第 1 題
銀行辦理財富管理業務,涉及外匯業務之經營者,應經下列何者之同意?
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依據我國金融法規分工，外匯業務之經營、管理及外匯市場之監督屬於中央銀行權責，故銀行辦理涉及外匯之財富管理業務時，必須經由中央銀行同意。財政部職掌國庫與稅務，金管會負責一般金融監理，經濟部則主管商業登記與產業發展，均非外匯業務之直接核准機關。
題目來源： 第47屆考試
第 2 題
下列何項將影響個人資產負債表中之淨值?A.以存款帳戶餘額清償貸款B.以部份付現、部份貸款方式買車C.個人持有全球股票指數型基金,全球股市全面上揚D.個人持有債券,利率上揚
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淨值為總資產減去總負債後的餘額。C項股市上揚與D項利率變動（影響債券價格）會直接改變資產的市場價值，進而影響淨值。A項以存款清償貸款屬於資產與負債等額減少，B項買車屬於資產增加（車）與資產減少（現金）及負債增加（貸款）之抵銷，兩者在交易發生時點均不改變淨值總額。
題目來源： 第47屆考試
第 3 題
銀行辦理財富管理業務,應充分了解客戶,有關其作業準則,下列何者錯誤?
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銀行辦理財富管理業務應落實「瞭解你的客戶」(KYC)原則，若客戶身分不明、資金來源有疑慮或風險承受度不匹配，銀行應拒絕接受委託，而非一律不得拒絕。其餘選項如訂定審查程序、評估投資能力及定期檢視財務狀況，皆為落實風險控管與客戶適當性評估之必要作業準則。
題目來源： 第47屆考試
第 4 題
診斷與分析客戶財務情況是財務規劃流程的一部分,下列何項工作在此階段完成?I.確認投資工具II.確認財務現況的優劣點III.推薦節稅策略IV.蒐集財務資料
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財務規劃流程中，「分析及評估客戶財務狀況」階段需依據蒐集到的財務資料（IV）進行量化與質化分析，進而確認客戶財務現況的優劣點（II）。選項 I（確認投資工具）與 III（推薦節稅策略）屬於後續「發展並陳述理財規劃建議」階段的工作，故不在此診斷階段完成。
題目來源： 第47屆考試
第 5 題
下列哪一種保險會產生資產累積效果?
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退休年金保險在累積期間或給付前具有儲蓄性質，能產生資產累積效果，為退休生活提供現金流。定期壽險、醫療險及全民健保皆屬於「保障型」或「消費型」保險，其保費主要用於支付風險成本，不具備資產累積或保單價值準備金的儲蓄功能。
題目來源： 第47屆考試
第 6 題
如果借入利率8%的小額信用貸款來償還18%的信用卡負債,此種理財行為會造成個人資產負債表上如何變化?
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此行為屬於負債項目的「借新還舊」，借入小額信貸使負債增加，同時償還信用卡債使負債減少，在會計分錄上僅為負債科目間的轉換，負債總額維持不變。資產並未增加，且淨值需待未來利息支出減少後才會逐漸提升，並非在轉換債務的當下立即改變。
題目來源： 第47屆考試
第 7 題
下列何者為淨值成長率公式?
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淨值成長率衡量的是淨值增加額相對於期初淨值的比率，而淨儲蓄（總收入扣除總支出）是個人或家庭增加淨值的核心來源，因此公式為淨儲蓄除以淨值。其餘選項如理財收入、生息資產或工作收入僅為收入或資產的組成部分，無法完整反映淨值的增長動能。
題目來源： 第47屆考試
第 8 題
小鍾月薪10萬元,每月之薪資所得扣繳1.3萬元、勞健保費4千元、交通費及餐費8千元、固定生活費4萬元、房貸本息支出2萬元,則小鍾的收支平衡點之月收入為多少萬元?
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收支平衡點月收入之計算公式為「固定支出 / (1 - 變動支出率)」。本題中固定支出包含固定生活費4萬元與房貸本息2萬元，共計6萬元；變動支出包含薪資扣繳1.3萬元、勞健保0.4萬元及交通餐費0.8萬元，共計2.5萬元，變動支出率為25% (2.5萬/10萬)。計算收支平衡點為 6 / (1 - 25%) = 8萬元。其餘選項未能正確分類固定與變動支出或計算邏輯有誤。
題目來源： 第47屆考試
第 9 題
小明目前淨資產為400萬元,假設年投資報酬率為8%,而目前年支出為200萬元,則小明的財務自由度為下列何者?
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財務自由度定義為「理財收入除以生活支出」。本題中理財收入為淨資產400萬元乘以年投資報酬率8%，得出32萬元。將理財收入32萬元除以年支出200萬元，得出財務自由度為16%。其餘選項皆非理財收入與總支出之正確比例。
題目來源： 第47屆考試
第 10 題
小陳家庭的年基本支出為40萬元,而家庭年收入為100萬元,年消費支出為90萬元,則小陳的邊際消費率為下列何者?
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邊際消費率（MPC）代表所得每增加一單位時，消費增加的數額。依據消費函數公式：總消費 = 自發性消費（基本支出） + (邊際消費率 × 所得)，即 90萬 = 40萬 + (MPC × 100萬)，計算出 MPC 為 50%。其餘選項中，40% 為基本支出佔所得比率，90% 為平均消費傾向，45% 則不符合計算邏輯。
題目來源： 第47屆考試
第 11 題
張先生投資經營一家餐廳,總共投資新台幣1,000萬元,其中固定資產投資(含裝潢)為800萬元,動產加計其他投資為200萬元,預計未來每月總收入20萬元,總開銷10萬元,則回收期間至少為下列何者恰可收回原投資金額?
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回收期間之計算係以總投資金額除以每期淨現金流入。本案總投資金額為 1,000 萬元，每月淨現金流入為總收入 20 萬元減去總開銷 10 萬元，即 10 萬元。因此回收期間為 1,000 萬 / 10 萬 = 100 個月。其餘選項 40、50、80 個月皆因未能正確計算每月淨流入或誤用投資總額而錯誤。
題目來源： 第47屆考試
第 12 題
B君每月固定薪資10萬元,每月生活費用為4萬元,30年房貸,每月攤還本利和2萬元,假設無其他收入及支出,每月剩餘全額均投資於定存,若存款利率等於通貨膨脹率,則30年後B君存款金額為何?
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每月剩餘可投資金額為薪資 10 萬元扣除生活費 4 萬元與房貸 2 萬元，共計 4 萬元。在存款利率等於通貨膨脹率的假設下，實質利率為零，故 30 年後的存款總額為每月儲蓄額的簡單累計：4 萬元 × 12 個月 × 30 年 = 1,440 萬元。其餘選項如 2,160 萬（未扣房貸）、1,080 萬（計算錯誤）或 3,600 萬（未扣生活費與房貸）均屬計算基礎錯誤。
題目來源： 第47屆考試
第 13 題
商店收入的60%是估計的進貨成本,每月租金等雜費為3萬元,月收入為20萬元,真正賺到的錢為多少?
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淨利計算公式為「總收入 - 變動成本 - 固定成本」。本題中，變動成本（進貨成本）為 20 萬 × 60% = 12 萬，固定成本（租金雜費）為 3 萬，故淨利為 20 萬 - 12 萬 - 3 萬 = 5 萬元。其餘選項金額計算錯誤，未正確扣除成本或費用。
題目來源： 第47屆考試
第 14 題
針對房貸負擔,應就下列何者參考數值投保遞減型房貸壽險,萬一保險事故發生,可用理賠金還清貸款?
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遞減型房貸壽險的設計初衷是為了在借款人發生不幸時，能有足夠的理賠金償還剩餘貸款，因此保額應隨「房貸餘額」的減少而同步遞減，以達到精確轉嫁債務風險並節省保費的目的。房屋市值、土地公告現值或建物市值反映的是資產價值而非債務規模，無法直接對應需清償的貸款金額。
題目來源： 第47屆考試
第 15 題
理財顧問面對理財價值觀屬於蟋蟀族的客戶,應建議下列何項行為?
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「蟋蟀族」在理財價值觀中代表「及時行樂、缺乏儲蓄習慣」的族群，針對此類客戶，理財顧問首要任務是建立其儲蓄紀律，故應建議「強迫儲蓄」以累積未來資產。購買房貸保險、投資基金組合或房地產皆屬於資產配置或風險管理手段，若無儲蓄基礎，則難以執行或非首要解決方案。
題目來源： 第47屆考試
第 16 題
有關複利現值係數與複利終值係數,下列敘述何者正確?
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複利終值係數（FVIF）的公式為 (1+i)^n，而複利現值係數（PVIF）的公式為 1/(1+i)^n，兩者在數學邏輯上互為倒數，因此相乘之積必然等於 1。其餘選項中，加法、減法或除法運算皆不符合現值與終值之間的倒數關係定義。
題目來源： 第47屆考試
第 17 題
某 甲投資股票,第一年股價由投資時的$120漲到$170,第二年股價由$170跌到$120,假設無股利之發放,下列何者能合理評估平均年報酬率?
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幾何平均法考慮了複利效果，能精確反映投資期末相對於期初的實際財富變動。由於股價從 120 元出發最終回到 120 元，總累積報酬率為 0%，故幾何平均年報酬率亦為 0%。算術平均法（選項 A、B）因忽略基數變動與複利特性，無法準確衡量實際財富增長；選項 D 則為錯誤的數值推算。
題目來源： 第47屆考試
第 18 題
每年投資7.2萬元,若20年期間的年投資報酬率均為5%,屆時可累積的金額為多少?
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此為普通年金終值計算問題，公式為 PMT × [((1+i)^n - 1) / i]。將數值代入：7.2 × [((1+0.05)^20 - 1) / 0.05] ≈ 7.2 × 33.06595 = 238.07484 萬元，與選項 D 最為接近。選項 A、B、C 均為計算係數錯誤或公式套用不當所致。
題目來源： 第47屆考試
第 19 題
假設臺灣銀行的定存利率為3%,某台灣股票基金的年報酬率為10%,標準差為20%,則該股票基金的風險貼水為多少?
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風險貼水（Risk Premium）是指投資人承擔風險時，要求高於無風險利率的額外報酬。計算方式為「預期報酬率」減去「無風險利率」。本題中，股票基金報酬率10%減去定存利率3%，即得風險貼水為7%。選項10%為總報酬率，20%為風險衡量指標（標準差），17%則無計算邏輯。
題目來源： 第47屆考試
第 20 題
王先生花15年時間投資基金以累積一筆資金,其於第1年年底投資10萬元,第2年年底投資30萬元,而第3年至第15年之每年年底均投資60萬元,假設年投資報酬率固定為5%,則王先生15年後共可累積多少錢?(取最近值)
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此題需運用複利終值與年金終值公式分段計算：第1年年底投入的10萬元需複利14年（10 * 1.05^14 ≈ 19.80萬）；第2年年底投入的30萬元需複利13年（30 * 1.05^13 ≈ 56.57萬）；第3年至第15年共13筆60萬元的年金終值（60 * [(1.05^13 - 1) / 0.05] ≈ 1062.79萬）。三者加總約為1,139.16萬元。其餘選項多為複利期間計算錯誤或公式誤用。
題目來源： 第47屆考試
第 21 題
假設預期報酬率4%下,小李希望在10年後能累積一筆500萬元創業基金,除計畫每年儲蓄40萬元,為達成理財目標,小李至少應於期初投資多少金額?
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首先計算每年儲蓄40萬元的年金終值：40 * [(1.04^10 - 1) / 0.04] ≈ 480.24萬元。目標500萬元減去儲蓄累積的480.24萬元，尚餘19.76萬元的缺口需由期初投資補足。將缺口折現至期初：19.76 / (1.04^10) ≈ 13.35萬元，取最接近值為13.4萬元。其餘選項皆高估了期初所需投入的金額。
題目來源： 第47屆考試
第 22 題
有關子女教育金規劃的概念,下列何者錯誤?
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子女教育金規劃必須考慮通貨膨脹與學費成長率，若僅以「現在」的學費標準作為未來準備總額，將會嚴重低估實際所需資金。其餘選項中，學前教育支出確實應納入規劃；子女數與總金額呈正相關及教育金屬於家庭計劃的一部分，皆為正確的理財觀念。
題目來源： 第47屆考試
第 23 題
陳先生準備15年後提供200萬元子女教育基金,目前手上有50萬元將作為投資用,預期年報酬率為6%,則他另須每年投資多少錢方可達成其預期目標?(取最接近值)
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首先計算現有50萬元在15年後的終值：500,000 * (1.06)^15 ≈ 1,198,279元。目標200萬元扣除此終值後，尚有801,721元的缺口。接著利用年金終值公式計算每年應投入金額：801,721 / [((1.06)^15 - 1) / 0.06] ≈ 34,444元，故選3.44萬元。其餘選項數值皆未正確計算現值終值與年金終值之差額。
題目來源： 第47屆考試
第 24 題
王家夫妻二人稅前年薪合計為300萬元(適用30%所得稅率),每個月房租及生活費為7萬元,預計工作30年後退休,退休後須預留20年生活費,若養育每個小孩之生涯費用為1,000萬元,則他們至多可養育幾個孩子?(假設收入成長率與通貨膨脹率相抵銷)
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計算邏輯如下：1.稅後年收入為300萬 * (1-30%) = 210萬。2.年生活費為7萬 * 12 = 84萬。3.每年可儲蓄210萬 - 84萬 = 126萬。4.工作30年總儲蓄為126萬 * 30 = 3,780萬。5.扣除退休後20年生活費84萬 * 20 = 1,680萬，剩餘2,100萬。6.每名子女需1,000萬，故2,100萬 / 1,000萬 = 2.1，至多養育2人。其餘選項皆超過剩餘資金可負擔範圍。
題目來源： 第47屆考試
第 25 題
有關不動產估價方法,下列敘述何者錯誤?
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收益還原法之房屋總價計算公式應為「房租淨收入 ÷ 市場投資收益率」，而非相乘。其餘選項中，成本法確實涉及土地與建物成本之加總或拆解；市場比較法必須針對案例與標的物之差異（如地段、屋齡）進行調整；住宅估價因成交案例多，實務上最常採用市場比較法。
題目來源： 第47屆考試
第 26 題
目前我國自用住宅購屋借款全年利息支出(減除儲蓄投資特別扣除額的部分),可扣除上限為多少萬元?
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依據我國所得稅法規定，自用住宅購屋借款利息支出列舉扣除額，每一申報戶每年扣除限額為新台幣30萬元，且需先扣除儲蓄投資特別扣除額。選項12萬、24萬為錯誤數值；27萬元則為儲蓄投資特別扣除額之上限，非房貸利息扣除上限。
題目來源： 第47屆考試
第 27 題
有關房屋貸款之敘述,下列何者錯誤?
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在本利平均攤還法下，每月還款總額固定，隨著本金餘額逐漸減少，每月應償還之利息金額應為「遞減」而非遞增。其餘選項中，理財型房貸因具備隨借隨還之高度靈活性，利率通常高於一般房貸；本金平均攤還因利息隨本金減少而下降，總還款額確實遞減；收入波動大者選擇提早還清型房貸可有效降低利息負擔。
題目來源： 第47屆考試
第 28 題
小方申請房屋貸款360萬元,年利率5%,期間10年,採本金平均攤還法按月共分120期清償,請問小方第117期應償還之本利和為多少?
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本金平均攤還法下，每月償還本金固定為 3,600,000 / 120 = 30,000 元。計算第 117 期利息時，需先求出剩餘本金，即前 116 期已償還本金後之餘額：3,600,000 - (30,000 * 116) = 120,000 元。第 117 期利息為 120,000 * (5% / 12) = 500 元。因此，第 117 期應償還之本利和為 30,000 + 500 = 30,500 元。其餘選項皆因剩餘本金計算錯誤或利息期數誤植導致結果不符。
題目來源： 第47屆考試
第 29 題
某房地產總價800萬元,可貸款500萬元,房貸利率6%,若自備款的機會成本為4%,請問其購屋年成本為何?
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購屋年成本由「貸款利息支出」與「自備款機會成本」兩部分組成。貸款利息支出為 500 萬元 * 6% = 30 萬元；自備款金額為總價 800 萬元減去貸款 500 萬元，即 300 萬元，其機會成本為 300 萬元 * 4% = 12 萬元。兩者合計年成本為 30 萬 + 12 萬 = 42 萬元。其餘選項可能誤將總價全額計算利息或忽略自備款之機會成本。
題目來源： 第47屆考試
第 30 題
阮小姐目前年收入為80萬元,淨資產150萬元,計劃於3年後購屋。今其除淨資產外,另以年收入之40%投資基金以籌措購屋自備款,假設年投資報酬率為5%,則屆時累積之購屋自備款為多少元?(取最接近值)
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屆時累積金額包含現有資產終值與每年儲蓄之年金終值。現有資產 150 萬元於 3 年後之終值為 150 * (1+5%)^3 = 173.64 萬元；每年投入金額為 80 萬 * 40% = 32 萬元，3 年期末年金終值為 32 * [((1+5%)^3 - 1) / 5%] = 100.88 萬元。兩者合計為 173.64 + 100.88 = 274.52 萬元，取最接近值為 275 萬元。其餘選項數值與複利計算結果不符。
題目來源： 第47屆考試
第 31 題
.假設房屋鑑價費用5,000元,代償費用10,000元,代書費用(包括設定及塗銷費)計4,500元,設定規費6,000元,原有房貸提前清償違約金15,000元,土地增值稅20,000元,請問某 甲計畫辦理房屋轉貸時,其應負擔費用總計為多少?
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辦理房屋轉貸之成本包含房屋鑑價費、代償費、代書費、設定規費及原房貸之提前清償違約金。計算式為：5,000 + 10,000 + 4,500 + 6,000 + 15,000 = 40,500元。土地增值稅係於土地所有權移轉（如買賣、贈與）時才需繳納，轉貸過程並無所有權移轉，故不計入。其餘選項金額計算錯誤或誤計入土地增值稅。
題目來源： 第47屆考試
第 32 題
小儀計畫以勞工首次購屋貸款貸250萬元,年利率3%,信用貸款100萬元,年利率6%及標會150萬元,年利率8%共計500萬元購屋,在其他條件相同情形下,請問其平均借款利率為何?
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平均借款利率採加權平均法計算：[(250萬 × 3%) + (100萬 × 6%) + (150萬 × 8%)] / 500萬 = (7.5萬 + 6萬 + 12萬) / 500萬 = 25.5萬 / 500萬 = 5.10%。其餘選項均非正確之加權計算結果。
題目來源： 第47屆考試
第 33 題
依勞工退休金條例規定,雇主每月負擔之勞工退休金提撥率,不得低於勞工每月工資之多少比率?
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依據《勞工退休金條例》第14條規定，雇主每月負擔之勞工退休金提撥率，不得低於勞工每月工資之6%。2%、3%及10%均不符合現行法規之最低提撥率門檻。
題目來源： 第47屆考試
第 34 題
有關勞工退休金條例規定,下列敘述何者錯誤?
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依據《勞工退休金條例》第23條規定，勞工退休金運用收益之最低保證收益率，不得低於當地銀行「二年期」定期存款利率，而非「一年期」。其餘選項中，資遣費每滿一年發給半個月平均工資且最高以六個月為限，以及收益不足由國庫補足，皆符合現行法規。
題目來源： 第47屆考試
第 35 題
被保險人於98年1月1日勞工保險條例施行前有保險年資者,在符合請領資格規定時,得選擇一次請領老年給付,下列何者非屬之?
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依據《勞工保險條例》第58條，被保險人於98年1月1日前有保險年資者，欲選擇一次請領老年給付，若是在同一投保單位參加保險，其年資合計須滿「25年」而非20年。選項A、B、D均符合法定的一次請領資格條件。
題目來源： 第47屆考試
第 36 題
一個完整的退休規劃,應包括工作生涯設計、退休後生活設計及自籌退休金部份的儲蓄投資設計,下列何者非這三項設計的最大影響變數?
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退休規劃的核心變數在於評估資金的累積與購買力的維持，因此通貨膨脹率（影響未來支出）、薪資成長率（影響提撥基數）與投資報酬率（影響資產增值）為三大關鍵影響因素。貸款利率主要與負債管理相關，並非退休金試算模型中的核心影響變數。
題目來源： 第47屆考試
第 37 題
某 甲即將退休,目前年所得為30萬元,假設退休後之所得替代率為70%,安全支用率為5%,投資報酬率等於通貨膨脹率,請問夫妻二人生活應準備之退休金為新台幣多少元?
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退休後每年所需生活費為 300,000 元乘以所得替代率 70%，即 210,000 元。題目指明為夫妻二人，故家庭年度生活費需求為 210,000 * 2 = 420,000 元。在投資報酬率等於通貨膨脹率的假設下，實質報酬率為零，依據安全支用率公式，退休金總額 = 每年生活費 / 安全支用率 = 420,000 / 5% = 8,400,000 元。其餘選項如 420 萬元僅計算單人需求，未符合題目夫妻二人的設定；560 萬元與 930 萬元則不符合上述精算邏輯。
題目來源： 第47屆考試
第 38 題
假設儲蓄投資報酬率等於通貨膨脹率,王先生現年45歲,無積蓄,每年儲蓄率為40%,則其必須工作到幾歲退休才能維持現有的生活水準到75歲?
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當投資報酬率等於通貨膨脹率時，不需考慮複利增值，僅需計算現金流平衡。假設年所得為 I，每年儲蓄率 40%，則生活支出為 60% (0.6I)。設工作年數為 n，則總儲蓄為 0.4I * n；退休年數為 75 歲減去退休年齡 (45 + n)，即 (30 - n) 年，退休總支出需求為 0.6I * (30 - n)。令儲蓄等於支出：0.4n = 0.6(30 - n)，解得 0.4n = 18 - 0.6n，即 n = 18。退休年齡為 45 + 18 = 63 歲。其餘選項 60 歲、65 歲與 68 歲皆無法使工作期間的儲蓄精確支應至 75 歲之生活支出。
題目來源： 第47屆考試
第 39 題
小王目前30歲,打算60歲退休,希望退休後生活水準為工作期之80%並維持到75歲,若目前積蓄為年所得的5倍,年儲蓄率為50%,則75歲時小王可累積年所得多少倍之積蓄給子女?(假設儲蓄的投資報酬率等於通貨膨脹率)
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在投報率等於通膨率前提下，購買力保持不變。小王工作 30 年（30至60歲），每年儲蓄 0.5 倍所得，共累積 15 倍；加計原有 5 倍積蓄，退休時總資產為 20 倍所得。工作期間生活水準為所得之 50%（1 減儲蓄率 50%），退休後生活水準為工作期的 80%，即每年支出 0.5 * 80% = 0.4 倍所得。退休 15 年（60至75歲）總支出為 0.4 * 15 = 6 倍所得。最終剩餘遺產為 20 - 6 = 14 倍所得。其餘選項 10 倍、12 倍與 16 倍均未正確扣除退休期間之實質生活支出。
題目來源： 第47屆考試
第 40 題
「央行提高存款準備率」,對股票市場的投資人而言,此種風險為下列何者?
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央行提高存款準備率屬於貨幣政策的重大變動，會影響整體市場的資金流動性與利率水準，進而對所有證券產生影響，這種無法透過分散投資來消除的風險稱為系統風險。非系統風險與個別風險僅針對特定企業或產業；財產減損風險則非標準的市場風險分類術語。
題目來源： 第47屆考試
第 41 題
證券市場線是在表達預期報酬率與下列何者的關係?
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證券市場線（SML）是資本資產定價模型（CAPM）的圖形化表現，其橫軸為系統風險（β值），縱軸為預期報酬率，旨在說明個別資產的風險溢酬與市場風險成正比。實現報酬率為歷史數據；必要報酬率為模型計算之結果而非自變數；總風險（標準差）則是資本市場線（CML）所使用的衡量指標。
題目來源： 第47屆考試
第 42 題
有關投資組合與投資策略,下列何者錯誤?
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向日葵原則（核心與衛星策略）中，「花心」代表核心資產，應以長期持有、低風險且穩定的策略性資產配置（SAA）為主；「花瓣」才是具備機動性、視市場波段操作的戰術性資產配置（TAA）。選項A、B、C之敘述均符合投資組合保險、固定比例策略及投機資金管理之實務原則。
題目來源： 第47屆考試
第 43 題
有關定期定額投資基金策略,下列敘述何者錯誤?
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定期定額投資的核心在於透過長期攤平持有成本，但若標的資產長期趨勢向下，即便成本降低，最終價值仍會低於投入本金，故不適合投資。選項A、B、C均為定期定額之正確理論與實務判斷準則。
題目來源： 第47屆考試
第 44 題
小明所持有之投資組合包含 甲、 乙兩種股票,其比重各占30%及70%,標準差分別為3%及2%,假設此投資組合風險為4%,則此兩種股票間之共變異數為何?【提示:投資組合風險等於投資組合的標準差】
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根據投資組合變異數公式：投資組合標準差的平方 = (權重1平方 * 標準差1平方) + (權重2平方 * 標準差2平方) + (2 * 權重1 * 權重2 * 共變異數)。代入數值：0.04^2 = (0.3^2 * 0.03^2) + (0.7^2 * 0.02^2) + (2 * 0.3 * 0.7 * Cov)，計算得 0.0016 = 0.000081 + 0.000196 + 0.42 * Cov，進而求得 Cov 約為 0.32%。其餘選項皆為錯誤的代數運算結果。
題目來源： 第47屆考試
第 45 題
某股東以每股100元買入股票,持有一段時間後便以每股110元售出。該股東曾在持有期間收到來自發行公司發放的現金股利5元,則該股東之投資報酬率為多少?
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投資報酬率計算公式為「(資本利得 + 股利) / 原始投資成本」。本題中資本利得為 10 元 (110-100)，加上現金股利 5 元，總收益為 15 元，除以買入價格 100 元，得出報酬率為 15%。其餘選項未正確加總收益或誤算比例。
題目來源： 第47屆考試
第 46 題
在投資組合保險策略中,起始資產市值為100萬元,可接受的總資產市值下限為80萬元,可承擔風險係數為2.5倍時,股票投資額應為何?
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依據固定比例投資組合保險（CPPI）策略公式：股票投資額 = 風險係數 × (總資產市值 - 保障底限)。代入數值計算：2.5 × (100萬 - 80萬) = 50萬元。其餘選項 30萬、40萬、60萬均不符合此計算邏輯。
題目來源： 第47屆考試
第 47 題
被繼承人死亡前二年贈與特定人之資產,於死亡後仍應併入遺產總額課徵遺產稅,下列何者不屬於所謂之「特定人」?
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依遺產及贈與稅法第15條規定，特定人包含配偶、各順序繼承人（如子女）及其配偶（如女婿）。堂兄弟不屬於民法第1138條所定之法定繼承人及其配偶範圍，故不列入死亡前二年內贈與應併入遺產課稅之對象。其餘選項皆符合法規定義之特定人。
題目來源： 第47屆考試
第 48 題
申報個人綜合所得稅時,可列為「列舉扣除額」之項目中,不包括下列何者?
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財產交易損失在個人綜合所得稅中屬於「特別扣除額」，且僅能與財產交易所得互抵，不屬於「列舉扣除額」範疇。其餘選項如醫藥及生育費、災害損失、購屋借款利息，均為所得稅法明確列示之列舉扣除項目。
題目來源： 第47屆考試
第 49 題
依遺產與贈與稅法規定,被繼承人死亡前二年內贈與被繼承人之子女的財產,已繳納贈與稅,下列敘述何者正確?
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依遺產及贈與稅法第15條規定，被繼承人死亡前二年內贈與配偶及各順位繼承人（如子女）之財產，應視為遺產並計入遺產總額課稅。為避免重複課稅，依同法第11條規定，生前已繳納之贈與稅連同利息，得自應納遺產稅額內扣抵。其餘選項錯誤原因：(A) 法律規定必須併入遺產總額；(C) 已繳納之贈與稅依法可以扣抵遺產稅；(D) 贈與財產適用遺產及贈與稅法，而非併入綜合所得稅課徵。
題目來源： 第47屆考試
第 50 題
目前手上有30萬元,投資在投資報酬率為3%的定存,想在3年後不用貸款買一部100萬元的車子,則另須每年投資多少錢於報酬率10%之定期定額基金中?(取最接近值)
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計算步驟如下：1. 先求現有30萬元在3年後的終值：300,000 * (1+3%)^3 = 327,818元。2. 計算3年後尚需籌措的金額缺口：1,000,000 - 327,818 = 672,182元。3. 利用年金終值公式 FVA = PMT * [((1+i)^n - 1) / i] 求每年應投入金額：672,182 = PMT * [((1+10%)^3 - 1) / 10%]，得出 672,182 = PMT * 3.31，故 PMT = 203,076元，約為20.31萬元。其餘選項：(A)、(B)、(D) 之金額經計算後均無法在3年後達成100萬元之目標。
題目來源： 第47屆考試