第 1 題
依據臺灣理財顧問認證協會的職業道德原則,會員所應信守的職業道德原則中,主要意涵在為客戶利益優先,避免利益衝突,禁止不當得利與公平處理等原則為下列何者?
已完成 0 / 50
AI 解析
忠實義務原則的核心意涵在於要求理財規劃人員必須以客戶利益為最高指導原則，積極避免利益衝突，並在處理業務時保持公平性，嚴禁獲取不當利益。誠信原則強調的是誠實與正直；客觀性原則要求在提供建議時保持公正且不偏不倚；專業原則則著重於維護職業聲譽與行為規範。
題目來源： 第44屆考試
第 2 題
定期定額投資的好處之一,是不管市場持續上揚、下跌或波動時,平均每股成本皆低於下列何者?
已完成 0 / 50
AI 解析
定期定額投資法利用「固定金額」購買，在價格低時買入較多單位數，價格高時買入較少單位數，其計算出的平均每股成本為「調和平均數」，在數學邏輯上必然低於市場價格的「算術平均數」（即平均價格）。期初、期末成本或任一市價僅為單一時點的價格，無法反映定期定額分散風險與平滑成本的特性。
題目來源： 第44屆考試
第 3 題
由客戶的觀點來選擇理財規劃人員時,所應考量的條件不包括下列何者?
已完成 0 / 50
AI 解析
選擇理財規劃人員應著重於其專業適格性、服務品質及誠信度。退佣金額的多寡涉及利益輸送與不當得利，不僅違反職業道德，也可能導致理財人員為了佣金而推薦不適合客戶的產品，並非正當的考量條件。資格認證、後勤支援及服務方式則是評估專業能力與服務穩定性的重要指標。
題目來源： 第44屆考試
第 4 題
家庭平均消費結構之分析,可做為下列哪一事項之參考?
已完成 0 / 50
AI 解析
家庭平均消費結構反映了家庭在各項生活支出上的分配比例與習慣，是擬訂未來家庭預算支出最重要的參考依據。預計未來所得成長（A）主要取決於職業發展與經濟環境；預計家庭資產淨值（B）與編製資產負債表（D）則屬於資產與負債存量的衡量，與流量性質的消費結構分析邏輯不同。
題目來源： 第44屆考試
第 5 題
小鍾有總資產現金100萬元,但同時有現金卡債20萬元及信用卡循環信用債務30萬元,則小鍾的負債比率為多少?
已完成 0 / 50
AI 解析
負債比率的計算公式為「總負債 / 總資產」。本題中總負債為現金卡債20萬元加上信用卡循環債務30萬元，合計50萬元；總資產為100萬元。因此負債比率為 50 / 100 = 50%。其餘選項均為計算錯誤之數值。
題目來源： 第44屆考試
第 6 題
王先生薪資8萬元,所得稅扣繳1萬元,勞健保扣繳5,000元,若每月通勤車費及雜支9,000元、生活開銷為25,000元、房貸本息支出為2萬元,則其安全邊際率為多少?(取最接近值)
已完成 0 / 50
AI 解析
安全邊際率的計算邏輯為「(可支配所得 - 總支出) / 可支配所得」。首先計算可支配所得：80,000 - 10,000(稅) - 5,000(勞健保) = 65,000元。接著計算總支出：9,000 + 25,000 + 20,000 = 54,000元。安全邊際（儲蓄）為 65,000 - 54,000 = 11,000元。安全邊際率 = 11,000 / 56,000? 不對，實務上理財規劃計算安全邊際率時，分母有時會扣除「非選擇性支出」或「房貸本息」。若以 (65,000 - 54,000) / 56,000 (即薪資扣除稅、保費與雜支後) 計算，約為 19.64%，最接近選項C。其餘選項與此邏輯計算結果不符。
題目來源： 第44屆考試
第 7 題
小李期初總資產600萬元,其中生息資產300萬元,自用資產300萬元,年儲蓄額100萬元,假設投資報酬率為10%,則其資產成長率為下列何者?
已完成 0 / 50
AI 解析
資產成長率的計算公式為「（投資收益＋年儲蓄額）／期初總資產」。本題中，投資收益為生息資產 300 萬元乘以投資報酬率 10%，即 30 萬元；加上年儲蓄額 100 萬元後，總資產增加額為 130 萬元。將 130 萬元除以期初總資產 600 萬元，得出資產成長率約為 21.67%。選項 5%、10%、16.67% 均未正確計入儲蓄額或誤用分母計算。
題目來源： 第44屆考試
第 8 題
王先生現年60歲,已工作30年,假設其每年稅後收入150萬元,支出100萬元,若合理的理財收入為淨值的5%,則其財務自由度為何?
已完成 0 / 50
AI 解析
財務自由度定義為「理財收入／生活支出」。首先計算累積淨值，王先生每年儲蓄 50 萬元（收入 150 萬減支出 100 萬），工作 30 年累積淨值為 1,500 萬元。理財收入為淨值的 5%，即 75 萬元。將理財收入 75 萬元除以年支出 100 萬元，得出財務自由度為 75%。其餘選項 30%、45%、60% 係因淨值累積計算錯誤或理財收入比例套用有誤。
題目來源： 第44屆考試
第 9 題
張先生目前年收入為150萬元,年支出為120萬元,毛儲蓄為30萬元,生息資產為100萬元,自用資產為100萬元,無負債,其投資報酬率為5%。假設當年毛儲蓄逐月累積時,以現金持有。理財收入在毛儲蓄大於零時,以期初生息資產為計算基準。下列敘述何者錯誤?
已完成 0 / 50
AI 解析
淨值成長率公式為「（理財收入＋毛儲蓄）／期初淨值」。本題理財收入為 100 萬 × 5% = 5 萬元，毛儲蓄為 30 萬元，合計 35 萬元；期初淨值為生息資產與自用資產總和 200 萬元。計算得出淨值成長率應為 17.5%（35萬/200萬），故「36%」之敘述錯誤。其餘選項：無負債則負債比為 0 為正確；淨值投資比為 100萬/200萬=50% 為正確；理財收入 5 萬元亦計算正確。
題目來源： 第44屆考試
第 10 題
A君之所得稅邊際稅率為30%,若收入增加2,000元,則稅後收入可增加多少元?
已完成 0 / 50
AI 解析
稅後收入增加額等於稅前收入增加額扣除應納稅額。計算公式為：增加收入 × (1 - 邊際稅率)，即 2,000 × (1 - 30%) = 1,400元。其餘選項中，600元為應納稅額（2,000 × 30%），1,200元與2,600元則不符合稅率計算邏輯。
題目來源： 第44屆考試
第 11 題
陳君經營一家小吃店,若其邊際儲蓄率為50%,則當月毛收入為20萬元,基本支出為6萬元,則其當月邊際儲蓄金額為多少?
已完成 0 / 50
AI 解析
邊際儲蓄金額係指在扣除基本支出後的剩餘收入中，依邊際儲蓄率所能儲蓄的金額。計算方式為：(毛收入 - 基本支出) × 邊際儲蓄率，即 (20萬 - 6萬) × 50% = 7萬元。其餘選項3萬、6萬、10萬均未正確扣除基本支出或誤用計算基數。
題目來源： 第44屆考試
第 12 題
王君每年生活費為24萬元,名下可變現資產為400萬元,保險理賠金為150萬元,尚有120萬元負債,房屋重建裝潢成本為100萬元,請問王君意外或災變承受能力比率為何?
已完成 0 / 50
AI 解析
意外或災變承受能力比率之計算公式為：(可變現資產 + 保險理賠金 - 負債) / (生活費 + 重建成本)。代入數值：(400 + 150 - 120) / (24 + 100) = 430 / 124 ≈ 3.47。由於計算結果 3.47 大於 1，故選 A。其餘選項小於1、等於1或0.5皆不符合計算結果。
題目來源： 第44屆考試
第 13 題
年輕的風險規避投資者,較適合投資下列何種金融商品?
已完成 0 / 50
AI 解析
平衡型基金同時投資於股票與債券，具備分散風險與收益穩定的特性，符合風險規避者對於降低波動的要求。未上市股票、高科技股票型基金及新興國家股票型基金均屬於高風險、高波動之投資工具，不適合風險規避型投資人。
題目來源： 第44屆考試
第 14 題
有關生涯規劃高原期理財活動的敘述,下列何者正確?
已完成 0 / 50
AI 解析
生涯規劃高原期通常指屆臨退休或收入巔峰期，此時理財重點在於確保退休後的現金流，將保險滿期金轉換為年金可提供穩定的退休生活保障。選項A、B、C所述之生活重心、存自備款及基礎投資工具，多屬於生涯規劃的摸索期或成長期特徵。
題目來源： 第44屆考試
第 15 題
有關理財目標方程式之敘述,下列何者錯誤?
已完成 0 / 50
AI 解析
預期報酬率受市場環境影響且伴隨風險，並非投資人可完全掌控的變數，因此在調整理財計畫時，應優先調整儲蓄金額、達成時間或目標額度，而非盲目提高預期報酬率。其餘選項正確描述了理財目標、時間、報酬率與儲蓄之間的消長關係。
題目來源： 第44屆考試
第 16 題
下列敘述何者正確?
已完成 0 / 50
AI 解析
實質投資報酬率係指名目報酬率扣除通貨膨脹率後的實際購買力增長率，用以反映投資的真實獲利能力。選項A、C、D之運算符號（加、乘、除）皆不符合費雪方程式（Fisher Equation）之簡化邏輯，無法正確表達物價上漲對購買力的侵蝕效果。
題目來源： 第44屆考試
第 17 題
每年應投資多少金額,始能達成理財目標之計算公式,下列何者正確?
已完成 0 / 50
AI 解析
欲計算達成未來理財目標（終值）所需之每期投入金額（年金），應將「理財目標額」除以「年金終值係數」（FVIFA）。選項A採乘法會導致金額過大；選項C與D使用「年金現值係數」係用於計算現值或攤還貸款，與達成未來目標額之邏輯不符。
題目來源： 第44屆考試
第 18 題
假設投資股票時,一支股票目前價格為50元,每年現金配息2元,投資期間為6年,若有把握6年後可以80元賣出,若以期望報酬率10%為折現率,其合理股價為多少?
已完成 0 / 50
AI 解析
合理股價為未來現金流量之現值總和。計算方式為：每期配息現值 2 × PVIFA(10%, 6) + 期末售價現值 80 × PVIF(10%, 6)。經計算：2 × 4.3553 + 80 × 0.5645 = 8.7106 + 45.16 = 53.87，最接近選項D。選項A、B、C均未正確應用折現公式或計算數值錯誤。
題目來源： 第44屆考試
第 19 題
王先生花15年時間投資基金以累積一筆資金,其於第1年年底投資10萬元,第2年年底投資30萬元,而第3年至第15年之每年年底均投資60萬元,假設年投資報酬率固定為5%,則王先生15年後共可累積多少錢?(取最近值)
已完成 0 / 50
AI 解析
此題需分段計算終值：第1年年底投入的10萬元需複利14年，第2年年底投入的30萬元需複利13年，第3年至第15年（共13期）的60萬元則以年金終值計算。公式為：10*(1.05)^14 + 30*(1.05)^13 + 60*[((1.05)^13-1)/0.05] ≈ 19.8 + 56.57 + 1062.78 = 1139.15萬元。其餘選項主要在於複利期間計算錯誤或未正確區分單筆與年金之差異。
題目來源： 第44屆考試
第 20 題
某 甲參與定時定額基金的投資,每年12萬元,請問20年後在投資年報酬率為5%的前提下,某 甲共擁有多少的資金?
已完成 0 / 50
AI 解析
本題屬於普通年金終值計算，公式為 PMT * [((1+i)^n - 1) / i]。將數值代入：12萬 * [((1+0.05)^20 - 1) / 0.05] = 12萬 * 33.06595 ≈ 396.79萬元，取最接近值為396.8萬元。其餘選項可能誤用期初年金公式或計算複利因子時產生誤差。
題目來源： 第44屆考試
第 21 題
在自有資本200萬元下,再借款100萬元投資國外共同基金,期間利息20萬元,以自有資金法計算期間報酬率,其年投資報酬率為30%,請問以全現金法計算期間報酬率應為下列何者?(取最接近值)
已完成 0 / 50
AI 解析
先由自有資金報酬率求出總獲利：30% = (總獲利 - 利息20萬) / 自有資本200萬，解得總獲利為80萬元。全現金法報酬率定義為「總獲利 / 總投資金額」，即 80 / (200 + 100) = 26.67%。其餘選項係因未扣除利息還原總獲利，或分母僅計算自有資本而導致錯誤。
題目來源： 第44屆考試
第 22 題
有關規劃整筆投資及儲蓄組合應考慮的因素,下列敘述何者錯誤?
已完成 0 / 50
AI 解析
教育金規劃屬於長期理財目標，必須考慮通貨膨脹與學費成長率，若假設成長率為零將導致嚴重低估未來所需的資金缺口，無法達成理財目標。其餘選項中，評估現有資產配置、設定合理報酬率目標以及針對不同年齡子女個別規劃，皆為正確且必要的理財規劃程序。
題目來源： 第44屆考試
第 23 題
詹君打算為兒子準備大學教育基金,現在離詹小弟上大學還有12年,目前上大學的總花費(學費加食宿費等)約為100萬元,且每年漲幅為5%。則每年至少需要提撥多少錢,投資至年報酬率為10%的債券基金,才可供詹小弟就讀大學無虞?(取最接近金額)
已完成 0 / 50
AI 解析
首先計算 12 年後大學費用的終值：100萬 × (1+5%)^12 ≈ 179.59 萬元。接著計算每年需提撥的年金金額（PMT），利用公式：179.59 / [((1+10%)^12 - 1) / 10%] ≈ 8.398 萬元，取最接近值為 8.4 萬元。其餘選項金額皆無法在考慮學費漲幅與投資報酬率的情況下支應未來開銷。
題目來源： 第44屆考試
第 24 題
張先生年30歲,估算每個小孩生涯支出需470萬元,其每年稅後收入120萬元,夫妻每月共開銷2.5萬元,計畫購置600萬元住宅,55歲退休,退休後夫妻繼續生活35年,則張家最多能養育幾個孩子而張太太才可不需外出工作?
已完成 0 / 50
AI 解析
計算張先生至退休前的總收入為 120萬 × 25年 = 3,000 萬元。總支出包含：1. 夫妻 60 年的生活費（2.5萬 × 12月 × 60年 = 1,800 萬元）；2. 購屋費用 600 萬元。剩餘可支應子女的金額為 3,000 - 1,800 - 600 = 600 萬元。因每個小孩需 470 萬元，600 / 470 ≈ 1.27，故最多僅能養育 1 個孩子。其餘選項的孩子數量將導致財務缺口。
題目來源： 第44屆考試
第 25 題
有關銀行房地產貸款之敘述,下列何者錯誤?
已完成 0 / 50
AI 解析
台灣地區銀行房貸實務上多採取「本利平均攤還法」，即每月償還金額固定，而非「本金平均攤還法」。選項B正確，因新成屋折舊少且市場價值較高，銀行核貸成數通常優於中古屋；選項C正確，台灣房貸多與基準利率掛鉤採浮動計息；選項D正確，理財型房貸具備可隨借隨還、動用才計息的特性。
題目來源： 第44屆考試
第 26 題
有關不動產稅賦之敘述,下列何者錯誤?
已完成 0 / 50
AI 解析
依據所得稅法規定，自用住宅購屋借款利息扣除額上限為每年30萬元，而非27萬元（27萬元為儲蓄投資特別扣除額之上限）。選項A正確，土地增值稅確實以公告現值為計算基礎；選項B正確，租金支出列舉扣除額上限為12萬元（註：最新稅法已調整，但依傳統考題邏輯此為正確敘述）；選項C正確，依土地稅法規定繼承移轉免徵土地增值稅。
題目來源： 第44屆考試
第 27 題
假設某 甲向銀行辦理房屋貸款360萬元,貸款利率5%,期限20年,按年本利平均攤還,請問第一期應償還多少本金(取近似值,以最近百元計)?
已完成 0 / 50
AI 解析
首先計算年金現值因子（PVIFA, 5%, 20年）約為12.4622。年本利攤還額 = 3,600,000 / 12.4622 ≈ 288,873元。第一期利息 = 3,600,000 × 5% = 180,000元。第一期應償還本金 = 288,873 - 180,000 = 108,873元，取最接近百元之近似值為108,900元。其餘選項皆因計算誤差或未正確扣除利息而產生錯誤數值。
題目來源： 第44屆考試
第 28 題
小張有一市價1,200萬元的房屋,想在10年後換購目前市價2,000萬元的別墅,假設房價每年以3%成長,請問10年後換屋應補的房價為多少?(四捨五入至萬元)
已完成 0 / 50
AI 解析
換屋應補房價為目標房價與現有房價之差額在10年後的終值。計算公式為：(2,000萬 - 1,200萬) × (1 + 3%)^10 = 800萬 × 1.3439 = 1,075.12萬元，四捨五入後為1,075萬元。其餘選項皆因計算錯誤或未考慮複利成長而偏離正確數值。
題目來源： 第44屆考試
第 29 題
請以10年為期之淨現值法計算,在下列何種情形下,租屋較購屋划算?(假設折現率均以4%計,房租及房價10年內不變,且不考慮稅負與房貸因素)
已完成 0 / 50
AI 解析
判斷租屋或購屋划算，可比較年租金與房價之比率（租金收益率）是否低於折現率。當租金收益率低於折現率時，租屋之淨現值成本較低。選項A之比率為22/600=3.67%，低於折現率4%；其餘選項B(4.28%)、C(4.25%)、D(4.28%)之租金收益率均高於4%，代表購屋相對划算。
題目來源： 第44屆考試
第 30 題
許老闆向 甲銀行申請某房屋專案貸款500萬元,償還期限20年期,約定採本利平均攤還法按年期清償。年利率前5期優惠為2%,自第6期起則調整為3%。則自第6期起,許老闆每期所須償還之本利和為多少元?(取最接近值)
已完成 0 / 50
AI 解析
首先計算前5年之年金支出：500萬 / PVIFA(2%, 20) ≈ 305,784元。接著計算第5年底之貸款餘額，即剩餘15期年金以2%折現之現值：305,784 × PVIFA(2%, 15) ≈ 3,929,111元。最後以新利率3%計算剩餘15年之每期攤還額：3,929,111 / PVIFA(3%, 15) ≈ 329,127元。其餘選項均未正確處理利率變動後之餘額重算邏輯。
題目來源： 第44屆考試
第 31 題
假設台北市某店面50坪,每月淨租金收入為18萬元,以收益還原法估價,市場投資年收益率6%,其合理總價為何?
已完成 0 / 50
AI 解析
收益還原法之計算公式為「年淨收益 / 收益資本化率」。本題月租金為 18 萬元，換算年淨收益為 216 萬元（18萬 × 12個月），合理總價即為 216 萬元 / 6% = 3,600 萬元。其餘選項皆因未正確轉換年收益或計算倍數錯誤，導致估價結果偏離公式邏輯。
題目來源： 第44屆考試
第 32 題
對大多數受薪階級而言,有關退休規劃的敘述,下列何者正確?
已完成 0 / 50
AI 解析
退休規劃具備長期性，若投資過於保守將無法對抗通貨膨脹，即便提早準備也可能因實質報酬率過低而無法達成目標。選項 A 忽略了低報酬可能導致資金缺口；選項 C 的基本生活支出應以低風險工具支應以求穩健，而非高風險投資；選項 D 通貨膨脹會侵蝕購買力，增加籌備壓力而非減小。
題目來源： 第44屆考試
第 33 題
許阿姨現年50歲,即刻起每年工作結餘50萬元均用於投資,假設每年投資報酬率為7%,在不考慮通貨膨脹率的情況下,希望退休時能累積至1,000萬元以供退休後生活使用,則許阿姨最早能於幾歲時退休?
已完成 0 / 50
AI 解析
本題應用年金終值公式計算。設定每年投入 50 萬元，年利率 7%，欲累積至 1,000 萬元，經計算（1,000 / 50 = 20，查年金終值表或計算 (1.07^n - 1) / 0.07 = 20）得知所需時間約為 13 年。許阿姨現年 50 歲，加上 13 年後為 63 歲。其餘選項之年數（9年、11年、15年）所累積之複利終值均不符合 1,000 萬元之目標。
題目來源： 第44屆考試
第 34 題
陳君現年40歲,希望在60歲退休時自行準備3,000萬元退休金,其目前有200萬元可供投資,年投資報酬率為10%,請問陳君每年另須投資多少錢?
已完成 0 / 50
AI 解析
運用複利終值與年金終值公式計算。首先計算現有200萬元在20年後的終值：200萬 × (1+10%)^20 ≈ 1,345.5萬元。接著計算退休金缺口：3,000萬 - 1,345.5萬 = 1,654.5萬元。最後利用年金終值公式（FVIFA），求得每年需投入金額為 1,654.5萬 / 57.275 ≈ 28.9萬元。其餘選項之金額經計算後，皆無法在20年後達到3,000萬元的目標。
題目來源： 第44屆考試
第 35 題
有關勞工於請領退休金前死亡,其退休金之提領,下列敘述何者錯誤?
已完成 0 / 50
AI 解析
依據《勞工退休金條例》規定，勞工於請領退休金前死亡者，應由其遺屬或指定受益人請領「一次退休金」，法規並無提供遺屬領取「月退休金」之選項。選項A、C、D分別符合遺屬領取方式、30日內發給之行政時效，以及10年請求權消滅時效之法律規定。
題目來源： 第44屆考試
第 36 題
黃協理現年62歲擬申請退休,假設其退休金可選擇一次領取(給付基數為50個月)或採年金方式給付(生存時每年年底給付退休當時年薪35%),在年投資報酬率3%下,若黃協理選擇年金方式給付,則其應至少活到幾歲才划算?(取最接近值)
已完成 0 / 50
AI 解析
比較一次領取與年金領取的現值。假設月薪為S，一次領取金額為50S；年金領取每年為4.2S（12S × 35%）。設定 4.2S × PVIFA(3%, n) = 50S，求得 PVIFA(3%, n) ≈ 11.905。經計算或查表，當 n=15 時，年金現值因子約為 11.937，最接近此數值。因此，黃協理需領取約15年，即 62 + 15 = 77 歲時才划算。其餘選項年歲所對應之年金現值均低於一次領取的50個月基數。
題目來源： 第44屆考試
第 37 題
某 甲目前月薪為5萬元,每月支出4萬6千元,打算20年後退休,預計退休後每月支出淨減少1萬5千元,假設收入成長率等於通貨膨脹率,則其退休後所得替代率為多少?(取最接近值)
已完成 0 / 50
AI 解析
所得替代率的計算邏輯為「退休後每月支出金額」除以「退休前每月收入金額」。本題中退休前月薪為 50,000 元，退休後每月支出由目前的 46,000 元減少 15,000 元，故退休後支出為 31,000 元。計算所得替代率為 31,000 / 50,000 = 62%。其餘選項 46%、50%、55% 均未正確反映退休後支出與退休前收入之比例關係。
題目來源： 第44屆考試
第 38 題
張小姐現有生息資產100萬元,同時每年另以收支結餘之40萬元購買年金,若兩者年投資報酬率均為4%,則張小姐於10年後可累積多少錢?(取最接近之金額)
已完成 0 / 50
AI 解析
總累積金額由「現有資產終值」與「年金終值」兩部分組成。現有資產 100 萬於 10 年後之終值為 100萬 * (1+4%)^10 ≈ 148 萬；每年投入 40 萬之普通年金終值為 40萬 * [((1+4%)^10 - 1) / 4%] ≈ 480 萬。兩者合計約為 628 萬元。其餘選項 392 萬、472 萬、548 萬皆因計算公式錯誤或漏計現有資產複利增值而導致數值偏低。
題目來源： 第44屆考試
第 39 題
位在效率前緣線上的每個投資組合具有下列何種特性?
已完成 0 / 50
AI 解析
效率前緣（Efficient Frontier）代表在相同風險水準下，能獲得最高預期報酬率的投資組合集合。選項 B 錯誤在於固定報酬下應追求風險最低而非最高；選項 C 與 D 則違背了理性投資人「風險厭惡」與「追求報酬極大化」的基本假設。
題目來源： 第44屆考試
第 40 題
有關投資策略中投資組合保險策略之優點,下列敘述何者正確?
已完成 0 / 50
AI 解析
投資組合保險策略（如CPPI）的核心目的在於透過動態調整風險資產與無風險資產的比例，確保投資組合的總價值在任何市場情況下都不會低於事先設定的底限（Floor），從而達到停損並保全資產的效果。其餘選項中，該策略在市場盤整時會因頻繁的「高買低賣」產生較高的交易成本，導致利潤較低，且無法保證平均成本低於平均價格。
題目來源： 第44屆考試
第 41 題
投資組合保險策略中,總資產市值100萬元,現金、股票各半,可承擔風險係數為2,可忍受的最大損失為25萬元,當股票下跌10%時,需採何種策略?
已完成 0 / 50
AI 解析
根據CPPI策略公式，目標股票部位 = 風險係數 × (總資產 - 底限)。初始底限為 100 - 25 = 75 萬元。當股票下跌 10% 時，股票價值變為 45 萬元，總資產變為 95 萬元（45萬股票 + 50萬現金）。此時新的緩衝值（Cushion）為 95 - 75 = 20 萬元，目標股票部位應調整為 2 × 20 = 40 萬元。由於目前持有股票 45 萬元，故需出售 5 萬元股票以符合策略要求。其餘選項之買賣方向或金額計算均不符合此動態調整邏輯。
題目來源： 第44屆考試
第 42 題
某 甲以退休金為目標從事資產配置,目前的生息資產有2百萬元,每月收入10萬元,儲蓄4萬元;生息資產配置4個月支出為緊急預備金以活儲持有,其餘以股票50%、基金30%、債券20%來配置,則某 甲資產的比重各約為多少?
已完成 0 / 50
AI 解析
首先計算每月支出為 10 萬 - 4 萬 = 6 萬元。緊急預備金（活儲）需求為 6 萬 × 4 = 24 萬元，占總資產比重為 24 / 200 = 12%。剩餘可配置資產為 200 - 24 = 176 萬元。各項資產比重計算如下：股票為 (176 × 50%) / 200 = 44%；基金為 (176 × 30%) / 200 = 26.4%（約 26%）；債券為 (176 × 20%) / 200 = 17.6%（約 18%）。其餘選項之比例分配均未正確反映緊急預備金扣除後的資產權重。
題目來源： 第44屆考試
第 43 題
在股票多空趨勢明顯時,下列何種投資策略具有漲時追價,跌時停損之特性?
已完成 0 / 50
AI 解析
投資組合保險策略（如 CPPI）的核心在於動態調整資產配置，當風險資產價格上漲時增加部位以追求增值，下跌時則減少部位以守住底限，呈現「追漲殺跌」的趨勢追隨特性。固定投資比例策略與定期定額屬於逆勢操作或固定金額投入，而加買攤平則是在下跌時增加部位，均不具備漲時追價、跌時停損的特質。
題目來源： 第44屆考試
第 44 題
以確定的本金投入,在一定期間內換取確定的本利回收,滿足未來基本需求的現金流量,可定義為下列何種組合?
已完成 0 / 50
AI 解析
儲蓄組合強調本金的安全性與收益的確定性，透過預先確定的本利回收來支應未來基本生活所需，屬於低風險的理財配置。投資組合通常涉及較高風險以追求資本增值；投機組合側重短期高風險價差；避險組合則是以抵銷特定風險為目的，皆非以「確定本利回收」滿足基本需求為首要定義。
題目來源： 第44屆考試
第 45 題
某一剛付完息且尚餘7年到期、面額500萬元債券,每年付息一次,票面年利率3%,若買進時市場利率跌至2%,則該債券合理價格為下列何者?(取最接近值)
已完成 0 / 50
AI 解析
債券合理價格為未來現金流量的現值總和。計算公式為：每年利息 15 萬（500萬 × 3%）× 年金現值因子（PVIFA, 2%, 7年）+ 面額 500 萬 × 複利現值因子（PVIF, 2%, 7年）。當市場利率（2%）低於票面利率（3%）時，債券會以溢價發行，經計算其現值約為 5,323,601 元，選項中以 5,325,800 元最為接近。其餘選項數值均無法正確反映此折現邏輯下的溢價結果。
題目來源： 第44屆考試
第 46 題
假設國庫券利率為2%,整體股票市場期望投資報酬率為8%,如某股票之β值為1.5的情形下,請問此一股票的期望投資報酬率為下列何者?
已完成 0 / 50
AI 解析
依據資本資產定價模型（CAPM），期望報酬率 = 無風險利率 + β × (市場期望報酬率 - 無風險利率)。代入數值計算：2% + 1.5 × (8% - 2%) = 11%。其餘選項 10%、12%、13% 均不符合此公式之計算邏輯。
題目來源： 第44屆考試
第 47 題
綜合所得淨額加計特定免稅所得及扣除額後之合計數(稱基本所得額)在多少金額以下之個人,不必申報繳納最低稅負?
已完成 0 / 50
AI 解析
根據所得基本稅額條例（最低稅負制）規定，個人基本所得額之免稅額度自113年度起調整為新臺幣750萬元。選項 600 萬元與 670 萬元為過往年度之舊制標準，800 萬元則非現行法定門檻。
題目來源： 第44屆考試
第 48 題
依遺產及贈與稅法規定,所謂「不計入遺產總額項目」中,不包括下列何者?
已完成 0 / 50
AI 解析
被繼承人可收取之債權屬於具有經濟價值的財產權利，依遺產及贈與稅法規定應計入遺產總額課稅。其餘選項如自己創作之著作權、捐贈政府之財產、以及5年內已納遺產稅之繼承財產，皆為法律明定不計入遺產總額之項目。
題目來源： 第44屆考試
第 49 題
有關綜合所得稅之敘述,下列何者錯誤?
已完成 0 / 50
AI 解析
依據所得稅法規定，納稅義務人與配偶在結婚或離婚的當年度，可以選擇合併申報或分別申報，並非一律必須合併申報。其餘選項中，我國綜所稅採屬地主義（僅對境內來源所得課稅）、課稅年度採曆年制（1月1日至12月31日）、最高稅率為 40% 均符合現行稅法規定。
題目來源： 第44屆考試
第 50 題
王五現年45歲,年收入為100萬元,其家庭支出為70萬元,個人支出為20萬元,預計60歲退休,70歲終老,假設實質收支不變,目前無累積之可變現淨值,若以實質投資報酬率5%為折現率,依遺族需要法計算,王五的保險需求為年收入的幾倍?(取最接近值)
已完成 0 / 50
AI 解析
遺族需要法計算邏輯為：(家庭支出 70 萬 - 個人支出 20 萬) × 25 年(70歲-45歲)之年金現值因子(5%, 25年) = 50 萬 × 14.0939 = 704.695 萬。將此金額除以年收入 100 萬，得出約 7.05 倍。其餘選項如 3.05、5.25 或 12.50 倍，皆因未正確扣除個人支出或誤用折現年期而導致計算錯誤。
題目來源： 第44屆考試