第 1 題
股東就其持有之股份於一定條件下,得分別行使表決權,有人亦稱之「股東分割投票制度」。依現行法相關適用「股東分割投票制度」之股東,下列敘述何者正確?
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公司法第179條之1規定，公開發行公司之股東，得於股東會召開前，以書面或電子方式，將其表決權分別指示受託人代為行使，或委託股務代理機構或其他經主管機關核准之機構或人員擔任徵求人，以取得股東之表決權代理委託書。此即為股東分割投票制度。選項B、C、D均無此限制。
題目來源： 114年第2次考試
第 2 題
股份有限公司於章程訂明以當年度獲利狀況之定額或比率,分派員工酬勞,應於多少比例之董事出席,並在董事會過半數同意後決議行之?
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公司法第235條之1規定，公司應於章程訂明以當年度獲利狀況之定額或比率，分派員工酬勞。但公司有累積虧損時，應予彌補。公司分派員工酬勞之方式、對象及比率等事項，應由董事會以三分之二以上董事出席及出席董事過半數同意之決議行之，並於章程中明定。
題目來源： 114年第2次考試
第 3 題
有關股東會之決議,對公司已發行股份之總數及表決權數之計算,下列敘述何者正確? 甲、無表決權股東之股份不算入已發行股份總數; 乙、對表決事項有自身利害關係而不得行使表決權之股份數,不算入已發行股份總數
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公司法第194條規定，無表決權之股份，不算入已發行股份總數。但對表決事項有自身利害關係而不得行使表決權之股份數，仍算入已發行股份總數。因此僅甲正確。
題目來源： 114年第2次考試
第 4 題
下列哪一種不是「證券交易法」第18條所稱證券服務事業?
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證券交易法第18條定義的證券服務事業包含證券商、證券金融公司、證券投資信託公司及其他經主管機關核准之事業。證券集中保管事業並非證券服務事業。
題目來源： 114年第2次考試
第 5 題
已依證交法發行之公司得於一定條件下對特定人招募有價證券,稱之為何種行為?
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私募是指公司對特定人招募有價證券的行為，相對於公開募集。
題目來源： 114年第2次考試
第 6 題
以竊取、毀壞或其他非法方法危害證券交易所、證券櫃檯買賣中心或證券集中保管事業之核心資通系統設備功能正常運作者,依「證券交易法」有何刑事處罰?
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證券交易法第178條之1規定，以非法方法危害證券交易所、證券櫃檯買賣中心或證券集中保管事業之核心資通系統設備功能正常運作者，處一年以上七年以下有期徒刑，得併科新臺幣一千萬元以下罰金。
題目來源： 114年第2次考試
第 7 題
下列何者無須經審計委員會同意?
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總經理之任免屬於董事會的職權，不一定要經過審計委員會同意。重大之資金貸與、私募可轉換公司債、財務、會計或內部稽核主管之任免，依證交法規定，皆須經審計委員會同意。
題目來源： 114年第2次考試
第 8 題
依我國證券交易法規定選任獨立董事公開發行股份有限公司,有重大之資產或衍生性商品交易事項於提董事會討論時,如獨立董事有反對意見或保留意見,請問應如何處理?
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依證券交易法規定，公開發行公司進行重大資產或衍生性商品交易時，若獨立董事有反對或保留意見，應於董事會議事錄中詳細記載。此記載義務旨在確保資訊透明，並非直接影響決議的效力。
題目來源： 114年第2次考試
第 9 題
對非特定人公開招募者,應檢具有價證券公開招募申報書連同應檢附書件,向金管會_____後,於金管會及其指定機構收到有價證券公開招募申報書之日起屆滿___生效?
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依證券交易法規定，對非特定人公開招募有價證券，應向金管會申報生效，並於金管會及其指定機構收到申報書之日起屆滿七個營業日生效。此為公開招募的標準程序。
題目來源： 114年第2次考試
第 10 題
甲為Z上市公司之獨立董事,持有Z公司已發行股份20萬股。若 甲於民國113年11月1日將所持有之股票10萬股向X商業銀行質押借款,下列敘述,何者正確?
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依據證券交易法第25條之1規定，公開發行公司董事，將其持有之公司股票設定質權者，應即通知公司，公司應於收到通知後五日內，向主管機關申報並公告。因此，Z公司應於甲將股票質權設定後五日內，將甲之出質情形，向主管機關申報並公告之。
題目來源： 114年第2次考試
第 11 題
下列敘述何者錯誤?
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有價證券募集之核准，僅代表主管機關同意公司可以進行募資行為，並不代表主管機關保證其投資價值或證實申請事項的真實性。主管機關的核准僅是對公司申報文件的形式審查，並非實質擔保。
題目來源： 114年第2次考試
第 12 題
依「證券交易法」及「公開發行公司董事監察人股權成數及查核實施規則」規定,公開募集及發行有價證券之公司,公司實收資本額在新臺幣三億元以下者(無選任獨立董事),全體董事所持有記名股票之股份總額不得少於公司已發行股份總額,全體監察人不得少於?
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依據「公開發行公司董事監察人股權成數及查核實施規則」規定，實收資本額在新臺幣三億元以下者(無選任獨立董事)，全體董事所持有記名股票之股份總額不得少於公司已發行股份總額15%，全體監察人不得少於1.5%。
題目來源： 114年第2次考試
第 13 題
證券商經營涉有外匯業務之衍生性金融商品交易業務時,應就涉及資金匯出入部分向何機關申請許可?
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依據《銀行業辦理外匯業務管理辦法》及相關規定，涉及資金匯出入之外匯業務，需向中央銀行申請許可，以利外匯管理。
題目來源： 114年第2次考試
第 14 題
證券商除由金融機構兼營者依有關法令規定外,其經營自行買賣有價證券業務者,持有單一證券商所發行普通公司債之投資成本總額,不得超過該證券商淨值之;持有所有證券商所發行普通公司債之投資成本總額,不得超過該證券商淨值之___?
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依據證券商管理規則，證券商經營自行買賣有價證券業務者，持有單一證券商所發行普通公司債之投資成本總額，不得超過該證券商淨值之5%；持有所有證券商所發行普通公司債之投資成本總額，不得超過該證券商淨值之10%。
題目來源： 114年第2次考試
第 15 題
證券商每一分支機構經營期貨交易輔助業務,應繳存營業保證金新臺幣多少元?
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依據期貨交易輔助人管理規則，證券商每一分支機構經營期貨交易輔助業務，應繳存營業保證金新臺幣五百萬元。
題目來源： 114年第2次考試
第 16 題
下列證券商經營受託買賣外國有價證券業務之敘述,何者正確?
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依據相關規定，若特定投資標的在國外發行地僅限專業投資人投資或屬於私募商品，證券商不得接受非專業投資人投資，以保護非專業投資人權益。
題目來源： 114年第2次考試
第 17 題
證券商顧問業務部門所提供之研究報告經公開後於市場交易時間開始幾小時內,除金管會另有規定外,該部門以外之部門及人員不得進行研究報告所建議標的之買賣?
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依規定，證券商顧問業務部門所提供之研究報告經公開後，於市場交易時間開始2小時內，除金管會另有規定外，該部門以外之部門及人員不得進行研究報告所建議標的之買賣，以避免利益衝突。
題目來源： 114年第2次考試
第 18 題
「證券交易法」對足以影響市場秩序行為之違約不履行交割的法定刑責為:
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依據證券交易法，對於足以影響市場秩序行為之違約不履行交割，法定刑責為三年以上十年以下有期徒刑。
題目來源： 114年第2次考試
第 19 題
證券商經營在集中交易市場受託買賣有價證券業務者,應向何機構繳存交割結算基金?
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證券商在集中交易市場受託買賣有價證券，必須向臺灣證券交易所繳存交割結算基金，以確保交割結算的順利進行，這是交易所對證券商風險管理的重要措施之一。
題目來源： 114年第2次考試
第 20 題
依「證券交易法」發行之有價證券,其發行人如欲申請上市,應向何者申請?
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依證券交易法發行之有價證券，其發行人如欲申請上市，應向臺灣證券交易所申請。上市審查是交易所的重要職責，旨在確保上市公司的品質，保護投資者權益。
題目來源： 114年第2次考試
第 21 題
會員制證券交易所,經主管機關許可並依法辦理登記後,應向國庫繳存營業保證金,其金額為下列何者?
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會員制證券交易所應向國庫繳存營業保證金，金額為會員出資總額百分之五。此舉旨在保障交易所的運營穩定性，並在一定程度上保護投資者利益。
題目來源： 114年第2次考試
第 22 題
公司制證券交易所於其供給使用有價證券集中交易市場之契約內,應訂立由何者繳存交割結算基金,及繳付證券交易經手費?
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依據相關法規，公司制證券交易所應於契約內訂立由證券自營商或證券經紀商繳存交割結算基金，並繳付證券交易經手費。這是因為自營商與經紀商直接參與市場交易，故需負擔相關責任。
題目來源： 114年第2次考試
第 23 題
依「證券投資人及期貨交易人保護法」規定,調處成立者,保護機構應作成調處書,併同調處事件卷證,於調處成立之日起幾日內,送請保護機構所在地之管轄地方法院核定?
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依照「證券投資人及期貨交易人保護法」規定，調處成立者，保護機構應作成調處書，併同調處事件卷證，於調處成立之日起七日內，送請保護機構所在地之管轄地方法院核定。
題目來源： 114年第2次考試
第 24 題
證券經紀商與證券交易所因使用市場契約之爭議,得為下列何種方式之處理?
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證券經紀商與證券交易所因使用市場契約之爭議，應進行強制仲裁。此類爭議涉及專業判斷，仲裁程序較訴訟更有效率。
題目來源： 114年第2次考試
第 25 題
依「證券投資人及期貨交易人保護法」規定,保護機構為保護公益,於本法及其捐助章程所定目的範圍內,對於造成多數證券投資人或期貨交易人受損害之同一原因所引起之證券、期貨事件,得由___以上證券投資人或期貨交易人授與仲裁或訴訟實施權後,以之名義,提付仲裁或起訴?
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依據「證券投資人及期貨交易人保護法」規定，保護機構為保護公益，對於造成多數投資人受損害之同一原因所引起的證券、期貨事件，需經二十人以上證券投資人或期貨交易人授與仲裁或訴訟實施權後，才能以保護機構之名義提付仲裁或起訴。
題目來源： 114年第2次考試
第 26 題
申報日前幾個月之股價變化異常者,證券主管機關得退回上市公司現金發行新股案件?
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根據相關規定，若上市公司現金增資發行新股申報日前一個月股價變化異常，證券主管機關有權退回該申請案。這是為了避免公司利用不正常的股價波動來進行不公平的募資。
題目來源： 114年第2次考試
第 27 題
下列何類公司不得發行特別股與認股權分離之附認股權特別股?
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未上市或未在證券商營業處所買賣之公司不得發行特別股與認股權分離之附認股權特別股。上市、上櫃、興櫃公司均可發行。
題目來源： 114年第2次考試
第 28 題
下列何者非年報編製內容應記載之事項?
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會計師獨立性報告並非年報編製內容應記載之事項，而是會計師事務所出具的獨立報告，旨在評估會計師事務所的獨立性，以確保其審計工作的客觀性和公正性。年報主要側重於公司自身的營運和財務狀況。
題目來源： 114年第2次考試
第 29 題
對於證券商「客戶服務中心」與客戶間溝通過程紀錄保存規範,以下敘述何者錯誤?
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有爭議或申訴之案件應至少保留紀錄五年是錯誤的。依據相關規定，對於有爭議或申訴之案件，應至少保留至爭議或申訴案件完全結案為止，而非固定年限。
題目來源： 114年第2次考試
第 30 題
證券商為客戶線上開戶,其作業除應確定其身分為本人及留存相關證明文件外,應先經下列何方式確認身分?
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證券商為客戶線上開戶，除了確定身分為本人及留存相關證明文件外，應先經由自然人憑證、銀行帳戶或晶片金融卡辦理線上身分驗證，洽往來交割銀行確認，或經由視訊影像方式確認皆可。
題目來源： 114年第2次考試
第 31 題
證券商得為認購(售)權證發行人資格條件為:
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經營證券自營、承銷、經紀業務之綜合證券商，因其資本規模與風險承擔能力較佳，符合認購（售）權證發行人的資格條件。
題目來源： 114年第2次考試
第 32 題
證券商接受委託買賣外國虛擬資產ETF,投資人以何種類型為限?
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依現行法規，證券商接受委託買賣外國虛擬資產ETF，僅限專業投資人。這是為了保護一般投資人，避免其因對虛擬資產不熟悉而承擔過高風險。
題目來源： 114年第2次考試
第 33 題
上市公司之董事如欲經由集中交易市場轉讓其持股,若每一交易日轉讓股數未超過多少股,得免予申報?
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根據證券交易法相關規定，上市公司董事經由集中交易市場轉讓其持股，若每一交易日轉讓股數未超過一萬股，得免予申報。超過一萬股則需事先申報，以維持市場資訊透明。
題目來源： 114年第2次考試
第 34 題
使用委託書違背主管機關訂定之委託書規則,其法律效果為何?
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依據公司法第177條之1規定，委託書之使用，應依主管機關之規定，違規者，其代理之表決權將不予計算。
題目來源： 114年第2次考試
第 35 題
公開收購如全部應賣有價證券之數量,超過所預定之收購數量時,公開收購人應依下列何種方式向應賣人購買?
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依公開收購公開發行公司有價證券管理辦法第19條規定，如全部應賣有價證券之數量，超過預定收購數量時，公開收購人應依同一比例向所有應賣人購買。
題目來源： 114年第2次考試
第 36 題
公司召開實體股東會,並以視訊加以輔助,股東會議事手冊及會議補充資料,應如何發放?
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依公司法相關規定，公司召開實體股東會並以視訊輔助時，議事手冊及會議補充資料應於股東會現場發放，並以電子檔案傳送至視訊會議平台，以確保所有股東皆能即時取得資訊。
題目來源： 114年第2次考試
第 37 題
下列何者為證券集中保管事業所保管之得為帳簿劃撥之有價證券?
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證券集中保管事業依據相關法令，保管的得為帳簿劃撥的有價證券，包含在證券集中交易市場上市之有價證券、在證券商營業處所買賣之有價證券，以及其他經主管機關核定之有價證券。
題目來源： 114年第2次考試
第 38 題
集中交易市場早上開盤交易時間為:
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集中交易市場的開盤交易時間為早上9:00。
題目來源： 114年第2次考試
第 39 題
在證券集中交易市場為第一上市之外國股票交易單位為何?
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在證券集中交易市場為第一上市之外國股票，其交易單位為1,000股。
題目來源： 114年第2次考試
第 40 題
證券商辦理有價證券借貸業務時,其出借有價證券總金額不得超過其淨值百分比為何?
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依據證券商管理規則，證券商辦理有價證券借貸業務時，其出借有價證券總金額不得超過其淨值的400%。
題目來源： 114年第2次考試
第 41 題
證券商接受委託人以定期定股及定期定額方式委託買賣外國有價證券,買賣標的以中長期投資為原則,且以下哪項不在投資範圍之內?
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證券商接受委託人以定期定股及定期定額方式委託買賣外國有價證券，股票、受益憑證、存託憑證均在投資範圍之內。
題目來源： 114年第2次考試
第 42 題
證券商受託買進外國有價證券,除專業機構投資人外,應如何進行保管?
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證券商受託買進外國有價證券，除專業機構投資人外，應委由臺灣集中保管結算所股份有限公司保管，以確保投資人權益及交易安全。
題目來源： 114年第2次考試
第 43 題
符合規定情事之上市上櫃公司依規定編製之永續報告書,宜經由何單位通過?
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永續報告書屬於公司治理的重要一環，需經由董事會通過，以確保其內容的真實性與可靠性，並展現公司對永續發展的重視與承諾。
題目來源： 114年第2次考試
第 44 題
證券商非經下列何單位許可,並與證券櫃檯買中心簽訂證券商經營櫃檯買賣有價證券契約,不得經營櫃檯買賣業務?
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依據相關法規，證券商經營櫃檯買賣業務，必須經過金融監督管理委員會（金管會）的許可，並與證券櫃檯買賣中心簽訂相關契約，才能合法經營。
題目來源： 114年第2次考試
第 45 題
證券商經營櫃檯買賣,下列敘述何者正確?
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兼具證券自營商及經紀商身分的證券商，在每次進行買賣時，必須在書面文件上清楚區分該筆交易是屬於自行買賣（自營）還是代理客戶買賣（經紀），以避免利益衝突並確保交易的透明度。
題目來源： 114年第2次考試
第 46 題
下列何者之交易方式不屬於與推薦證券商或造市商議價交易?
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上櫃股票的交易方式主要為逐筆撮合，而非議價交易。興櫃股票、登錄於櫃買中心「開放式基金受益憑證交易平台」之基金、以及登錄於櫃買中心「黃金現貨交易平台」之黃金，皆可透過與推薦證券商或造市商議價交易。
題目來源： 114年第2次考試
第 47 題
櫃檯買賣有價證券之發行人,應於發生對股東權益或證券價格有重大影響事項之日起幾日內,向主管機關申報?
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根據相關規定，櫃檯買賣有價證券之發行人，應於發生對股東權益或證券價格有重大影響事項之日起二日內，向主管機關申報。
題目來源： 114年第2次考試
第 48 題
因融券而標借、標購所產生之費用,由何人負擔?
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因融券而標借、標購所產生之費用，依法規由融券人負擔。融資人是借錢買股票的人，與標借、標購無關。證券商僅為中介機構，不負擔此費用。
題目來源： 114年第2次考試
第 49 題
指數股票型證券投資信託基金(ETF)受益憑證通常須上市滿多久,才能進行融資融券交易?
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ETF受益憑證上市後，並無時間限制即可進行融資融券交易。
題目來源： 114年第2次考試
第 50 題
目前證券商營業處所受託買賣有價證券的交易手續費上限為多少?
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目前證券商營業處所受託買賣有價證券的交易手續費上限為千分之一點四二五。
題目來源： 114年第2次考試
第 51 題
以下關於封閉型與開放型基金的敘述,何者為非? 甲.封閉型基金以淨值交易; 乙.封閉型基金的規模不會改變,開放型則會; 丙.封閉型基金可轉型成開放型基金; 丁.封閉型基金可向基金公司贖回
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開放型基金以淨值交易，封閉型基金則是在集中市場交易，價格由市場供需決定，不一定等於淨值。封閉型基金無法向基金公司贖回，只能在集中市場賣出。
題目來源： 114年第2次考試
第 52 題
下列有關指數股票型基金(ETF)的敘述何者有誤?
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指數股票型基金(ETF)是由證券投資信託事業發行，而非證券商。ETF是一種追蹤特定指數表現的基金，通常沒有到期日，且因為複製指數的過程可能存在誤差，所以具有指數追蹤誤差，屬於被動型投資。
題目來源： 114年第2次考試
第 53 題
在Standard&Poor's的評等中,哪一評等等級以上(含)的債券始為投資等級?
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在Standard & Poor's的評等中，BBB(含)以上的債券屬於投資等級。投資等級債券違約風險較低。
題目來源： 114年第2次考試
第 54 題
下列何者列有對債權人較為有利之條款? 甲.可轉換公司債; 乙.可贖回公司債; 丙.附認股權公司債
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可轉換公司債(甲)賦予債權人將債權轉換為股權的權利，附認股權公司債(丙)賦予債權人認購公司股票的權利，這兩種權利在公司股價上漲時對債權人有利。可贖回公司債(乙)是公司有權利在到期前贖回債券，對債權人較不利。
題目來源： 114年第2次考試
第 55 題
甲債券8個月的折現因子(discountfactor)為0.95,在8個月後該債券之價格為16,000元,目前該債券之價格為多少元?
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目前債券價格 = 未來價格 × 折現因子 = 16,000 × 0.95 = 15,200。
題目來源： 114年第2次考試
第 56 題
公司執行高股票股利政策時,可能會造成什麼影響?
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高股票股利政策會增加公司流通在外的股份數量，但公司的總盈餘不變，因此每股盈餘(EPS)會被稀釋。
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第 57 題
當中央銀行覺得通貨膨脹率太高時,最不可能採取哪項措施?
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調降存款準備率會增加銀行的可貸資金，進而增加貨幣供給，這會刺激經濟，反而可能加劇通貨膨脹。
題目來源： 114年第2次考試
第 58 題
對整體經濟的敏感度低於一般產業平均數的產業,被稱為:
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防禦性產業的特性為營收及獲利較不受景氣波動影響，因此對整體經濟的敏感度低於一般產業平均數。
題目來源： 114年第2次考試
第 59 題
所謂藍籌股係指:
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藍籌股通常指具有穩定獲利能力、財務狀況良好、市值較大的績優公司股票。
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第 60 題
根據道氏理論,次級波動係指:
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道氏理論中，次級波動代表股價在長期趨勢中的中期修正或反彈，屬於中短期的波動。
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第 61 題
造成個股股價波動的不可分散風險主要來自於:
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市場風險屬於系統性風險，會影響所有個股，因此是造成個股股價波動的不可分散風險的主要來源。
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第 62 題
下列有關行為財務學的敘述何者錯誤?
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行為財務學是修正傳統財務學的分支，而非傳統財務學的分支。行為財務學試圖透過心理學的角度來解釋投資人的行為。
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第 63 題
下列何者不是衡量風險的指標?
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平均數是用來衡量集中趨勢的指標，而非衡量風險。變異數、標準差和變異係數都是衡量風險的指標。
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第 64 題
下列何者為「貨幣市場」的工具?
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可轉讓定期存單(Negotiable Certificate of Deposit, NCD)是貨幣市場的工具，屬於短期債務工具，通常期限在一年以內。公司債、政府債券屬於資本市場工具，存託憑證是表彰外國有價證券的憑證，也屬於資本市場工具。
題目來源： 114年第2次考試
第 65 題
當公司發放20%的股票股利時,股價會變成配股前之:
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發放股票股利會使股本膨脹，股價會依照比例稀釋。計算公式為：配股後價格 = 配股前價格 / (1 + 配股率)。因此，股價會變成配股前的 1 / (1 + 20%) = 1 / 1.2 = 0.8333，即 83.33%。
題目來源： 114年第2次考試
第 66 題
有關衡量報酬率之幾何平均法與算術平均法,下列敘述何者正確?1.長期間或期間報酬率波動大時,算術平均法常會低估報酬率;II.當每期報酬率相同時,兩方法所算出來的報酬率一樣;III.當期間報酬率隨著期間而有不同時,幾何平均法所算出報酬率會低於算術平均報酬率:
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II. 當每期報酬率相同時，幾何平均數和算術平均數的結果相同。III. 當期間報酬率隨著期間而有不同時，幾何平均數會低於算術平均數，因為幾何平均數考慮了複利效應。I. 長期間或期間報酬率波動大時，算術平均法常會高估報酬率。
題目來源： 114年第2次考試
第 67 題
下列有關指數投資證券(ETN)的敘述何者有誤?
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ETN (指數投資證券) 是由證券商發行，追蹤特定指數表現，並承諾在到期時支付與指數表現連結的報酬。ETN 的主要目標是盡可能地減少追蹤誤差，因此屬於被動型投資。主動型投資會主動選股調整配置，與ETN的特性不符。
題目來源： 114年第2次考試
第 68 題
一般發行擔保公司債,擔保機構主要為:
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發行擔保公司債時，通常會由銀行提供擔保，以增加債券的信用評等，降低投資人的風險。銀行作為擔保機構，承諾在公司無法償還債務時，代為履行償還義務。
題目來源： 114年第2次考試
第 69 題
一個剛發行5年期債券,面額$100,000,票面利率10%,每半年付息一次,發行時殖利率為8%,發行價格為$108,111,若殖利率維持不變,試計算該債券半年後的價格約為多少?
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該債券目前價格為$108,111，票面利率10%，每半年付息一次，殖利率為8%。經過半年後，剩餘到期期間為4.5年(9個半年)。 半年後價格計算方式：將剩餘的9期利息及面額，以半年殖利率4%折現。 PV = (5000 / 1.04) + (5000 / 1.04^2) + ... + (5000 / 1.04^9) + (100000 / 1.04^9) = $107,435
題目來源： 114年第2次考試
第 70 題
中央銀行的公開市場操作不會影響下列哪項?
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中央銀行的公開市場操作是透過買賣政府債券來調節市場上的貨幣供給量，進而影響銀行的準備金、流通貨幣數量和利率。公債發行量由財政部決定，不受央行公開市場操作直接影響。
題目來源： 114年第2次考試
第 71 題
所謂防禦性產業(DefensiveIndustry)是指:
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防禦性產業是指受景氣循環影響較小的產業，即使在經濟衰退時期，人們對其產品或服務的需求仍然相對穩定。民生必需品產業，如食品、藥品等，即屬於此類。
題目來源： 114年第2次考試
第 72 題
下列敘述何者不正確?
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當K線向上突破D線時，代表短期動能轉強，是買進訊號，而非賣出訊號。VR值越小，代表賣壓過大，為超賣現象。KD值是隨機指標，數值介於0到100之間。RSI選用基期越短，對價格變動越敏感，但雜訊也較多，準確性較低。
題目來源： 114年第2次考試
第 73 題
某操盤人專門在除權前後買賣股票,幾年來的獲利表現平平,則其市場應屬:
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半強式效率市場意指市場價格已充分反映所有公開資訊，包含歷史價格、交易量、公司財務報表、新聞報導等。操盤人利用除權前後的公開資訊進行交易，但獲利平平，表示此種公開資訊無法帶來超額利潤，符合半強式效率市場的定義。
題目來源： 114年第2次考試
第 74 題
已知無風險利率為6%,預期市場報酬率為15%,若您預期 甲股票的β係數為1.2且將提供13%的報酬率。請問:您應該採取下列何者投資策略?
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首先利用資本資產定價模型(CAPM)計算甲股票的理論報酬率：Required Return = 無風險利率 + β * (市場報酬率 - 無風險利率) = 6% + 1.2 * (15% - 6%) = 16.8%。由於預期報酬率(13%)低於理論報酬率(16.8%)，表示甲股票的價格被高估，因此應該放空(sell short)甲股票。
題目來源： 114年第2次考試
第 75 題
依資本市場線(CML),風險規避程度低的投資人,為使效用極大化,會採取下列何種策略?
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資本市場線(CML)描述了有效率投資組合的風險與報酬關係。風險規避程度低的投資人，偏好承擔較高的風險以追求更高的報酬，因此會向他人借入資金，再將全部的資金投入市場投資組合，以最大化其效用。
題目來源： 114年第2次考試
第 76 題
下列何者是使用存貨週轉率分析時應注意事項?
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存貨週轉率分析涉及存貨的各個面向，季節性變動影響存貨水準，存貨評價方法影響存貨成本，存貨存在性是基本前提，因此皆需注意。
題目來源： 114年第2次考試
第 77 題
吉利電腦公司產品單價原為$1,500,由於市場競爭激烈而降價至$1,000。假設所有成本均為變動成本,且原來的毛利率為50%,則降價後銷售數量需為降價前的多少比率,才能維持原有的銷貨毛利金額?
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原毛利率50%，表示成本為$750，毛利也是$750。降價後，毛利為$1000-$750=$250。要維持原有毛利$750，需要銷售數量為$750/$250=3倍，即300%。
題目來源： 114年第2次考試
第 78 題
大埔公司因推出新一代產品,故而造成一批庫存商品價格下跌(原售價$1,350,000、成本$975,000)。若將此庫存商品進行改良,估計花費成本$112,500後,即可依原價之七五折出售,請問:該批庫存商品應認列的跌價損失為多少?
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可變現淨值 = $1,350,000 * 0.75 - $112,500 = $900,000。跌價損失 = 成本 - 可變現淨值 = $975,000 - $900,000 = $75,000。
題目來源： 114年第2次考試
第 79 題
台北公司20X4年期初「預付租金」會計項目餘額為$80,000,期末餘額為$60,000,已知該公司於20X4年度以現金$120,000支付租金。試問:該公司20X4年綜合損益表的租金費用應為多少?
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租金費用的計算方式為：期初預付租金 + 本期支付租金 - 期末預付租金。因此，$80,000 + $120,000 - $60,000 = $140,000。
題目來源： 114年第2次考試
第 80 題
應付公司債溢價之攤銷,將:
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應付公司債溢價攤銷會減少利息費用，因為溢價代表公司實際支付的利息低於票面利息，攤銷溢價會將利息費用調整至實際利率。
題目來源： 114年第2次考試
第 81 題
下列何者為資本支出?
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購入土地支付代書費屬於取得資產的必要支出，應計入土地成本，屬於資本支出。支付地價稅、汽車修理支出、每年油漆牆壁費皆屬於維護或當期費用，屬於收益支出。
題目來源： 114年第2次考試
第 82 題
下列何者不是IAS41「農業」所界定之農產品(AgricultualProduct)?
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IAS 41「農業」所界定之農產品是指從生物資產收穫的產品。草莓醬是經過加工後的產品，不屬於原始的農產品。牛奶、羊毛和葡萄皆為生物資產直接收穫的產品。
題目來源： 114年第2次考試
第 83 題
下列有關資本結構比率之公式,何者正確?
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負債比率衡量公司總資產中有多少比例是由負債提供資金，公式為負債總額除以資產總額。
題目來源： 114年第2次考試
第 84 題
下列何者不會影響當年度總資產報酬率?
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發放股票股利僅是將保留盈餘轉為股本，不影響總資產或淨利，因此不影響總資產報酬率。其他選項都會影響資產或淨利，進而影響總資產報酬率。
題目來源： 114年第2次考試
第 85 題
對於總資產報酬率的敘述何者為真?
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總資產報酬率 (ROA) = 淨利 / 總資產。若ROA不佳，可能是因為淨利偏低，而淨利偏低又可能是因為淨利率偏低所致。因此，選項A正確。
題目來源： 114年第2次考試
第 86 題
所得稅費用應列為:
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所得稅費用是企業在計算本期淨利時必須扣除的項目，因此屬於本期稅前淨利的減項。選項D正確。
題目來源： 114年第2次考試
第 87 題
豐利公司本期的營業收入$210,000,進貨成本$180,000,營業費用$70,000,銷貨毛利$120,000,試問:該公司之營業利益為何?
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營業利益 = 銷貨毛利 - 營業費用。銷貨毛利已知為$120,000，營業費用為$70,000，因此營業利益 = $120,000 - $70,000 = $50,000。選項A正確。
題目來源： 114年第2次考試
第 88 題
財務資訊具備攸關性應具備哪些必要條件?
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攸關性是指財務資訊能夠影響使用者所做的決策。具備預測價值是指資訊能夠幫助使用者預測未來的結果，具備確認價值是指資訊能夠幫助使用者確認或更正過去的評估。因此，C選項的預測價值或確認價值是攸關性的必要條件。
題目來源： 114年第2次考試
第 89 題
頭城公司期末盤點存貨時,並未將寄銷於礁溪公司的存貨列入,下列何者正確?
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期末未將寄銷於礁溪公司的存貨列入，會導致期末存貨低估。由於銷貨成本 = 期初存貨 + 本期進貨 - 期末存貨，期末存貨低估會導致銷貨成本高估，進而使銷貨毛利低估。
題目來源： 114年第2次考試
第 90 題
一般而言,企業的流動比率不小於2時,亦即企業的淨營運資金應不少於:
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流動比率 = 流動資產 / 流動負債。當流動比率不小於2時，表示流動資產 >= 2 * 流動負債。淨營運資金 = 流動資產 - 流動負債，因此淨營運資金 >= 2 * 流動負債 - 流動負債 = 流動負債。所以，淨營運資金應不少於流動負債。
題目來源： 114年第2次考試
第 91 題
甲公司於X1年5月1日賒銷商品$16,000給 乙公司,付款條件為2/10、1/20、n/30, 乙公司分別於5月9日匯付帳款$7,350、5月18日匯付帳款$4,950,請問 乙公司尚欠帳款多少?
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乙公司於5月9日匯付帳款$7,350，享有2%折扣，因此實際支付金額為$7,350 / (1-2%) = $7,500。乙公司於5月18日匯付帳款$4,950，享有1%折扣，因此實際支付金額為$4,950 / (1-1%) = $5,000。已支付總金額為$7,500 + $5,000 = $12,500。尚欠帳款為$16,000 - $12,500 = $3,500。
題目來源： 114年第2次考試
第 92 題
台中公司的流動比率為4,存貨佔流動資產的1/4,預付費用為$15,000,流動負債為$15,000。試問:台中公司的速動比率為多少?
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流動比率 = 流動資產 / 流動負債 = 4，因此流動資產 = 4 * $15,000 = $60,000。存貨佔流動資產的1/4，因此存貨 = $60,000 * (1/4) = $15,000。速動資產 = 流動資產 - 存貨 - 預付費用 = $60,000 - $15,000 - $15,000 = $30,000。速動比率 = 速動資產 / 流動負債 = $30,000 / $15,000 = 2。
題目來源： 114年第2次考試
第 93 題
現金流量表的「現金」係包含現金與約當現金,下列何者最不適合列入現金流量表的「現金」範圍?
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現金流量表中的現金包含現金及約當現金，約當現金是指短期且具高度流動性的投資，容易轉換為確定金額的現金，並且價值變動的風險很小。客戶開立2個月內到期之附息票據，其變現性相較其他選項較低，因此不適合列入現金流量表的「現金」範圍。
題目來源： 114年第2次考試
第 94 題
下列何者不列入土地成本的一部分?
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在土地上圍築籬笆並裝設路燈屬於土地改良，應單獨列為資產，不屬於取得土地的必要成本。
題目來源： 114年第2次考試
第 95 題
海端公司以其面額$10,市價$45之普通股100,000股交換土地,土地經不動產仲介公司鑑價$3,600,000,此交易將使其資本公積增加:
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資本公積增加的金額為發行價格超過面額的部分。發行價格以土地鑑價的$3,600,000為準，面額為$10 * 100,000 = $1,000,000，因此資本公積增加$3,600,000 - $1,000,000 = $2,600,000。普通股股本增加$1,000,000，資本公積增加$2,600,000。
題目來源： 114年第2次考試
第 96 題
下列有關庫藏股的敘述,何者正確?
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庫藏股減少流通在外的股數，因此會影響每股盈餘（EPS）。當公司獲利不變，流通在外股數減少，則每股盈餘會增加。
題目來源： 114年第2次考試
第 97 題
甲公司於X1年11月10日以每股$50買入 乙公司股票18,000股,並將此投資透過損益按公允價值衡量, 乙公司股票X1年年底的每股市價為$43。 甲公司於X2年8月20日收到 乙公司所發放的現金股利$28,800,且於X2年10月1日以每股$59出售所有 乙公司股票。請問: 甲公司該投資對X2年淨利增加多少?
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X1年底評價損失：($50-$43)*18,000 = -$126,000。X2年出售利益：($59-$43)*18,000 = $288,000。X2年現金股利收入：$28,800。因此，X2年淨利增加 $288,000 + $28,800 = $316,800。
題目來源： 114年第2次考試
第 98 題
財務槓桿指數大於1,則:
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財務槓桿指數 = 普通股權益報酬率 / 總資產報酬率。當財務槓桿指數大於1時，表示普通股權益報酬率大於總資產報酬率，代表舉債經營可以放大股東的報酬。
題目來源： 114年第2次考試
第 99 題
甲公司的本益比為12倍,權益報酬率為13%(假設期初權益帳面金額等於期末權益帳面金額),則市價淨值比為何?
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本益比 = 每股市價 / 每股盈餘，權益報酬率 = 每股盈餘 / 每股淨值。市價淨值比 = 每股市價 / 每股淨值 = (每股市價 / 每股盈餘) * (每股盈餘 / 每股淨值) = 本益比 * 權益報酬率 = 12 * 13% = 1.56。
題目來源： 114年第2次考試
第 100 題
有些企業的毛利率會比較高,其可能的原因不包括下列何者?
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機器設備使用較短之耐用年限攤銷折舊費用會增加成本，進而降低毛利率，因此不會是毛利率較高的原因。
題目來源： 114年第2次考試