整份試題考古題練習 - 113年第1次證券商高級業務員

第 1 題

假設前一營業日H公司股價收盤為30元,其認購權證之履約價格為25元,權利金為3.5元,若執行比例為1.3,請問今天H公司權證之最大上漲幅度為：

A. 0.07 B. 0.084 C. 1.2057 D. 1.1143

AI 解析

**權證最大上漲幅度計算**：權證漲跌幅限制公式：權證最大漲幅 = (標的股最大漲幅 × 標的股股價 × 執行比例) / 權證權利金 **代入數值**： - 標的股最大漲幅 = 10%（台股漲跌幅限制） - 標的股股價 = 30 元 - 執行比例 = 1.3 - 權證權利金 = 3.5 元權證最大漲幅 = (0.10 × 30 × 1.3) / 3.5 = 3.9 / 3.5 ≈ **1.1143（約 111.4%）** 答案為 (D)。

題目來源： 113年第1次考試

第 2 題

目前臺灣掛牌交易之反向型ETF倍數為可放空幾倍？

A. 1 倍 B. 2 倍 C. 3 倍 D. 1.5 倍

AI 解析

目前臺灣掛牌交易的反向型 ETF 倍數為 1 倍，代表投資人可以透過此 ETF 達到放空標的指數 1 倍的效果。

題目來源： 113年第1次考試

第 3 題

何種證券之持有人在公司辦理現金增資時,有優先認購新股之權利？甲.認購權證；乙.普通股；丙.認股權證；丁.可轉換公司債

A. 僅乙 B. 僅甲、乙 C. 僅乙、丙 D. 僅甲、丙

AI 解析

普通股股東在公司辦理現金增資時，享有優先認購新股的權利，此為公司法賦予股東的權益，旨在保障股東的持股比例不被稀釋。

題目來源： 113年第1次考試

第 4 題

小何使用6萬美元的自有資金,並借入額外的50萬歐元,借1個月的歐元要支付0.5%的月利率,而將資金投資於澳幣能夠獲得1%的月報酬。假設澳幣的即期匯率目前為0.6美元,而1歐元目前價值1.2美元。若匯率在下一個月沒有變化,試問小何進行此利差交易(CarryTrade)的月報酬為：

A. 0.0055 B. 0.0283 C. 0.06 D. 0.1

AI 解析

利差交易的報酬計算方式為：(澳幣報酬 - 歐元借款成本) / 初始投資。澳幣報酬 = 50萬歐元 * 1.2美元/歐元 + 6萬美元 = 66萬美元 * 1% = 6600美元。歐元借款成本 = 50萬歐元 * 1.2美元/歐元 * 0.5% = 3000美元。因此，月報酬 = (6600 - 3000) / 6萬 = 0.06。

題目來源： 113年第1次考試

第 5 題

老王今以每股140元,融券賣出甲公司股票五千股,融券保證金成數為九成。若老王在一個月後,以每股148元,融券買進甲公司五千股,試計算老王實現報酬率約為多少？(假設不考慮證券商手續費率、證券交易稅率、融券手續費率與融券利率)

A. -0.0571 B. -0.0635 C. -0.1143 D. -0.1571

AI 解析

融券賣出報酬率計算公式為：(賣出價格 - 買回價格) / (賣出價格 * 融券保證金成數)。老王實現報酬率 = (140 - 148) / (140 * 0.9) = -8 / 126 = -0.06349 約為 -0.0635。

題目來源： 113年第1次考試

第 6 題

假設一90天期國庫券的面額為100萬元,報價為95.30,請問投資人欲買進時,須支付多少金額？（一年以365天計算）

A. 953,000 元 B. 988,411 元 C. 986,931 元 D. 992,274 元

AI 解析

國庫券報價是指貼現率，因此需要計算實際支付金額。貼現金額 = 面額 * 貼現率 * (天數/365) = 1,000,000 * (1-0.9530) * (90/365) = 47000 * (90/365) = 11561.64。投資人須支付金額 = 1,000,000 - 11561.64 = 988,438.36 約為 988,411 元。

題目來源： 113年第1次考試

第 7 題

下列敘述何者正確？

A. 債券到期期限愈短，利率風險愈大 B. 債券的存續期間愈長，利率風險愈高 C. 債券的票面利率愈低，利率風險愈低 D. 選項(A)(B)(C)皆非

AI 解析

債券的存續期間（Duration）衡量的是債券價格對利率變動的敏感度。存續期間越長，表示債券價格對利率變動越敏感，因此利率風險越高。

題目來源： 113年第1次考試

第 8 題

哪些條件會使可轉換公司債之價值較低？甲.轉換價格較低；乙.轉換比例較低；丙.凍結期間愈短；丁.股票價格降低

A. 甲、乙、丙、丁 B. 僅甲、丙、丁 C. 僅乙、丙、丁 D. 僅乙、丁

AI 解析

可轉換公司債的價值會因為轉換比例降低（乙）以及股票價格降低（丁）而降低。轉換價格較低會使價值提高，凍結期間愈短也會使價值提高。

題目來源： 113年第1次考試

第 9 題

一個剛發行的1年期債券,面額為$10,000,每半年付息一次,其債息分別依序為$300和$500,若目前同類型債券之市場殖利率為10%,試計算該債券價格約為：

A. 8950 B. 9810 C. 9831 D. 10293

AI 解析

債券價格計算公式：PV = C1/(1+r/2)^1 + C2/(1+r/2)^2 + FV/(1+r/2)^2，其中C1=300, C2=500, r=10%, FV=10000。PV = 300/(1+0.1/2)^1 + 500/(1+0.1/2)^2 + 10000/(1+0.1/2)^2 = 300/1.05 + 500/1.1025 + 10000/1.1025 = 285.71 + 453.51 + 9070.3 = 9809.52，約為9810。

題目來源： 113年第1次考試

第 10 題

公司股利成長率之值為多少時,就「不可以」應用股利永續成長模式來估計股價？

A. 低於股票要求報酬率 B. 高於股票要求報酬率 C. 大於 0 D. 不管公司股利成長率的值是多少，都可以使用股利成長模式估計股價

AI 解析

股利永續成長模型的前提是股利成長率必須小於股票要求報酬率，否則模型會失效，因為股價會趨近於無限大，不具經濟意義。

題目來源： 113年第1次考試

第 11 題

有一公司流通在外的普通股有100,000股,每股市價為40元,每股股利為2元,公司股利發放率為40%,則此公司本益比為多少？

A. 2.5 B. 4 C. 6 D. 8

AI 解析

本益比 = 每股市價 / 每股盈餘。首先計算每股盈餘：每股股利 / 股利發放率 = 2 / 0.4 = 5 元。因此，本益比 = 40 / 5 = 8。

題目來源： 113年第1次考試

第 12 題

甲公司為擴充產能,將盈餘保留再投資,未來兩年年底均不發放股利,而第三年底發放每股現金股利3元,且預期之後每年股利均可成長4%,直至永遠。若要求報酬率為10%,則甲公司目前每股之合理價格為多少？

A. 50 元 B. 52 元 C. 41.32 元 D. 42.98 元

AI 解析

首先計算第三年底的股利現值：3 / (0.10 - 0.04) = 50 元。然後將此現值折現回現在：50 / (1.10)^2 = 41.32 元。

題目來源： 113年第1次考試

第 13 題

在KD中何者為牛市背離現象？

A. 大盤創新低點，RSI 值並沒有創新低點 B. 大盤創新低點，DIF 值並沒有創新低點 C. 大盤創新低點，ADX 值並沒有創新低點 D. 大盤創新低點，K 值並沒有創新低點

AI 解析

牛市背離指的是股價創新低，但技術指標並未同步創新低，代表下跌動能減弱，可能反彈。K值為KD指標的一部分，因此當股價創新低，但K值並未創新低時，為牛市背離現象。

題目來源： 113年第1次考試

第 14 題

對技術分析的敘述,何者「不正確」？

A. 價格的變化會有趨勢產生 B. 技術分析的重心在於預測股票價格的變化趨勢 C. 未來的價格水準並非研究重心 D. 股價變化的趨勢無時間性

AI 解析

技術分析的三個假設前提之一是「價格的變化會有趨勢產生」，而技術分析的重心就在於「預測股票價格的變化趨勢」，藉由歷史價格與成交量等資訊來預測未來股價。股價變化的趨勢有時間性，趨勢會隨著時間而改變。

題目來源： 113年第1次考試

第 15 題

創業投資事業的基金管理團隊通常將資金投資於哪一階段的公司？

A. 具有成長潛力的草創期公司 B. 穩定營運的擴張期公司 C. 產品已廣為接受的成熟期公司 D. 市場已有替代商品出現的衰退期公司

AI 解析

創業投資主要投資於具有高成長潛力的早期階段公司，這些公司通常風險較高，但潛在回報也較高。

題目來源： 113年第1次考試

第 16 題

哪一種股票較可能是成長型股票？

A. 現金股息占盈餘之百分比偏低之股票 B. 低市價淨值比股票 C. 低本益比股票 D. 資產週轉率低的股票

AI 解析

成長型股票通常將盈餘再投資以追求更高的成長，因此現金股息占盈餘的比例會偏低。選項A正確。

題目來源： 113年第1次考試

第 17 題

其他條件不變,若甲國之預期通貨膨脹高於乙國,則甲國的貨幣將：

A. 升值 B. 貶值 C. 不變 D. 不一定

AI 解析

根據購買力平價理論，預期通貨膨脹較高的國家，其貨幣價值會相對貶值。選項B正確。

題目來源： 113年第1次考試

第 18 題

其它條件相同,營收易受景氣影響的公司,投資人對其股票可接受的本益比：

A. 較高 B. 必等於銀行利率的倒數 C. 較低 D. 不一定，視投資人風險偏好而定

AI 解析

營收易受景氣影響的公司，其獲利波動性較大，風險較高，因此投資人通常會要求較低的本益比作為風險補償。選項C正確。

題目來源： 113年第1次考試

第 19 題

已知最適風險投資組合(optimalriskyportfolio)的預期報酬率為6.5%、標準差為23%,無風險利率為3.5%。請問：最佳可行的資本配置線(CAL)的斜率為多少？

A. 0.64 B. 0.39 C. 0.08 D. 0.13

AI 解析

最佳可行資本配置線(CAL)的斜率代表超額報酬與風險的比率，計算公式為 (最適風險投資組合預期報酬率 - 無風險利率) / 最適風險投資組合標準差。因此，(6.5% - 3.5%) / 23% = 0.13。

題目來源： 113年第1次考試

第 20 題

描述期望報酬率與β值之間關係的線,稱為：

A. 資本市場線（Capital Market Line） B. 效率集合（Efficient Set） C. 證券市場線（Security Market Line） D. 等平均線（Iso-Mean Line）

AI 解析

證券市場線（Security Market Line, SML）描述了期望報酬率與β值之間的線性關係，反映了在CAPM模型下，資產的期望報酬率與其系統性風險之間的關係。資本市場線（Capital Market Line, CML）描述的是有效率投資組合的期望報酬率與標準差之間的關係。效率集合（Efficient Set）是指在給定的風險水平下，提供最高期望報酬率的投資組合集合。等平均線（Iso-Mean Line）並非金融學中的標準術語。

題目來源： 113年第1次考試

第 21 題

關於投資人最適投資組合之敘述,何者「正確」？甲.不同投資人必須依個別的可行投資集合形成效率集合,結合自己的風險偏好,來選擇最適投資組合；乙.不同的投資人面對相同的效率前緣不一定會選擇相同的最適投資組合

A. 僅甲 B. 僅乙 C. 甲、乙皆是 D. 甲、乙皆非

AI 解析

甲. 不同的投資人因為風險趨避程度不同，會形成不同的無異曲線，因此必須依個別的可行投資集合形成效率集合，結合自己的風險偏好，來選擇最適投資組合。乙. 不同的投資人面對相同的效率前緣，由於風險偏好不同，會選擇不同的最適投資組合。

題目來源： 113年第1次考試

第 22 題

下列哪種資產配置的年報酬率波動性最低？

A. 80%股票；20%債券 B. 60%股票；40%債券 C. 30%股票；70%銀行存款 D. 50%股票；50%債券

AI 解析

銀行存款的波動性通常遠低於股票和債券，因此配置較高比例的銀行存款能有效降低整體投資組合的波動性。

題目來源： 113年第1次考試

第 23 題

哪種類股在股市多頭行情時,漲幅較大？

A. 績優大型股 B. 低貝它大型股 C. 低貝它小型股 D. 高貝它小型股

AI 解析

高貝它係數(Beta)的股票表示其價格波動相對於市場波動較大，因此在多頭市場中，高貝它小型股的漲幅通常會比其他類型的股票更大。貝它值衡量的是個股或投資組合相對於整體市場的波動程度。

題目來源： 113年第1次考試

第 24 題

在其他條件不變下,當履約價格(strikeprice)下降時,歐式買權(Europeancall)的價格會____,而美式賣權(Americanput)的價格會____

A. 上升；上升 B. 下降；上升 C. 上升；下降 D. 下降；下降

AI 解析

當履約價格下降時，買權的價值會上升，因為買權持有者有權以更低的價格購買標的資產。而履約價格下降時，賣權的價值會下降，因為賣權持有者有權以較低的價格賣出標的資產。

題目來源： 113年第1次考試

第 25 題

轉換公司債資產交換對證券商的優點,何者「正確」？甲.活絡證券商資金之運用；乙.承擔發行公司之信用風險以獲取較高收益

A. 僅甲 B. 僅乙 C. 甲、乙皆正確 D. 甲、乙皆不正確

AI 解析

資產交換(Asset Swap)可以讓證券商將轉換公司債轉換成現金，增加資金的流動性，活絡資金運用。承擔發行公司信用風險是為了獲取收益沒錯，但這是資產交換的結果，並非證券商進行資產交換的直接優點。

題目來源： 113年第1次考試

第 26 題

當買入證券後,未能公平且迅速賣出該證券,此風險為：

A. 違約風險 B. 流動性風險 C. 購買力風險 D. 利率風險

AI 解析

流動性風險是指資產無法迅速以合理價格出售的風險。當買入證券後，未能公平且迅速賣出，即代表面臨流動性風險。

題目來源： 113年第1次考試

第 27 題

假設滬深300指數單日大跌8.7%,則有關其反向型ETF的表現,下列何者正確？

A. 漲幅限制為10% B. 漲幅可能高於 8.7%，但不會超過 10% C. 漲幅不可能低於 8.7% D. 無漲跌幅限制

AI 解析

反向型ETF追蹤指數的反向報酬，在台灣，ETF沒有漲跌幅限制。

題目來源： 113年第1次考試

第 28 題

在其他條件相同下,下列何者的票面利率最高？

A. 可轉換公司債 B. 可贖回公司債 C. 可賣回公司債 D. 附認股權證公司債

AI 解析

可贖回公司債因發行公司有權利在到期前贖回，對投資人而言存在再投資風險，因此需要提供較高的票面利率作為補償。

題目來源： 113年第1次考試

第 29 題

當標的公司股票除權時,其可轉換公司債之轉換條件如何變化？甲.轉換價格不變；乙.轉換比率不變；丙.轉換價值不變

A. 僅乙 B. 僅丙 C. 僅甲、乙 D. 僅乙、丙

AI 解析

當標的公司股票除權時，為了維持可轉換公司債持有人的權益，轉換價格會調降，轉換比率會提高，以確保轉換價值不變。

題目來源： 113年第1次考試

第 30 題

附認股權證公司債之債權人於執行認股權利時,則公司之I.每股盈餘會有稀釋效果；II.負債總額不變；III.資產增加：

A. 僅 I、II 對 B. 僅 I、III 對 C. 僅 II、III 對 D. I、II、III 均對

AI 解析

執行認股權利時，公司會發行新股，導致每股盈餘被稀釋；同時，公司收到股款，資產增加，但負債總額不變。

題目來源： 113年第1次考試

第 31 題

已知一債券的票面利率為8%,面額為100元,5年後到期,每半年付息一次,且目前此債券的殖利率為5%,則此債券目前的價格約為：

A. 93.372 元 B. 97.523 元 C. 100 元 D. 113.128 元

AI 解析

此為債券定價問題。由於殖利率(5%)低於票面利率(8%)，債券價格會高於面額。計算方式為：每期利息 = 100 * 8% / 2 = 4元，折現率 = 5% / 2 = 2.5%。債券價格 = 4 / (1+2.5%) + 4 / (1+2.5%)^2 + ... + 4 / (1+2.5%)^10 + 100 / (1+2.5%)^10，計算結果約為113.128元。

題目來源： 113年第1次考試

第 32 題

若殖利率曲線為正斜率,在利率期限結構（TermStructure）中的流動性偏好理論（theLiquidityPreferenceTheory）中,投資人認為：

A. 短期債券比長期債券有較高的報酬率 B. 長短期債券有相同的報酬率 C. 長期債券比短期債券有較高的報酬率 D. 選項(A)(B)(C)皆有可能

AI 解析

流動性偏好理論認為，投資人偏好短期債券的流動性，因此若要投資長期債券，必須提供額外的報酬（流動性溢酬）作為補償，所以正斜率殖利率曲線代表長期債券的報酬率較高。

題目來源： 113年第1次考試

第 33 題

老王以1,000萬元之公債用面額與證券公司承作附賣回(RS)交易,雙方約定利率為6%,並於30天後向證券公司買回,屆時老王應支付證券公司之利息為何？（註：一年以365天計算）

A. 49315 B. 44770 C. 48770 D. 42185

AI 解析

附賣回交易(RS)的利息計算公式為：本金 × 利率 × 天數 / 365。因此，老王應支付的利息為 10,000,000 * 6% * 30 / 365 = 49315 元。

題目來源： 113年第1次考試

第 34 題

某公司今年每股發放股利3元,在股利零成長的假設下,已知投資人的必要報酬率為8%,則每股普通股的預期價值為：

A. 20 元 B. 30 元 C. 33.3 元 D. 37.5 元

AI 解析

根據股利零成長模型，股票價值等於預期股利除以必要報酬率。因此，每股普通股的預期價值為 3 / 0.08 = 37.5 元。

題目來源： 113年第1次考試

第 35 題

某股票在除權交易日前一天收盤價為90元,若盈餘轉增資配股率15%,資本公積轉增資配股率10%,則除權參考價為：

A. 64 元 B. 72 元 C. 69.5 元 D. 80 元

AI 解析

除權參考價計算公式為：(除權前一日收盤價 - 現金股利) / (1 + 無償配股率)。此題無現金股利，無償配股率為 15% + 10% = 25%。因此，除權參考價為 90 / (1 + 0.25) = 72 元。

題目來源： 113年第1次考試

第 36 題

在RSI分析中,下列描述何者「正確」？

A. 成交量愈大，RSI 的振幅愈大 B. 成交量愈小，RSI 的振幅愈小 C. 時間長度愈長，RSI 振幅愈小 D. 時間長度愈短，RSI 振幅愈小

AI 解析

RSI 的計算公式中，時間長度愈長，代表納入計算的資料越多，因此 RSI 的波動幅度會趨於緩和，振幅會縮小。

題目來源： 113年第1次考試

第 37 題

有關騰落指標（ADL）的敘述,何者「不正確」？

A. ADL 是以股票漲跌家數累積差值研判大盤走勢 B. ADL 的計算公式，其取樣的漲跌家數與 ADR 相同 C. ADL 能全面真實的反映股市的走勢方向，而不被個別大戶所操縱 D. ADL 公式中，其下限為 0，上限則無限制

AI 解析

騰落指標（ADL）是計算每日上漲家數與下跌家數的差，並將這些差值累計起來。因此ADL沒有上下限。

題目來源： 113年第1次考試

第 38 題

一般而言,P/ERatio（本益比）是指：

A. 股價對每股稅後盈餘比 B. 股價對每股營收比 C. 股價對每股權益比 D. 股價對每股支出比

AI 解析

本益比（P/E Ratio）的定義是股價除以每股盈餘（EPS），而此處的每股盈餘通常是指每股稅後盈餘。

題目來源： 113年第1次考試

第 39 題

以基本分析法來評估公司所隱含的真實價值時,所須考量的因素有：甲.總體經濟面；乙.各類產業環境；丙.個別公司特質；丁.歷史股價；戊.歷史成交量

A. 僅甲、乙 B. 僅甲、乙、丙 C. 僅丁、戊 D. 甲、乙、丙、丁、戊

AI 解析

基本分析法評估公司價值時，主要考量總體經濟狀況、產業環境以及公司本身的特質。歷史股價與成交量屬於技術分析的範疇。

題目來源： 113年第1次考試

第 40 題

關於臺灣公司治理100指數之敘述,何者「不正確」？

A. 原則從最近1 年公司治理評鑑結果前 20%的股票中篩選 B. 定期審核以外之期間，成分股因故剔除，將即按順位遞補後續排名公司 C. 每一營業日收盤後發布一次「報酬指數」 D. 於股市交易時間內，每 5 秒計算 1 次「市值指數」

AI 解析

臺灣公司治理100指數成分股若因故剔除，並不會立即遞補，而是在定期審核時才進行調整。

題目來源： 113年第1次考試

第 41 題

若甲證券之平均報酬為18%,標準差為0.20,而乙證券之平均報酬為4%,標準差為0.10,若二證券為完全負相關,其共變異數為何？

A. 0.05 B. 0.3 C. -0.02 D. -0.04

AI 解析

共變異數 = 相關係數 * 甲證券標準差 * 乙證券標準差。完全負相關時，相關係數為-1，因此共變異數 = -1 * 0.20 * 0.10 = -0.02。

題目來源： 113年第1次考試

第 42 題

所謂效率投資組合（EfficientPortfolio）是指：甲.在固定風險水準下,期望報酬率最高之投資組合乙.在固定期望報酬率水準下,風險最高之投資組合丙.在固定風險水準下,期望報酬率最低之投資組合丁.在固定期望報酬率水準下,風險最低之投資組合

A. 甲與乙 B. 甲與丁 C. 乙與丙 D. 丙與丁

AI 解析

效率投資組合的定義是在給定的風險水平下，提供最高的期望報酬率；或者在給定的期望報酬率水平下，提供最低的風險。

題目來源： 113年第1次考試

第 43 題

在CAPM模式中,若已知甲股票的預期報酬為18%, 甲股票的β值為1.2,目前無風險利率為6%,則市場風險溢酬為：

A. 0.1 B. 0.12 C. 0.14 D. 0.16

AI 解析

市場風險溢酬 = (預期報酬 - 無風險利率) / β = (0.18 - 0.06) / 1.2 = 0.1。因此，市場風險溢酬為 0.1。

題目來源： 113年第1次考試

第 44 題

進行資產配置策略時,將會考慮下列何者因素？甲.風險承受能力；乙.流動性；丙.進場時機；丁.股價高低；戊.投資目標

A. 僅甲、丙、丁、戊 B. 僅甲、乙、丙、丁 C. 僅甲、乙、丙 D. 僅甲、乙、戊

AI 解析

資產配置策略主要考量投資人的風險承受能力、流動性需求以及投資目標。進場時機與股價高低屬於擇時交易，並非資產配置的核心考量。

題目來源： 113年第1次考試

第 45 題

共同基金經理人採取由下而上（Bottom-Up）管理方式,認為基金的超額報酬主要來自於：

A. 大盤研判 B. 類股波段操作 C. 尋找價值低估的潛力股 D. 分散風險

AI 解析

由下而上（Bottom-Up）管理方式著重於個別公司的基本面分析，旨在尋找被市場低估的潛力股票。大盤研判與類股波段操作屬於由上而下（Top-Down）的方式。分散風險是投資組合管理的基本原則，但非 Bottom-Up 的直接目標。

題目來源： 113年第1次考試

第 46 題

何種投資組合與大盤指數的追蹤誤差最小？

A. 保本型基金 B. 高科技基金 C. 指數基金 D. 高成長型基金

AI 解析

指數基金旨在複製特定市場指數的表現，因此其投資組合與大盤指數的追蹤誤差最小。

題目來源： 113年第1次考試

第 47 題

一般而言,下列那種平均報酬率的計算方法,最適合來衡量投資組合的投資績效？

A. 時間加權法 B. 調和平均法 C. 金額加權法 D. 內部報酬率法

AI 解析

時間加權法消除了資金流量對於報酬率的影響，更能準確衡量投資組合管理人的投資能力，因此最適合用來衡量投資組合的投資績效。

題目來源： 113年第1次考試

第 48 題

當技術分析(使用歷史資料預測股價)無效時,市場至少必須是：

A. 弱式效率市場假說 B. 半強式效率市場假說 C. 強式效率市場假說 D. 非效率市場

AI 解析

弱式效率市場假說認為，市場價格已反映所有過去的價格資訊，因此技術分析無效。

題目來源： 113年第1次考試

第 49 題

當市場利率或殖利率大於債券之票面利率時,該債券應屬：

A. 折價 B. 溢價 C. 平價 D. 無法判斷

AI 解析

當市場利率或殖利率高於債券票面利率時，表示該債券的吸引力下降，因此投資人要求的價格會低於面額，以提供更高的殖利率來彌補。這就是折價發行的概念。

題目來源： 113年第1次考試

第 50 題

某公司即將發行公司債籌措資金,每一張公司債承諾從第3年年底開始,每年支付$5,000債息直到永遠。假設投資人要求報酬率為5%,試計算買賣雙方都同意之債券價格約為多少？

A. 86384 B. 90703 C. 95238 D. 100000

AI 解析

此為永續年金的現值計算。由於從第三年年底才開始支付債息，因此需要先計算永續年金的現值，再將其折現回第一年年初。永續年金現值 = 5000 / 0.05 = 100000。由於是從第三年開始，所以是第二年底的價值，需要再折現兩年。因此，債券價格 = 100000 / (1.05)^2 = 90702.94，約為90703。

題目來源： 113年第1次考試

第 51 題

下列敘述何者正確？

A. 平衡型基金應於基金名稱中標明平衡字樣 B. 受益憑證為無記名式 C. 保護型基金係指在基金存續期間，由保證機構到期時提供受益人一定比率本金保證之基金 D. 保本型基金之保本比率應達投資本金之百分之五十以上

AI 解析

依規定，為避免投資人誤解，平衡型基金應於基金名稱中標明平衡字樣。

題目來源： 113年第1次考試

第 52 題

依現行法令規定,公開發行公司獨立董事之提名方式為何？

A. 依章程任意規定 B. 依章程載明之候選人提名制度 C. 依董事會推薦名單 D. 並無規定

AI 解析

依現行法令規定，公開發行公司獨立董事之提名方式應依章程載明之候選人提名制度。

題目來源： 113年第1次考試

第 53 題

甲持續買入乙公開發行公司股份,至六月十日超過股份總額百分之十,則甲自取得大股東身分當日起多久內不得轉讓所持有乙公司之股票？

A. 12 個月 B. 9 個月 C. 6 個月 D. 3 年

AI 解析

依據證券交易法第22條之1規定，取得公開發行公司已發行股份總額超過百分之十之股東，應於取得後十日內，向主管機關申報，且自取得日起，於六個月內，不得將其所持有之該公司股票轉讓。

題目來源： 113年第1次考試

第 54 題

公開發行公司之財務報告,應由聯合或法人會計師事務所之執業會計師,多少人數以上共同查核簽證？

A. 1 人 B. 2 人 C. 3 人 D. 5 人

AI 解析

公開發行公司之財務報告，應經聯合或法人會計師事務所之執業會計師二人以上共同查核簽證。這是為了確保財務報告的客觀性和公正性，降低舞弊風險。

題目來源： 113年第1次考試

第 55 題

得為融資融券交易之上櫃股票經發行公司轉申請上市後,除了下列何種原因之外均可為融資融券的標的？

A. 股價波動過度劇烈者 B. 股權過度集中者 C. 成交量過度異常者 D. 選項(A)(B)(C)皆是

AI 解析

股權過度集中並非判斷是否可為融資融券標的的考量因素。股價波動過度劇烈及成交量過度異常，均可能影響市場穩定，因此會被排除。

題目來源： 113年第1次考試

第 56 題

下列有關多重資產型基金之敘述何者錯誤？

A. 得同時投資股票、債券、基金受益憑證等資產 B. 投資任一種核准資產種類之總金額不得超過本基金淨資產價值之 70% C. 投資任一種核准資產種類之總金額不得超過本基金淨資產價值之 20% D. 因應投資策略所需，運用多重資產型基金投資於基金受益憑證之總金額，得不受投資基金受益憑證總金額之限制

AI 解析

多重資產型基金投資於任一種核准資產種類之總金額，依規定不得超過本基金淨資產價值之 70%。

題目來源： 113年第1次考試

第 57 題

公開發行公司發放股票股利,原則上應事前經下列何者之同意通過？

A. 股東會之普通決議 B. 董事會之普通決議 C. 股東會之特別決議 D. 董事長個人之決定

AI 解析

公司法第240條規定，公開發行公司發放股票股利屬於公司章程變更，需經股東會特別決議通過。

題目來源： 113年第1次考試

第 58 題

證券投資信託契約終止後,原則上應於多少時間內辦理清算證券投資信託基金？

A. 1 個月內 B. 3 個月內 C. 半年內 D. 1 年內

AI 解析

依證券投資信託及顧問法規定，證券投資信託契約終止後，原則上應於三個月內辦理清算證券投資信託基金。

題目來源： 113年第1次考試

第 59 題

公開發行公司董事,對公司之上市股票從事短線交易,獲得之利益,應歸於何人所有？

A. 請求之股東 B. 公司 C. 證券交易所 D. 主管機關

AI 解析

依據證券交易法第157條，公司董事、監察人、經理人及持有公司股份超過百分之十之股東，對於公司上市股票，於取得後六個月內再行賣出，或於賣出後六個月內再行買進，因而獲得利益者，公司應請求將其利益歸於公司。此為避免內部人利用資訊優勢進行短線交易，損害公司及其他股東權益。

題目來源： 113年第1次考試

第 60 題

公司對於未依「證券交易法」發行之股票,擬在證券交易所上市者,應先向哪個單位申請補辦公開發行程序？

A. 經濟部 B. 金融監督管理委員會 C. 臺灣證券交易所 D. 證券櫃檯買賣中心

AI 解析

依據證券交易法規定，股票要上市交易，必須先經過公開發行。而公開發行的主管機關為金融監督管理委員會，因此公司必須先向金融監督管理委員會申請補辦公開發行程序。

題目來源： 113年第1次考試

第 61 題

依公司法規定,相關公司買回公司股份與轉讓給員工之行為,下列敘述何者正確？

A. 買回股份，應經股東會特別決議為之 B. 買回股份後，應在2 年內轉讓給員工，否則應將買回股份視為未發行股份，辦理變更登記 C. 買回之股份不得超過公司已發行股份總數百分之五 D. 非公開發行公司若為閉鎖型股份有限公司，則不得為轉讓員工之目的，買回公司股份

AI 解析

公司法第167條規定，公司買回股份總數，不得超過公司已發行股份總數百分之五。買回股份應經董事會特別決議，而非股東會特別決議。買回股份應在三年內轉讓，而非兩年。閉鎖型股份有限公司亦得為轉讓員工之目的，買回公司股份。

題目來源： 113年第1次考試

第 62 題

投資顧問事業若有聯合炒作行為,得處三年以上十年以下有期徒刑、得併科新臺幣多少金額罰金？

A. 一千萬元以上二億元以下 B. 三百萬元以下 C. 五千萬元以下 D. 一千萬元以上五千萬元以下

AI 解析

證券投資顧問事業若有聯合炒作行為，依證券投資信託及顧問法第106條，處三年以上十年以下有期徒刑，得併科新臺幣一千萬元以上二億元以下罰金。

題目來源： 113年第1次考試

第 63 題

依「證券交易法」之規定,私募之應募人,原則上自該有價證券交付之日起多久後,可將私募之有價證券賣出？

A. 1 年 B. 2 年 C. 3 年 D. 5 年

AI 解析

依證券交易法第43條之8規定，私募有價證券自交付日起三年內，不得自由轉讓。但符合一定條件者，不在此限。

題目來源： 113年第1次考試

第 64 題

下列關於股東召集或請求召集股東會之說明,何者錯誤？

A. 繼續一年以上，持有已發行股份總數3%以上股份之股東，得以書面記明提議事項及理由，請求董事會召集股東臨時會，請求提出後15 日內，董事會不為召集之通知時，股東得報經主管機關許可，自行召集 B. 董事因股份轉讓或其他理由，致董事會不為召集或不能召集股東會時，得由持有已發行股份總數 3%以上股份之股東，報經主管機關許可，自行召集 C. 繼續三個月以上持有已發行股份總數超過 50%股份之股東，得自行召集股東臨時會 D. 繼續六個月以上持有已發行股份總數超過 50%股份之股東，得自行召集股東臨時會

AI 解析

公司法第173條規定，繼續三個月以上持有已發行股份總數過半數股份之股東，得自行召集股東臨時會。選項D的六個月是錯誤的。

題目來源： 113年第1次考試

第 65 題

在公司買回股份期間,若經理人賣出其股份,可處新臺幣多少金額之罰鍰？

A. 十萬至二十萬元 B. 十萬至一百萬元 C. 十二萬至五十萬元 D. 二十四萬至二百四十萬元

AI 解析

公司買回股份期間，若經理人賣出其股份，違反證券交易法第28-2條第6項規定，依同法第178條及第179條規定，可處新臺幣二十四萬至二百四十萬元之罰鍰。

題目來源： 113年第1次考試

第 66 題

有關董事之解任,下列敘述何者正確？

A. 董事訂有任期者，若任期未滿遭公司解任且無正當理由，該董事得請求公司賠償其損害 B. 董事在任期中轉讓超過選任當時持有之公司股份之三分之一時，董事當然解任 C. 董事執行業務有重大損害公司的行為，僅能由股東會決議將其解任 D. 選項(A)(B)(C)皆正確

AI 解析

公司法第199條規定，董事訂有任期者，若任期未滿遭公司解任且無正當理由，該董事得請求公司賠償其損害。B選項錯誤，轉讓超過二分之一時，董事當然解任。C選項錯誤，董事執行業務有重大損害公司的行為，股東會可決議解任，但審計委員會也可以。

題目來源： 113年第1次考試

第 67 題

依「證券交易法」之規定,公開發行公司設置審計委員會者,應如何作成決議？

A. 應由審計委員會成員三分之二以上同意 B. 應由審計委員會成員三分之一以上同意 C. 應由審計委員會成員二分之一以上同意 D. 應由審計委員會成員全體同意

AI 解析

依證券交易法第14-5條規定，公開發行公司設置審計委員會者，應由審計委員會成員二分之一以上同意。

題目來源： 113年第1次考試

第 68 題

關於控制從屬公司之認定,下列敘述何者錯誤？

A. 公司持有他公司有表決權之股份，超過他公司已發行有表決權之股份總數半數者為控制公司 B. 公司與他公司之執行業務股東或董事有半數以上相同者推定為有控制與從屬關係 C. 公司與他公司之已發行有表決權之股份總數有半數以上為相同之股東持有者，無法推定為具有控制或從屬關係 D. 公司直接或間接控制他公司之人事、財務或業務經營者亦為控制公司

AI 解析

公司法第369條之2規定，公司與他公司之已發行有表決權之股份總數或資本總額有半數以上為相同之股東持有者，推定為具有控制與從屬關係。

題目來源： 113年第1次考試

第 69 題

試問公開發行公司除經主管機關核准者外,董事間應有如何比例之席次,不得具配偶或二等親以內之親屬關係？

A. 超過二分之一 B. 超過三分之一 C. 超過四分之一 D. 超過三分之二

AI 解析

依公開發行公司獨立董事設置及應遵循事項辦法規定，公開發行公司除經主管機關核准者外，董事間應有超過二分之一之席次，不得具配偶或二等親以內之親屬關係。

題目來源： 113年第1次考試

第 70 題

因應公司法第22條之1之修正並促進公司資訊透明及落實洗錢防制作為,公司自民國107年11月1日起應依法於「公司負責人及主要股東資訊申報平臺」申報負責人及主要股東資訊,其有變動者,並應於變動後多少日內為之？

A. 15 日 B. 20 日 C. 30 日 D. 60 日

AI 解析

公司法第22條之1規定，公司負責人及主要股東資訊，其有變動者，並應於變動後15日內為之。

題目來源： 113年第1次考試

第 71 題

某證券商為專營證券業務之上櫃公司,且其特別盈餘公積尚未達實收資本額,則該證券商應於每年稅後盈餘項下,提存多少比例之特別盈餘公積？

A. 百分之十 B. 百分之二十 C. 百分之三十 D. 百分之五十

AI 解析

依據證券商管理規則第32條，專營證券業務之上櫃公司，特別盈餘公積未達實收資本額時，應於每年稅後盈餘項下，提存百分之二十之特別盈餘公積。

題目來源： 113年第1次考試

第 72 題

Z上市公司設有七席董事,其中三席為獨立董事, 甲為董事長。下列關於Z公司董事會召集之敘述,何者正確？

A. Z 公司二位董事即得以書面記明提議事項及理由，請求董事長甲召集董事會 B. Z 公司過半數之董事得以書面記明提議事項及理由，請求董事長召集董事會 C. Z 公司有緊急情事時，董事會之召集，仍應於三日前通知各董事 D. 三位獨立董事得隨時共同召集董事會

AI 解析

公司法第203條規定，董事會由董事長召集之。非以書面記明提議事項及理由，於三日前通知各董事，不得召集。但有緊急情事時，得隨時召集之。又依公司法203條第五項，董事得請求董事長召集董事會，若董事長不為召集，得自行召集。但需過半數董事以書面記明提議事項及理由請求。

題目來源： 113年第1次考試

第 73 題

「證券交易法」對違約不履行交割,足以影響市場秩序行為之刑事處罰為：

A. 1 年以下有期徒刑 B. 1 年以上 7 年以下有期徒刑 C. 5 年以下有期徒刑 D. 3 年以上 10 年以下有期徒刑

AI 解析

證券交易法第155條規範了違約交割的行為，第178條和第183條則規定了相關的刑事責任。違約不履行交割，足以影響市場秩序者，處三年以上十年以下有期徒刑，得併科新臺幣一千萬元以上二億元以下罰金。

題目來源： 113年第1次考試

第 74 題

法人違反「證券交易法」之規定者,依該法規定之罰則,應如何處罰？

A. 處罰該法人 B. 處罰其行為之負責人 C. 一律處罰其董事 D. 處罰其股東

AI 解析

依據證券交易法，法人違反該法規定時，處罰對象為其行為之負責人。這是因為法人本身為法律擬制人格，實際行為是由其負責人所執行，故應由負責人承擔法律責任。

題目來源： 113年第1次考試

第 75 題

證券商受託買進創新板有價證券,以其委託人為合格投資人及公司依法買回其股份者為限。上述所稱合格投資人,係指委託人符合以下何項條件者？

A. 專業機構投資人或具有半年以上證券交易經驗之法人 B. 依法設立之創業投資事業 C. 具有兩年以上證券交易經驗之自然人，且具有新臺幣一百萬元以上之財力證明 D. 具有兩年以上證券交易經驗之自然人，且最近一年度所得達新臺幣一百萬元

AI 解析

依規定，證券商受託買進創新板有價證券，委託人需為合格投資人，而合格投資人包含依法設立之創業投資事業。其他選項不完全符合創新板合格投資人的定義。

題目來源： 113年第1次考試

第 76 題

以下哪些為證券商「客戶服務中心」可提供之服務範圍? 甲、處理客戶消費爭議；乙、對客戶詢問之金融商品回覆說明；丙、對客戶詢問之交易平台操作功能回覆說明；丁、對客戶詢問其投資組合建議,提供投資產品推介

A. 僅甲 B. 僅甲、乙 C. 僅甲、乙、丙 D. 甲、乙、丙、丁皆是

AI 解析

證券商客戶服務中心可提供的服務範圍包含處理客戶消費爭議、對客戶詢問之金融商品回覆說明、以及對客戶詢問之交易平台操作功能回覆說明。提供投資產品推介涉及投資建議，可能產生利益衝突，不屬於客戶服務中心應提供的服務。

題目來源： 113年第1次考試

第 77 題

下列哪一類案件之審核適用申報生效制?

A. 募集設立者 B. 補辦公開發行 C. 申請發行海外存託憑證 D. 選項(A)(B)(C)皆是

AI 解析

依據證券交易法，募集設立、補辦公開發行、申請發行海外存託憑證等案件均適用申報生效制，即只要申報文件符合規定，在一定期間後即生效。

題目來源： 113年第1次考試

第 78 題

我國資本額達新臺幣100億元之上市上櫃公司之合併財務報告子公司,應自何時起完成溫室氣體盤查之確信資訊揭露?

A. 2023 年 B. 2025 年 C. 2027 年 D. 2029 年

AI 解析

依據主管機關規定，資本額達新臺幣 100 億元之上市上櫃公司之合併財務報告子公司，應自 2027 年起完成溫室氣體盤查之確信資訊揭露。

題目來源： 113年第1次考試

第 79 題

依公司法規定,發行人募集發行有價證券,有下列情事者不得公開發行新股(包括具有優先權利之特別股)? 甲、公司連2年虧損；乙、資產不足抵償債務者；丙、最近三年稅後淨利不足以支付已發行特別股股息

A. 僅甲、乙 B. 僅甲、丙 C. 僅乙、丙 D. 甲、乙、丙皆是

AI 解析

公司法規定，公司連2年虧損、資產不足抵償債務者、最近三年稅後淨利不足以支付已發行特別股股息，均不得公開發行新股。

題目來源： 113年第1次考試

第 80 題

下列何種有價證券的發行一定要洽商銷售方式辦理承銷?

A. 股票 B. 認購權證 C. 可轉換公司債 D. 普通公司債

AI 解析

認購權證的發行，因其具有槓桿特性及較高的風險，通常需要透過洽商銷售方式辦理承銷，以確保投資人充分了解其特性。股票、可轉換公司債、普通公司債的發行方式較為多元，不一定需要洽商銷售。

題目來源： 113年第1次考試

第 81 題

依現行發行人募集與發行海外有價證券處理準則,上市、上櫃公司得申報募集與發行之海外有價證券有下列哪些? 甲、海外公司債；乙、海外股票；丙、海外存託憑證；丁、其已發行之股票於國外證券市場交易

A. 僅甲、乙 B. 僅丙、丁 C. 僅甲、乙、丙 D. 甲、乙、丙、丁皆是

AI 解析

根據現行發行人募集與發行海外有價證券處理準則，上市、上櫃公司得申報募集與發行之海外有價證券包含海外公司債、海外股票、海外存託憑證，以及其已發行之股票於國外證券市場交易。

題目來源： 113年第1次考試

第 82 題

採洽商銷售承銷之普通公司債案件,每一認購人所認購數量不得超過該次承銷總數之：

A. 0.1 B. 0.2 C. 0.3 D. 0.5

AI 解析

採洽商銷售承銷之普通公司債案件，為避免少數人壟斷，每一認購人所認購數量不得超過該次承銷總數之50%。

題目來源： 113年第1次考試

第 83 題

加掛ETF在何種情況,可能會終止買賣?

A. 該 ETF 投資信託契約中本身有約定終止之情況 B. 其受益憑證每單位淨值已為負數 C. 被加掛之ETF 已終止買賣 D. 選項(A)(B)(C)皆是

AI 解析

加掛ETF終止買賣的情況包含：ETF投資信託契約本身有約定終止、受益憑證每單位淨值為負數、被加掛之ETF已終止買賣。因此，選項(A)(B)(C)皆是可能導致終止買賣的情況。

題目來源： 113年第1次考試

第 84 題

股票已上市上櫃之公司,為維護公司信用得經下列何者之同意買回公司股份,不受「公司法」§167第1項規定之限制?

A. 股東會決議 B. 股東特別決議 C. 假決議 D. 董事會特別決議

AI 解析

根據證券交易法第28條之2，上市櫃公司為維護公司信用及股東權益，得經董事會特別決議，於一定期間內買回其股份，不受公司法第167條第1項之限制。

題目來源： 113年第1次考試

第 85 題

關於股東提案權之規定,下列敘述何者正確?

A. 董事會違法拒絕將股東之合法提案列入股東會議程者，將受到有期徒刑 1 年以下之處罰 B. 股東須繼續持有公司股份達 1 年以上，且比例達百分之一以上始有提案權 C. 持有無表決權股份之股東若總數達已發行股份總數百分之一以上者，亦有股東提案權 D. 股東提案權於股東常會及股東臨時會均得行使

AI 解析

公司法第172條之1規定，持有無表決權股份之股東，若總數達已發行股份總數百分之一以上者，亦有股東提案權。

題目來源： 113年第1次考試

第 86 題

上市上櫃公司外資及陸資持股比率合計達一定門檻,且以年報作為股東會議事手冊之補充資料者,應於股東會召開前提前申報年報,該門檻和須提前申報之期間分別為何?

A. 外資及陸資持股比率合計達 30%、股東會召開前14 日 B. 外資及陸資持股比率合計達 25%、股東會召開前14 日 C. 外資及陸資持股比率合計達 30%、股東會召開前30 日 D. 外資及陸資持股比率合計達 25%、股東會召開前30 日

AI 解析

依據相關規定，上市上櫃公司若外資及陸資持股比率合計達30%，且以年報作為股東會議事手冊之補充資料者，應於股東會召開前30日提前申報年報。

題目來源： 113年第1次考試

第 87 題

下列何者非證券集中交易市場之結算標的?

A. 認購（售）權證 B. 指數投資證券 C. 政府公債 D. 台股期貨

AI 解析

台股期貨屬於期貨市場的交易標的，並非證券集中交易市場的結算標的。認購（售）權證、指數投資證券、政府公債皆為證券集中交易市場的結算標的。

題目來源： 113年第1次考試

第 88 題

集中市場開盤前輸入之買賣申報,於開盤後,若有未成交買賣申報,其效力如何?

A. 於開盤後仍然有效 B. 市價申報者無效，限價申報者有效 C. 限價申報應無效，市價申報者有效 D. 即為無效

AI 解析

在集中市場開盤前輸入的買賣申報，若開盤後仍有未成交的部分，其申報仍然有效，會繼續參與後續的交易撮合。

題目來源： 113年第1次考試

第 89 題

證券商應按月編造資本適足明細申報表一份,於次月何日前送達證交所?

A. 三日 B. 七日 C. 十日 D. 十五日

AI 解析

依據證券商管理規則，證券商應於次月十日前將資本適足明細申報表送達證交所。

題目來源： 113年第1次考試

第 90 題

盤中零股交易第一次撮合時間為：

A. 0.375 B. 0.377083333 C. 0.378472222 D. 0.381944444

AI 解析

盤中零股交易第一次撮合時間為上午9時10分，換算為小數為0.381944444。

題目來源： 113年第1次考試

第 91 題

有價證券依「證交所股份有限公司實施股市監視制度辦法」採處置措施者,經紀商受託買賣時應如何因應?

A. 向委託人預先收取款券或融資自備價款或融券保證金 B. 無須有特別作為 C. 限制買賣金額 D. 停止此一證券之下單買賣

AI 解析

根據證交所股份有限公司實施股市監視制度辦法，有價證券若被採取處置措施，經紀商受託買賣時應向委託人預先收取款券或融資自備價款或融券保證金。

題目來源： 113年第1次考試

第 92 題

一般公開發行公司初次申請股票上市條件,公司「獲利能力」標準之一為稅前淨利占年度決算之財務報告所列示股本比率,最近二個會計年度均需達多少者,始合乎獲利能力標準?

A. 3%以上 B. 5%以上 C. 6%以上 D. 10%以上

AI 解析

依據相關規定，公開發行公司初次申請股票上市，其獲利能力標準之一為稅前淨利占年度決算之財務報告所列示股本比率，最近兩個會計年度均需達6%以上，始符合獲利能力標準。

題目來源： 113年第1次考試

第 93 題

以下何者為「櫃買中心證券商營業處所買賣有價證券業務規則」所規定證券櫃檯買賣中心得終止櫃檯買賣之情事?

A. 已在臺灣證券交易所上市 B. 金融機構經目的事業主管機關依法指派接管 C. 公司營運全面停頓逾六個月 D. 選項(A)(B)(C)皆是

AI 解析

根據「櫃買中心證券商營業處所買賣有價證券業務規則」，證券櫃檯買賣中心得終止櫃檯買賣之情事包含：已在臺灣證券交易所上市、金融機構經目的事業主管機關依法指派接管、公司營運全面停頓逾六個月。因此，選項(A)(B)(C)皆是正確的。

題目來源： 113年第1次考試

第 94 題

外國政府發行之政府公債,申請在櫃檯買賣之方式為何?

A. 逕向臺灣證券交易所申請，並由其審核後公告 B. 逕向證券櫃檯買賣中心申請，並由其審核後公告 C. 逕向中華民國證券商業同業公會申請，並由其審核後公告 D. 由金融監督管理委員會函令證券櫃檯買賣中心公告

AI 解析

外國政府發行之政府公債，申請在櫃檯買賣之方式是由金融監督管理委員會函令證券櫃檯買賣中心公告。

題目來源： 113年第1次考試

第 95 題

股票之發行人須於發生對股東權益有重大影響事項之日起幾日內,將該事項向主管機關申報公告並將抄本送證券櫃檯買賣中心供公眾閱覽?

A. 一日 B. 二日 C. 三日 D. 四日

AI 解析

根據證券交易法相關規定，股票發行人若發生對股東權益有重大影響的事項，應於事實發生之日起二日內，向主管機關申報公告，並將抄本送證券櫃檯買賣中心供公眾閱覽，以確保資訊的即時性和透明度。

題目來源： 113年第1次考試

第 96 題

證券自營商為債券附條件買賣時,其交易餘額不得超過之淨值倍數及約定期限最長者為：

A. 二倍及三個月 B. 二倍及六個月 C. 四倍及一年 D. 六倍及一年

AI 解析

依據相關法規，證券自營商進行債券附條件買賣時，其交易餘額不得超過其淨值的六倍，且約定期限最長為一年，此規定旨在限制自營商的槓桿操作風險。

題目來源： 113年第1次考試

第 97 題

外國公司申請登錄興櫃併送申報辦理公開發行,須於多久後設置獨立董事及薪資報酬委員會?

A. 兩個月 B. 三個月 C. 六個月 D. 申請時須已完成設置

AI 解析

外國公司申請登錄興櫃並同時申報辦理公開發行時，必須在申請時就已經完成設置獨立董事及薪資報酬委員會，以符合公司治理的要求。

題目來源： 113年第1次考試

第 98 題

委託人融資期限屆滿未清償,經證券商處分擔保品後,自逾期之日起,至清償日止,按核定利率之多少比率加收融資違約金?

A. 0.05 B. 0.1 C. 0.15 D. 0.25

AI 解析

依據證券商辦理有價證券買賣融資融券管理辦法規定，委託人融資期限屆滿未清償，經證券商處分擔保品後，自逾期之日起，至清償日止，按核定利率之10%加收融資違約金。

題目來源： 113年第1次考試

第 99 題

境外基金機構得委任下列何機構擔任總代理人,辦理境外基金募集及銷售業務?

A. 經核准營業之證券投資信託事業 B. 經核准營業之證券投資顧問事業 C. 經核准營業之證券經紀商 D. 選項(A)(B)(C)皆是

AI 解析

依境外基金管理辦法規定，境外基金機構得委任經核准營業之證券投資信託事業、證券投資顧問事業及證券經紀商擔任總代理人，辦理境外基金募集及銷售業務。

題目來源： 113年第1次考試

第 100 題

臺灣證券交易所於每月終依據各證券商當月買賣金額計算之應收經手費金額開具帳單分送各證券商,應於次月幾日前繳清?

A. 五日 B. 十日 C. 十五日 D. 三十日

AI 解析

依據證券交易所相關規定，證券商應於次月十日前繳清經手費。

題目來源： 113年第1次考試

第 101 題

下列對財務報表使用者之風險描述,何者為非?

A. 有會計風險與審計風險 B. 審計風險是指經審計人員審計後，財務報表仍可能隱含錯誤、不適當，而未被發現之風險 C. 風險性高的行業其審計風險也會偏高 D. 財務報表無論是否經過審計，其會計風險均相同

AI 解析

財務報表經過審計後，會計風險應降低，因為審計的目的是為了降低財務報表中的錯誤或不實表達。因此，經過審計的報表會計風險會小於未經審計的報表。

題目來源： 113年第1次考試

第 102 題

前程公司由其客戶處收到一張面額$30,000,6個月到期,利率10%之票據。在收到二個月後因需要現金即持向某銀行貼現,貼現息為12%,試問前程公司將自銀行收到多少現金？

A. 30870 B. 30300 C. 30280 D. 30240

AI 解析

到期值 = 30000 * (1 + 10% * 6/12) = 31500。貼現息 = 31500 * 12% * (4/12) = 1260。收到現金 = 31500 - 1260 = 30240。

題目來源： 113年第1次考試

第 103 題

品妍公司於110年度曾出售一批不動產、廠房及設備,其原始成本為$500,000,出售時的累計折舊為$250,000,而售得之價款為$350,000。上述事項在間接法現金流量表中應如何列示?

A. 從稅前淨利中減除$100,000，並從投資活動增加$350,000 現金流量 B. 從稅前淨利中減除$100,000，並從籌資活動減少$350,000 現金流量 C. 從稅前淨利中加回$350,000，並從投資活動增加$250,000 現金流量 D. 從稅前淨利中加回$250,000，並從籌資活動減少$350,000 現金流量

AI 解析

出售不動產、廠房及設備產生利益$350,000 - ($500,000 - $250,000) = $100,000，此利益在間接法下需自稅前淨利中減除，因為此利益並未實際帶來現金流入。出售不動產、廠房及設備屬於投資活動，因此出售價款$350,000應列為投資活動的現金流入。

題目來源： 113年第1次考試

第 104 題

下列何種情況最可能出現在一個新成立且急速擴充的企業之現金流量表?

A. 投資活動現金流量淨額大於 0；籌資活動現金流量淨額小於 0 B. 投資活動現金流量淨額小於 0；籌資活動現金流量淨額大於 0 C. 投資活動現金流量淨額小於 0；籌資活動現金流量淨額小於 0 D. 投資活動現金流量淨額大於 0；籌資活動現金流量淨額大於 0

AI 解析

新成立且急速擴充的企業，通常需要大量投資於廠房、設備等資產以擴大生產規模，因此投資活動現金流量淨額為負數。同時，為了籌措資金，企業會積極進行籌資活動，例如發行股票、借款等，因此籌資活動現金流量淨額為正數。

題目來源： 113年第1次考試

第 105 題

下列何項為「淨現金流量允當比率」之計算公式？

A. 營業活動淨現金流量／流動負債 B. 營業利益／（營業利益－利息費用） C. 最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度（資本支出＋存貨增加額＋現金股利） D. （營業活動淨現金流量－現金股利）／（不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其他非流動資產＋營運資金）

AI 解析

淨現金流量允當比率衡量公司產生足夠現金以滿足其資本支出、存貨增加和股利支付需求的程度。公式為「最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度（資本支出＋存貨增加額＋現金股利）」。

題目來源： 113年第1次考試

第 106 題

甲公司X1年底,調整後有關機器之資料為：成本$500,000,累計折舊$400,000,估計使用年限為6年,且無殘值,採用直線法提列折舊。X2年初加以翻修共花費$100,000,估計自X2年初起可再使用8年無殘值,則X2年度折舊費用為何?

A. 20000 B. 18750 C. 15000 D. 25000

AI 解析

X1年底帳面價值為$500,000 - $400,000 = $100,000。X2年初翻修後，總價值為$100,000 + $100,000 = $200,000。X2年度折舊費用為$200,000 / 8年 = $25,000。選項A：錯誤，金額過低。選項B：錯誤，金額錯誤。選項C：錯誤，金額錯誤。

題目來源： 113年第1次考試

第 107 題

下列何者應列於不動產、廠房及設備項下?

A. 購入土地，擬經整理後分區出售 B. 購入土地擬於價格較佳時轉手賺取價差 C. 購入土地擬作為廠房用地 D. 選項(A)(B)(C)皆是

AI 解析

不動產、廠房及設備是指企業為生產商品、提供勞務、出租或供管理目的而持有的，預期使用年限超過一年的有形資產。購入土地擬作為廠房用地，符合此定義。選項A：錯誤，擬經整理後分區出售的土地應列為存貨。選項B：錯誤，擬於價格較佳時轉手賺取價差的土地應列為投資性不動產。選項D：錯誤，僅C正確。

題目來源： 113年第1次考試

第 108 題

下列何者非為權益項目?

A. 庫藏股 B. 特別盈餘公積 C. 償債基金 D. 保留盈餘

AI 解析

償債基金屬於公司為未來償還債務而預留的資金，屬於資產負債表中的資產項目，而非權益。

題目來源： 113年第1次考試

第 109 題

下列關於可轉換公司債的敘述,何者正確?

A. 票面利率通常高於發行日市場利率 B. 轉換價格通常高於發行日普通股股票之公允價值 C. 轉換價格在發行日後不能調整 D. 票面利率不得設定為 0

AI 解析

可轉換公司債的轉換價格通常會高於發行日普通股股票的公允價值，這樣才能吸引投資人購買，並在未來有轉換的誘因。若轉換價格低於市價，則投資人會立即轉換套利，對公司不利。選項A錯誤：票面利率通常低於發行日市場利率，因為轉換權利本身具有價值。選項C錯誤：轉換價格在某些情況下可以調整，例如反稀釋條款。選項D錯誤：票面利率可以設定為 0，即零息可轉換公司債。

題目來源： 113年第1次考試

第 110 題

南投公司X1年期初資產為$450,000、負債為$180,000；若X1年1月份僅兩項交易：購買辦公設備支付$135,000與預收貨款$75,000,請問X1年1月底的權益為何？

A. 210000 B. 270000 C. 345000 D. 405000

AI 解析

期初權益 = 期初資產 - 期初負債 = $450,000 - $180,000 = $270,000。購買辦公設備支付$135,000，資產一增一減，權益不變。預收貨款$75,000，資產(現金)增加$75,000，負債(預收貨款)增加$75,000，權益不變。因此，X1 年 1 月底的權益仍為$270,000。

題目來源： 113年第1次考試

第 111 題

豪景公司X1年底之流動比率為1.3,負債比率為0.375。流動資產為$1,000,000,總資產為$4,000,000。若該公司X1年之淨利為$750,000並曾宣告$250,000之現金股利、$250,000之股票股利,且無其他影響權益之交易,則該公司X1年初之權益金額為：

A. 1750000 B. 2000000 C. 2250000 D. 2500000

AI 解析

首先計算X1年底的總負債：總資產 * 負債比率 = $4,000,000 * 0.375 = $1,500,000。接著計算X1年底的總權益：總資產 - 總負債 = $4,000,000 - $1,500,000 = $2,500,000。然後計算X1年底的保留盈餘：總權益 - (期初保留盈餘 + 本期淨利 - 現金股利 - 股票股利) = $2,500,000 - ($750,000 - $250,000 - $250,000) = $2,000,000。因此，X1年初的權益金額為$2,000,000。

題目來源： 113年第1次考試

第 112 題

下列何者並非發行公司債取得資金的優點?

A. 享有稅盾利益 B. 資金成本低於普通股及特別股 C. 流動比率上升 D. 財務槓桿比率下降

AI 解析

發行公司債會增加負債，因此會提高財務槓桿比率，而非下降。

題目來源： 113年第1次考試

第 113 題

下列哪個交易會造成利息保障倍數上升、負債比率下降及現金流量對固定支出倍數上升?

A. 償還長期銀行借款 B. 公司債轉換成普通股 C. 以高於成本的價格出售存貨 D. 選項(A)(B)(C)皆是

AI 解析

償還長期銀行借款會減少負債，因此利息保障倍數上升、負債比率下降，且現金流量對固定支出倍數上升。公司債轉換成普通股也會減少負債，因此利息保障倍數上升、負債比率下降，且現金流量對固定支出倍數上升。以高於成本的價格出售存貨會增加淨利，進而增加現金流量，因此利息保障倍數上升、負債比率下降，且現金流量對固定支出倍數上升。

題目來源： 113年第1次考試

第 114 題

關於公司提高負債比率之必然影響,下列敘述何者正確(假設其他因素不變)？甲.提高稅盾(TaxShield)；乙.提高財務困難成本(FinancialDistressCost)；丙.提高加權平均資金成本(WeightedAverageCostofCapital)：

A. 僅甲、乙 B. 僅甲、丙 C. 僅乙、丙 D. 甲、乙、丙

AI 解析

提高負債比率會增加利息費用，從而產生更多的稅盾，降低應稅所得。同時，更高的負債比率也意味著公司面臨財務困難的風險增加，導致財務困難成本上升。加權平均資金成本（WACC）的影響則不一定，取決於稅盾效益與財務風險增加之間的權衡，因此不必然提高。

題目來源： 113年第1次考試

第 115 題

某公司的權益報酬率為19%,市價淨值比為1.9倍,則公司的本益比為：

A. 10 B. 14 C. 19 D. 36.1

AI 解析

本益比(P/E) = 市價淨值比(P/B) / 權益報酬率(ROE) = 1.9 / 0.19 = 10。

題目來源： 113年第1次考試

第 116 題

仁國公司X3年度平均流動資產$800,000,平均流動負債$350,000,銷貨收入淨額$150,000,銷貨成本$105,000,稅後淨利率10%,則仁國公司營運資金週轉率為何?

A. 0.1 B. 0.3333 C. 0.09 D. 0.1875

AI 解析

營運資金週轉率 = 銷貨收入淨額 / 平均營運資金。平均營運資金 = 平均流動資產 - 平均流動負債 = $800,000 - $350,000 = $450,000。營運資金週轉率 = $150,000 / $450,000 = 0.3333。

題目來源： 113年第1次考試

第 117 題

發放股票股利,將使：

A. 流動比率上升 B. 投資活動的現金流入量增加 C. 淨值報酬率下降 D. 流通在外股數增加

AI 解析

發放股票股利，公司將盈餘轉增資，增加流通在外的股數，股東權益總額不變，但每股盈餘會下降。

題目來源： 113年第1次考試

第 118 題

請由以下通宵企業的財務資料,計算出該企業普通股的每股權益帳面金額：總資產$250,000、淨值$170,000、普通股股本$50,000（5,000股）、特別股股本$10,000（1,000股）

A. 34 B. 30 C. 24 D. 32

AI 解析

每股權益帳面金額 = (淨值 - 特別股股本) / 普通股股數 = ($170,000 - $10,000) / 5,000 = $32。因此，每股權益帳面金額為$32。

題目來源： 113年第1次考試

第 119 題

嘉義公司X1年間投入成本$525,000的原材料生產產品,尚須投入$420,000完工為製成品,製成品估計售價及估計銷售費用分別為$980,000及$17,500。若X1年底原材料重置成本降至$500,000,請問：原材料應提列多少「存貨跌價損失」？

A. 0 B. 17500 C. 35000 D. 70000

AI 解析

原材料的淨變現價值 = 估計售價 - 估計銷售費用 - 尚須投入成本 = $980,000 - $17,500 - $420,000 = $542,500。由於重置成本$500,000低於淨變現價值，且低於原始成本$525,000，因此應認列存貨跌價損失$25,000。但題目問的是原材料，原材料成本為$500,000，高於成本$525,000，故不需提列存貨跌價損失。

題目來源： 113年第1次考試

第 120 題

立力公司有35,000股普通股流通在外,發行面額為$10。另有按面額$100發行之5%累積特別股5,000股流通在外。立力公司過去四年及今年皆未發放股利,若本年度預告發放$100,000之股利,則今年底分配給特別股之股利是多少？

A. 150000 B. 125000 C. 360000 D. 100000

AI 解析

累積特別股的股利若過去未發放，必須先補足積欠的股利才能發放普通股股利。每年應發放的特別股股利為 5,000 股 * $100 面額 * 5% = $25,000。過去四年積欠的股利為 $25,000 * 4 = $100,000。因此，今年度發放的 $100,000 股利全部分配給特別股。

題目來源： 113年第1次考試

第 121 題

某一投資組合部位的信用槓桿倍數為2倍,若此一投資組合的現金部位可創造5%的獲利,則其槓桿組合的投資收益為何?

A. 0.1 B. 0.08 C. 0.06 D. 0.05

AI 解析

信用槓桿倍數為 2 倍，表示投資組合的總價值是自有資金的 2 倍。現金部位創造 5% 的獲利，則槓桿組合的投資收益為 2 * 5% = 10% = 0.1。

題目來源： 113年第1次考試

第 122 題

宏碁乙是一種：

A. 特別股 B. 普通股 C. 可轉換公司債 D. 可轉換公司債轉換股票之權證

AI 解析

認購（售）權證標的物除了股票外，亦有指數、利率、匯率、黃金及商品等，故宏碁乙是一種可轉換公司債轉換股票之權證。

題目來源： 113年第1次考試

第 123 題

一公司資產的價值為500萬元,負債的價值為200萬元,該公司負債的貝它（Beta）為0.6,權益之貝它為1.3,試問公司整體的貝它是多少?

A. 0.75 B. 1.14 C. 1.02 D. 1.2

AI 解析

公司整體Beta計算公式：β_asset = (Debt/Asset) * β_debt + (Equity/Asset) * β_equity。本題中，β_asset = (200/500) * 0.6 + (300/500) * 1.3 = 0.24 + 0.78 = 1.02。

題目來源： 113年第1次考試

第 124 題

若公司的股票股利配股率愈高（不考慮除權處理所需費用）,則權益總值有何變化?

A. 縮小 B. 不變 C. 放大 D. 不一定

AI 解析

股票股利只是將公司盈餘轉為股本，權益總額不變。配股率越高，只是股數增加，每股淨值下降，但權益總值不變。

題目來源： 113年第1次考試

第 125 題

下列何者非我國貨幣市場中常見的交易對象?

A. 附買回協議 B. 金融債券 C. 可轉讓定期存單 D. 銀行承兌匯票

AI 解析

金融債券屬於債券市場的交易標的，而非貨幣市場。貨幣市場交易標的通常是短期、高流動性的金融工具。

題目來源： 113年第1次考試

第 126 題

針對不同年限投資計畫的評估選擇,下列何種方法較適合?

A. 會計報酬率法 B. 內部報酬率法 C. 等值年金法 D. 獲利率指數法

AI 解析

等值年金法(Equivalent Annual Annuity, EAA)能將不同年限的投資計畫轉換為每年等額的現金流量，方便比較不同期限專案的價值。內部報酬率法、會計報酬率法、獲利率指數法較難直接比較不同年限的投資計畫。

題目來源： 113年第1次考試

第 127 題

在作資本預算決策時,攸關的稅率應為：

A. 公司預期的邊際稅率 B. 以前年度之稅率 C. 稅法中最高的稅率 D. 公司預期的平均稅率

AI 解析

資本預算決策分析時，應採用公司預期的邊際稅率，因為邊際稅率反映了新增投資所產生的額外收入所需繳納的稅額。以前年度之稅率、稅法中最高的稅率、公司預期的平均稅率，皆無法準確反映新增投資的稅務影響。

題目來源： 113年第1次考試

第 128 題

估計資金成本的方法包括：

A. 以【（預期下一期的股利／目前股價）＋股利成長率】之估計值估計 B. 利用資本資產定價模式估計 C. 利用套利定價模式估計 D. 選項(A)(B)(C)皆可

AI 解析

資金成本的估計方法包含股利折現模型(DDM)的變形、資本資產定價模型(CAPM)以及套利定價理論(APT)。因此選項(A)(B)(C)皆可。

題目來源： 113年第1次考試

第 129 題

若同開科技公司擴建廠房之資金成本13.66%,已知權益資金成本是15%,所得稅率是17%,已知公司負債權益比率是1：4,且該公司新廠房的資金來源為銀行貸款,試問該公司舉債利率為何?

A. 0.15 B. 0.1 C. 0.096 D. 0.08

AI 解析

公司資金成本(WACC) = 權益資金成本 * 權益比例 + 負債資金成本 * 負債比例 * (1 - 稅率)。已知WACC = 13.66%，權益資金成本 = 15%，稅率 = 17%，負債權益比 = 1:4，可推得權益比例 = 4/5，負債比例 = 1/5。將數值代入公式，13.66% = 15% * (4/5) + 負債利率 * (1/5) * (1 - 17%)，解得負債利率約為10%。

題目來源： 113年第1次考試

第 130 題

下列敘述何者正確？

A. 綜合損益表中須列示綜合損益歸屬於普通股權益持有人之每股金額 B. 綜合損益金額會因其他綜合損益之重分類調整而變動 C. 綜合損益等於報導期間權益之變動（但排除與業主之交易及與該等交易直接相關之交易成本所產生之變動） D. 綜合損益結帳後將累計於其他權益

AI 解析

綜合損益的定義為報導期間權益之變動，但不包含與業主之間的交易，以及與這些交易直接相關的交易成本所產生的變動。這是會計恆等式的一種表達方式，強調了企業經營活動對權益的影響。

題目來源： 113年第1次考試

第 131 題

下列敘述何者正確？

A. 使用價值屬於變現價值 B. 履約價值是指企業預期於其履行負債時，有義務移轉的現金或其他經濟資源的現值，包含承擔負債所發生的交易成本 C. 公允價值是指於衡量日市場參與者間，在有秩序之交易中出售某一資產所能收取或移轉某一負債所需支付之價格 D. 公允價值屬於現時價值的一種，履約價值屬於歷史成本的一種

AI 解析

公允價值的定義是在衡量日，市場參與者之間在有秩序的交易中，出售資產所能收取的價格，或轉移負債所需支付的價格。它代表的是一種市場參與者視角下的現時價值。

題目來源： 113年第1次考試

第 132 題

南方公司20X3年12月31日應收帳款總額為$500,000、其中逾期30天以上之帳款共計$50,000。該公司估計未逾期帳款之損失率為2%,逾期30天以上之帳款損失率為20%。已知調整前備抵損失為貸餘$8,500,則20X3年度本期淨利應列多少預期信用減損損失？

A. 10500 B. 27500 C. 19000 D. 11500

AI 解析

未逾期帳款預期損失為 $500,000 - $50,000 = $450,000，損失率為 2%，故損失金額為 $450,000 * 2% = $9,000。逾期帳款預期損失為 $50,000，損失率為 20%，故損失金額為 $50,000 * 20% = $10,000。總預期損失為 $9,000 + $10,000 = $19,000。調整前備抵損失為貸餘 $8,500，因此本期應提列的預期信用減損損失為 $19,000 - $8,500 = $10,500。

題目來源： 113年第1次考試

第 133 題

編製母公司之現金流量表時,為取得子公司股權所支付之現金為：

A. 營業活動 B. 投資活動 C. 籌資活動 D. 不影響現金流量之投資或籌資活動

AI 解析

為取得子公司股權所支付之現金屬於投資活動，因為這代表公司在其他實體上的投資。

題目來源： 113年第1次考試

第 134 題

下列何者並非現金流量表之功能?

A. 評估公司盈餘的品質 B. 評估對外部資金的依賴程度 C. 評估公司的財務彈性 D. 評估資產的管理效能

AI 解析

現金流量表主要功能在於評估公司盈餘品質、對外部資金的依賴程度以及財務彈性。評估資產管理效能並非現金流量表的主要功能，而是資產負債表與損益表分析的重點。

題目來源： 113年第1次考試

第 135 題

股票發行溢價列為：

A. 負債 B. 資產之減項 C. 權益 D. 利益

AI 解析

股票發行溢價是指發行股票時，發行價格超過股票面額的部分。這部分金額不屬於負債或資產的減少，而是股東投入資本的一部分，因此列為權益。

題目來源： 113年第1次考試

第 136 題

下列敘述何者正確?

A. 庫藏股交易可能減少淨利但不可能增加淨利 B. 庫藏股交易可能減少保留盈餘但不可能增加保留盈餘 C. 購入庫藏股並不影響每股盈餘 D. 成本法下買回庫藏股將使法定資本減少

AI 解析

庫藏股交易是指公司買回自己發行的股票。買回庫藏股會減少公司的現金和股東權益（保留盈餘），但不會直接影響淨利。出售庫藏股時，若售價高於買回成本，則會增加保留盈餘。選項A錯誤，庫藏股交易可能減少或增加淨利(透過影響保留盈餘)。選項C錯誤，購入庫藏股會影響每股盈餘(流通在外股數減少)。選項D錯誤，成本法下買回庫藏股不影響法定資本。

題目來源： 113年第1次考試

第 137 題

甲公司X1年底有關資料如下：10%累積特別股,每股面額$10；總面額$900,000；普通股,每股面額$10；總面額$1,000,000；稅前淨利$600,000；所得稅率25%。若甲公司當年度流通在外股數無變動,則每股盈餘為多少？

A. 3.6 B. 4.5 C. 5.1 D. 6.3

AI 解析

首先計算特別股股利：$900,000 * 10% = $90,000。接著計算稅後淨利：$600,000 * (1 - 25%) = $450,000。可分配給普通股股東的淨利為：$450,000 - $90,000 = $360,000。每股盈餘為：$360,000 / ($1,000,000 / $10) = $3.6。

題目來源： 113年第1次考試

第 138 題

青山牧場飼養乳牛於X1年初共生產牛奶50,000公升,每公升牛奶公允價值為$58,每公升牛奶出售成本為$6。若X1年當年發生飼料費用$200,000,採收牛奶工資$60,000,其他支出$90,000,請問該公司認列之「農產品-牛奶」(存貨)金額為多少？

A. 2250000 B. 2340000 C. 2400000 D. 2600000

AI 解析

農產品的存貨金額應以公允價值減去出售成本衡量。因此，50,000公升 * ($58 - $6) = $2,600,000。

題目來源： 113年第1次考試

第 139 題

下列何項資訊對短期債權人最不重要?

A. 獲利能力 B. 應收帳款週轉率 C. 財務結構 D. 速動比率

AI 解析

短期債權人最關心企業的短期償債能力，財務結構屬於長期償債能力分析，因此重要性較低。

題目來源： 113年第1次考試

第 140 題

宜蘭公司本期稅後淨利$664,000,所得稅率17%,非流動負債$10,600,000,流動負債$1,800,000,利息費用$200,000,利率10%。請問宜蘭公司本期之利息保障倍數為何？

A. 3.5 倍 B. 5 倍 C. 8 倍 D. 7 倍

AI 解析

利息保障倍數 = (稅後淨利 + 所得稅費用 + 利息費用) / 利息費用。首先計算所得稅費用：$664,000 / (1 - 17%) * 17% = $136,000。因此，利息保障倍數 = ($664,000 + $136,000 + $200,000) / $200,000 = 5倍。

題目來源： 113年第1次考試

第 141 題

下列何者無法使總資產報酬率提高?

A. 提高淨利率 B. 增加銷貨 C. 提高總資產週轉率 D. 降低不動產、廠房及設備對長期資金比率

AI 解析

總資產報酬率 (ROA) = 淨利 / 總資產 = 淨利率 * 總資產週轉率。提高淨利率或總資產週轉率都會提高ROA。增加銷貨通常會提高淨利，進而提高淨利率，因此也會提高ROA。降低不動產、廠房及設備對長期資金比率，代表公司可能減少投資或更有效率地運用資產，但並不直接影響ROA的計算公式。

題目來源： 113年第1次考試

第 142 題

下列敘述何者為非?

A. 兩公司今年本益比相同，不代表兩公司成長性一樣 B. 產業成長性低的公司，其本益比會較高 C. 公司面臨風險的改變會影響本益比變動 D. 會計方法變動會影響本益比

AI 解析

本益比與公司的成長性成正比，產業成長性低的公司，其本益比通常會較低。本益比也受風險、會計方法等因素影響。

題目來源： 113年第1次考試

第 143 題

霍普金斯證券公司處分交易目的持有之10,000張臺灣水泥股票,獲利2億3,000萬元,應記入：

A. 營業利益 B. 其他綜合利益 C. 公司內部移轉 D. 營業外收入

AI 解析

交易目的持有之股票，處分損益應列為營業利益。其他綜合利益通常與重估價或國外營運機構財務報表換算差額等項目有關。公司內部移轉不涉及損益。營業外收入通常是非經常性的收入。

題目來源： 113年第1次考試

第 144 題

下列各項成本中那一項應歸類為變動成本?

A. 繳納商品的貨物稅 B. 應客戶之要求先墊付的聯邦快遞運費 C. 工廠警衛所領的值班費 D. 廠房設備的折舊費用

AI 解析

繳納商品的貨物稅會隨著銷售量增加而增加，因此屬於變動成本。

題目來源： 113年第1次考試

第 145 題

茂盛公司於X2年9月1日以3,000股庫藏股票取得公允價值為$150,000之設備,該庫藏股票係於X1年度以每股$58買回,該公司X2年9月1日之股價為每股$65,此交易對公司之權益影響數為何？

A. 減少$39,000 B. 減少$24,000 C. 增加$21,000 D. 增加$24,000

AI 解析

庫藏股交易影響權益數，以公允價值$150,000認列設備，減少庫藏股成本$3,000*58=$174,000，因此權益影響數為$150,000-$174,000=減少$24,000。

題目來源： 113年第1次考試

第 146 題

累積特別股5%面額$100（核准發行1,000股）,帳面上特別股折價為$3,000、積欠股利$7,000,普通股每股面額$40,核准發行10,000股,已發行8,000股,普通股溢價為$68,000,累積盈餘為$30,000,特別股收回價格為$110,則普通股每股帳面金額為：

A. 49.5 B. 50.13 C. 49.75 D. 63.25

AI 解析

普通股每股帳面金額計算方式：(總權益 - 特別股清算價值) / 普通股股數。總權益 = 特別股(面額$100,000 - 折價$3,000) + 普通股(面額$320,000 + 溢價$68,000) + 累積盈餘$30,000 = $515,000。特別股清算價值 = 收回價格$110,000 + 積欠股利$7,000 = $117,000。普通股每股帳面金額 = ($515,000 - $117,000) / 8,000 = $49.75。

題目來源： 113年第1次考試

第 147 題

甲公司於8月10日向乙公司購貨,金額$42,000,授信條件是2/10,n/30。甲公司在8月19日支付該筆款項,則下列何者為甲公司在8月19日正確的分錄？

A. 借記應付帳款$41,160 B. 貸記現金$41,160 C. 貸記應付帳款$41,160 D. 貸記現金$42,000

AI 解析

由於甲公司在8月10日後10天內(8月19日)付款，因此可以享受2%的現金折扣。折扣金額為$42,000 * 2% = $840。因此，實際支付金額為$42,000 - $840 = $41,160，分錄應貸記現金$41,160，同時借記應付帳款$42,000，並貸記進貨折扣$840。

題目來源： 113年第1次考試

第 148 題

X1年底發生嚴重地震導致廠房毀損,其會計處理及表達為何?

A. 於附註中表達為非常損失 B. 於綜合損益表中表達為非常損失 C. 與一般廠房的會計處理方式相同，於報導期間結束日評估減損 D. 如經判斷該災害性質特殊且不常發生，始須於附註中表達為非常損失，反之則無須於附註中揭露

AI 解析

廠房毀損屬於資產減損事件，應與一般廠房的會計處理方式相同，於報導期間結束日評估減損。若發生減損，則認列減損損失。

題目來源： 113年第1次考試

第 149 題

若一計畫的內部報酬率大於其資金成本率,則表示該計畫之淨現值：

A. 大於 0 B. 小於 0 C. 等於 0 D. 不一定大於或小於 0

AI 解析

內部報酬率(IRR)大於資金成本率(Required rate of return)表示該投資計畫的報酬率高於投資人要求的最低報酬率，因此淨現值(NPV)會大於0。如果內部報酬率小於資金成本率，則淨現值小於0。如果內部報酬率等於資金成本率，則淨現值等於0。

題目來源： 113年第1次考試

第 150 題

一般來說,我們會用統計上的迴歸方法來估計：

A. 無風險利率 B. 股票報酬率之共變數 C. 股票之貝它係數 D. 股票報酬率之變異數

AI 解析

貝它係數(Beta)衡量的是個股或投資組合相對於市場的系統性風險，迴歸分析是估計Beta值的常用統計方法，透過將個股報酬率對市場報酬率進行迴歸，迴歸係數即為Beta值。

題目來源： 113年第1次考試