第 1 題
依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定,有關向一般客戶提供結構型商品中文客戶須知應記載事項,下列敘述何者非屬之?
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結構型商品客戶須知應揭露商品內容摘要、投資風險說明及市價評估說明，但「以往投資績效」並非必須揭露的項目，因為過往績效不代表未來表現。
題目來源： 第10屆考試
第 2 題
最近一期經會計師查核或核閱之財務報告持有有價證券部位或衍生性金融商品投資組合達新臺幣多少元以上者,並同時符合其他法定條件後,得以書面向銀行申請為高淨值投資法人?
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依規定，最近一期經會計師查核或核閱之財務報告持有有價證券部位或衍生性金融商品投資組合達新臺幣十億元以上，並同時符合其他法定條件後，得以書面向銀行申請為高淨值投資法人。
題目來源： 第10屆考試
第 3 題
銀行訂定衍生性金融商品業務人員之酬金制度及考核原則,應:
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銀行訂定衍生性金融商品業務人員之酬金制度及考核原則，應包括是否有客戶紛爭，以避免業務人員為追求業績而損害客戶權益。酬金制度不應直接與特定金融商品銷售業績連結，應納入多項指標，且不需經監事會通過。
題目來源： 第10屆考試
第 4 題
銀行辦理衍生性金融商品業務之經辦及相關管理人員,應具備之資格條件,下列何者非屬之?
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依據法規，銀行辦理衍生性金融商品業務之經辦及相關管理人員，應具備參加國內金融訓練機構舉辦之衍生性金融商品及風險管理課程時數達60小時以上且取得合格證書、在國內外金融機構相關衍生性金融商品業務實習1年或曾在國內外金融機構有半年以上衍生性金融商品業務之實際經驗等資格。並無通過國內金融訓練機構舉辦之衍生性金融商品銷售人員資格測驗並取得合格證書之要求。
題目來源： 第10屆考試
第 5 題
「銀行業辦理外匯業務管理辦法」係依據下列哪一個法律授權訂定?
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「銀行業辦理外匯業務管理辦法」是依據中央銀行法授權訂定的，旨在規範銀行業外匯業務的經營與管理。
題目來源： 第10屆考試
第 6 題
下列何種外匯衍生性商品,指定銀行非經申請許可不得逕行辦理?
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依據法規，無本金交割新臺幣遠期外匯交易(NDF) 屬於較高風險的外匯衍生性商品，指定銀行非經申請許可不得逕行辦理。其他選項，如新臺幣與美元間遠期外匯交易、換匯交易、以期貨交易人身分辦理未涉及新臺幣匯率之國內外期貨交易契約，皆屬於銀行可逕行辦理的業務。
題目來源： 第10屆考試
第 7 題
指定銀行辦理未涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品業務,得連結下列何種標的?
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依據法規，指定銀行辦理未涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品業務，得連結由證券櫃檯買賣中心或證券交易所編製之臺股指數及其相關金融商品。
題目來源： 第10屆考試
第 8 題
銀行提供屬匯率類之複雜性高風險商品交易,其契約比價或結算期數不得超過:
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銀行提供屬匯率類之複雜性高風險商品交易，其契約比價或結算期數不得超過十二期，此為法規限制。
題目來源： 第10屆考試
第 9 題
下列何者屬於以經許可辦理任一項外匯衍生性商品業務之指定銀行,得於開辦後函報備查之業務?
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依規定，經許可辦理任一項外匯衍生性商品業務之指定銀行，開放已滿半年且未涉及新臺幣匯率之外匯衍生性商品業務，得於開辦後函報備查。
題目來源： 第10屆考試
第 10 題
依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定,銀行向客戶提供結構型商品交易服務時,不得以下列何者名義為之?
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依據法規，銀行提供結構型商品交易服務時，不得以「結構型優利存款」名義為之，因為這會誤導客戶將其視為一般存款，忽略其內含的風險。結構型優利存款本質上仍是結構型商品，應明確揭露其風險。
題目來源： 第10屆考試
第 11 題
無本金交割新臺幣遠期外匯業務(NDF)應遵循事項,下列何者錯誤?
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無本金交割新臺幣遠期外匯(NDF)業務，不得展期或提前解約，以避免投機行為。其餘選項皆為正確：契約形式、內容及帳務處理應與遠期外匯業務(DF)有所區隔；到期結清時,一律採現金差價交割；不得以保證金交易(Margin Trading)槓桿方式為之。
題目來源： 第10屆考試
第 12 題
依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業控制及程序管理辦法」規定,下列何者屬於複雜性高風險商品?
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12期歐式觸及出場遠期合約因其複雜的觸及出場條件，屬於複雜性高風險商品。交換契約、結構型商品、3筆交易一次簽約之一系列陽春型選擇權，相較之下，結構較為單純，風險相對較低。
題目來源： 第10屆考試
第 13 題
關於新臺幣與外幣間換匯換利交易(CCS),下列敘述何者錯誤?
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新臺幣與外幣間換匯換利交易的承作對象不限於國內法人，自然人亦可承作。A選項正確，期初及期末皆交換本金之新臺幣與外幣間換匯換利交易，國內法人無須檢附交易文件。B選項正確，非「期初及期末皆交換本金」型之新臺幣與外幣間換匯換利交易, 承作時須要求顧客檢附實需證明文件。D選項正確，本項交易未來各期所交換之本金或利息視為遠期外匯, 應於訂約時填報遠期外匯日報表。
題目來源： 第10屆考試
第 14 題
標的資產波動度變動所引發選擇權價值變動的風險是指:
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Vega (レ) 風險衡量標的資產波動率變動對選擇權價格的影響。Delta (8) 風險衡量標的資產價格變動對選擇權價格的影響。Theta 風險衡量時間價值損耗對選擇權價格的影響。Rho (p) 風險衡量利率變動對選擇權價格的影響。
題目來源： 第10屆考試
第 15 題
結算前風險可以區分為現有違約風險及潛在違約風險,關於違約風險,下列敘述何者錯誤?
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潛在的違約風險無法沖抵，因為它是未來可能發生的風險，且取決於市場的變動方向。A選項正確，客戶違約風險只有在市場走勢不利於客戶時, 方可能存在。B選項正確，潛在的違約風險, 主要是因為未來的市場風險所造成的。D選項正確，應該使用保守穩健的方式求出潛在的違約風險。
題目來源： 第10屆考試
第 16 題
在信用風險監控管理上,監控單位應適時將正確的信用風險資訊提供給相關單位,下列何者非屬重要的考量因素?
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信用風險監控的重點在於掌握交易對手的信用狀況，交易集中度，以及主要客戶的信用狀況，以便及時採取應對措施。額度內的交易契約本身並非信用風險監控的直接考量因素，因為額度已經是風險控制的一種手段。
題目來源： 第10屆考試
第 17 題
下列何項措施有助於降低作業風險?
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交易確認書的點收部門獨立於交易部門之外，可以有效防止舞弊和錯誤，確保交易的正確性和合規性，從而降低作業風險。
題目來源： 第10屆考試
第 18 題
有關避險會計現金流量避險之公允價值變動數,應作如何處理?
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根據避險會計的規定，現金流量避險工具的公允價值變動數應列為其他綜合損益，以反映其避險效果。
題目來源： 第10屆考試
第 19 題
依據IFRS13規定,類似資產或負債之活絡市場公開報價,屬於第幾層級之揭露?
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IFRS 13 定義了公允價值層級，第一層級是相同資產或負債在活絡市場的公開報價，第二層級是類似資產或負債的活絡市場公開報價，或非活絡市場的公開報價，第三層級是不可觀察的輸入值。因此，類似資產或負債之活絡市場公開報價屬於第二層級。
題目來源： 第10屆考試
第 20 題
嵌入式衍生工具於符合特定條件時,應與主契約拆解分別認列,下列何者不屬於前述條件?
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嵌入式衍生工具若要與主契約拆解，必須符合以下條件：(1) 經濟特性及風險與主契約之經濟特性、風險並非緊密關聯；(2) 相同條件之單獨工具符合衍生工具之定義；(3) 混合工具非按公允價值衡量且公允價值變動認列於損益者。若經濟特性及風險與主契約緊密關聯，則不應拆解。
題目來源： 第10屆考試
第 21 題
目前我國衍生性金融商品的交易存在於哪個市場?
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我國衍生性金融商品的交易同時存在於集中市場（如期貨交易所）與店頭市場（Over-the-Counter, OTC）。
題目來源： 第10屆考試
第 22 題
依據金管會的定義,衍生性金融商品是一種金融交易的合約,其標的資產不包括下列何者?
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依金管會定義，衍生性金融商品之標的資產包含匯率、利率、個股與股價指數等，可轉換公司債本身即為一種金融商品，非衍生性金融商品所追蹤之標的。
題目來源： 第10屆考試
第 23 題
貨幣相同,固定利率對浮動利率的交換稱為下列何者?
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貨幣相同，固定利率對浮動利率的交換即為普通利率交換(Plain Vanilla Interest Rate Swap)。
題目來源： 第10屆考試
第 24 題
有關遠期匯率與即期匯率的敘述,下列何者錯誤?
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當換匯點為負值(<0)時，表示遠期外匯是「貼水」(discount)的，而非升水(premium)。升水代表遠期匯率高於即期匯率，貼水則相反。
題目來源： 第10屆考試
第 25 題
有關遠期利率協定(FRA)的敘述,下列何者錯誤?
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FRA的交易有買方和賣方，買方同意在未來某一時間以特定利率借入資金，賣方則同意在未來某一時間以特定利率貸出資金。選項C錯誤。
題目來源： 第10屆考試
第 26 題
關於「遠期交換」(ForwardSwap)和「期貨選擇權」(FuturesOptions),下列敘述何者正確?
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遠期交換是交易雙方約定在未來某一時間以特定條件交換一系列現金流量的協議，本質上是一種遠期契約。期貨選擇權則是一種選擇權，賦予持有人在到期日或之前以特定價格買入或賣出期貨合約的權利。選項A正確。
題目來源： 第10屆考試
第 27 題
有關認股權證,下列敘述何者正確?
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權益型權證是以發行公司之自家股票為標的之認購權證，賦予持有人在特定時間以特定價格購買發行公司股票的權利。選項A正確。
題目來源： 第10屆考試
第 28 題
加值型外幣組合式商品結構為:
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加值型外幣組合式商品通常透過結合外幣定期存款和賣出外幣選擇權來提高收益。賣出選擇權可以收取權利金，增加投資回報。
題目來源： 第10屆考試
第 29 題
甲銀行報價USD:¥即期匯率120.38-120.58,兩個月換匯點45-35,若 乙銀行願意承作35的換匯交易,請問其所代表匯率?
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換匯點(Swap points)是即期匯率和遠期匯率之間的差額，用來計算遠期匯率。題目中甲銀行報價USD/JPY即期匯率為120.38-120.58，兩個月換匯點為45-35。乙銀行願意承作35的換匯交易，代表甲銀行買入(Bid)美元，乙銀行賣出(Offer)美元。因此，甲銀行的買入匯率(Bid)為120.38，減去換匯點35(0.35)，得到遠期匯率為120.38-0.35=120.03。所以甲B/S: 120.38/120.03。
題目來源： 第10屆考試
第 30 題
根據選擇權評價理論,如果投資人已買入一優利型結構型債券,隨後其連結的選擇權之標的資產波動度越大,則該優利型結構債券的價值應該:
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優利型結構型債券通常內含賣出選擇權。選擇權標的資產波動度越大，賣出選擇權的價值越高，因此債券發行者需要支付更高的成本。這會降低優利型結構債券的價值。
題目來源： 第10屆考試
第 31 題
關於期貨與選擇權契約,下列敘述何者錯誤?
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由於題目選項皆為 "#NAME?"，無法進行解析。期貨與選擇權的差異主要體現在權利義務的不對等性，期貨是雙方都有義務，選擇權則僅買方有權利。
題目來源： 第10屆考試
第 32 題
雙元組合式商品,運用碰觸失效選擇權,若碰觸匯率小於轉換匯率時,下列敘述何者正確?
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碰觸價格越高，表示越容易觸及失效條件，因此收益率會降低。雙元組合式商品中，碰觸失效選擇權的設計會影響投資人的收益，碰觸價格越高，投資人能獲得的潛在收益越低，因為觸及失效條件的機率增加。
題目來源： 第10屆考試
第 33 題
期貨的交易成本比現貨低,投資者傾向將訊息反應在期貨交易上,因此期貨的價格變動往往領先現貨價格的變動。請問此現象反應衍生性商品具有何項功能?
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期貨價格變動領先現貨價格，反映了期貨市場具有價格發現的功能。由於期貨交易成本較低，資訊更容易且快速地反映在期貨價格上，進而引導現貨價格的變動。
題目來源： 第10屆考試
第 34 題
下列哪一項工具不屬於信用衍生性商品?
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股權連動債券(ELDs)連結標的為股權，並非以信用為基礎的衍生性商品。貸款擔保證券(CLOs)、債券擔保憑證(CBOs)和抵押擔保證券(MBSs)皆涉及信用風險的轉移或分散，屬於信用衍生性商品。
題目來源： 第10屆考試
第 35 題
投資人若買進反向浮動債券,等於透過銀行承做了三筆交易,但不包括下列何種類型的交易?
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買進反向浮動債券，相當於買進固定利率債券，同時賣出利率交換合約(IRS)，並買進利率上限(Cap)。因此，不包含賣出相同天期的債券。
題目來源： 第10屆考試
第 36 題
對於「以信用交換合成的CDOs」、「以現貨資產合成的CDOs」進行比較,下列敘述何者正確?
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以信用交換合成的CDOs，因為是透過信用交換建立投資組合，所以累積投資組合的時間較短。以信用交換合成的CDOs相對收益較高，到期日通常較短，契約條件的設計上彈性較小。
題目來源： 第10屆考試
第 37 題
「鎖住利差交換」(Spread-lockSwap)之「利差」係指下列何項?
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「鎖住利差交換」旨在鎖定兩種利率之間的利差，因此其利差指的是交換溢酬。交換溢酬代表兩種不同參考利率在交換合約中的差額，透過鎖定此利差，交易者可以規避利率波動對合約價值的影響。
題目來源： 第10屆考試
第 38 題
信用交換商品訂價常考慮多種變數,下列何者錯誤?
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信用交換商品訂價主要考量參考實體的信用品質、參考實體與信用保障賣方的聯合違約機率，以及交易期間長短。參考實體的市場價值雖然會間接影響其信用品質，但並非直接影響信用交換商品訂價的變數。
題目來源： 第10屆考試
第 39 題
一檔兩年期之保本零息債券以100元名目本金發行,到期時的本金償還計算公式如下:本金償還金額=面額×〔1+75%×Max(0,股價指數成長率)〕。若這兩年期間,標的股價指數由發行當時的450點上升至600點,則投資人損益為何?
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股價指數成長率 = (600 - 450) / 450 = 1/3 = 33.33%。本金償還金額 = 100 × [1 + 75% × Max(0, 33.33%)] = 100 × [1 + 0.75 × 0.3333] = 100 × 1.25 = 125。投資人損益 = 125 - 100 = $25。
題目來源： 第10屆考試
第 40 題
一投資者買進區間2%~6%的3年期區間計息債券(指標利率落入該區間才計息)共500萬,票面年利率5%,若本期指標利率半年內(180天)有45天未落入該區間,請問投資者本期可收到多少票息?
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本題為區間計息債券的計算。首先計算半年總利息：5,000,000 * 5% * (180/365) = 123,287.67元。由於半年內有45天未落入區間，因此實際計息天數為180 - 45 = 135天。所以，投資者本期可收到的票息為：123,287.67 * (135/180) = 92,465.75元，最接近的答案為$93,750。
題目來源： 第10屆考試
第 41 題
依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定,銀行應於結構型商品交易文件中提醒客戶承作本商品之重要注意事項,下列敘述何者錯誤?
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現金交割的結構型商品，並不會產生再投資風險，因為投資人是直接收到現金，而非需要將收到的資金再次投入其他標的。再投資風險通常發生在領息或領回本金後，需要重新尋找投資標的的情況。
題目來源： 第10屆考試
第 42 題
依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定,有關銀行對屬自然人之一般客戶提供保本型結構型商品業務,其應符合之原則,下列敘述何者錯誤?
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依據「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」，對自然人提供保本型結構型商品，計價幣別以銀行可受理之幣別為限，**包含**人民幣。
題目來源： 第10屆考試
第 43 題
有關銀行向金融監督管理委員會申請核准辦理衍生性金融商品業務時所需符合之規定,下列敘述何者錯誤?
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銀行申請辦理衍生性金融商品業務時，備抵呆帳提列不足之比率應低於應提列總額0.5%，而非3%。
題目來源： 第10屆考試
第 44 題
銀行對屬自然人之一般客戶得提供之單項衍生性金融商品交易服務(如未涉及大陸地區商品或契約),下列何者非屬之?
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信用違約交換(CDS)屬於較複雜的信用衍生性商品，銀行對自然人一般客戶通常不直接提供此類交易服務，以保護投資人權益。
題目來源： 第10屆考試
第 45 題
銀行已取得辦理衍生性金融商品業務之核准者,擬開辦各種衍生性金融商品及其商品之組合,其申請程序,下列敘述何者錯誤?
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非新種臺股股權衍生性金融商品，於申請書件送達金管會之次日起「十五日」內，金管會未表示反對意見者，即可逕行辦理，而非十日。
題目來源： 第10屆考試
第 46 題
有鑑於自然人之一般客戶風險承受能力最為薄弱,最需要被保護,因此下列何者為管理辦法針對此類客戶首次交易前訂定之專屬規定?
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針對自然人一般客戶，管理辦法特別強調資訊揭露與專業解說，以確保其充分了解產品風險。提供產品說明書及風險預告書，並派專人解說並請客戶確認，能有效提升客戶對衍生性金融商品的理解，降低交易風險。
題目來源： 第10屆考試
第 47 題
銀行與客戶承作1筆1年期2倍槓桿,每期不計槓桿名目本金為500千美元,比價12次之USD/CNHTRF交易,其個別交易損失上限為:
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TRF (Target Redemption Forward) 個別交易損失上限計算方式為：名目本金 * 槓桿倍數 * 比價次數 * 個別交易損失上限百分比。此處名目本金為500千美元，槓桿2倍，比價12次。TRF的個別交易損失上限通常設定為15%。因此，500,000 * 2 * 12 * 0.15 = 1,800,000 美元。
題目來源： 第10屆考試
第 48 題
依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定,銀行辦理衍生性金融商品業務,對風險容忍度及業務承作限額,應由下列何單位審定?
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依據法規，銀行辦理衍生性金融商品業務的風險容忍度及業務承作限額，屬於銀行的重大政策，必須由董(理)事會審定，以確保風險管理的高度與有效性。
題目來源： 第10屆考試
第 49 題
當某一個選擇權的隱含波動率為20%、Vega值為0.1,如何解讀所代表的涵義?
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Vega 代表隱含波動率變動 1% 時，選擇權價格的變動幅度。因此，當隱含波動率上升至 21% (上升 1%) 時，該選擇權的價值約略上漲 0.1 元。
題目來源： 第10屆考試
第 50 題
一般金融機構對於市場風險所採行限額控制方式,下列何者不在其中?
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交割限額並非一般金融機構對於市場風險所採行的限額控制方式。金融機構通常會限制交易量、選擇權部位，以及利用缺口限額來管理利率風險。
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第 51 題
利率風險是指因利率變化引起衍生性商品市價變化的風險,若再予以細分可分為三種,請問何謂「殖利率曲線風險(YieldCurveExposures)」?
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殖利率曲線風險是指殖利率曲線的形狀發生改變所導致的風險，例如陡峭化、平坦化或扭曲。
題目來源： 第10屆考試
第 52 題
有一資產投資額為100,000,期望報酬為5%,如果其1日97.5%的相對風險值為8.6%,則下列敘述何者正確?
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絕對風險值 = 期望值 - 相對風險值。期望報酬為5%，投資額為100,000，故期望值為5,000。絕對風險值 = 5,000 - 8,600 = -3,600。因此，該投資有2.5%的機率一日內損失超過3,600，代表絕對風險值為3.6%。
題目來源： 第10屆考試
第 53 題
甲公司於X1年1月1日買入 乙公司三年期公司債,面額$100,000,票面利率6%,每年12月31日付息一次。當日該公司債的公允價值為$105,000,12個月預期信用損失估計金額為$2,000, 甲公司另外支付交易成本$1,000。若 甲公司將該公司債分類為按攤銷後成本衡量之投資,則其X1年1月1日之總帳面金額及攤銷後成本分別為多少?
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分類為按攤銷後成本衡量之投資，原始認列時包含交易成本，因此總帳面金額為$105,000 + $1,000 = $106,000。攤銷後成本不包含預期信用損失，因此攤銷後成本仍為$106,000 - $2,000 = $104,000。
題目來源： 第10屆考試
第 54 題
對於避險工具之限制條件,下列敘述何者正確?
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賣出選擇權會產生潛在的無限損失，因此通常不宜被指定為避險工具。因為避險工具的目的在於降低風險，而賣出選擇權反而可能增加風險。
題目來源： 第10屆考試
第 55 題
與衍生工具有關之會計項目,下列何者屬負債類之會計項目?
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持有供交易之金融負債評價調整屬於負債類會計項目，因為評價調整反映了負債價值的變動，可能導致公司需要支付更多金額。
題目來源： 第10屆考試
第 56 題
有關銀行辦理結構型商品所收本金性質及會計處理之相關事項,下列敘述何者錯誤?
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結構型商品所收本金，若與嵌入式衍生性商品須分拆入帳，則本金部分不可分類為存款項目，因為其本質並非傳統存款，而是投資。
題目來源： 第10屆考試
第 57 題
甲公司產銷黃豆油,預計20X1年10月30日需進貨黃豆1,000噸。該公司為規避黃豆價格上漲風險,乃於20X1年4月30日簽訂遠期購買合約,購買六個月期黃豆1,000噸,每噸遠期價格為$5,200,到期以現金淨額交割。20X1年4月30日的黃豆現貨價格為每噸$5,000, 甲公司將遠期合約的即期價格及利息部分分開,並對即期價格的公允價值變動指定避險關係。假設20X1年10月30日的黃豆現貨價格為每噸$5,600,請問 甲公司20X14
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甲公司簽訂遠期購買合約是為了規避黃豆價格上漲的風險，屬於現金流量避險。由於公司是為了鎖定未來購買黃豆的成本，因此屬於有效的現金流量避險。
題目來源： 第10屆考試
第 58 題
企業從事非避險性買進選擇權支付權利金500元,1個月後到期未履約,請問對企業之影響為何?
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買進選擇權支付的權利金，若到期未履約，對企業而言即為一筆損失。因此會造成本期損失增加。
題目來源： 第10屆考試
第 59 題
保本型組合式商品交易條件如下,連結EUR/USD數位選擇權,指標匯率門檻為1.25,目前EUR/USD即期匯率位於1.23,原先商品設計無商品最低收益率,如欲變更為有最低收益率,下列何者錯誤?
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降低指標匯率門檻會使投資人更容易獲得較高的收益，這與提供最低收益率的目的相悖。為了提供最低收益率，發行者需要保留更多的資金，因此會調降執行收益，或僅以部分定存利息買入選擇權，或增加其他指標利率來平衡風險。
題目來源： 第10屆考試
第 60 題
假設目前股價指數為7,200,一檔與股價指數連結的半年期優利型結構型債券,其發行價格為$96.59。如果到期當天股價指數不超過8,000,則此債券償還面額為$100,否則償還金額等於$100×(8,000/到期股價指數)。若到期時指數為8,100,則投資人的年報酬率大約為多少?
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到期時指數為8,100，則償還金額等於$100 ×(8,000/8,100) = $98.77。投資報酬率為 ($98.77 - $96.59) / $96.59 = 0.02257，半年報酬率約為2.257%，年報酬率大約為 2.257% * 2 = 4.514%，最接近4.5%。
題目來源： 第10屆考試