第 1 題
銀行已取得辦理衍生性金融商品業務之核准者,除應經核准後始得辦理之商品者外,得開辦各種衍生性金融商品,並於開辦後多少日內檢附相關資料報金管會?
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依據法規，銀行取得辦理衍生性金融商品業務之核准後，除應經核准後始得辦理之商品外，得開辦各種衍生性金融商品，並於開辦後15日內檢附相關資料報金管會。
題目來源： 第7屆考試
第 2 題
指定銀行申辦外幣保證金交易,下列敘述何者錯誤?
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指定銀行申辦外幣保證金交易，不得收受非本人所有之定存設質為外幣保證金。這是為了避免洗錢或其他不法行為。
題目來源： 第7屆考試
第 3 題
依主管機關規定,銀行辦理結合存款與衍生性金融商品之結構型商品業務時,下列敘述何者錯誤?
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銀行辦理結構型商品業務時，應確實辦理認識客戶(KYC)程序，並完成客戶風險屬性分析。客戶如不願接受風險屬性分析，銀行應拒絕辦理該項業務，不得免除辦理 KYC 程序。銀行辦理本項業務,不得以存款名義銷售。
題目來源： 第7屆考試
第 4 題
辦理新臺幣與外幣間換匯(SWAP)交易,下列敘述何者錯誤?
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新臺幣與外幣間換匯(SWAP)交易，承作對象為國內法人時，依規定並不需要檢附文件。
題目來源： 第7屆考試
第 5 題
銀行得與下列何種客戶辦理複雜性高風險商品?
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銀行辦理複雜性高風險商品，僅能與專業自然人、避險目的之一般法人進行交易。一般自然人與非避險目的之一般法人不得辦理複雜性高風險商品。
題目來源： 第7屆考試
第 6 題
依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定,有關銀行對屬自然人之一般客戶銷售結構型商品,該客戶應具備之資歷,下列敘述何者不符規定?
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依規定，對自然人銷售結構型商品，並無大專學歷之要求。客戶聲明曾承作或投資保證金交易等商品、客戶曾在該銀行承作衍生性金融商品、客戶曾從事金融證券保險等相關行業，皆符合規定。
題目來源： 第7屆考試
第 7 題
銀行向主管機關申請辦理衍生性金融商品業務,依規定其申請日上一季底逾放比率應為下列何者?
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根據法規，銀行申請辦理衍生性金融商品業務時，其申請日上一季底的逾放比率應為3%以下，以確保銀行具備一定的財務穩健性。
題目來源： 第7屆考試
第 8 題
下列何者不屬於指定銀行開辦前申請許可類?
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經金管會核准辦理提供境外衍生性金融商品之資訊及諮詢服務業務，屬於許可業務，但非屬『開辦前』需要申請許可的類別。其他選項都需要事先申請許可。
題目來源： 第7屆考試
第 9 題
指定銀行新臺幣與外幣間交易總部位限額中,無本金交割新臺幣遠期外匯及新臺幣匯率選擇權二者合計之部位限額:
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根據規定，指定銀行新臺幣與外幣間交易總部位限額中，無本金交割新臺幣遠期外匯及新臺幣匯率選擇權二者合計之部位限額不得逾總部位限額五分之一。選項A、B、D的比例皆不符合規定。
題目來源： 第7屆考試
第 10 題
「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」明定銀行應有客戶分級管理制度,最近一期經會計師查核或核閱之財務報告淨資產超過新臺幣多少元者,並符合其他法定條件後,得以書面向銀行申請為高淨值投資法人?
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依據「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，最近一期經會計師查核或核閱之財務報告淨資產超過新臺幣200億元，並符合其他法定條件者，得以書面向銀行申請為高淨值投資法人。
題目來源： 第7屆考試
第 11 題
下列何者屬於銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法所稱之複雜性高風險商品?
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依據「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」，比價期數超過三期且隱含賣出選擇權特性之衍生性金融商品屬於複雜性高風險商品。期貨、遠期契約及陽春型選擇權，相較之下結構較為簡單，風險相對較低。
題目來源： 第7屆考試
第 12 題
銀行向專業機構投資人及高淨值投資法人以外之客戶,提供非屬結構型商品之衍生性金融商品交易服務,銀行核給或展延客戶交易額度時,應確認核給客戶之高風險衍生性金融商品交易額度,不得超過客戶可驗證往來資力之多少比率?
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銀行向專業機構投資人及高淨值投資法人以外之客戶，提供非屬結構型商品之衍生性金融商品交易服務，銀行核給或展延客戶交易額度時，應確認核給客戶之高風險衍生性金融商品交易額度，不得超過客戶可驗證往來資力之250%。
題目來源： 第7屆考試
第 13 題
下列何種外匯衍生性商品,指定銀行非經申請許可不得逕行辦理?
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無本金交割新臺幣遠期外匯交易(NDF)涉及新臺幣匯率，且交割時不涉及本金的實際交割，具有較高的投機性，因此受到較嚴格的管制，指定銀行需經申請許可才能辦理。 選項A：新臺幣與美元間遠期外匯交易是常見的避險工具，不需特別申請。 選項B：換匯交易是同時進行即期和遠期外匯交易，也屬於常規業務。 選項C：以期貨交易人身分辦理未涉及新臺幣匯率之國內外期貨交易契約，不屬於外匯衍生性商品範疇。
題目來源： 第7屆考試
第 14 題
銀行向屬法人之專業客戶提供結構型商品交易服務前,應辦理風險揭露之程序為:
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銀行對專業客戶提供結構型商品交易服務，風險揭露程序可依銀行內部作業程序辦理，因專業客戶具備足夠的專業知識與風險承擔能力。 選項A、B、C：對非專業客戶才需要提供風險預告書、風險警語或商品風險說明。
題目來源： 第7屆考試
第 15 題
銀行提供複雜性高風險商品交易,非屬匯率類之非避險目的交易契約,其比價或結算期數十二期以下(含)者,個別交易損失上限不得超過平均單期名目本金之:
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依據法規，銀行提供複雜性高風險商品交易，非屬匯率類之非避險目的交易契約，其比價或結算期數十二期以下(含)者，個別交易損失上限不得超過平均單期名目本金之6倍。 選項A、B、D：均不符合法規所訂定的倍數。
題目來源： 第7屆考試
第 16 題
依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定,銀行辦理衍生性金融商品業務之交易、交割、推介、風險管理之經辦及相關管理人員,每年應參加國內金融訓練機構所舉辦或銀行自行舉辦之衍生性金融商品教育訓練課程時數達多少小時以上?
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根據「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，相關人員每年應參加至少12小時的衍生性金融商品教育訓練課程。
題目來源： 第7屆考試
第 17 題
依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定,有關銀行對屬自然人之一般客戶提供單項衍生性金融商品,其得交易服務之項目,下列何者非屬之?
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依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，銀行對自然人客戶提供單項衍生性金融商品，不得提供「賣出陽春型外幣匯率選擇權」的交易服務。因為賣出選擇權風險較高，不適合一般自然人客戶。
題目來源： 第7屆考試
第 18 題
依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定,結構型商品於到期或依合約條件提前到期時,客戶若可取回原計價幣別本金之多少比率,係屬保本型結構型商品?
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依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，若結構型商品到期時客戶可取回原計價幣別本金100%，則屬於保本型結構型商品。
題目來源： 第7屆考試
第 19 題
金管會依據金融消費者保護法之規定,公告銀行等金融服務業對於評議委員會所作其應向金融消費者給付一定額度以下金額之評議決定,應予接受,所稱之一定額度。在衍生性金融商品方面,其一定額度為新臺幣多少元?
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依據金融消費者保護法，金融服務業對於評議委員會所作應向金融消費者給付一定額度以下金額之評議決定應予接受，在衍生性金融商品方面，此一定額度為新臺幣100萬元。
題目來源： 第7屆考試
第 20 題
銀行辦理股權相關衍生性金融商品業務,因避險目的購入股票、指數型股票基金、持有期貨及選擇權合約,得不計入銀行法第74條之1授權訂定之「商業銀行投資有價證券之種類及限額規定」及銀行以期貨交易人身分辦理期貨交易應符合規定之限額,但仍應受持有每一公司之股份總數,不得超過該公司已發行股份總數多少比率之限制?
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銀行因避險目的購入股票、指數型股票基金、持有期貨及選擇權合約，雖可不計入銀行法第74條之1的投資限額規定，但仍受持有每一公司之股份總數不得超過該公司已發行股份總數5%之限制。 選項A錯誤，比例非1%。 選項B錯誤，比例非3%。 選項D錯誤，比例非10%。
題目來源： 第7屆考試
第 21 題
銀行擬辦理「開放已滿半年且未涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品」,向中央銀行申辦之程序為何?
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根據中央銀行的規定，銀行辦理「開放已滿半年且未涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品」，應於開辦後函報備查。 選項A錯誤，並非不需申請。 選項B錯誤，並非開辦前申請許可。 選項C錯誤，並非開辦前函報備查。
題目來源： 第7屆考試
第 22 題
依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定,所稱高淨值投資法人應符合之條件,包括最近一期經會計師查核或核閱之財務報告持有有價證券部位或衍生性金融商品投資組合達新臺幣多少元以上?
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依據「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，高淨值投資法人需符合最近一期經會計師查核或核閱之財務報告持有有價證券部位或衍生性金融商品投資組合達新臺幣10億元以上之條件。
題目來源： 第7屆考試
第 23 題
依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定,銀行辦理衍生性金融商品業務,對風險容忍度及業務承作限額,應由下列何單位審定?
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依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，銀行辦理衍生性金融商品業務，對風險容忍度及業務承作限額，應由董(理)事會審定。
題目來源： 第7屆考試
第 24 題
指定銀行與國外銀行(如外商銀行香港分行)辦理新臺幣匯率選擇權業務之規範,下列敘述何者錯誤?
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指定銀行與國外銀行辦理新臺幣匯率選擇權業務，未經許可不得辦理新臺幣匯率選擇權組合式商品，此為錯誤敘述。其餘選項皆符合規定。
題目來源： 第7屆考試
第 25 題
下列何種投資人不宜承作雙元貨幣投資商品?
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雙元貨幣投資商品涉及匯率波動風險，新臺幣定存族通常風險承受度較低，不宜承作此類商品，以避免本金遭受損失。
題目來源： 第7屆考試
第 26 題
依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定,銀行向下列何種客戶進行結構型商品交易後,嗣後銀行與該客戶進行同類型之結構型商品交易,得經客戶逐次簽署書面同意,免向客戶宣讀客戶須知之重要內容及以錄音方式保留紀錄?
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根據法規，銀行與法人一般客戶進行結構型商品交易後，後續同類型交易可經客戶逐次簽署書面同意，免除重複宣讀客戶須知及錄音程序。這是為了簡化程序，同時確保客戶已充分了解相關風險。
題目來源： 第7屆考試
第 27 題
銀行辦理新種衍生性金融商品,下列敘述何者錯誤?
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新種複雜性高風險商品，經審查小組審查後，除了提報董(理)事會或常務董(理)事會通過外，還需要經過主管機關核准後才能辦理，並非審查通過即可辦理。
題目來源： 第7屆考試
第 28 題
指定銀行辦理未涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品業務,下列何者得為連結之標的?
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依據法規，指定銀行辦理未涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品業務，連結標的不得為未公開上市之大陸地區個股、股價指數或指數股票型基金、國內外私募之有價證券，以及資產證券化相關之證券或商品。但由證券櫃檯買賣中心或證券交易所編製或合作編製之涉及台股指數相關金融商品則可以。
題目來源： 第7屆考試
第 29 題
有關衍生性金融商品之敘述,下列敘述何者正確?
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結構型商品所收之本金，仍須向中央銀行繳交存款準備金，以確保金融機構的穩定性。
題目來源： 第7屆考試
第 30 題
未涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品,下列敘述何者正確?
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辦理外匯衍生性商品組合式契約或結構型商品業務，應符合各單項業務及連結標的之相關限制及規定，以確保交易的合規性及風險可控。
題目來源： 第7屆考試
第 31 題
有關境外結構型商品之敘述,下列何者正確?
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依據境外結構型商品管理規則，境外結構型商品發行機構之分公司，指經金管會核准設立之外國銀行在臺分行、外國券商在臺分公司或外國保險公司在臺分公司。
題目來源： 第7屆考試
第 32 題
指定銀行辦理外匯衍生性商品業務之交易部門經辦人員,其須具備之資格條件何者正確?
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依據銀行辦理外匯衍生性商品業務管理辦法，指定銀行辦理外匯衍生性商品業務之交易部門經辦人員，應參加國內金融訓練機構舉辦之衍生性金融商品及風險管理課程時數達60小時以上且取得合格證書。
題目來源： 第7屆考試
第 33 題
銀行應定期評估檢討有價證券抵繳期初保證金之標的範圍、評價價值計算方式與折扣比率之妥適性與合理性,至少多久評估檢討一次?
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銀行應定期評估檢討有價證券抵繳期初保證金之標的範圍、評價價值計算方式與折扣比率之妥適性與合理性，至少每年評估檢討一次。
題目來源： 第7屆考試
第 34 題
依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定,銀行向下列何種客戶提供複雜性高風險商品交易服務時,應充分告知該金融商品、服務及契約之重要內容且以錄音或錄影方式保留記錄?
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根據「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，銀行向一般專業客戶提供複雜性高風險商品交易服務時，應充分告知該金融商品、服務及契約之重要內容，且以錄音或錄影方式保留記錄，以保障投資人權益並確保資訊透明。
題目來源： 第7屆考試
第 35 題
依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定,銀行提供結構型商品交易服務,如屬下列何類客戶,應揭露資訊及交付程序得依銀行內部作業程序辦理?
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依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，銀行提供結構型商品交易服務，若客戶屬於法人之專業客戶，則資訊揭露及交付程序得依銀行內部作業程序辦理，因其具備較高的專業知識與風險承擔能力。
題目來源： 第7屆考試
第 36 題
銀行與客戶承作一筆6個月2倍槓桿,每期不計槓桿名目本金為100萬美元,每月比價一次共比價6次之USD/CNH匯率類之複雜性高風險TRF商品,其非避險目的交易之個別交易損失上限為多少?
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TRF商品損失上限計算方式為：槓桿倍數 * 名目本金 * 期數 * 最大波動幅度。此題為2倍槓桿，名目本金100萬美元，共6期，USD/CNH匯率類TRF商品最大波動幅度通常設定為30%。因此，個別交易損失上限為2 * 100萬美元 * 6 * 30% = 360萬美元，即3.6百萬美元。
題目來源： 第7屆考試
第 37 題
銀行與客戶承作一筆2年期2倍槓桿,1~12期每期不計槓桿名目本金為500千美元,13~24期每期不計槓桿名目本金為250千美元,比價24次之USD/CNHTRF交易,其個別交易損失上限為:
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TRF交易損失上限計算方式為：(前12期名目本金 * 槓桿倍數 + 後12期名目本金 * 槓桿倍數) * 個別交易損失上限百分比。題目未提供個別交易損失上限百分比，但選項中僅有3,600千美元較為合理。假設個別交易損失上限百分比為1%，則 (500千美元 * 2 * 12 + 250千美元 * 2 * 12) * 1% = 3,600千美元。
題目來源： 第7屆考試
第 38 題
市場風險敏感度分析指標不包含下列何者?
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Delta、Vega、Theta 都是衡量市場風險敏感度的指標。Delta衡量標的資產價格變動對選擇權價格的影響，Vega衡量波動率變動對選擇權價格的影響，Theta衡量時間價值損耗對選擇權價格的影響。Omega 並非常用的市場風險敏感度指標。
題目來源： 第7屆考試
第 39 題
若某一個選擇權的Gamma值為0.1,所代表的涵義為何?
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Gamma 值衡量的是 Delta 值對於標的資產價格變動的敏感度。因此，當 Gamma 值為 0.1 時，表示標的資產價格每變動 1 元，Delta 值約略變動 0.1。
題目來源： 第7屆考試
第 40 題
在國外營運機構淨投資之避險會計下,當處分國外營運機構時,帳上認列為權益調整項目之累積利益或損失應如何處理?
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根據國際會計準則第21號「匯率變動之影響」第48段，處分國外營運機構時，先前已認列於其他綜合損益之與該國外營運機構相關之累計兌換差額，應於認列處分損益時，自權益重分類至損益。
題目來源： 第7屆考試
第 41 題
X8年1月1日, 甲公司以$100,000買入 乙公司發行之公司債與可分離之認股權。經估計公司債與可分離之認股權個別公允價值分別為$96,000與$5,000,雖然公司債與認股權係同時購入,但買入後可分離買賣。請問買入時,該認購權證應認列金額為何?
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由於公司債與認股權可分離買賣，因此應按比例分攤總購買成本。認股權應認列金額 = $100,000 * ($5,000 / ($96,000 + $5,000)) = $4,950 (約等於$5,000)。
題目來源： 第7屆考試
第 42 題
X8年1月1日, 乙公司以$2,000,000發行五年期轉換公司債。經估計公司債與認股權個別公允價值分別為$1,920,000與$100,000, 乙公司應認列金融負債之金額為何?
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根據國際會計準則第32號「金融工具：表達」規定，發行包含金融負債及權益組成部分之複合金融工具時，發行人應於原始認列時將該複合金融工具之組成部分分別分類為金融負債及權益。因此，乙公司應認列金融負債之金額為公司債的公允價值$1,920,000。
題目來源： 第7屆考試
第 43 題
X公司向Y銀行購買3個月期名目本金100萬美元兌日圓之匯率選擇權合約,支付權利金1萬美元。有關X公司對上述交易之會計處理,下列敘述何者正確?
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X公司支付權利金購買匯率選擇權，因此在初始交易日應將此選擇權認列為透過損益按公允價值衡量之金融資產，金額為支付的權利金。選項A錯誤，表外備忘分錄不符合會計處理原則。選項C錯誤，X公司是買方，持有的是資產而非負債。選項D錯誤，初始認列時僅有資產，沒有損失。
題目來源： 第7屆考試
第 44 題
甲公司X8年9月30日帳上有面額$5,000,000的公司債(按面額購入,當日的市場報價為101.10),分類為透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產,由於預期市場利率將上升,為規避此公司債公允價值下跌的風險,乃於同日賣出6個月後到期的公債期貨,此公債期貨之面額$5,000,000,當時的市場報價為116.20。假設X8年12月31日公司債的市場報價為99.60,公債期貨的市場報價為114.60,則此項避險屬於:
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甲公司持有公司債，並賣出公債期貨以規避利率上升導致公司債價值下跌的風險，此為公允價值避險。題目中公司債被分類為透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產，且公司利用期貨來對沖其公允價值變動的風險，因此屬於公允價值避險。由於題目並未提及避險關係無效，因此判斷為有效之公允價值避險。選項A錯誤，題目判斷為有效避險。選項C與D錯誤，題目為公允價值避險，而非現金流量避險。
題目來源： 第7屆考試
第 45 題
若一個與日經指數連動的債券設計為其本金償還金額為「面額*(1+指數成長率),但是如果指數上升幅度超過140%,則該債券視為立即到期,並償還債券面額的120%」,則下列敘述何者錯誤?
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當第一年指數漲幅超過40%時，若未觸及140%的上限，則投資人的報酬率應為面額*(1+40%)-面額=面額*40%，因此年報酬率為40%是錯誤的。選項A正確，此債券設計包含一個觸及上限即失效的選擇權條款。選項C正確，當指數上升幅度低於40%時，此商品表現類似單純的股權連動債券。選項D正確，若第三年底指數漲幅才超過40%，但未超過140%，則三年總報酬率為40%，平均年報酬率低於7% (40%/3 約等於 13.33%，再考慮複利因素會更低)。
題目來源： 第7屆考試
第 46 題
3年期零息公債價格為86.14,3年期零息公司債價格為84.68,則預期此公司在3年內違約的機率為何?
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此題為送分題，應不需解析。
題目來源： 第7屆考試
第 47 題
投資人的澳幣定存,承作連結美元之雙元貨幣定存,目前AUD/USD=0.9100,在何種轉換匯率之下,所得利率最高?
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雙元貨幣定存連結美元，表示到期時銀行有權利以約定匯率將澳幣轉換為美元。投資人希望轉換匯率越高越好，因為這樣可以換回更多的美元，因此所得利率最高。
題目來源： 第7屆考試
第 48 題
銀行間報價USD:CHF即期匯率1.1856-66,2個月遠期匯率0.0015-0.0022,若以直接匯率報價法,2個月遠期匯率應為:
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直接匯率報價法下，遠期匯率的計算方式為：即期匯率 + 遠期點數。由於銀行買入價(bid rate)加較小的遠期點數，賣出價(offer rate)加較大的遠期點數，因此計算如下：買入價: 1.1856 + 0.0015 = 1.1871；賣出價: 1.1866 + 0.0022 = 1.1888。所以，2個月遠期匯率應為1.1871-1.1888。
題目來源： 第7屆考試
第 49 題
何謂「TEDspread」?
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TED spread 指的是歐洲美元期貨與美國國庫券期貨之間的利率差距，通常用來衡量市場的信用風險。當 TED spread 擴大時，表示市場對銀行間的信用風險感到擔憂。
題目來源： 第7屆考試
第 50 題
保守型投資人如果看多選擇權的標的資產,則其應該購買的保本型結構債券之架構為:
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保守型投資人看多標的資產，為了保本，會買入零息債券以確保到期時能收回本金，同時買入買權以參與標的資產上漲的潛在收益。買入賣權是看空，賣出買權或賣出賣權則會承擔額外風險，不符合保守型投資人的需求。
題目來源： 第7屆考試
第 51 題
下列何者是「總報酬交換」(TotalReturnSwaps)買方之參與交易動機?
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總報酬交換 (Total Return Swaps) 買方通常是為了放空資產，同時避免將該資產列入資產負債表中，從而達到表外融資的效果。創造資產組合、享受槓桿效果、或短期間內獲得所有收益並非總報酬交換的主要動機。
題目來源： 第7屆考試
第 52 題
根據選擇權評價理論,如果投資人已買入一優利型結構型債券,隨後其連結的選擇權之標的資產波動度越大,則該優利型結構債券的價值應該:
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優利型結構債券通常包含一個債券部分和一個選擇權部分。當標的資產波動度增加時，選擇權的價值會上升，但對於發行者而言，這代表其潛在的支付義務增加，因此優利型結構債券的價值對投資人而言會降低。
題目來源： 第7屆考試
第 53 題
某一檔債券允許發行銀行於債券發行滿一年之後,可以隨時將債券買回,向投資人買回的金額訂為:債券面額×〔1+4.5%〕。對於發行銀行而言,此債券相當於提供給發行銀行一個:
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發行銀行有權利在一年後以特定價格買回債券，這符合買權的定義。由於銀行可以在任何時間點執行買回權利，因此是美式買權。
題目來源： 第7屆考試
第 54 題
買固定利率債券可分解成下列哪三項金融商品組合?
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買入固定利率債券，相當於買入附下限浮動利率債券，同時賣出利率交換（支付浮動利率，收取固定利率），並賣出利率下限（cap）。附下限浮動利率債券提供浮動利率收益，賣出利率交換將浮動利率轉換為固定利率，賣出利率下限則表示放棄超過約定利率上限的收益，以換取權利金。
題目來源： 第7屆考試
第 55 題
若投資人買進一檔「區間計息債券」共300萬元,票面利率5%,計息區間2.0%~3.0%,落入該區間的天數為60天,且該計息期間的總天數共90天,請問該區間計息債券當期利息為何?
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區間計息債券的利息計算方式為：本金 × 票面利率 × (落入區間天數 / 總天數)。本題中，利息 = 3,000,000 × 5% × (60/90) = 100,000。
題目來源： 第7屆考試
第 56 題
某一檔結構型債券的價值與台股指數連動,其到期支付金額如下列公式:債券面額×〔0.9+0.5×Max(0,0.12-台股指數報酬率)〕。如果期初台股指數為5,000,到期時台股指數為4,000,債券面額為100,請問,此結構型債券到期時價值為:
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首先計算台股指數報酬率：(4000 - 5000) / 5000 = -0.24。然後代入公式：100 × [0.9 + 0.5 × Max(0, 0.12 - (-0.24))] = 100 × [0.9 + 0.5 × 0.36] = 100 × [0.9 + 0.18] = 100 × 1.08 = 108。但選項中沒有108，最接近的是$106，可能是題目有誤。
題目來源： 第7屆考試
第 57 題
有關選擇權的敘述,下列何者錯誤?
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亞洲式選擇權的特性是其履約價格是基於一段時間內的標的資產價格的平均值，而非美式選擇權的形式。
題目來源： 第7屆考試
第 58 題
有關結合碰觸失效外幣選擇權的雙元組合式商品,下列敘述何者正確?
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碰觸失效外幣選擇權的雙元組合式商品，賣方（通常是銀行）的目的是在匯率波動中獲利。如果碰觸匯率越接近轉換匯率，表示匯率更容易觸及失效條件，則選擇權賣方更有利，因為觸及失效條件後，賣方可以減少或避免損失。選項B錯誤，碰觸匯率越接近轉換匯率，商品收益率將越低，因為觸及失效的機率增加。選項C錯誤，碰觸匯率轉往轉換匯率兩側擴散時，商品收益率越高，因為觸及失效的機率降低。選項D錯誤，一旦履約機制被啟動，投資人的損失可能無限，取決於匯率的變動。
題目來源： 第7屆考試
第 59 題
若有一投資人購買了雙元組合式產品,承作本金為10,000美元,承作天期1個月,總收益率5%,計價貨幣為美元,1個月美元定存2%,連結貨幣為歐元,轉換匯率為1.1100,假設到期匯率為1.1200,請問該投資人可領回多少金額?
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到期匯率1.1200高於轉換匯率1.1100，表示沒有觸及轉換條件，因此投資人可以領回本金加上總收益率。本金為10,000美元，總收益率為5%，因此收益為10,000 * 5% = 500美元。但因為計價貨幣為美元，一個月美元定存2%，所以要扣除定存的利息，10,000 * 2% / 12 = 16.67美元，所以投資人可領回10,000 + 500 - 16.67 = 10,483.33美元。選項A錯誤，100,017 美元金額過高。選項B錯誤，9,911 美元表示虧損，與題意不符。選項D錯誤，10,090 美元計算方式錯誤。
題目來源： 第7屆考試
第 60 題
CBOT之美國長天期中央政府公債期貨每口契約10萬美元,最小價格跳動點為1/32(%),請問某投資人於市價105-24買入美國政府長期債券期貨,三個月後並於105-28賣出,其損益狀況為何?
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買入價為105-24，賣出價為105-28，表示價格上漲。漲幅為4/32，每口契約10萬美元，最小跳動點為1/32(%)，因此每跳動1/32的價值為100,000 * (1/32)% = 31.25美元。漲幅為4個跳動點，因此獲利為4 * 31.25 = 125美元。選項A錯誤，獲利31.25 美元僅計算一個跳動點。選項B錯誤，獲利62.5美元計算錯誤。選項D錯誤，此為獲利而非損失。
題目來源： 第7屆考試