第 1 題
金融控股公司之設立,對於消費者及金融從業人員之影響,下列敘述何者錯誤?
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金融控股公司成立之目的在於發揮綜效並降低營運成本，行政支援人員通常會因資源整合與自動化而進行精簡，而非比率大幅提高。選項 A、C、D 均正確描述了金控公司在交叉行銷、專業化及消費者便利性上的優勢。
題目來源： 第43屆考試
第 2 題
銀行辦理財富管理業務,涉及外匯業務之經營者,應經下列何者之同意?
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依據「銀行辦理財富管理業務應注意事項」及相關外匯管理法規，銀行經營涉及外匯之業務，其許可權責屬於中央銀行。金管會雖為銀行業的主管機關，但針對外匯特許業務仍須經中央銀行同意。財政部與經濟部則不直接負責外匯業務之准駁。
題目來源： 第43屆考試
第 3 題
財務規劃流程的首要條件是下列何者?
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財務規劃流程的標準程序首重「建立與定義客戶關係」及「蒐集客戶資料」，其核心目的在於充分瞭解客戶的需求、目標與財務現況。若未先釐清客戶需求，後續的市場研究或商品配置將失去依據。理財商品利潤與計費方式則屬於執行層面的細節，非首要條件。
題目來源： 第43屆考試
第 4 題
有關家庭財務報表,下列敘述何者錯誤?
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資產負債表反映的是「存量」概念，顯示的是在「特定時點」（如某月某日）的財務狀況，而非特定期間。收支儲蓄表則反映「流量」概念，顯示特定期間的收支變化。儲蓄確實是收入減支出後的淨額，並作為連結兩張報表的橋樑，增加資產負債表中的淨值。
題目來源： 第43屆考試
第 5 題
下列哪一事件對個人淨值增減沒有影響?
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借款購屋會使資產（房屋）與負債（房貸）同時等額增加，根據會計恆等式「淨值 = 資產 - 負債」，兩者增額抵銷後，個人淨值保持不變。收到股票股利僅為資產內部結構調整；自費出國遊學會導致現金資產減少，進而使淨值下降；統一發票中獎則使現金資產增加，進而提升淨值。
題目來源： 第43屆考試
第 6 題
小明2年前以自備款300萬元購買當時價值900萬元的透天厝,其餘不足額向銀行申貸,約定前3年只還利息不還本金,目前房子市價1,200萬元,則現在小明的自用資產貸款成數為多少?
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貸款成數（LTV）的計算公式為「負債總額 / 資產目前市值」。小明初始貸款金額為 900萬 - 300萬 = 600萬，由於前3年只還利息不還本金，故目前負債餘額仍為 600萬。以目前房屋市價 1,200萬計算，貸款成數為 600萬 / 1,200萬 = 50%。其餘選項如 30%、66%、75% 均非正確的負債與市值比例計算結果。
題目來源： 第43屆考試
第 7 題
大 丙目前資產總額為2,000萬元,生息資產之市值為800萬元,其中自有資金為600萬元,則其生息資產權數為多少?
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生息資產權數的定義為「生息資產市值 / 資產總額」。根據題目數據，生息資產為 800萬元，資產總額為 2,000萬元，計算方式為 800萬 / 2,000萬 = 40%。選項(A) 25% 為 500萬/2,000萬；選項(B) 30% 為自有資金比率（600萬/2,000萬）；選項(D) 60% 則為 1,200萬/2,000萬，皆不符合生息資產權數之定義。
題目來源： 第43屆考試
第 8 題
小張年收入200萬元,消費支出120萬元,房貸利息支出24萬元,年金保險費用6萬元,毛儲蓄50萬元,則其財務負擔率為何?
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財務負擔率之計算公式為「（房貸利息支出＋保險費支出）／年收入」。依題意計算：（24萬＋6萬）／200萬＝15%。其餘選項中，60%為消費支出率（120/200），25%為毛儲蓄率（50/200），均不符合財務負擔率之定義。
題目來源： 第43屆考試
第 9 題
王先生已工作6年,年儲蓄20萬元,淨資產90萬元,若儲蓄成長率與投資報酬率相當,則其理財成就率為何?
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理財成就率之計算公式為「目前淨資產／（年儲蓄×工作年數）」。依題意計算：90萬／（20萬×6年）＝75%。此指標用以衡量過去累積財富的效率，若數值大於100%代表投資報酬率高於儲蓄成長率。其餘選項133%、120%、80%皆非正確計算結果。
題目來源： 第43屆考試
第 10 題
有關家庭收支管理,下列敘述何者錯誤?
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損益平衡營業額的正確公式應為「固定成本／毛利率」，而非總投資額除以毛利率。其餘選項敘述皆正確：稅捐具強制性屬不可控支出；投資回收期以總投資額除以預期淨利衡量回本速度；當收入低於基本消費時，無剩餘資金可儲蓄，故邊際儲蓄率為零。
題目來源： 第43屆考試
第 11 題
所謂的「理財收入」不包括下列何項?
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理財收入係指由資產或投資所產生的被動收益，包含房租、利息及投資利得等；薪資則屬於「工作收入」，是透過勞務獲取的報酬，故不屬於理財收入範疇。
題目來源： 第43屆考試
第 12 題
張先生原有本金100萬元,另信用貸款300萬元,全部投資於某金融商品,假設貸款年利率5%,年投資報酬率為10%,則一年後其淨值投資報酬率為何?
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淨值投資報酬率計算方式為「（總投資收益 - 利息成本）/ 原始本金」。本題總投資金額為 400 萬，一年後收益為 40 萬（400萬 * 10%），扣除貸款利息 15 萬（300萬 * 5%）後，淨利為 25 萬。將淨利 25 萬除以原始本金 100 萬，得出淨值報酬率為 25%。其餘選項皆因未扣除利息或分母計算錯誤導致。
題目來源： 第43屆考試
第 13 題
下列何項敘述最能顯示客戶對投資風險應有的承受度?
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理財目標彈性愈大，代表若投資發生虧損時，客戶可以透過調整目標達成時間或金額來因應，因此具備較高的風險承受度。其餘選項中：年齡愈大通常承受度愈低；資金動用時間愈短應愈保守；單項投資比重過高會增加集中風險，不代表承受度高。
題目來源： 第43屆考試
第 14 題
有關目標並進法之敘述,下列何者正確?
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目標並進法係指在同一時間內同時為多個理財目標進行儲蓄或投資規劃，由於初期需同時支應多項目標的資金需求，因此財務負擔最重，隨時間推移及目標陸續達成，負擔會逐漸減輕。選項A、D描述的是「目標遞延法」，即集中資源先達成單一目標後再進行下一個；選項B則為一般複利投資原則，非此方法之特徵。
題目來源： 第43屆考試
第 15 題
貨幣的時間價值為何?
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貨幣時間價值是指貨幣在經過一段時間的投資或放棄現時消費後所產生的增值，其具體表現形式即為利息。選項B本金為原始投入金額；選項C風險與選項D通貨膨脹雖是決定利率高低的考量因素，但並非時間價值的定義本身。
題目來源： 第43屆考試
第 16 題
投資上的風險是整體市場變動的風險,又稱為下列何種風險?
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系統風險是指由整體市場共同因素（如戰爭、通膨、經濟衰退）所引起的風險，這類風險會影響市場上所有證券，無法透過分散投資來消除。選項A非系統風險是指個別公司或產業特有的風險，可透過多角化投資抵銷；選項C財務風險與選項D事業風險皆屬於個別企業的非系統風險。
題目來源： 第43屆考試
第 17 題
用來計算每月應投資多少錢,才能累積至理財目標年限時應擁有的財富,其每期的收入或支出金額固定不變,且在計算期間內,每期現金流量持續不能中斷,是指下列何者的計算?
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年金是指在固定期間內，每期投入或領取固定金額的現金流量；終值則是計算這些現金流量在未來特定時點累積的總價值。複利現值與終值針對的是單筆資金，而非每期固定金額；年金現值則是計算未來多期現金流量折現至今的價值，不符合累積財富至目標年限的定義。
題目來源： 第43屆考試
第 18 題
投資股票第一年報酬率為100%,第二年報酬率為-50%,其兩年來的幾何平均報酬率為多少?
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幾何平均報酬率公式為 [(1 + r1) × (1 + r2) × ... × (1 + rn)]^(1/n) - 1。本題計算為 [(1 + 100%) × (1 - 50%)]^(1/2) - 1 = [2 × 0.5]^0.5 - 1 = 1 - 1 = 0%。其餘選項如 25% 為算術平均數，未考慮複利效果；50% 與 100% 則純屬計算錯誤。
題目來源： 第43屆考試
第 19 題
假設投資股票時,一支股票目前價格為50元,每年現金配息2元,投資期間為6年,若有把握6年後可以80元賣出,若以期望報酬率10%為折現率,其合理股價為多少?
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合理股價為未來所有現金流量的現值總和。計算公式為：每年配息之年金現值 + 六年後賣出價格之複利現值。即 2 × [(1 - (1+10%)^-6) / 10%] + 80 × (1+10%)^-6 ≈ 2 × 4.3553 + 80 × 0.5645 = 8.7106 + 45.16 = 53.87 元，最接近選項為 53.83 元。其餘選項皆未正確加總配息現值與期末售價現值。
題目來源： 第43屆考試
第 20 題
假設X與Y兩種基金屬於同一區域或類型,投資X基金的平均報酬率為10%,無風險利率為4%,標準差為12%,投資Y基金的平均報酬率為7%,無風險利率為4%,標準差為4%,下列敘述何者錯誤?
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夏普指數（Sharpe Index）計算公式為「(平均報酬率 - 無風險利率) / 標準差」。計算 X 基金為 (10% - 4%) / 12% = 0.5；Y 基金為 (7% - 4%) / 4% = 0.75。由於夏普指數代表每承受一單位總風險所能獲得的超額報酬，數值越高代表績效越佳，故 Y 基金績效優於 X 基金。選項 C 敘述 X 優於 Y 為錯誤。其餘選項 A、B 計算正確，D 邏輯正確。
題目來源： 第43屆考試
第 21 題
假設投資債券時,票面利率為5%,面額100萬元還有5年到期的債券,每年的利息收入固定為5萬元,假設市場殖利率為6%,此時債券的現值約為多少?
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當市場殖利率（6%）高於票面利率（5%）時，債券必為折價發行，其現值定低於面額 100 萬元。透過年金現值公式計算：5萬 × [(1 - (1+6%)^-5) / 6%] + 100萬 / (1+6%)^5，約等於 21.06 萬 + 74.73 萬 = 95.79 萬元，最接近選項 A。選項 B 為溢價（殖利率低於票面利率時），C 與 D 數值遠超面額，不合邏輯。
題目來源： 第43屆考試
第 22 題
在不考慮購屋支出的前提下,以全生涯現值觀念,應如何計算可負擔的子女養育數目,以作為家庭計畫的理性基礎?
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理性的家庭計畫應建立在「剩餘資源」的基礎上。全生涯現值觀念下，必須先從總收入中扣除維持夫妻基本生活所需的費用，剩餘的淨額才是可用於養育子女的總預算，再除以單一子女的生涯支出。選項 A 忽略了夫妻自身的生存成本；B 與 C 僅考慮目前靜態資產，未納入未來生涯收入的動態現金流。
題目來源： 第43屆考試
第 23 題
趙太太育有一對孿生子女,現年均為5歲。計畫其18歲時分別進入公私立大學就讀。假設目前公立大學學費100萬元,每年成長5%,私立大學學費150萬元,每年成長3%,趙太太現在起以每年投資定期定額基金方式準備子女教育基金,假設該基金年報酬率為8%,則趙太太每年至少須投資多少金額才夠子女就讀大學?(取最接近值)
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首先計算13年後（18歲）所需的教育金總額。公立大學費用經通膨調整後為 100 * (1.05)^13 ≈ 188.56 萬元，私立大學費用為 150 * (1.03)^13 ≈ 220.28 萬元，合計約 408.84 萬元。接著利用年金終值公式計算每年應投入金額：408.84 / FVIFA(8%, 13) ≈ 408.84 / 21.495 ≈ 19.02 萬元，故最接近值為 19 萬元。其餘選項金額均不足以支應經通膨調整後的學費缺口。
題目來源： 第43屆考試
第 24 題
假設子女出生到3歲生活費現值每個月2萬元,滿3歲到7歲每個月1.5萬元,滿7歲後到20歲每個月2萬元,加上高等教育金現值100萬元,則養育一個小孩的總費用現值為何?
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本題計算各階段生活費與教育金的現值總和。0至3歲（36個月）費用為 2 * 36 = 72 萬元；3至7歲（48個月）費用為 1.5 * 48 = 72 萬元；7至20歲（156個月）費用為 2 * 156 = 312 萬元；加上高等教育金現值 100 萬元，總計為 72 + 72 + 312 + 100 = 556 萬元。其餘選項數值皆與各階段加總結果不符。
題目來源： 第43屆考試
第 25 題
下列房屋貸款型態中,何者可稱為理財型房貸?
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理財型房貸的核心功能在於將已償還的房貸本金轉化為可隨時動用的循環額度，具備「隨借隨還、按日計息」的特性，能讓房貸兼具融資與理財功能。提早還清型僅指提前清償債務；到期還款型通常指本金於期末一次償還；超額貸款型則是指貸款成數高於一般標準，皆不具備理財型房貸的循環動用機制。
題目來源： 第43屆考試
第 26 題
店面通常是以收益還原法估價,設若台北市信義路的某店面50坪,每月淨租金收入15萬元,市場投資年收益率6%,請問其合理總價為何?
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收益還原法之估價公式為「年淨收益 / 收益資本化率」。本題每月淨租金為15萬元，換算年淨收益為180萬元（15萬 × 12個月），以市場投資年收益率6%計算，合理總價為3,000萬元（180萬 / 6%）。其餘選項皆因未將月租金轉換為年租金，或計算過程數值錯誤，導致估價偏高。
題目來源： 第43屆考試
第 27 題
何伯伯申請房屋貸款500萬元,年利率3%,貸款期間20年,約定採本利平均攤還法按年期清償;然其於償還第8期本利和後,因手中有一筆閒錢100萬元,故即刻將之用於提前還款,且貸款利率調降為2%,其他條件維持不變。則至此之後,何伯伯每期所須償還之本利和為何?(取最接近值)
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計算分為三步驟：1.原每期本利和為 5,000,000 / PVIFA(3%, 20) ≈ 336,079元。2.第8期後剩餘本金為 336,079 × PVIFA(3%, 12) ≈ 3,345,338元，扣除提前還款100萬後，新本金為 2,345,338元。3.以新利率2%重新計算剩餘12期之本利和，即 2,345,338 / PVIFA(2%, 12) ≈ 221,790元。其餘選項均未正確處理剩餘本金之折現或未正確套用變動後的利率與期數。
題目來源： 第43屆考試
第 28 題
房屋仲介費率是以成交價為基準,標準是買方1%,賣方4%。如果王先生以600萬元出售舊屋,再買一棟值1200萬的房子,總共要繳多少的仲介費?
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仲介費依成交價與對應費率分別計算：出售舊屋600萬元，王先生作為賣方需支付4%，金額為24萬元（600萬 × 4%）；買入新屋1,200萬元，王先生作為買方需支付1%，金額為12萬元（1,200萬 × 1%）。兩項交易合計仲介費為36萬元。其餘選項係因誤用費率或漏計其中一項交易金額所致。
題目來源： 第43屆考試
第 29 題
小王向銀行辦理房屋貸款400萬元,貸款年率6%,期限20年,按年本利平均攤還,請問每年須償還銀行本利金額多少元?(取最接近值)
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本題運用年金現值公式計算每年本利平均攤還額。計算公式為：每年償還額 = 貸款總額 × [i(1+i)^n / ((1+i)^n - 1)]。將數值代入：4,000,000 × [0.06(1.06)^20 / ((1.06)^20 - 1)] ≈ 4,000,000 × 0.087185 = 348,740 元，取最接近值為 35 萬元。其餘選項 20 萬、21 萬、32 萬均低於正確計算之年金支付額，未正確反映 6% 利率下的本利攤還邏輯。
題目來源： 第43屆考試
第 30 題
小王申請房屋貸款400萬元,寬限期2年,採1年期平均定儲利率加碼2%浮動計息之指數型房貸(假設1年期平均定儲利率為1.725%,一年浮動調整一次),請問小王第一年應償還之貸款利息為多少?
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寬限期內僅需按月繳納利息而無需償還本金。首先計算適用利率：1.725% (定儲利率) + 2% (加碼利率) = 3.725%。第一年應償還利息 = 貸款總額 × 適用利率 = 4,000,000 × 3.725% = 149,000 元。其餘選項如 23,188 元、69,000 元或 80,000 元皆為錯誤利率計算或誤計本金攤還之結果，不符合寬限期利息計算定義。
題目來源： 第43屆考試
第 31 題
小儀計畫以勞工首次購屋貸款貸250萬元,年利率3%,信用貸款100萬元,年利率6%及標會150萬元,年利率8%共計500萬元購屋,在其他條件相同情形下,請問其平均借款利率為何?
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平均借款利率應採加權平均法計算。總利息支出 = (250萬 × 3%) + (100萬 × 6%) + (150萬 × 8%) = 7.5萬 + 6萬 + 12萬 = 25.5萬。平均利率 = 總利息 / 總借款金額 = 25.5萬 / 500萬 = 5.1%。其餘選項 5.50%、5.67% 與 6.00% 均未正確依照各筆貸款金額之權重進行計算，僅為簡單平均或錯誤加權之數值。
題目來源： 第43屆考試
第 32 題
有關確定提撥制其投資收益風險或通貨膨脹風險由下列何者承擔?
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確定提撥制（Defined Contribution, DC）是指雇主或勞工每月提撥固定金額至個人退休金專戶，其最終領取的退休金總額取決於專戶累積的本金及其投資收益。因此，投資績效的好壞（投資收益風險）以及購買力是否受物價上漲侵蝕（通貨膨脹風險）均由勞工個人完全承擔。其餘選項如企業雇主或政府，在確定給付制（DB）下才需承擔精算或給付不足之風險。
題目來源： 第43屆考試
第 33 題
張科長現年60歲擬申請退休,假設其退休金可選擇一次領取(給付基數為50個月)或採年金方式給付(生存時每年年底給付退休當時年薪40%),在年投資報酬率3%下,若張科長選擇採年金方式領取,則其應至少活到幾歲才划算?(取最接近值)
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此題為年金現值與一次給付之比較。一次領取金額為 50/12 = 4.1667 倍年薪；年金領取為每年 0.4 倍年薪。設定 4.1667 = 0.4 × PVIFA(3%, n)，求得 PVIFA(3%, n) = 10.41675。經計算 (1-(1.03)^-n)/0.03 = 10.41675，得出 n 約為 12.67 年。張科長現年 60 歲，加上 12.67 年約為 72.67 歲，故至少需活到 73 歲才划算。其餘選項 75、77、79 歲雖亦超過損益兩平點，但非「至少」之最接近值。
題目來源： 第43屆考試
第 34 題
陳老師現年43歲,3年前投資300萬元於某基金,在預期某固定年投資報酬率下,計劃61歲累積達1,020萬元時即予退休。惟因投資績效不彰,當初300萬元至目前只剩下250萬元。假設往後每年均能達成原先所預期之年投資報酬率且陳老師擬將退休時間提前至58歲,則其自現在起,每年應至少另再投資多少金額,才能達成新設定目標?(取最接近值)
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首先求出原預期報酬率：300萬於21年間（40歲至61歲）增值至1,020萬，(1+r)^21 = 3.4，得 r ≈ 5.99%。接著計算新計畫：目前43歲至58歲剩15年，現有250萬在5.99%利率下15年後的終值為 250 × (1.0599)^15 ≈ 598.5萬。目標缺口為 1,020 - 598.5 = 421.5萬。利用年金終值公式 421.5 = PMT × FVIFA(5.99%, 15)，PMT = 421.5 / 23.31 ≈ 18.08萬元。其餘選項金額均高於達成目標所需之最低投入額。
題目來源： 第43屆考試
第 35 題
陳君現年45歲,在A公司已服務5年,若依勞退舊制規定陳君現在要跳槽至B公司且在65歲時退休,假設薪資成長率等於通貨膨脹率,試問跳槽後薪資至少增加多少才能補足退休金損失?
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勞退舊制退休金計算方式為前15年每年給予2個基數，第16年起每年1個基數。陳君若留在A公司至退休（總年資25年），可得40個基數（15*2 + 10*1）；若跳槽至B公司，A公司5年年資因未達退休條件而作廢，在B公司服務20年可得35個基數（15*2 + 5*1），總計損失5個基數。要在剩餘20年工作期間補足這5個月薪資的缺口，每年需額外負擔 5/20 = 0.25個月薪資。換算為年薪增加比例為 0.25 / 12 ≈ 2.08%，故薪資至少需增加2%方能彌補損失。其餘選項3.50%、3%、2.50%均高於此最低補償門檻。
題目來源： 第43屆考試
第 36 題
某 甲現年25歲,月薪6萬元,採取勞工退休新制,雇主及自 己均提撥6%,若投資報酬率均為5%,不考慮調薪,AF(5%,35)=90.320,AP(5%,35)=16.374,請問某 甲於60歲退休時,其退休金專戶可以累積多少退休金?(取最接近值)
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勞退新制下，雇主與個人合計提撥率為12%（6%+6%），每月提撥金額為 60,000 * 12% = 7,200元，換算年提撥總額為 7,200 * 12 = 86,400元。從25歲至60歲共計提撥35年，在投資報酬率5%的情況下，利用年金終值公式計算：86,400 * AF(5%, 35) = 86,400 * 90.320 = 7,803,648元，最接近之數值為780萬元。其餘選項800萬元、810萬元、830萬元皆與計算結果不符。
題目來源： 第43屆考試
第 37 題
小王目前30歲,打算60歲退休,希望退休後生活水準為工作期之80%並維持到75歲,若目前積蓄為年所得的5倍,年儲蓄率為50%,則75歲時小王可累積年所得多少倍之積蓄給子女?(假設儲蓄的投資報酬率等於通貨膨脹率)
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假設年所得為1單位。工作期間儲蓄率50%，則工作期生活支出為0.5單位。退休後生活水準為工作期之80%，故退休年支出為 0.5 * 80% = 0.4單位。在投報率等於通膨率（實質利率為0）的前提下，60歲退休時的總積蓄為：初始積蓄 5 + (年儲蓄 0.5 * 工作年資 30) = 20單位。至75歲時剩餘積蓄為：20 - (退休年支出 0.4 * 退休年資 15) = 14單位，即年所得之14倍。其餘選項10倍、12倍、16倍係因誤將退休支出以年所得之80%計算或未計入初始積蓄所致。
題目來源： 第43屆考試
第 38 題
基本面明顯轉差或技術面呈空頭排列的個股或基金,此時應考慮的重點為下列何者?
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當基本面轉差或技術面呈現空頭排列時，代表標的價值已發生根本性惡化或趨勢向下，此時應採取即時停損以保護資本，避免損失擴大。向下攤平會增加虧損部位的風險；反向操作在無反轉訊號下極為危險；長期持股則可能面臨資產大幅縮水且回升無期的風險。
題目來源： 第43屆考試
第 39 題
如果投資組合構成的股票種類愈多,且股票彼此之間非呈完全正相關時,投資者的何種風險即愈低?
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透過增加投資組合中的股票種類，且各標的間非完全正相關，可以利用彼此漲跌抵銷來消除個別公司的特定風險，即非系統風險。財務風險與信用風險屬個別公司風險，但分散投資主要針對的是整體的非系統風險；系統風險則源於市場共同因素，無法透過分散投資消除。
題目來源： 第43屆考試
第 40 題
有關投資組合保險策略K=mx(V-F)之敘述,下列何者正確?
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投資組合保險策略的核心在於事先設定可接受的最低價值下限（Floor, F），當資產價值接近此下限時會自動執行停損機制，確保在最壞情況下仍能保有預設的資產市值。m 為風險乘數，與股票投資比重成正比而非反比；F 為資產市值的下限而非上限；在股市多頭時，此策略會增加持股比例以獲取收益，並非兩面損失。
題目來源： 第43屆考試
第 41 題
黃先生總資產市值為100萬元,可接受的總資產市值下限為70萬元,可承擔風險係數為3,依投資組合保險策略投資股票,若所投資之股票價值下跌10萬元,則應如何調整?
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依據固定比例投資組合保險策略（CPPI），股票投資金額（E）＝風險係數（m）×（總資產市值 A － 保障底限 F）。初始股票部位為 3 × (100 - 70) = 90 萬元。當股票價值下跌 10 萬元，總資產變為 90 萬元，新的股票部位應調整為 3 × (90 - 70) = 60 萬元。由於目前股票部位已由 90 萬元跌至 80 萬元，故需再賣出 20 萬元（80 - 60）以符合策略。其餘選項未正確計算資產變動後應有的曝險部位。
題目來源： 第43屆考試
第 42 題
海島君持有兆豐及千興股票之比重為40%及60%,標準差分別為2%及4%,假設兆豐及千興的共變異數為0,此投資組合的風險為何?(投資組合風險等於投資組合的標準差,取最近值)
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投資組合風險（標準差）公式為根號下 [ (權重1^2 × 標準差1^2) + (權重2^2 × 標準差2^2) + 2 × 權重1 × 權重2 × 共變異數 ]。因共變異數為 0，計算為根號 (0.4^2 × 0.02^2 + 0.6^2 × 0.04^2) = 根號 (0.000064 + 0.000576) = 根號 0.00064，約等於 2.53%。其餘選項皆為計算錯誤之數值。
題目來源： 第43屆考試
第 43 題
目前某一指數為100點,預期未來3個月達到130點的機率為30%,跌到90點的機率為50%,維持目前狀況為20%,則投資此一指數的預期報酬率為何?
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預期報酬率為各情境報酬率與其發生機率之加權平均。預期期末指數 = (130 × 30%) + (90 × 50%) + (100 × 20%) = 39 + 45 + 20 = 104。預期報酬率 = (104 - 100) / 100 = 4%。其餘選項未正確加權計算機率分布。
題目來源： 第43屆考試
第 44 題
已知股票A市價為40元,配息2元,1年後預期報酬率10%,請問該股票1年後預期價格為多少?
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根據預期報酬率公式：預期報酬率 = (預期價格 - 目前市價 + 配息) / 目前市價。將數值代入公式：10% = (預期價格 - 40 + 2) / 40，可解得預期價格為 42 元。選項 41 元、43 元與 44 元皆不符合此預期報酬率之計算結果。
題目來源： 第43屆考試
第 45 題
某 甲以向日葵原則配置100萬元資產,核心組合、周邊組合各半,其中核心組合持有60%股票、40%存款,若核心持股市值上漲10%,則某 甲應如何因應?
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核心組合初始金額為 50 萬元（100萬 × 50%），其中股票部位為 30 萬元（50萬 × 60%）。當股市上漲 10% 後，股票市值變為 33 萬元，核心組合總值變為 53 萬元（33萬 + 20萬存款）。若要維持核心組合中股票佔 60% 的比例，目標股票市值應為 31.8 萬元（53萬 × 60%），因此需出售 1.2 萬元（33萬 - 31.8萬）的股票。其餘選項之金額計算或買賣方向均不正確。
題目來源： 第43屆考試
第 46 題
依我國所得稅規定,金額越高,所面臨的稅負就越高,是因為採行何種課稅制度?
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累進稅制是指課稅標的金額越大，適用的稅率越高，藉此達成所得重分配之目的。定額稅制指不論金額多寡皆課徵固定稅額；比例稅制指不論金額多寡皆適用相同稅率；波動稅制並非正式的課稅制度名稱。
題目來源： 第43屆考試
第 47 題
依我國所得稅法規定,以哪些人為被保險人之保險費不可申報列舉扣除?
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依所得稅法第17條規定，人身保險費之列舉扣除額僅限於納稅義務人本人、配偶及申報受扶養之「直系親屬」。受扶養之兄弟姊妹雖可申報免稅額，但其保險費支出依法不得列舉扣除。其餘選項如本人、配偶及直系親屬（如父母、子女）之保險費，在符合限額內皆可依法申報扣除。
題目來源： 第43屆考試
第 48 題
遺產稅或贈與稅應納稅額在多少以上,可申請分期繳納?
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依遺產及贈與稅法第30條規定，遺產稅或贈與稅應納稅額在30萬元以上，納稅義務人確有困難不能一次繳納現金時，得於納稅期限內向該管稽徵機關申請分18期以內繳納。其餘選項如50萬、100萬或300萬元雖超過門檻，但法定最低申請門檻為30萬元。
題目來源： 第43屆考試
第 49 題
有關土地增值稅之敘述,下列何者正確?
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依土地稅法規定，因繼承而移轉之土地免徵土地增值稅。其餘選項錯誤原因：(A) 贈與土地時，原則上由受贈人負擔土地增值稅；(B) 買賣土地時，由原所有權人（賣方）負擔；(C) 配偶相互贈與之土地，得申請不課徵土地增值稅。
題目來源： 第43屆考試
第 50 題
若要5年內累積100萬元,年報酬率10%,則每年最少要投資金額為何?
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此題運用年金終值公式計算。公式為：PMT = FV / [((1 + i)^n - 1) / i]。將數值代入：100萬 / [((1 + 0.1)^5 - 1) / 0.1] = 100萬 / 6.1051 ≈ 16.38萬元。其餘選項 A、C、D 之金額皆不符合年金終值係數之計算結果。
題目來源： 第43屆考試