第 1 題
下列何者不屬於銀行法第十二條規定之「擔保授信」?
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銀行法第十二條明確界定擔保授信之範圍，包含不動產或動產抵押權、權利質權、銀行保證、保險公司之保證保險及信用保證機構（如中小企業信用保證基金）之保證。遠期支票本質上僅為債權憑證，不具備法定擔保品之法律效力，故屬於信用授信而非擔保授信。其餘選項如地上權抵押、保證保險及信保基金保證均符合該法條之法定擔保定義。
題目來源： 第43屆考試
第 2 題
在押匯作業中,進口商利用下列哪一種方式清償貨款,對出口商而言風險最高?
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O/A（記帳）交易模式下，出口商在未收到貨款前即先行發貨，完全仰賴進口商之信用，且無銀行提供付款保證或單據控制權，對出口商而言風險最高。L/C（信用狀）有開狀行保證付款最為安全；D/P（付款交單）須付款後才取得貨權單據；D/A（承兌交單）雖具信用風險，但仍有銀行代收程序，風險程度介於 D/P 與 O/A 之間。
題目來源： 第43屆考試
第 3 題
有關證券商之敘述,下列何者正確?
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依據「證券商設置標準」規定，證券承銷商採發起設立時，其最低實收資本額為新台幣四億元。其餘選項錯誤原因：證券商經核准後可受託買賣外國債券；證券商在一定限額內可購置營業用固定資產；證券自營商係指以「自己名義」買賣有價證券，不包含「受託買賣」業務。
題目來源： 第43屆考試
第 4 題
依國家發展委員會之定義,下列何種指標屬「景氣同時指標」構成項目之一?
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工業生產指數反映當前經濟活動的產出水準，屬於景氣同時指標。其餘選項中，建築物開工樓地板面積、貨幣總計數及外銷訂單動向指數皆屬於預測未來景氣變動的「領先指標」。
題目來源： 第43屆考試
第 5 題
有關國際收支之敘述,下列何者錯誤?
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商品貿易（進出口）應歸類於「經常帳」而非金融帳。選項A為國際收支之定義；選項B正確，因逆差代表外匯需求大於供給，本幣具貶值壓力；選項D之長期投資涉及資本流動，在國際收支帳中屬於資本或金融項目。
題目來源： 第43屆考試
第 6 題
下列何者是應用最廣泛的通貨膨脹指標,也是各國央行十分關切的數據?
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消費者物價指數（CPI）衡量一般家庭購買消費性商品及服務的價格變動，是各國央行評估通膨壓力與制定貨幣政策最核心的指標。WPI與PPI側重於批發與生產端價格；PMI則為採購經理人指數，用於衡量產業擴張或收縮。
題目來源： 第43屆考試
第 7 題
有關國內生產毛額(GDP)與國民生產毛額(GNP)二者間的關係,下列等式何者正確?
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國民生產毛額（GNP）是以「國民」為計算基礎，而國內生產毛額（GDP）是以「國境」為計算基礎。兩者之間的橋樑即為「國外要素所得收入淨額」（本國人在國外的所得減去外國人在本國的所得）。其餘選項如淨輸出、淨輸入或政府移轉收入，均非 GDP 與 GNP 互換的調整項目。
題目來源： 第43屆考試
第 8 題
下列指標何者能真實反映過去經濟情況?
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落後指標的變動時間點晚於經濟景氣的轉折點，其主要功能在於事後確認景氣循環的趨勢是否已經發生。領先指標用於預測未來經濟走勢；同時指標反映當前經濟現況；技術面指標則多用於分析個別證券的價格趨勢，而非宏觀經濟循環。
題目來源： 第43屆考試
第 9 題
有關理財型房貸,下列敘述何者正確?
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理財型房貸在抵押權設定的有效期限內，銀行通常會採取每年續約的方式，讓借款人能在已償還的本金額度內循環動用資金。選項A錯誤在於理財型房貸通常按「日」計息；選項C錯誤在於核定額度內可隨時動用，不需每次申請；選項D錯誤在於其利率通常高於一般房貸，適合短期週轉而非長期資金需求。
題目來源： 第43屆考試
第 10 題
有關信用卡之使用,下列敘述何者錯誤?
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信用卡循環利息起算日若設為「繳款截止日」，持卡人所享有的免息期間最長，對持卡人而言是最有利的條件，而非最不利。其餘選項說明：(A)正確描述信用卡之信用擴張與應急功能；(B)符合銀行法規定之利率上限15%，且利用低利貸款償還高利債務為正確理財邏輯；(C)代償確實為減輕高利負擔的手段之一。
題目來源： 第43屆考試
第 11 題
陳先生若想獲得享有高報酬之機會但又可兼顧低風險之好處,其應投資何種金融商品?
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保本型投資定存透過將大部分資金配置於固定收益商品以保障本金，並將剩餘利息或部分本金投入衍生性金融商品，以追求標的資產上漲的獲利機會，符合低風險且兼顧高報酬機會的特性。其餘選項：(A)股票、(B)認購權證、(C)期貨皆屬於高風險工具，不具備保本機制。
題目來源： 第43屆考試
第 12 題
黃先生以其所持有500萬元92-3期,票面利率2.5%之公債,向證券商承作附賣回交易,雙方約定利率為1.3%,承作金額為500萬元,期間為30天,則到期時黃先生應以多少錢買回該筆債券?(不考慮稅負,取最接近值)
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附賣回交易（RS）之到期買回金額計算公式為「承作金額 + 利息」，其中利息 = 承作金額 × 約定利率 × (天數 / 365)。計算過程為：5,000,000 + (5,000,000 × 1.3% × 30 / 365) = 5,000,000 + 5,342.46 = 5,005,342.46，取最接近值為 5,005,342 元。其餘選項均為錯誤計算之結果。
題目來源： 第43屆考試
第 13 題
有關債券之存續期間,下列敘述何者錯誤?
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存續期間（Duration）是衡量債券價格對利率變動敏感度的線性指標，僅適用於殖利率「小幅」變動時的估計；當殖利率大幅變動時，因債券價格與殖利率呈曲線關係，須加入凸性（Convexity）修正才準確，故選項A敘述顛倒。其餘選項：(B)為存續期間之基本定義；(C)票面利率與存續期間呈反向關係，利率愈低則存續期間愈長；(D)零息債券因無期中現金流，其存續期間必等於到期日。
題目來源： 第43屆考試
第 14 題
對已上市上櫃的可轉債,下列敘述何者正確?
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賣回收益率（Yield to Put）是將未來賣回價格折現至當前市價的報酬率。當可轉債市價（購入成本）愈高，在賣回價格固定的前提下，投資人所能獲得的年化收益率就愈低。其餘選項：(B)(C)市價或轉換價值上升會導致收益率下降而非上升；(D)市價與收益率之間存在明確的反向變動關係。
題目來源： 第43屆考試
第 15 題
為衡量債券價格之變動,並考量到持有債券期間所收取債息的現金流量,下列何者為衡量債券對利率變化敏感度之最佳指標?
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存續期間（Duration）綜合考慮了債券的到期期限、票面利率及現金流量的時間點，是衡量債券價格對利率變動敏感度最標準且最佳的指標。其餘選項：(B)殖利率曲線反映不同到期日的利率水準；(C)涉險值（VaR）用於衡量特定期間與信心水準下的最大可能損失；(D)現值評價模式僅是計算債券理論價值的數學方法，非敏感度指標。
題目來源： 第43屆考試
第 16 題
A公司之可轉換公司債提供債券持有人於該可轉換公司債發行屆滿二年時,以面額之108%賣回,其賣回殖利率約為多少?
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賣回殖利率（Yield to Put）係指投資人持有債券至賣回日之年化報酬率。計算公式為 100 * (1 + r)^2 = 108，求得 r 約為 3.92%，在選項中最接近 4%。其餘選項 3.50%、3.75% 與 4.25% 均與複利折現之計算結果不符。
題目來源： 第43屆考試
第 17 題
林先生購買100萬元當日發行之3年期債券,票面利率為3%,每年付息一次,一年後剛付完息時市場利率下降至2%,林先生即刻將該債券拋售,則林先生投資此債券之損益共計多少?(取最接近值)
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總損益由利息收入與資本利得組成。第一年利息收入為 3 萬元（100 * 3%）；一年後債券剩餘兩年，以市場利率 2% 折現計算售價：3 / (1.02)^1 + 103 / (1.02)^2 ≈ 101.94 萬元。資本利得為 101.94 - 100 = 1.94 萬元。總損益為 3 + 1.94 = 4.94 萬元。其餘選項係因未計入利息收入或折現公式運用錯誤導致計算偏差。
題目來源： 第43屆考試
第 18 題
王先生於今年3月1日購買明年3月1日到期之零息債券十萬元,假設買進利率為2.00%,則王先生於債券到期時可得到多少元?
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零息債券之特性為發行期間不支付利息，採折價發行，並於到期時按面額償還。題目中之「十萬元」即指債券面額，故到期時投資人領回之金額必為面額 100,000 元。選項 96,117 元為考慮利率後之買進價格（現值），而 102,000 元與 104,040 元則錯誤地將零息債券視為附息債券進行加息計算。
題目來源： 第43屆考試
第 19 題
根據CAPM,證券之貝它係數(Beta)係用於描述下列何者?
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資本資產定價模型（CAPM）中的貝它係數（Beta）衡量的是個別證券相對於市場組合的系統性風險，亦即市場風險。總風險包含系統性與非系統性風險，通常以標準差衡量；財務風險與營運風險則屬於個別公司的非系統性風險，可透過分散投資消除。
題目來源： 第43屆考試
第 20 題
有關市場常用之技術指標,下列敘述何者錯誤?
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K線（Candlestick Chart）又稱蠟燭線，與長條圖（Bar Chart）是不同的繪圖方式，K線以實體與影線呈現開盤、最高、最低及收盤價，而長條圖則是以直線與左右橫槓表示。其餘選項如 RSI（相對強弱指標）、BIAS（乖離率）及 KD（隨機指標）之名稱對應皆正確。
題目來源： 第43屆考試
第 21 題
有關艾略特波浪理論,下列敘述何者錯誤?
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在艾略特波浪理論的修正波中，A、B、C 三波的結構裡，A 波與 C 波為順著修正方向的下跌波，而 B 波才是下降趨勢中向上反彈的修正波。第一波為起漲點、第四波常出現三角形整理、第五波為最後上升波段等敘述均符合理論原則。
題目來源： 第43屆考試
第 22 題
根據高登(Gordon)模型, 甲公司今年現金股利為每股2元,且已知 甲公司的現金股利成長率為5%,另假設股票持有人所要求的股票報酬率為10%,則 甲公司的股價應為何?
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根據高登模型（Gordon Growth Model）公式 P = D1 / (k - g)，其中 D1 為預期明年股利，k 為要求報酬率，g 為股利成長率。計算方式為：2 × (1 + 5%) / (10% - 5%) = 2.1 / 0.05 = 42 元。其餘選項之數值皆不符合此公式計算結果。
題目來源： 第43屆考試
第 23 題
乖離率(Bias)為股價偏離平均值的程度,若為正乖離率20%,股價為54元,求其股價平均價為多少元?
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乖離率計算公式為「(當前股價 - 平均價) / 平均價」。設平均價為 X，則 (54 - X) / X = 20%，移項得 54 - X = 0.2X，進而得出 1.2X = 54，故 X = 45 元。其餘選項代入公式後，產生的乖離率分別為 35%、8% 與 -10%，均不符合題意。
題目來源： 第43屆考試
第 24 題
下列何者屬於基本分析模式的範疇之一?
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由下往上模式（Bottom-up approach）係指從個別企業的財務報表、產業競爭力等基本面因素進行評估，屬於基本分析。K 線分析法、葛蘭碧八大法則與道氏理論則皆是以歷史價量資料為基礎的技術分析工具。
題目來源： 第43屆考試
第 25 題
戊公司股票之期望報酬率為16%,股利每年成長率為8%,若下年度現金股利預期發放3元,且其股東權益報酬率(ROE)為20%,請問下年度之每股盈餘為何?
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根據股利成長率公式 g = 保留盈餘率 × ROE，可算出保留盈餘率為 8% / 20% = 40%，進而推得股利發放率為 60% (1 - 40%)。已知下年度預期股利為 3 元，則下年度每股盈餘 (EPS) 為 3 / 60% = 5 元。其餘選項 2、3、4 元皆未正確運用成長率與發放率之比例關係進行推算。
題目來源： 第43屆考試
第 26 題
有關開放型基金的敘述,下列何者錯誤?
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開放型基金的成交價格是以基金淨資產價值 (NAV) 為計算基準，而非由市場供需關係決定；由市場供需決定價格係屬「封閉型基金」之特性。選項 A、B、D 均為開放型基金之正確描述，包含規模隨申購贖回變動、具備隨時贖回機制及需保留流動性資產以支應贖回需求。
題目來源： 第43屆考試
第 27 題
在指定用途信託資金的架構下,銀行是以何種地位在投信公司開戶?
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在指定用途信託架構下，銀行接受客戶（委託人）之委託管理資金，對外（如向投信公司申購基金）是以「受託人」的名義進行投資開戶。選項 A 委託人為提供資金的客戶；選項 B 與 C 則分別為銷售與承銷角色，不符合信託法律關係中銀行所處的法律地位。
題目來源： 第43屆考試
第 28 題
某檔基金同時分別投資於股票和債券,並著重在資本利得和固定收益。若以投資目的區分,該基金屬於下列何種基金?
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平衡型基金之投資目標在於兼顧長期資本增值與穩定收益，因此會同時配置於股票與債券，以分散風險並平衡報酬。收益型基金主要追求固定收益；成長型與積極成長型基金則側重於資本利得，通常以股票投資為主。
題目來源： 第43屆考試
第 29 題
某投信發行之封閉型基金,其基金經理費為1.5%,保管機構管理費為0.15%,每年該投信可以從該基金收到七百五十萬元之經理費,請問該基金平均淨資產餘額為何?
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基金經理費的計算方式為「基金平均淨資產餘額 × 經理費率」。已知經理費為 750 萬元，費率為 1.5%，故平均淨資產餘額 = 7,500,000 / 1.5% = 500,000,000 元（即 5 億元）。其餘選項如 50 億、4.5 億或 5 千萬皆為計算錯誤之數值。
題目來源： 第43屆考試
第 30 題
投資人欲申購國內之股票型基金100萬元,該基金申購手續費為2.00%,基金經理費為1.50%,基金保管費為0.15%,請問除申購金額100萬元外,投資人另需額外支付多少費用?
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投資人申購基金時需「額外支付」的費用僅包含申購手續費，計算方式為 1,000,000 × 2% = 20,000 元。經理費與保管費屬於內含費用，會直接從基金淨值中扣除，不需由投資人另行額外支付。其餘選項均錯誤地將內含費用計入額外支付項目中。
題目來源： 第43屆考試
第 31 題
目前期貨指數為5,050點,此時投資人向期貨商下達「當期貨指數觸及5,000點時以市價買進一口指數期貨」之指令時,稱為下列何者?
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觸及市價委託（Market-if-Touched, MIT）是指當市場價格達到或優於指定價格時，該委託立即轉為市價單執行。本題中目前指數5,050點，投資人希望在價格下跌至較有利的5,000點時買進，符合MIT特性。停損委託通常用於價格突破特定不利價位時執行以限制損失；市價委託為立即按現價成交；停損限價委託則是觸發停損價後轉為限價單而非市價單。
題目來源： 第43屆考試
第 32 題
有關基本型衍生性金融商品之敘述,下列何者正確?
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交換契約（Swap）屬於店頭市場（OTC）交易，是由買賣雙方針對特定需求（如利率、匯率）所量身訂作的協議契約。遠期契約通常不具標準規格，期貨契約才具有標準化規格；期貨契約可採現金結算或實物交割，並非僅限實物交割；選擇權契約中，買方擁有履約權利，賣方則負有履約義務。
題目來源： 第43屆考試
第 33 題
若股票選擇權買權之履約價為35元,選擇權價格為5元,當交易人買入該買權後,其損益兩平之股價應為多少元?
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買入買權（Long Call）的損益兩平點計算公式為「履約價格 + 權利金」。本題中履約價為35元，權利金（選擇權價格）為5元，故損益兩平股價為 35 + 5 = 40元。105元與題意無關；30元為買入賣權（Long Put）的損益兩平點（35 - 5）；35元僅為履約價，此時投資人仍損失5元權利金。
題目來源： 第43屆考試
第 34 題
下列何者不會直接影響到認股權證之訂價?
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認股權證定價主要受標的證券價格、履約價格、存續期間（到期日）、標的證券波動率及無風險利率等五大因素影響。每股盈餘（EPS）雖會影響股價走勢，但並非權證定價模型（如 Black-Scholes 模型）中的直接輸入變數。其餘選項皆為定價模型中不可或缺的參數。
題目來源： 第43屆考試
第 35 題
如果投資人於5,050點賣出臺灣期交所之加權股價指數小型期貨,並於5,120點回補,其損益為何?(手續費與期交稅不計)
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臺灣期貨交易所的小型臺指期貨（小台）契約價值為每點新台幣 50 元。投資人於 5,050 點放空（賣出），並於 5,120 點平倉（買回），點數價差為 5,050 - 5,120 = -70 點。總損益為 -70 點 × 50 元/點 = -3,500 元，即損失 3,500 元。獲利選項與金額錯誤選項皆因未正確計算點值或方向判斷錯誤。
題目來源： 第43屆考試
第 36 題
投資剩餘期間2年期貨契約,當現貨價格50元,市場風險利率5%,無風險利率3%情況下,請問利用期貨評價模式,該期貨價格應為下列何者?【exp(0.1)=1.10517;exp(0.06)=1.06184】
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依據期貨評價模型（持有成本模型），期貨理論價格 F = S * exp(rT)。其中 S 為現貨價格 50 元，r 為無風險利率 3%，T 為剩餘期間 2 年。計算過程為 50 * exp(0.03 * 2) = 50 * exp(0.06)。代入題目提供之 exp(0.06) = 1.06184，得出 50 * 1.06184 = 53.092。其餘選項數值皆不符合此評價邏輯或代入錯誤利率參數。
題目來源： 第43屆考試
第 37 題
現行住宅火災保險,對於每一事故補償「臨時住宿」費用之每日最高限額為新臺幣若干元?
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依據住宅火災保險基本條款規定，因保險事故導致住宅不適居住，補償被保險人及家屬之臨時住宿費用，每日最高限額為新臺幣5,000元，總額以20萬元為限。其餘選項金額均低於現行法定標準。
題目來源： 第43屆考試
第 38 題
有關投資型保險,下列敘述何者正確?
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投資型保險包含變額壽險、變額萬能壽險及變額年金險，其核心特徵為保單價值隨投資績效波動。選項A給付金額視投資績效而定，不必然高於傳統型；選項B投資風險由要保人（保戶）自行承擔；選項D利率變動型年金屬於一般帳戶之傳統型保險，非投資型保險。
題目來源： 第43屆考試
第 39 題
旅行平安保險的保險期間,原則上最長以幾天為限?
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旅行平安保險係針對短期旅遊風險提供保障，依據保險實務與條款規範，其保險期間最長以180天為限。其餘選項天數均非現行法規設定之最長上限。
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第 40 題
下列何項保險是屬於損害填補型的保險?
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住院醫療費用保險（實支實付型）係以補償被保險人因醫療行為所產生之實際支出為限，符合損害填補原則。其餘選項如住院醫療日額保險、癌症保險及重大疾病保險，多採定額給付方式，不論實際支出多寡，只要符合診斷或住院事實即給付固定金額，不具備損害填補之嚴格特性。
題目來源： 第43屆考試
第 41 題
下列何種保險係以「非由疾病引起之外來突發事故所致之傷害、殘廢與死亡」為保險事故?
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傷害保險（意外險）之承保範圍明確定義為「非由疾病引起之外來突發事故」，強調外來性、突發性及非疾病性。人壽保險以生存或死亡為給付條件；健康保險以疾病或傷害之醫療費用為給付；長期看護保險則以符合長期照顧狀態為給付條件，均與意外傷害保險之定義不同。
題目來源： 第43屆考試
第 42 題
下列何者不是財產保險?
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健康保險屬於人身保險範疇，以人之身體健康為保險標的。運輸保險、責任保險及保證保險均屬於財產保險，分別針對貨物損失、法律賠償責任及信用風險提供保障。
題目來源： 第43屆考試
第 43 題
享有信託財產本體所衍生之孳息利益者,稱為下列何者?
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根據信託法理，受益權可依其權利內容分為「原本受益權」與「孳息受益權」。享有信託財產本體所衍生之利息、租金或股利等收益者，即稱為孳息受益人。原本受益人則是指享有信託期滿後歸還之財產本體者；委託人為信託行為之發起人，非指收益享有者。
題目來源： 第43屆考試
第 44 題
接受信託目的相同的不特定多數人,以定型化契約將信託財產集中管理運用,再依本金比例分配收益之信託,係屬下列何者?
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此為信託業法中關於集合管理運用之定義，指受託人接受不特定多數人以相同信託目的交付財產，並透過定型化契約進行集中管理與投資，最後依出資比例分配損益。個別信託則係針對單一委託人之需求進行獨立管理，不具備集合併同運作之性質。
題目來源： 第43屆考試
第 45 題
下列何種金錢信託表示受託人對信託財產之運用裁量權最大?
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不指定金錢信託係指委託人僅交付資金，而不指定具體的運用標的或投資方式，由受託人在法律許可範圍內全權決定如何運用，故其裁量權最大。特定金錢信託與指定金錢信託則是由委託人指定具體投資標的或範圍，受託人僅能依指示執行，裁量權受限。
題目來源： 第43屆考試
第 46 題
下列何者不是信託的主要功能?
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信託之核心功能在於財產管理、資產保全及照顧特定對象（如遺族）。「規避債務」違反信託法第6條之規定，若信託行為有害於債權人之權利者，債權人得聲請法院撤銷之，故非信託之合法功能。其餘選項如財產管理、資產增值及照顧遺族均為信託契約之正當目的。
題目來源： 第43屆考試
第 47 題
信託,不論何種形式,其主體都包含下列何者?A.委託人B.受託人C.受益人D.信託監察人
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信託行為之成立必須具備委託人（移轉財產者）、受託人（管理財產者）及受益人（享有利益者）三方主體，此為信託關係之基本架構。信託監察人僅於特定情況（如公益信託或受益人不能行使權利時）才需設置，並非所有信託形式之必備要件。
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第 48 題
下列何項有價證券在性質上,與指數股票型證券投資信託基金(ETF)之特性不符?
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ETF 具備「一籃子股票」的投資組合特性，且在交易機制上兼具「開放式基金」可申購贖回與「封閉式基金」可在集中市場交易的優點。國庫債券屬於單一債務憑證，代表政府的債權，不具備指數化投資或基金結構之特性，性質與 ETF 截然不同。
題目來源： 第43屆考試
第 49 題
假設一存款組合式商品(歐式選擇權),存款本金10,000歐元,連結標的為EUR/USD匯率,存款期間1個月(實際投資為35天),存款起息日109/5/16,到期日109/6/20,清算日為109/6/18,保障存款稅前年收益4%,轉換匯率=進場匯率+0.015,清算匯率低於轉換匯率則歐元本金不會被轉換,若進場匯率為1.135,且清算日當天清算匯率為1.165,則投資人可領本金及收益為何?(一年以360天為計算基礎)
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轉換匯率為 1.135 + 0.015 = 1.150。由於清算匯率 1.165 高於轉換匯率 1.150，觸發轉換條件，歐元本金需按轉換匯率兌換為美元：10,000 * 1.150 = 11,500 美元。利息部分則以原始歐元本金計算：10,000 * 4% * (35/360) = 38.89 歐元。選項 A、B、C 均未正確判斷匯率觸發條件或利息幣別計算。
題目來源： 第43屆考試
第 50 題
反浮動利率組合式債券商品適合在何種利率環境中最為有利?
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反浮動利率商品（Inverse Floater）的票面利率公式為「固定利率減去浮動利率」。當市場利率（浮動利率）下降時，相減後的票面利率會隨之上升，對投資人最為有利。選項 B、C、D 誤解了反浮動利率與市場利率的負相關特性。
題目來源： 第43屆考試
第 51 題
金融控股公司之設立,對於消費者及金融從業人員之影響,下列敘述何者錯誤?
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金融控股公司成立之目的在於發揮綜效並降低營運成本，行政支援人員通常會因資源整合與自動化而進行精簡，而非比率大幅提高。選項 A、C、D 均正確描述了金控公司在交叉行銷、專業化及消費者便利性上的優勢。
題目來源： 第43屆考試
第 52 題
銀行辦理財富管理業務,涉及外匯業務之經營者,應經下列何者之同意?
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依據「銀行辦理財富管理業務應注意事項」及相關外匯管理法規，銀行經營涉及外匯之業務，其許可權責屬於中央銀行。金管會雖為銀行業的主管機關，但針對外匯特許業務仍須經中央銀行同意。財政部與經濟部則不直接負責外匯業務之准駁。
題目來源： 第43屆考試
第 53 題
財務規劃流程的首要條件是下列何者?
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財務規劃流程的標準程序首重「建立與定義客戶關係」及「蒐集客戶資料」，其核心目的在於充分瞭解客戶的需求、目標與財務現況。若未先釐清客戶需求，後續的市場研究或商品配置將失去依據。理財商品利潤與計費方式則屬於執行層面的細節，非首要條件。
題目來源： 第43屆考試
第 54 題
有關家庭財務報表,下列敘述何者錯誤?
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資產負債表反映的是「存量」概念，顯示的是在「特定時點」（如某月某日）的財務狀況，而非特定期間。收支儲蓄表則反映「流量」概念，顯示特定期間的收支變化。儲蓄確實是收入減支出後的淨額，並作為連結兩張報表的橋樑，增加資產負債表中的淨值。
題目來源： 第43屆考試
第 55 題
下列哪一事件對個人淨值增減沒有影響?
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借款購屋會使資產（房屋）與負債（房貸）同時等額增加，根據會計恆等式「淨值 = 資產 - 負債」，兩者增額抵銷後，個人淨值保持不變。收到股票股利僅為資產內部結構調整；自費出國遊學會導致現金資產減少，進而使淨值下降；統一發票中獎則使現金資產增加，進而提升淨值。
題目來源： 第43屆考試
第 56 題
小明2年前以自備款300萬元購買當時價值900萬元的透天厝,其餘不足額向銀行申貸,約定前3年只還利息不還本金,目前房子市價1,200萬元,則現在小明的自用資產貸款成數為多少?
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貸款成數（LTV）的計算公式為「負債總額 / 資產目前市值」。小明初始貸款金額為 900萬 - 300萬 = 600萬，由於前3年只還利息不還本金，故目前負債餘額仍為 600萬。以目前房屋市價 1,200萬計算，貸款成數為 600萬 / 1,200萬 = 50%。其餘選項如 30%、66%、75% 均非正確的負債與市值比例計算結果。
題目來源： 第43屆考試
第 57 題
大 丙目前資產總額為2,000萬元,生息資產之市值為800萬元,其中自有資金為600萬元,則其生息資產權數為多少?
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生息資產權數的定義為「生息資產市值 / 資產總額」。根據題目數據，生息資產為 800萬元，資產總額為 2,000萬元，計算方式為 800萬 / 2,000萬 = 40%。選項(A) 25% 為 500萬/2,000萬；選項(B) 30% 為自有資金比率（600萬/2,000萬）；選項(D) 60% 則為 1,200萬/2,000萬，皆不符合生息資產權數之定義。
題目來源： 第43屆考試
第 58 題
小張年收入200萬元,消費支出120萬元,房貸利息支出24萬元,年金保險費用6萬元,毛儲蓄50萬元,則其財務負擔率為何?
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財務負擔率之計算公式為「（房貸利息支出＋保險費支出）／年收入」。依題意計算：（24萬＋6萬）／200萬＝15%。其餘選項中，60%為消費支出率（120/200），25%為毛儲蓄率（50/200），均不符合財務負擔率之定義。
題目來源： 第43屆考試
第 59 題
王先生已工作6年,年儲蓄20萬元,淨資產90萬元,若儲蓄成長率與投資報酬率相當,則其理財成就率為何?
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理財成就率之計算公式為「目前淨資產／（年儲蓄×工作年數）」。依題意計算：90萬／（20萬×6年）＝75%。此指標用以衡量過去累積財富的效率，若數值大於100%代表投資報酬率高於儲蓄成長率。其餘選項133%、120%、80%皆非正確計算結果。
題目來源： 第43屆考試
第 60 題
有關家庭收支管理,下列敘述何者錯誤?
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損益平衡營業額的正確公式應為「固定成本／毛利率」，而非總投資額除以毛利率。其餘選項敘述皆正確：稅捐具強制性屬不可控支出；投資回收期以總投資額除以預期淨利衡量回本速度；當收入低於基本消費時，無剩餘資金可儲蓄，故邊際儲蓄率為零。
題目來源： 第43屆考試
第 61 題
所謂的「理財收入」不包括下列何項?
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理財收入係指由資產或投資所產生的被動收益，包含房租、利息及投資利得等；薪資則屬於「工作收入」，是透過勞務獲取的報酬，故不屬於理財收入範疇。
題目來源： 第43屆考試
第 62 題
張先生原有本金100萬元,另信用貸款300萬元,全部投資於某金融商品,假設貸款年利率5%,年投資報酬率為10%,則一年後其淨值投資報酬率為何?
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淨值投資報酬率計算方式為「（總投資收益 - 利息成本）/ 原始本金」。本題總投資金額為 400 萬，一年後收益為 40 萬（400萬 * 10%），扣除貸款利息 15 萬（300萬 * 5%）後，淨利為 25 萬。將淨利 25 萬除以原始本金 100 萬，得出淨值報酬率為 25%。其餘選項皆因未扣除利息或分母計算錯誤導致。
題目來源： 第43屆考試
第 63 題
下列何項敘述最能顯示客戶對投資風險應有的承受度?
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理財目標彈性愈大，代表若投資發生虧損時，客戶可以透過調整目標達成時間或金額來因應，因此具備較高的風險承受度。其餘選項中：年齡愈大通常承受度愈低；資金動用時間愈短應愈保守；單項投資比重過高會增加集中風險，不代表承受度高。
題目來源： 第43屆考試
第 64 題
有關目標並進法之敘述,下列何者正確?
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目標並進法係指在同一時間內同時為多個理財目標進行儲蓄或投資規劃，由於初期需同時支應多項目標的資金需求，因此財務負擔最重，隨時間推移及目標陸續達成，負擔會逐漸減輕。選項A、D描述的是「目標遞延法」，即集中資源先達成單一目標後再進行下一個；選項B則為一般複利投資原則，非此方法之特徵。
題目來源： 第43屆考試
第 65 題
貨幣的時間價值為何?
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貨幣時間價值是指貨幣在經過一段時間的投資或放棄現時消費後所產生的增值，其具體表現形式即為利息。選項B本金為原始投入金額；選項C風險與選項D通貨膨脹雖是決定利率高低的考量因素，但並非時間價值的定義本身。
題目來源： 第43屆考試
第 66 題
投資上的風險是整體市場變動的風險,又稱為下列何種風險?
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系統風險是指由整體市場共同因素（如戰爭、通膨、經濟衰退）所引起的風險，這類風險會影響市場上所有證券，無法透過分散投資來消除。選項A非系統風險是指個別公司或產業特有的風險，可透過多角化投資抵銷；選項C財務風險與選項D事業風險皆屬於個別企業的非系統風險。
題目來源： 第43屆考試
第 67 題
用來計算每月應投資多少錢,才能累積至理財目標年限時應擁有的財富,其每期的收入或支出金額固定不變,且在計算期間內,每期現金流量持續不能中斷,是指下列何者的計算?
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年金是指在固定期間內，每期投入或領取固定金額的現金流量；終值則是計算這些現金流量在未來特定時點累積的總價值。複利現值與終值針對的是單筆資金，而非每期固定金額；年金現值則是計算未來多期現金流量折現至今的價值，不符合累積財富至目標年限的定義。
題目來源： 第43屆考試
第 68 題
投資股票第一年報酬率為100%,第二年報酬率為-50%,其兩年來的幾何平均報酬率為多少?
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幾何平均報酬率公式為 [(1 + r1) × (1 + r2) × ... × (1 + rn)]^(1/n) - 1。本題計算為 [(1 + 100%) × (1 - 50%)]^(1/2) - 1 = [2 × 0.5]^0.5 - 1 = 1 - 1 = 0%。其餘選項如 25% 為算術平均數，未考慮複利效果；50% 與 100% 則純屬計算錯誤。
題目來源： 第43屆考試
第 69 題
假設投資股票時,一支股票目前價格為50元,每年現金配息2元,投資期間為6年,若有把握6年後可以80元賣出,若以期望報酬率10%為折現率,其合理股價為多少?
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合理股價為未來所有現金流量的現值總和。計算公式為：每年配息之年金現值 + 六年後賣出價格之複利現值。即 2 × [(1 - (1+10%)^-6) / 10%] + 80 × (1+10%)^-6 ≈ 2 × 4.3553 + 80 × 0.5645 = 8.7106 + 45.16 = 53.87 元，最接近選項為 53.83 元。其餘選項皆未正確加總配息現值與期末售價現值。
題目來源： 第43屆考試
第 70 題
假設X與Y兩種基金屬於同一區域或類型,投資X基金的平均報酬率為10%,無風險利率為4%,標準差為12%,投資Y基金的平均報酬率為7%,無風險利率為4%,標準差為4%,下列敘述何者錯誤?
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夏普指數（Sharpe Index）計算公式為「(平均報酬率 - 無風險利率) / 標準差」。 計算 X 基金為 (10% - 4%) / 12% = 0.5；Y 基金為 (7% - 4%) / 4% = 0.75。由於夏普指數代表每承受一單位總風險所能獲得的超額報酬，數值越高代表績效越佳，故 Y 基金績效優於 X 基金。選項 C 敘述 X 優於 Y 為錯誤。其餘選項 A、B 計算正確，D 邏輯正確。
題目來源： 第43屆考試
第 71 題
假設投資債券時,票面利率為5%,面額100萬元還有5年到期的債券,每年的利息收入固定為5萬元,假設市場殖利率為6%,此時債券的現值約為多少?
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當市場殖利率（6%）高於票面利率（5%）時，債券必為折價發行，其現值定低於面額 100 萬元。透過年金現值公式計算：5萬 × [(1 - (1+6%)^-5) / 6%] + 100萬 / (1+6%)^5，約等於 21.06 萬 + 74.73 萬 = 95.79 萬元，最接近選項 A。選項 B 為溢價（殖利率低於票面利率時），C 與 D 數值遠超面額，不合邏輯。
題目來源： 第43屆考試
第 72 題
在不考慮購屋支出的前提下,以全生涯現值觀念,應如何計算可負擔的子女養育數目,以作為家庭計畫的理性基礎?
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理性的家庭計畫應建立在「剩餘資源」的基礎上。全生涯現值觀念下，必須先從總收入中扣除維持夫妻基本生活所需的費用，剩餘的淨額才是可用於養育子女的總預算，再除以單一子女的生涯支出。選項 A 忽略了夫妻自身的生存成本；B 與 C 僅考慮目前靜態資產，未納入未來生涯收入的動態現金流。
題目來源： 第43屆考試
第 73 題
趙太太育有一對孿生子女,現年均為5歲。計畫其18歲時分別進入公私立大學就讀。假設目前公立大學學費100萬元,每年成長5%,私立大學學費150萬元,每年成長3%,趙太太現在起以每年投資定期定額基金方式準備子女教育基金,假設該基金年報酬率為8%,則趙太太每年至少須投資多少金額才夠子女就讀大學?(取最接近值)
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首先計算13年後（18歲）所需的教育金總額。公立大學費用經通膨調整後為 100 * (1.05)^13 ≈ 188.56 萬元，私立大學費用為 150 * (1.03)^13 ≈ 220.28 萬元，合計約 408.84 萬元。接著利用年金終值公式計算每年應投入金額：408.84 / FVIFA(8%, 13) ≈ 408.84 / 21.495 ≈ 19.02 萬元，故最接近值為 19 萬元。其餘選項金額均不足以支應經通膨調整後的學費缺口。
題目來源： 第43屆考試
第 74 題
假設子女出生到3歲生活費現值每個月2萬元,滿3歲到7歲每個月1.5萬元,滿7歲後到20歲每個月2萬元,加上高等教育金現值100萬元,則養育一個小孩的總費用現值為何?
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本題計算各階段生活費與教育金的現值總和。0至3歲（36個月）費用為 2 * 36 = 72 萬元；3至7歲（48個月）費用為 1.5 * 48 = 72 萬元；7至20歲（156個月）費用為 2 * 156 = 312 萬元；加上高等教育金現值 100 萬元，總計為 72 + 72 + 312 + 100 = 556 萬元。其餘選項數值皆與各階段加總結果不符。
題目來源： 第43屆考試
第 75 題
下列房屋貸款型態中,何者可稱為理財型房貸?
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理財型房貸的核心功能在於將已償還的房貸本金轉化為可隨時動用的循環額度，具備「隨借隨還、按日計息」的特性，能讓房貸兼具融資與理財功能。提早還清型僅指提前清償債務；到期還款型通常指本金於期末一次償還；超額貸款型則是指貸款成數高於一般標準，皆不具備理財型房貸的循環動用機制。
題目來源： 第43屆考試
第 76 題
店面通常是以收益還原法估價,設若台北市信義路的某店面50坪,每月淨租金收入15萬元,市場投資年收益率6%,請問其合理總價為何?
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收益還原法之估價公式為「年淨收益 / 收益資本化率」。本題每月淨租金為15萬元，換算年淨收益為180萬元（15萬 × 12個月），以市場投資年收益率6%計算，合理總價為3,000萬元（180萬 / 6%）。其餘選項皆因未將月租金轉換為年租金，或計算過程數值錯誤，導致估價偏高。
題目來源： 第43屆考試
第 77 題
何伯伯申請房屋貸款500萬元,年利率3%,貸款期間20年,約定採本利平均攤還法按年期清償;然其於償還第8期本利和後,因手中有一筆閒錢100萬元,故即刻將之用於提前還款,且貸款利率調降為2%,其他條件維持不變。則至此之後,何伯伯每期所須償還之本利和為何?(取最接近值)
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計算分為三步驟：1.原每期本利和為 5,000,000 / PVIFA(3%, 20) ≈ 336,079元。 2.第8期後剩餘本金為 336,079 × PVIFA(3%, 12) ≈ 3,345,338元，扣除提前還款100萬後，新本金為 2,345,338元。 3.以新利率2%重新計算剩餘12期之本利和，即 2,345,338 / PVIFA(2%, 12) ≈ 221,790元。其餘選項均未正確處理剩餘本金之折現或未正確套用變動後的利率與期數。
題目來源： 第43屆考試
第 78 題
房屋仲介費率是以成交價為基準,標準是買方1%,賣方4%。如果王先生以600萬元出售舊屋,再買一棟值1200萬的房子,總共要繳多少的仲介費?
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仲介費依成交價與對應費率分別計算：出售舊屋600萬元，王先生作為賣方需支付4%，金額為24萬元（600萬 × 4%）；買入新屋1,200萬元，王先生作為買方需支付1%，金額為12萬元（1,200萬 × 1%）。兩項交易合計仲介費為36萬元。其餘選項係因誤用費率或漏計其中一項交易金額所致。
題目來源： 第43屆考試
第 79 題
小王向銀行辦理房屋貸款400萬元,貸款年率6%,期限20年,按年本利平均攤還,請問每年須償還銀行本利金額多少元?(取最接近值)
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本題運用年金現值公式計算每年本利平均攤還額。 計算公式為：每年償還額 = 貸款總額 × [i(1+i)^n / ((1+i)^n - 1)]。將數值代入：4,000,000 × [0.06(1.06)^20 / ((1.06)^20 - 1)] ≈ 4,000,000 × 0.087185 = 348,740 元，取最接近值為 35 萬元。其餘選項 20 萬、21 萬、32 萬均低於正確計算之年金支付額，未正確反映 6% 利率下的本利攤還邏輯。
題目來源： 第43屆考試
第 80 題
小王申請房屋貸款400萬元,寬限期2年,採1年期平均定儲利率加碼2%浮動計息之指數型房貸(假設1年期平均定儲利率為1.725%,一年浮動調整一次),請問小王第一年應償還之貸款利息為多少?
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寬限期內僅需按月繳納利息而無需償還本金。首先計算適用利率：1.725% (定儲利率) + 2% (加碼利率) = 3.725%。第一年應償還利息 = 貸款總額 × 適用利率 = 4,000,000 × 3.725% = 149,000 元。其餘選項如 23,188 元、69,000 元或 80,000 元皆為錯誤利率計算或誤計本金攤還之結果，不符合寬限期利息計算定義。
題目來源： 第43屆考試
第 81 題
小儀計畫以勞工首次購屋貸款貸250萬元,年利率3%,信用貸款100萬元,年利率6%及標會150萬元,年利率8%共計500萬元購屋,在其他條件相同情形下,請問其平均借款利率為何?
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平均借款利率應採加權平均法計算。總利息支出 = (250萬 × 3%) + (100萬 × 6%) + (150萬 × 8%) = 7.5萬 + 6萬 + 12萬 = 25.5萬。平均利率 = 總利息 / 總借款金額 = 25.5萬 / 500萬 = 5.1%。其餘選項 5.50%、5.67% 與 6.00% 均未正確依照各筆貸款金額之權重進行計算，僅為簡單平均或錯誤加權之數值。
題目來源： 第43屆考試
第 82 題
有關確定提撥制其投資收益風險或通貨膨脹風險由下列何者承擔?
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確定提撥制（Defined Contribution, DC）是指雇主或勞工每月提撥固定金額至個人退休金專戶，其最終領取的退休金總額取決於專戶累積的本金及其投資收益。因此，投資績效的好壞（投資收益風險）以及購買力是否受物價上漲侵蝕（通貨膨脹風險）均由勞工個人完全承擔。其餘選項如企業雇主或政府，在確定給付制（DB）下才需承擔精算或給付不足之風險。
題目來源： 第43屆考試
第 83 題
張科長現年60歲擬申請退休,假設其退休金可選擇一次領取(給付基數為50個月)或採年金方式給付(生存時每年年底給付退休當時年薪40%),在年投資報酬率3%下,若張科長選擇採年金方式領取,則其應至少活到幾歲才划算?(取最接近值)
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此題為年金現值與一次給付之比較。一次領取金額為 50/12 = 4.1667 倍年薪；年金領取為每年 0.4 倍年薪。設定 4.1667 = 0.4 × PVIFA(3%, n)，求得 PVIFA(3%, n) = 10.41675。經計算 (1-(1.03)^-n)/0.03 = 10.41675，得出 n 約為 12.67 年。 張科長現年 60 歲，加上 12.67 年約為 72.67 歲，故至少需活到 73 歲才划算。其餘選項 75、77、79 歲雖亦超過損益兩平點，但非「至少」之最接近值。
題目來源： 第43屆考試
第 84 題
陳老師現年43歲,3年前投資300萬元於某基金,在預期某固定年投資報酬率下,計劃61歲累積達1,020萬元時即予退休。惟因投資績效不彰,當初300萬元至目前只剩下250萬元。假設往後每年均能達成原先所預期之年投資報酬率且陳老師擬將退休時間提前至58歲,則其自現在起,每年應至少另再投資多少金額,才能達成新設定目標?(取最接近值)
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首先求出原預期報酬率：300萬於21年間（40歲至61歲）增值至1,020萬，(1+r)^21 = 3.4，得 r ≈ 5.99%。接著計算新計畫：目前43歲至58歲剩15年，現有250萬在5.99%利率下15年後的終值為 250 × (1.0599)^15 ≈ 598.5萬。目標缺口為 1,020 - 598.5 = 421.5萬。 利用年金終值公式 421.5 = PMT × FVIFA(5.99%, 15)，PMT = 421.5 / 23.31 ≈ 18.08萬元。其餘選項金額均高於達成目標所需之最低投入額。
題目來源： 第43屆考試
第 85 題
陳君現年45歲,在A公司已服務5年,若依勞退舊制規定陳君現在要跳槽至B公司且在65歲時退休,假設薪資成長率等於通貨膨脹率,試問跳槽後薪資至少增加多少才能補足退休金損失?
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勞退舊制退休金計算方式為前15年每年給予2個基數，第16年起每年1個基數。陳君若留在A公司至退休（總年資25年），可得40個基數（15*2 + 10*1）；若跳槽至B公司，A公司5年年資因未達退休條件而作廢，在B公司服務20年可得35個基數（15*2 + 5*1），總計損失5個基數。要在剩餘20年工作期間補足這5個月薪資的缺口，每年需額外負擔 5/20 = 0.25個月薪資。 換算為年薪增加比例為 0.25 / 12 ≈ 2.08%，故薪資至少需增加2%方能彌補損失。其餘選項3.50%、3%、2.50%均高於此最低補償門檻。
題目來源： 第43屆考試
第 86 題
某 甲現年25歲,月薪6萬元,採取勞工退休新制,雇主及自 己均提撥6%,若投資報酬率均為5%,不考慮調薪,AF(5%,35)=90.320,AP(5%,35)=16.374,請問某 甲於60歲退休時,其退休金專戶可以累積多少退休金?(取最接近值)
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勞退新制下，雇主與個人合計提撥率為12%（6%+6%），每月提撥金額為 60,000 * 12% = 7,200元，換算年提撥總額為 7,200 * 12 = 86,400元。從25歲至60歲共計提撥35年，在投資報酬率5%的情況下，利用年金終值公式計算：86,400 * AF(5%, 35) = 86,400 * 90.320 = 7,803,648元，最接近之數值為780萬元。其餘選項800萬元、810萬元、830萬元皆與計算結果不符。
題目來源： 第43屆考試
第 87 題
小王目前30歲,打算60歲退休,希望退休後生活水準為工作期之80%並維持到75歲,若目前積蓄為年所得的5倍,年儲蓄率為50%,則75歲時小王可累積年所得多少倍之積蓄給子女?(假設儲蓄的投資報酬率等於通貨膨脹率)
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假設年所得為1單位。工作期間儲蓄率50%，則工作期生活支出為0.5單位。退休後生活水準為工作期之80%，故退休年支出為 0.5 * 80% = 0.4單位。在投報率等於通膨率（實質利率為0）的前提下，60歲退休時的總積蓄為：初始積蓄 5 + (年儲蓄 0.5 * 工作年資 30) = 20單位。至75歲時剩餘積蓄為：20 - (退休年支出 0.4 * 退休年資 15) = 14單位，即年所得之14倍。其餘選項10倍、12倍、16倍係因誤將退休支出以年所得之80%計算或未計入初始積蓄所致。
題目來源： 第43屆考試
第 88 題
基本面明顯轉差或技術面呈空頭排列的個股或基金,此時應考慮的重點為下列何者?
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當基本面轉差或技術面呈現空頭排列時，代表標的價值已發生根本性惡化或趨勢向下，此時應採取即時停損以保護資本，避免損失擴大。向下攤平會增加虧損部位的風險；反向操作在無反轉訊號下極為危險；長期持股則可能面臨資產大幅縮水且回升無期的風險。
題目來源： 第43屆考試
第 89 題
如果投資組合構成的股票種類愈多,且股票彼此之間非呈完全正相關時,投資者的何種風險即愈低?
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透過增加投資組合中的股票種類，且各標的間非完全正相關，可以利用彼此漲跌抵銷來消除個別公司的特定風險，即非系統風險。財務風險與信用風險屬個別公司風險，但分散投資主要針對的是整體的非系統風險；系統風險則源於市場共同因素，無法透過分散投資消除。
題目來源： 第43屆考試
第 90 題
有關投資組合保險策略K=mx(V-F)之敘述,下列何者正確?
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投資組合保險策略的核心在於事先設定可接受的最低價值下限（Floor, F），當資產價值接近此下限時會自動執行停損機制，確保在最壞情況下仍能保有預設的資產市值。m 為風險乘數，與股票投資比重成正比而非反比；F 為資產市值的下限而非上限；在股市多頭時，此策略會增加持股比例以獲取收益，並非兩面損失。
題目來源： 第43屆考試
第 91 題
黃先生總資產市值為100萬元,可接受的總資產市值下限為70萬元,可承擔風險係數為3,依投資組合保險策略投資股票,若所投資之股票價值下跌10萬元,則應如何調整?
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依據固定比例投資組合保險策略（CPPI），股票投資金額（E）＝風險係數（m）×（總資產市值 A － 保障底限 F）。初始股票部位為 3 × (100 - 70) = 90 萬元。 當股票價值下跌 10 萬元，總資產變為 90 萬元，新的股票部位應調整為 3 × (90 - 70) = 60 萬元。由於目前股票部位已由 90 萬元跌至 80 萬元，故需再賣出 20 萬元（80 - 60）以符合策略。其餘選項未正確計算資產變動後應有的曝險部位。
題目來源： 第43屆考試
第 92 題
海島君持有兆豐及千興股票之比重為40%及60%,標準差分別為2%及4%,假設兆豐及千興的共變異數為0,此投資組合的風險為何?(投資組合風險等於投資組合的標準差,取最近值)
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投資組合風險（標準差）公式為根號下 [ (權重1^2 × 標準差1^2) + (權重2^2 × 標準差2^2) + 2 × 權重1 × 權重2 × 共變異數 ]。因共變異數為 0，計算為根號 (0.4^2 × 0.02^2 + 0.6^2 × 0.04^2) = 根號 (0.000064 + 0.000576) = 根號 0.00064，約等於 2.53%。其餘選項皆為計算錯誤之數值。
題目來源： 第43屆考試
第 93 題
目前某一指數為100點,預期未來3個月達到130點的機率為30%,跌到90點的機率為50%,維持目前狀況為20%,則投資此一指數的預期報酬率為何?
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預期報酬率為各情境報酬率與其發生機率之加權平均。預期期末指數 = (130 × 30%) + (90 × 50%) + (100 × 20%) = 39 + 45 + 20 = 104。預期報酬率 = (104 - 100) / 100 = 4%。其餘選項未正確加權計算機率分布。
題目來源： 第43屆考試
第 94 題
已知股票A市價為40元,配息2元,1年後預期報酬率10%,請問該股票1年後預期價格為多少?
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根據預期報酬率公式：預期報酬率 = (預期價格 - 目前市價 + 配息) / 目前市價。將數值代入公式：10% = (預期價格 - 40 + 2) / 40，可解得預期價格為 42 元。選項 41 元、43 元與 44 元皆不符合此預期報酬率之計算結果。
題目來源： 第43屆考試
第 95 題
某 甲以向日葵原則配置100萬元資產,核心組合、周邊組合各半,其中核心組合持有60%股票、40%存款,若核心持股市值上漲10%,則某 甲應如何因應?
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核心組合初始金額為 50 萬元（100萬 × 50%），其中股票部位為 30 萬元（50萬 × 60%）。 當股市上漲 10% 後，股票市值變為 33 萬元，核心組合總值變為 53 萬元（33萬 + 20萬存款）。 若要維持核心組合中股票佔 60% 的比例，目標股票市值應為 31.8 萬元（53萬 × 60%），因此需出售 1.2 萬元（33萬 - 31.8萬）的股票。其餘選項之金額計算或買賣方向均不正確。
題目來源： 第43屆考試
第 96 題
依我國所得稅規定,金額越高,所面臨的稅負就越高,是因為採行何種課稅制度?
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累進稅制是指課稅標的金額越大，適用的稅率越高，藉此達成所得重分配之目的。定額稅制指不論金額多寡皆課徵固定稅額；比例稅制指不論金額多寡皆適用相同稅率；波動稅制並非正式的課稅制度名稱。
題目來源： 第43屆考試
第 97 題
依我國所得稅法規定,以哪些人為被保險人之保險費不可申報列舉扣除?
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依所得稅法第17條規定，人身保險費之列舉扣除額僅限於納稅義務人本人、配偶及申報受扶養之「直系親屬」。受扶養之兄弟姊妹雖可申報免稅額，但其保險費支出依法不得列舉扣除。其餘選項如本人、配偶及直系親屬（如父母、子女）之保險費，在符合限額內皆可依法申報扣除。
題目來源： 第43屆考試
第 98 題
遺產稅或贈與稅應納稅額在多少以上,可申請分期繳納?
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依遺產及贈與稅法第30條規定，遺產稅或贈與稅應納稅額在30萬元以上，納稅義務人確有困難不能一次繳納現金時，得於納稅期限內向該管稽徵機關申請分18期以內繳納。其餘選項如50萬、100萬或300萬元雖超過門檻，但法定最低申請門檻為30萬元。
題目來源： 第43屆考試
第 99 題
有關土地增值稅之敘述,下列何者正確?
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依土地稅法規定，因繼承而移轉之土地免徵土地增值稅。其餘選項錯誤原因：(A) 贈與土地時，原則上由受贈人負擔土地增值稅；(B) 買賣土地時，由原所有權人（賣方）負擔；(C) 配偶相互贈與之土地，得申請不課徵土地增值稅。
題目來源： 第43屆考試
第 100 題
若要5年內累積100萬元,年報酬率10%,則每年最少要投資金額為何?
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此題運用年金終值公式計算。公式為：PMT = FV / [((1 + i)^n - 1) / i]。將數值代入：100萬 / [((1 + 0.1)^5 - 1) / 0.1] = 100萬 / 6.1051 ≈ 16.38萬元。其餘選項 A、C、D 之金額皆不符合年金終值係數之計算結果。
題目來源： 第43屆考試