第 1 題
工業銀行發行之金融債券,其發行總餘額不得超過該行調整後淨值的幾倍?
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依據《工業銀行設立管理辦法》相關規定，工業銀行發行金融債券之發行總餘額，不得超過該行調整後淨值之六倍。此為法規明文規定之倍數限制。其餘選項五倍、七倍、八倍均非法律規定之工業銀行金融債券發行限額。
題目來源： 第39屆考試
第 2 題
有關證券商之敘述,下列敘述何者錯誤?
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證券承銷商之定義為包銷或代銷有價證券之證券商；而經營有價證券之行紀或居間業務者應為「證券經紀商」，故選項A敘述錯誤。其餘選項中，自營商最低實收資本額四億元、經紀商營業保證金五千萬元及每月十日前申報月計表均符合現行證券商管理規則之規定。
題目來源： 第39屆考試
第 3 題
銀行法第二十條所稱之「銀行」,除商業銀行及專業銀行外,尚包括下列何者?
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依據銀行法第20條規定，本法所稱銀行分為商業銀行、專業銀行及信託投資公司三種。證券金融公司、票券金融公司及證券投資信託公司雖屬廣義金融機構，但並不屬於銀行法所定義之「銀行」範疇。
題目來源： 第39屆考試
第 4 題
下列何項並非國際收支表的項目?
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國際收支表（BOP）主要由經常帳、資本帳及金融帳三大項目組成，用以記錄一國與世界其他地區之經濟交易。貨幣帳並非國際收支表之標準分類項目，故為錯誤選項。
題目來源： 第39屆考試
第 5 題
有關景氣循環與資產配置,下列敘述何者錯誤?
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當經濟成長減緩且政府調降利率以刺激景氣時，市場利率走低會帶動債券價格上漲，此時投資長期債券可獲得資本利得，並非風險大且報酬率下降。其餘選項中，景氣復甦期確實有利股市；通膨壓力增加時房地產與黃金具保值性；升息循環則會對債券價格造成壓力並使股市進入整理，皆符合經濟邏輯。
題目來源： 第39屆考試
第 6 題
下列何者又稱為強力貨幣?
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準備貨幣（Reserve Money）又稱為強力貨幣（High-powered Money）或貨幣基數，由流通中通貨及銀行體系的準備金組成，是貨幣供給擴張的基礎。存款貨幣與準貨幣屬於貨幣供給額（如 M1b、M2）的組成部分；外匯存底則是指中央銀行持有的國外資產。
題目來源： 第39屆考試
第 7 題
下列何者屬於景氣動向領先指標之構成項目之一?
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股價指數反映投資人對未來經濟前景的預期，通常會領先實體經濟表現，因此被列為景氣領先指標。失業率通常在景氣變動後才產生反應，屬於落後指標；經濟成長率反映當前經濟狀況，屬於同時指標；生產者物價指數則不屬於領先指標構成項目。
題目來源： 第39屆考試
第 8 題
有關國民生產毛額(GNP)與國內生產毛額(GDP)間之關係,下列敘述何者正確?
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國民生產毛額（GNP）是以「國民」為計算標準，而國內生產毛額（GDP）是以「國境」為計算標準。兩者之關係在於 GNP 等於 GDP 加上國外要素所得收入淨額（即本國人在國外所得減去外國人在本國所得）。選項 A 與 B 涉及折舊，係用於計算國民生產淨額（NNP）或國內生產淨額（NDP）；選項 D 貿易順差為 GDP 組成項目之一，並非兩者間的轉換公式。
題目來源： 第39屆考試
第 9 題
有關「外匯市場交易工具」之敘述,下列何者錯誤?
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即期外匯交易（Spot Transaction）在國際慣例上，通常於成交後的第二個營業日（T+2）辦理交割，而非成交次日。選項 B 說明外匯保證金交易多以美元結算為實務現況；選項 C 遠期外匯期限確實多以月份為單位（如 1、3、6 個月）；選項 D 外匯旅行支票在銀行實務中視同現鈔買賣性質。
題目來源： 第39屆考試
第 10 題
甲君以信用卡消費4萬元(最低繳款金額1,000元),至繳款日只繳1萬元,若其銀行以墊款日為循環利息起算日,則 甲君在銀行墊款日至下一繳款日間,其繳交之利息是以多少消費金額計算?
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信用卡循環利息之計算基礎為「未清償之餘額」。甲君消費 4 萬元僅繳納 1 萬元，剩餘未繳金額為 3 萬元，故銀行將針對此 3 萬元計算循環利息。選項 A 為原始消費總額，未扣除已繳款項；選項 B 扣除額度計算錯誤；選項 D 僅適用於在繳款截止日前全額繳清之情況。
題目來源： 第39屆考試
第 11 題
有關我國國庫券之敘述,下列何者錯誤?
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我國國庫券分為甲、乙兩種類型。甲種國庫券係按面額發行，到期時依照面額加計利息償還；乙種國庫券才是採貼現方式發行，到期時按面額償還。其餘選項中，調節國庫收支確實為發行目的，且國庫券確實由政府委託中央銀行辦理發行，均為正確敘述。
題目來源： 第39屆考試
第 12 題
甲公司需要一筆十天期週轉金500萬元,遂以中央公債向證券商承作附賣回交易,雙方議定利率為5%,承作天期自3月2日至3月12日,則 甲公司到期應付總金額為多少元?(不考慮稅負,取最接近值)
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附賣回交易（RS）之到期金額計算公式為：本金 × [1 + (利率 × 天數 / 365)]。計算過程為 5,000,000 × [1 + (5% × 10 / 365)] = 5,000,000 + 6,849.3 = 5,006,849 元。其餘選項金額均未正確反映以 365 天為基準之短期利率計算結果。
題目來源： 第39屆考試
第 13 題
一般而言,公司若發行可贖回債券(callablebond),其票面利率和不可贖回債券比較為何?
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可贖回債券賦予發行公司在到期前提前買回債券的權利，這對投資人而言增加了再投資風險與不確定性。為了補償投資人承擔的額外風險，發行公司必須支付較高的票面利率以吸引資金。其餘選項如降低或相同，皆未考慮到權利金補償邏輯。
題目來源： 第39屆考試
第 14 題
有關債券評等之敘述,下列何者錯誤?
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信用評等越高（如 AA 級）代表發行機構的財務狀況越穩健，其評等被調降或變動的機率通常低於評等較低的債券（如 BBB 級），而非較高。其餘選項：AA 級之違約風險確實低於 BBB 級，信用強度較高，且在違約發生時通常具備較佳的受償保障，故皆為正確敘述。
題目來源： 第39屆考試
第 15 題
根據各主要評等機構的長期評等等級,下列何者屬於投資等級的評等?
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國際評等機構將債券分為投資等級與投機等級，穆迪（Moody's）的投資等級門檻為 Baa3 以上。其餘選項：twB+、BB、BB+ 均屬於投機等級（非投資等級），未達投資等級標準。
題目來源： 第39屆考試
第 16 題
通常國內可轉換公司債之凍結期最少為多久?
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依據我國「發行人募集與發行有價證券處理準則」及實務慣例，國內可轉換公司債自發行日起屆滿一定期間後始得請求轉換，此段不可轉換的期間稱為凍結期，目前規定最少為三個月。其餘選項之時間長度均不符合現行法規與市場實務。
題目來源： 第39屆考試
第 17 題
面額100萬元,票面利率為8%,市場殖利率為10%,發行年限3年到期的債券,其存續期間為多少年?
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存續期間（Macaulay Duration）係指債券持有人回收其投資成本所需的平均時間，計算方式為各期現金流量現值加權後的平均期限。本題債券價格為 950,263 元，第一至三年的現金流量現值分別為 72,727 元、66,116 元及 811,420 元，將各期現值乘以對應年數後加總再除以債券價格，計算結果約為 2.777 年。其餘選項之數值均未正確反映此加權平均回收期之計算結果。
題目來源： 第39屆考試
第 18 題
根據CAPM,證券之貝它係數(Beta)係用於描述下列何者?
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在資本資產定價模型（CAPM）中，貝它係數（Beta）衡量個別證券報酬率相對於市場組合報酬率的敏感度，代表無法透過分散投資消除的系統性風險，即市場風險。總風險包含系統性與非系統性風險，通常以標準差表示；財務風險與營運風險則屬於個別企業的非系統性風險，可透過投資組合分散，非 Beta 描述之對象。
題目來源： 第39屆考試
第 19 題
市價在50至100元之間的股票,其最小變動單位(即一檔)為下列何者?
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依據台灣證券交易所規定，股票市價在 50 元至 100 元（不含 100 元）之間時，其最小升降單位（Tick size）為 0.1 元。0.05 元適用於市價 10 元至 50 元之股票；0.5 元適用於 100 元至 500 元；1 元則適用於 500 元至 1000 元之區間。
題目來源： 第39屆考試
第 20 題
下列何組價格所畫出的K線為十字線(四個數字分別代表開盤價、最高價、最低價、收盤價)?
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十字線（Doji）的定義為開盤價與收盤價相同或極為接近，使得K線實體部分消失或呈現一條橫線。選項D的開盤價與收盤價皆為23，符合十字線特徵。其餘選項A（54與55.5）、B（41與39）、C（31與31.5）之開盤價與收盤價均有價差，會形成具有實體的紅線或黑線。
題目來源： 第39屆考試
第 21 題
下列何者不屬於MichaelPorter所認為的影響產業競爭的五大因素之一?
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波特五力分析（Porter's Five Forces）包含：現有競爭者的威脅、新加入者的威脅、替代產品的威脅、供應商的議價能力以及購買者（客戶）的議價能力。消費者偏好改變屬於外部環境的市場趨勢分析，並非五力分析的架構內容。其餘選項A、B、C均屬於五力分析的標準組成要素。
題目來源： 第39屆考試
第 22 題
有關艾略特波浪理論,下列敘述何者錯誤?
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艾略特波浪理論中，修正波由A、B、C三波組成，其中A波為下跌波，B波為反彈波，而C波則是繼B波反彈結束後的再次下跌波，通常具有較強的殺傷力並跌破A波低點，故C波並非向上反彈波。其餘選項敘述正確：第一波通常為築底後的初升段；第四波常以三角形等複雜型態進行整理；第五波則為多頭市場的最後衝刺段，通常會達到最高價位。
題目來源： 第39屆考試
第 23 題
倘 甲公司今年度每股現金股利3元,且現金股利成長率穩定為5%,股東要求之股票報酬率為10%,依Gordon模型計算,其股票每股價格應為何?
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根據高登模型（Gordon Growth Model）公式，股票價值等於下一期預期股利除以要求報酬率與成長率之差，即 P = D0 * (1 + g) / (k - g)。代入數值計算：3 * (1 + 5%) / (10% - 5%) = 3.15 / 0.05 = 63元。其餘選項皆因未正確將本期股利調整為下一期預期股利，或分母計算錯誤導致數值偏差。
題目來源： 第39屆考試
第 24 題
股價指數為7,245,24日移動平均值(MA)為7,032,則24日乖離率(Bias)為多少?(取最接近值)
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乖離率（Bias）的計算公式為「（當日股價 - 移動平均值）/ 移動平均值」。代入題目數據：(7,245 - 7,032) / 7,032 = 213 / 7,032 ≈ 3.03%。其餘選項中，負值代表股價低於平均線，與現況不符；2.94% 則是錯誤地以當日股價作為分母計算所得之結果。
題目來源： 第39屆考試
第 25 題
投資人以30元委託證券商賣出台積電20,000股,手續費為千分之1.425,則其賣出該等股票後應收價金為何?(需考慮證券交易稅)
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賣出股票之應收價金為總成交金額扣除證券交易稅與證券商手續費。總成交金額為 30 * 20,000 = 600,000元。證券交易稅為 600,000 * 0.3% = 1,800元；手續費為 600,000 * 0.1425% = 855元。應收價金 = 600,000 - 1,800 - 855 = 597,345元。其餘選項分別為未扣除稅費、僅扣除單項費用或計算金額有誤。
題目來源： 第39屆考試
第 26 題
有關投資共同基金所涉費用,下列何者非屬之?
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投資共同基金的費用主要分為內扣費用（如基金經理費、基金保管費）與外收費用（如申購手續費）。「代銷佣金」通常是由基金公司從收取的管理費或手續費中撥付給代銷機構，並非投資人直接負擔或基金資產額外列支的獨立費用項目。其餘選項均為投資人直接或間接負擔的標準成本。
題目來源： 第39屆考試
第 27 題
有關開放型基金的敘述,下列何者錯誤?
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開放型基金的成交價格是以基金每日結算的淨資產價值（NAV）為基準，而非由市場供需關係決定；由市場供需決定價格是「封閉型基金」或「上市交易基金(ETF)」在次級市場交易時的特性。其餘選項如規模不固定、可隨時贖回、需維持流動性以應付贖回，皆為開放型基金之正確描述。
題目來源： 第39屆考試
第 28 題
共同基金的資產受到法令及下列何者的監督和保障?
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共同基金受《證券投資信託及顧問法》規範，並由證券主管機關（如金管會證期局）負責核准、監督與管理，以確保基金資產之安全性與運作合規。其餘選項中，信託公會與投信投顧公會屬於自律組織，非法律授權之主要監督主管機關；中央銀行則主要負責貨幣政策與外匯管理。
題目來源： 第39屆考試
第 29 題
李先生有1,500單位的A基金,申購時淨值為12元,贖回時淨值為15元,請問李先生淨賺多少元?
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獲利計算公式為「（贖回淨值 - 申購淨值）× 持有單位數」。本題中，每單位獲利為 15 - 12 = 3 元，總獲利即為 3 × 1,500 = 4,500 元。其餘選項如 6,000 元、3,000 元等皆為價差計算錯誤所致。
題目來源： 第39屆考試
第 30 題
A基金為封閉式基金,集中市場收盤價為19.5元,溢價2%,則A基金淨值為何?
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溢價代表市價高於淨值，其計算公式為「市價 = 淨值 × (1 + 溢價率)」，因此「淨值 = 市價 / (1 + 溢價率)」。代入數值為 19.5 / (1 + 2%) = 19.5 / 1.02 ≈ 19.1176 元，四捨五入後為 19.11 元。其餘選項均不符合溢價公式之逆運算結果。
題目來源： 第39屆考試
第 31 題
選擇權的市場價值係指下列何者?
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選擇權的權利金（即市場價值）由「內含價值（履約價值）」與「時間價值」兩者相加而成。內含價值代表立即履約的經濟價值，時間價值則代表對未來價格波動的期望。其餘選項僅列出單一組成部分或運算符號錯誤，不符合權利金評價模型。
題目來源： 第39屆考試
第 32 題
當對標的物看空時,下列何者是正確的操作策略?
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賣出買權（Sell Call）代表預期標的物價格未來將下跌或盤整，藉此賺取權利金，符合看空的操作邏輯。買入買權與買進期貨均為看多策略；賣出賣權則為看多或看平策略，預期價格不跌破履約價。
題目來源： 第39屆考試
第 33 題
有關價內與價外選擇權之權利金,下列敘述何者正確?
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價內選擇權（In-the-Money）同時具備內含價值與時間價值，而價外選擇權（Out-of-the-Money）僅具備時間價值，故在其他條件相同下，價內選擇權的權利金必然高於價外。價內選擇權權利金最高，並非沒有權利金，且兩者在相同基準下完全可以比較。
題目來源： 第39屆考試
第 34 題
就賣權而言,當現貨價格30元,履約價格27元時,請問該賣權價內差值為何?
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賣權（Put Option）的價內差值（內含價值）計算方式為「履約價格減去現貨價格」，若結果為負值則內含價值為零。本題履約價 27 元低於現貨價 30 元，該賣權處於價外狀態，故價內差值為 0 元。其餘選項 1、2、3 元皆為錯誤計算結果。
題目來源： 第39屆考試
第 35 題
小李買進2口履約指數800之台灣加權金融期貨契約,請問該期貨契約價值為下列何者?
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台灣加權金融期貨契約之契約乘數為每點新台幣1,000元。契約價值計算方式為「指數 × 契約乘數 × 口數」，即 800 × 1,000 × 2 = 1,600,000元（160萬元）。其餘選項皆因未正確套用契約乘數或口數導致計算錯誤。
題目來源： 第39屆考試
第 36 題
張三買入某股票賣權,目前股價為100元,履約價格為85元,權利金10元,張三預期股價未來下跌空間大,試問至少達到損益兩平之股價為何?
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買入賣權（Long Put）的損益兩平點計算公式為「履約價格 － 權利金」。本題履約價格為85元，權利金為10元，故損益兩平點為 85 - 10 = 75元。當股價跌至75元以下時，投資人才開始產生淨獲利。其餘選項如80元、90元、95元均未正確反映權利金成本對損益兩平點的影響。
題目來源： 第39屆考試
第 37 題
被保險人在個人傷害保險期間內因遭遇意外傷害事故,致雙手十手指機能永久完全喪失,其保險金給付比例為下列何者?
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依據個人傷害保險「失能程度與保險金給付表」規定，雙手十手指機能永久完全喪失屬於第五級失能，其保險金給付比例為保險金額之60%。100%通常適用於雙手缺失或雙目失明等一級失能；70%與50%則對應其他不同等級之失能項目，不符合本題所述之傷殘情況。
題目來源： 第39屆考試
第 38 題
長期看護保險之被保險人經診斷確定為長期看護狀況之日起幾天為所謂「免責期間」?
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長期看護保險通常設有「免責期間」（或稱觀察期），實務上多約定為 90 天，旨在確認被保險人之狀態是否具持續性且不可逆，避免短期傷病導致的誤判。選項 A、B、C 之天數均短於一般保險契約之標準規範。
題目來源： 第39屆考試
第 39 題
下列何種養老保險是為因應通貨膨脹,以確保將來給付時保單價值的保險?
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增額分紅型養老壽險透過保額遞增或紅利分配機制，使保單價值隨時間成長，能有效抵禦通貨膨脹導致的貨幣購買力下降。選項 A、B、C 多為固定給付金額，較難達成抗通膨之效果。
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第 40 題
有關投資型保險,下列敘述何者錯誤?
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投資型保險雖由要保人承擔主要投資風險，但保險公司仍可透過契約約定提供「最低保證給付」（如保證最低身故給付），此時保險人需承擔部分投資損失風險，故選項 C 敘述過於絕對。選項 A、B、D 均符合投資型保險之基本定義與資訊揭露原則。
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第 41 題
對於定期壽險與終身壽險之敘述,下列何者錯誤?
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定期壽險因僅提供特定期間的保障且不具備儲蓄性質或保單價值準備金，其保費通常遠低於終身壽險。選項A正確，定期壽險有明確期限；選項B正確，兩者皆屬死亡保險；選項D正確，終身壽險通常採限期繳費以符合退休規劃。
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第 42 題
有關年金保險,下列敘述何者錯誤?
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年金保險的主要功能在於支應被保險人生存期間的生活費，解決「活得太久」的長壽風險，而非保障遺族（此為壽險之功能）。選項A為年金保險定義；選項B符合保險法規定，生存年金受益人必須為被保險人本人；選項D為確保年金給付之穩定性，進入給付期後通常不得解約或借款。
題目來源： 第39屆考試
第 43 題
依受託人是否以信託為業區分,下列何者非屬區分的範圍?
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依受託人是否以信託為業（專業性）區分，僅分為營業信託（商事信託）與民事信託。公益信託是依據「信託目的」是否為公共利益而進行的分類，與受託人的身分職業無關。選項A與B皆指受託人為信託業者；選項C指受託人非以信託為業之自然人或法人。
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第 44 題
中鋼公司為其員工成立員工持股信託,係屬於下列何者?
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員工持股信託是由企業作為委託人，為全體或部分員工之利益所設立，在信託實務分類上屬於「準集團信託」。個別信託係針對單一委託人與受益人；集團信託通常指不特定多數人參與的集合投資；有價證券信託則是依信託財產種類分類，而非依信託目的或對象性質分類。
題目來源： 第39屆考試
第 45 題
有關遺囑信託,下列敘述何者錯誤?
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遺囑信託係委託人以遺囑方式設立，其信託財產於委託人死亡時仍屬其遺產範圍，依法必須計入遺產總額課徵遺產稅。遺囑信託通常為受益人利益設立故屬他益信託；其生效日確實為委託人死亡時；且委託人可僅就部分遺產設立信託，無須涵蓋全部遺產。
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第 46 題
委託人明確指定投資或運用標的的金錢信託,稱為何種信託?
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特定金錢信託是指委託人對信託資金的運用具有完全裁量權，並明確指定投資標的、金額及條件，受託人僅能依指示執行。指定金錢信託僅指定運用範圍（如債券或股票）而具體標的由受託人決定；不指定或不特定金錢信託則是由受託人於法律許可範圍內全權決定運用方式。
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第 47 題
下列何者非屬反浮動利率商品之組成項目?
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反浮動利率商品主要由固定利率債券（或存款利息）搭配利率交換（支付浮動、收取固定）或利率上限契約組成，其核心在於規避或投機利率走勢，與匯率選擇權無涉。其餘選項如存款利息、利率交換及利率上限皆為建構利率衍生性商品之常見元件。
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第 48 題
有關連結匯率,組合式產品所具有的風險,下列何者錯誤?
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連結匯率之組合式產品主要面臨市場風險（匯兌風險）、流動性風險（提前解約損失）及本金轉換風險（因匯率變動導致本金被轉換為弱勢貨幣）。非系統風險通常指個別證券之特定風險，非此類匯率連結商品之主要風險分類。
題目來源： 第39屆考試
第 49 題
有關證券投資信託基金之敘述,下列何者錯誤?
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證券投資信託基金在募集時，其信託契約通常會規定募集金額的上限與下限，若未達最低成立規模則無法成立，並非規模大小無限制。其餘選項正確描述了基金的法律性質（準信託）、投資標的（有價證券）及管理機構（投信公司）。
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第 50 題
在金融商品中,下列何者為保本型商品?
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利率連結型商品之反浮動債券通常設計為保本型結構，投資人主要承擔利息變動風險而非本金損失風險。其餘選項中，賣出選擇權架構的組合式存款、信用連結商品及優利型債券（Yield Enhanced Note）皆涉及本金損失的可能性，屬於非保本型商品。
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第 51 題
金融控股公司成立後,對客戶的影響何者錯誤?
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金融控股公司成立的目的是透過跨業整合提供「客戶導向」的一站式服務（One-stop Shopping），而非僅停留在產品導向。其餘選項如商品多元化、提高購足滿意度及帳戶整合便利性，均為金控公司成立後對客戶產生的正面影響。
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第 52 題
理財規劃人員協助客戶訂定理財目標時,下列何者不符SMART原則?
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SMART原則中的「R」代表Realistic（現實性），理財目標必須是考量現實狀況後可達成的，而非超越現實或理想化。其餘選項分別符合Specific（明確性）、Measurable（可衡量性）與Time-bound（時間性）等原則。
題目來源： 第39屆考試
第 53 題
理財人員在協助客戶控管其理財規劃執行進度時,下列建議何者錯誤?
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當市場利率持續走升時，債券價格與利率呈反向變動，此時買進債券型基金將面臨淨值下跌的資本損失風險，故該建議錯誤。其餘選項中，儲蓄降低應調整收支、資產減損可延長目標年限、緊急需求尋求低利貸款，皆屬合理的理財控管措施。
題目來源： 第39屆考試
第 54 題
有關利率敏感度分析,下列敘述何者錯誤?
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利率敏感部位（Gap）應定義為利率敏感性資產減去利率敏感性負債，而非選項中將貸款、存款與股票投資額進行簡單加減。選項B正確說明缺口絕對值與風險正相關；選項C建議在升息循環選擇機動利率以獲取更高收益；選項D建議在降息循環透過借新還舊降低利息支出，均為正確邏輯。
題目來源： 第39屆考試
第 55 題
下列何者係衡量家庭財務結構之負債比率公式?
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負債比率係指總負債占總資產的百分比，公式為「總負債 / 總資產」，用以評估財務槓桿與償債能力。選項A為負債淨值比，衡量負債與自有資本之關係；選項C與D並非標準的財務比率公式。
題目來源： 第39屆考試
第 56 題
小明2年前以自備款300萬元購買當時價值900萬元的透天厝,其餘不足額向銀行申貸,約定前3年只還利息不還本金,目前房子市價1,200萬元,則現在小明的自用資產貸款成數為多少?
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自用資產貸款成數（LTV）之計算公式為「目前貸款餘額 / 目前資產市價」。小明當初購買 900 萬元房產，自備 300 萬元，故原始貸款金額為 600 萬元。由於約定前 3 年只還利息不還本金，目前貸款餘額仍維持 600 萬元。以目前房屋市價 1,200 萬元計算，貸款成數為 600 / 1,200 = 50%。其餘選項 30%、66%、75% 均未正確反映目前的貸款餘額與市價之比例。
題目來源： 第39屆考試
第 57 題
小張年收入200萬元,消費支出120萬元,房貸利息支出24萬元,年金保險費用6萬元,毛儲蓄50萬元,則其財務負擔率為何?
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財務負擔率之計算公式為「（利息支出 + 保險費支出）/ 年收入」。本題中，利息支出 24 萬元加上年金保險費 6 萬元，合計負擔為 30 萬元。將 30 萬元除以年收入 200 萬元，得出財務負擔率為 15%。其餘選項 25%、60%、75% 均不符合財務負擔率的定義與計算邏輯。
題目來源： 第39屆考試
第 58 題
家庭消費主要決定於可支配所得的大小。假設某家庭之年平均收支資料如下:薪資所得60萬元,財產所得收入20萬元,各項消費支出50萬元,對政府經常性移轉支出10萬元,則該家庭之可支配所得為多少?
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可支配所得之定義為「總所得扣除對政府的經常性移轉支出（如稅金、規費）」。本題總所得為薪資所得 60 萬元與財產所得 20 萬元之總和，共計 80 萬元；扣除對政府移轉支出 10 萬元後，可支配所得為 70 萬元。消費支出 50 萬元屬於所得的用途，不應從總所得中扣除以計算可支配所得。其餘選項 20 萬元、30 萬元、50 萬元皆為錯誤計算或誤扣除消費支出之結果。
題目來源： 第39屆考試
第 59 題
張三家109年初資產總計150萬元,負債50萬元;109年度家庭的現金流量如下:工作收入120萬元,生活支出105萬元,理財收入4萬元,理財支出3萬元,則張三家庭109年淨值成長率為多少?
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淨值成長率的計算公式為「當期儲蓄除以期初淨值」。首先計算期初淨值：資產150萬減去負債50萬等於100萬。接著計算當期儲蓄（即現金淨流入）：(工作收入120萬 - 生活支出105萬) + (理財收入4萬 - 理財支出3萬) = 16萬。最後得出淨值成長率為16萬 / 100萬 = 16%。其餘選項皆因未正確計算期初淨值或漏計理財收支導致數值錯誤。
題目來源： 第39屆考試
第 60 題
若有存款100萬元,股票投資300萬元,自用住宅價值800萬元,尚餘貸款600萬元,若每月固定支出為10萬元,則下列敘述何者錯誤?
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總資產保障月數的計算方式為「總資產除以每月固定支出」。本題總資產為存款100萬 + 股票300萬 + 自用住宅800萬 = 1,200萬，除以每月支出10萬後應為120個月，故選項C之80個月為錯誤敘述。其餘選項計算皆正確：存款保障為100/10=10個月；變現資產（存款+股票）為400/10=40個月；淨值（總資產1200-貸款600）為600/10=60個月。
題目來源： 第39屆考試
第 61 題
下列何項理財活動可創造當期家庭現金流量之淨流入?
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以現金卡預借現金屬於借貸行為，雖然負債增加，但在會計上會使當期的現金資產增加，產生現金流入。申購海外基金、償還房屋貸款以及購買新車，在現金流量表上均屬於資金的運用或償付，會導致現金流出，無法創造淨流入。
題目來源： 第39屆考試
第 62 題
有關緊急預備金的敘述,下列何者錯誤?
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當存款利率與短期信用貸款利率差距愈大時，代表借款成本遠高於存款收益，若發生緊急狀況需借款支應，其利息負擔將非常沉重，因此投資人更有動機持有存款作為預備金以規避高額借貸成本，故誘因應為愈大。其餘選項中，失業保障月數最低標準確實為三個月；提高可變現資產可增加流動性以應對災變；緊急預備金之形式包含現金、活存或可隨時動用的信用額度，皆為正確觀念。
題目來源： 第39屆考試
第 63 題
決定最後投資工具選擇或投資組合配置的關鍵性因素,下列敘述何者正確?
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投資組合配置的核心在於投資人的主觀風險偏好，這決定了資產在風險性資產與無風險資產間的分配比例，是決定最終工具選擇的最關鍵因素。其餘選項如理財目標彈性、資金動用時間及年齡，雖會影響客觀風險承受能力，但最終決策仍受限於投資人主觀對風險的接受程度。
題目來源： 第39屆考試
第 64 題
有關家庭成熟期的資產狀況,下列敘述何者正確?
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家庭成熟期通常指子女已成年獨立，此時家庭收入達到高峰且負擔減輕，可累積資產達到巔峰，但因接近退休年齡，理財重點應轉向資產保全並降低投資風險。選項A描述的是家庭成長期（資產逐年增加）；選項C描述的是退休期（變現資產支應生活）；選項D描述的是家庭形成期（年輕且資產有限）。
題目來源： 第39屆考試
第 65 題
對風險的敘述,下列何者錯誤?
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風險貼水（Risk Premium）係指投資人因承擔額外風險而要求高於無風險利率的報酬補償。根據風險與報酬對等原則，投資標的之價格波動幅度（風險）越大，投資人要求的風險貼水應越高，而非越低。選項(A)、(B)、(D)均符合風險管理之基本邏輯，故(C)為錯誤敘述。
題目來源： 第39屆考試
第 66 題
在計算年金終值時,下列敘述何者正確?
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年金（Annuity）的定義是指在一段特定期間內，每隔固定時間發生的一系列「金額相等」且「連續不間斷」的現金流量。若金額不固定或現金流中斷，則不符合標準年金的計算定義。選項(A)、(C)、(D)因涉及金額不固定或現金流可中斷，故不正確。
題目來源： 第39屆考試
第 67 題
有關複利現值係數與複利終值係數,下列敘述何者正確?
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複利終值係數（FVIF）公式為 (1+i)^n，而複利現值係數（PVIF）公式為 1/(1+i)^n。兩者互為倒數關係，因此相乘之積必等於 1。選項(A)、(B)、(D)之數學關係式均不符合倒數定義。
題目來源： 第39屆考試
第 68 題
小李原有本金50萬元,另信用貸款200萬元,全部投資於某金融商品,倘貸款年利率5%,年投資報酬率為10%,則一年後其淨值投資報酬率為何?
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淨值投資報酬率計算公式為「(總資產報酬 - 負債利息) / 淨值」。本案總資產為250萬元（50萬本金 + 200萬貸款），一年後投資收益為25萬元（250萬 × 10%），扣除貸款利息10萬元（200萬 × 5%）後，淨利潤為15萬元。將淨利潤15萬元除以初始淨值50萬元，得出淨值報酬率為30%。其餘選項皆因未正確計算槓桿後的淨損益或未扣除利息成本而導致錯誤。
題目來源： 第39屆考試
第 69 題
有關投資風險的承受度因素,下列敘述何者正確?
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理財目標的彈性愈大，代表當投資發生虧損時，投資人有較大的空間調整達成目標的時間或金額，因此具備較高的風險承擔能力。選項A錯誤，年輕人因未來工作收入（人力資本）較高，通常風險承受度較高；選項B與D錯誤，投資期限愈長或資金動用時間愈遠，越有能力透過時間化解短期市場波動，故可承擔較高風險。
題目來源： 第39屆考試
第 70 題
假設投資900萬元創業,除預期每年淨利為100萬元外,10年後該投資可回收本金800萬元,年折現率10%,則是否值得投資?又其淨現值為何?(不考慮稅負)
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評估投資價值需計算其總現值（PV）。每年淨利100萬元的10年年金現值約為614.46萬元（100萬 × 6.1446），加上10年後回收本金800萬元的複利現值約為308.43萬元（800萬 × 0.3855），總現值合計約為922.89萬元。因總現值大於投資成本900萬元（淨現值NPV > 0），故值得投資。其餘選項之現值計算數值不符或對投資價值的判斷邏輯有誤。
題目來源： 第39屆考試
第 71 題
在無風險利率為2%下,投資於平均報酬率18%、夏普指數0.4的A基金,以及平均報酬率11%、夏普指數0.3的B基金,則下列敘述何者正確?
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根據夏普指數公式 S = (Rp - Rf) / σ，A基金的標準差為 (18% - 2%) / 0.4 = 40%，其變異數為標準差的平方，即 40% * 40% = 16%。B基金的標準差為 (11% - 2%) / 0.3 = 30%，在常態分佈下，報酬率有 68.27% 的機率落在正負一個標準差的區間內，即 11% ± 30%，範圍為 -19% 至 41%。其餘選項中，40% 為 A 基金之標準差而非變異數，且 B 基金之區間計算錯誤。
題目來源： 第39屆考試
第 72 題
小華距就讀大學醫科還有12年,預估屆時共須花費學費210萬元。如果投資組合年報酬率為8%,小華的家人每年約須提撥多少金額作為教育金準備?(取最接近值)
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此題為計算年金終值之每期提撥額（PMT）。公式為 PMT = FV / [((1 + i)^n - 1) / i]。代入數值：210 / [((1 + 8%)^12 - 1) / 8%] ≈ 210 / 18.977 ≈ 11.0659 萬元，取最接近值為 11.07 萬元。其餘選項之金額皆無法在 8% 複利下於 12 年後累積至 210 萬元。
題目來源： 第39屆考試
第 73 題
李氏夫婦育有子女二名,欲購買每坪單價30萬元房屋,以目前台灣家庭平均每人居住面積11坪來看,請問其購屋總價款為何?
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購屋總價計算邏輯為「家庭總人數 × 每人平均居住面積 × 每坪單價」。李氏夫婦與兩名子女共計 4 人，總需求坪數為 4 * 11 = 44 坪，總價款則為 44 * 30 萬元 = 1,320 萬元。其餘選項可能漏計家庭成員人數或坪數計算錯誤。
題目來源： 第39屆考試
第 74 題
王家夫妻二人稅前年薪合計為300萬元(適用30%所得稅率),每個月房租及生活費為7萬元,預計工作30年後退休,退休後須預留20年生活費,若養育每個小孩之生涯費用為1,000萬元,則他們至多可養育幾個孩子?(假設收入成長率與通貨膨脹率相抵銷)
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計算邏輯為：總稅後收入 300萬 × (1 - 30%) × 30年 = 6,300萬元；總生活支出（含退休後）為 7萬 × 12個月 × (30 + 20)年 = 4,200萬元。兩者相減後剩餘 2,100萬元可用於養育子女，以每人 1,000萬元計算，至多僅能負擔 2 名子女。選項 3、4、5 之預算需求分別為 3,000萬、4,000萬及 5,000萬，均超過剩餘可用資金。
題目來源： 第39屆考試
第 75 題
有關契稅,下列敘述何者正確?
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依據《契稅條例》，不動產之買賣、承典、交換、贈與、分割或因占有而取得所有權者，均應申報繳納契稅，且納稅義務人為取得權利之人（即買方）。選項 A 錯誤在於納稅義務人應為買方而非賣方；選項 B 與 D 錯誤在於土地所有權移轉應課徵土地增值稅，而非契稅。
題目來源： 第39屆考試
第 76 題
換屋時必須考慮自備款與房價,請問下列敘述何者正確?
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換屋時的資金缺口即為新舊屋的總價差額，此差額必須透過投入額外的自備款以及增加貸款額度來支應，故公式「新舊屋差價 = 換屋自備款 + 因換屋增加的貸款」符合會計平衡邏輯。選項 B 錯誤，需籌自備款應考量舊屋變現後的淨值；選項 C 錯誤，淨值定義應為資產價值減去該資產之負債；選項 D 錯誤，舊屋淨值應為舊屋總價減去舊屋原有的貸款餘額。
題目來源： 第39屆考試
第 77 題
有關房屋貸款採「本利平均攤還法」計息方式,下列敘述何者正確?
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本利平均攤還法下，每期償還的總金額（本金加利息）固定。由於貸款餘額隨每期還本而減少，計算出的利息金額會逐期遞減；在總額不變的前提下，每期償還的本金部分則會隨之逐期遞增。其餘選項中，本金遞減或不變、利息遞增或不變均不符合此攤還邏輯。
題目來源： 第39屆考試
第 78 題
小明申請房屋貸款500萬元,年利率4%,期間20年期,採本利平均攤還法按年清償,若小明於償還第3期本息款後,貸款年利率即刻調降為3%,假設貸款到期日與攤還方式維持不變,則小明往後每期攤還之本息款應為多少元?(取最接近值)
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首先計算原始年金：N=20, I=4%, PV=500萬，求得 PMT 約為 367,909 元。接著計算第3期後的剩餘本金：N=17, I=4%, PMT=367,909，求得 PV 約為 4,475,850 元。最後以新利率計算剩餘17期的本息款：N=17, I=3%, PV=4,475,850，求得 PMT 約為 339,954 元，最接近 34 萬元。其餘選項數值皆未正確反映利率調整後的剩餘本金攤還計算。
題目來源： 第39屆考試
第 79 題
假設折現率均以5%計,房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下,以7年為期淨現值法計算,下列何種情形租屋較購屋划算?
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比較租屋總成本現值與購屋機會成本現值。租屋成本現值為「年房租 × PVIFA(5%, 7)」，購屋成本現值（假設房價不變且無貸款）為「房價 - 房價之折現值」。 計算得出：(A) 144.65 > 115.73；(B) 115.72 > 101.25；(C) 92.57 > 86.79；(D) 69.43 < 72.32。僅選項 D 之租屋成本現值低於購屋成本，故租屋較划算。其餘選項均為購屋成本較低。
題目來源： 第39屆考試
第 80 題
彭先生計劃5年後以1,000萬元換新屋,目前舊屋價值600萬元,尚有房貸400萬元需在未來10年內償還,假設新舊屋的房貸利率皆為3%,此期間房價水準不變,不另籌自備款下,購置新屋需要多少貸款?(取最接近值)
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首先計算舊屋房貸之月付額，以400萬元、年利率3%、10年期（120期）計算，每月還款額約為38,624元。5年後（60期）之房貸剩餘本金約為2,151,285元。屆時舊屋價值600萬元扣除貸款餘額後，可變現淨值為3,848,715元。購置1,000萬元新屋扣除此淨值後，所需貸款金額約為6,151,285元，取最接近值為615萬元。其餘選項均未正確反映5年後房貸餘額對自備款空間的影響。
題目來源： 第39屆考試
第 81 題
當65歲以上人口超過全體人口多少百分比時,即已達到聯合國所訂高齡化社會的標準?
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根據聯合國（UN）定義，65歲以上人口占總人口比率達到7%時稱為「高齡化社會」（Aging Society）；達到14%稱為「高齡社會」（Aged Society）；達到20%則稱為「超高齡社會」（Super-aged Society）。選項5%、8%、10%均不符合聯合國針對高齡化社會所設定的法定門檻百分比。
題目來源： 第39屆考試
第 82 題
每月退休生活費用若有固定收入挹注,則退休金籌備壓力可較小,下列何者非屬前述所指固定收入來源?
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固定收入來源強調其穩定性與預測性，月退俸、保險定期給付與年金皆屬於契約約定或制度保障的定期定額流入。理財所得（如股票股利、資本利得等）受市場波動與投資績效影響，具有高度不確定性，不歸類為退休規劃中的固定收入來源。其餘選項皆具備定期領取且金額相對明確的特性。
題目來源： 第39屆考試
第 83 題
許阿姨現年50歲,即刻起每年工作結餘50萬元均用於投資,假設每年投資報酬率為7%,在不考慮通貨膨脹率的情況下,希望退休時能累積至1,000萬元以供退休後生活使用,則許阿姨最早能於幾歲時退休?
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利用年金終值公式計算，每年投入50萬元，在年報酬率7%的情況下，累積至1,000萬元約需13年（計算式：1,000 = 50 × [((1+7%)^n - 1) / 7%]，求得n約為12.93）。許阿姨現年50歲，加上13年的投資期，最早可於63歲達成目標。其餘選項59歲、61歲之投資期間不足，無法累積至千萬；65歲則超過最早達成之年齡。
題目來源： 第39屆考試
第 84 題
某 甲目前每月支出54,000元,預計退休後之月支出淨減少15,000元,假設退休後餘命28年,若不考慮退休後的投資報酬率及通貨膨脹率,請問其退休金總需求為多少?(取最接近值)
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退休後每月支出為39,000元（54,000元減去減少的15,000元）。在不考慮投資報酬率及通貨膨脹率的簡化條件下，退休金總需求即為「每月支出 × 12個月 × 退休餘命」，即 39,000 × 12 × 28 = 13,104,000元，最接近1,310萬元。其餘選項1,000萬元、1,050萬元及1,105萬元皆明顯低估了28年所需的總支出。
題目來源： 第39屆考試
第 85 題
某 甲40歲開始選用新制退休金,假設雇主及自 己每年均提撥年薪6%至其個人退休金帳戶中,預計於60歲退休,退休後餘命20年,年投資報酬率為5%,若不考慮薪資成長與通貨膨脹等因素,則其退休後每年退休金為工作期間年薪之多少比率?(取最接近值)
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此題分為累積期與領取期兩階段計算。累積期20年（40至60歲），每年提撥12%年薪，5%利率下之年金終值係數約為33.066，故退休時帳戶總額為年薪之3.9679倍（12% × 33.066）。領取期20年，5%利率下之年金現值係數約為12.4622。將總額除以現值係數（3.9679 / 12.4622）得到每年領取額約為年薪之31.84%。其餘選項25.46%、21.62%與18.28%均未正確反映此兩階段之時間價值換算結果。
題目來源： 第39屆考試
第 86 題
如想要以定期定額基金投資,圓滿達成投資所規劃之目的,則下列敘述何者非屬必要條件?
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定期定額投資的核心在於透過長期紀律扣款來攤平投資成本，並利用時間複利達成理財目標，投資者僅需具備基本理財觀念與執行紀律，而非必須擁有「豐富先進」的專業知識。其餘選項中，忍受淨值波動、維持長期扣款能力以及選擇信譽良好的優質標的，皆為確保定期定額策略成功的必要條件。
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第 87 題
有關固定投資比例策略之敘述,下列何者錯誤?
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固定投資比例策略在市場盤整或波動時，會因為資產價值上升而賣出、價值下降而買進，呈現「低買高賣」的特性，有助於獲取波動利潤，而非買高賣低造成損失。其餘選項正確描述了該策略可依風險偏好設定比例、以市值計算權重，以及調整時機拿捏不準會影響策略效果的實務限制。
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第 88 題
一般而言,哪種投資人可以承受股票投資比重較高?
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年輕投資者因距離退休時間較長，擁有較長的時間複利效果與較高的勞動力資本，能承受較大的市場短期波動，故可配置較高比例於股票。其餘選項中，年紀大者、儲蓄淨值比低者（財務緩衝不足）或風險承受度低者，在理財規劃上皆應採取較保守的資產配置。
題目來源： 第39屆考試
第 89 題
證券市場線是在表達預期報酬率與下列何者的關係?
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證券市場線（SML）是資本資產定價模型（CAPM）的圖形化表現，主要描述個別資產或投資組合的預期報酬率與其系統性風險（以β值衡量）之間的線性關係。總風險通常用於資本市場線（CML）的衡量；實現報酬率則屬於歷史數據，非 SML 探討的預期模型範疇。
題目來源： 第39屆考試
第 90 題
位在效率前緣線上的每個投資組合具有下列何種特性?
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效率前緣是指在所有可能的投資組合中，於相同的風險水準下能提供「最高報酬率」，或在相同的報酬水準下具有「最低風險」的組合集合。其餘選項提到的「風險最高」或「偏好較低報酬」均違背了理性投資人追求效率與效用最大化的基本假設。
題目來源： 第39屆考試
第 91 題
某一剛付完息且尚餘7年到期、面額500萬元債券,每年付息一次,票面年利率3%,若買進時市場利率跌至2%,則該債券合理價格為下列何者?(取最接近值)
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債券合理價格為未來所有現金流量（年息 150,000 元與面額 5,000,000 元）按市場利率 2% 折現之現值總和。計算式為：150,000 × PVIFA(2%, 7) + 5,000,000 × PVIF(2%, 7)，計算結果約為 5,323,600 元，與選項 5,325,800 元最為接近。當票面利率（3%）高於市場利率（2%）時，債券應為溢價交易，其餘選項數值偏離折現計算之結果。
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第 92 題
目前某一指數為100點,預期未來3個月達到130點的機率為30%,跌到90點的機率為50%,維持目前狀況為20%,則投資此一指數的預期報酬率為何?
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預期報酬率為各種可能結果之報酬率與其發生機率的加權平均。計算方式為：[(130-100)/100 × 30%] + [(90-100)/100 × 50%] + [(100-100)/100 × 20%] = (30% × 0.3) + (-10% × 0.5) + (0% × 0.2) = 9% - 5% = 4%。其餘選項 3%、5%、6% 均未正確反映機率加權後的損益平衡。
題目來源： 第39屆考試
第 93 題
總資產市值100萬元,其中現金、股票各占40%、60%,當股票下跌10%時,採固定投資比例之投資人應如何因應?
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固定投資比例策略要求資產配置比例維持不變。股票下跌 10% 後，市值由 60 萬元降至 54 萬元，總資產變為 94 萬元（40 萬現金 + 54 萬股票）。為維持 60% 的持股比例，股票部位應調整為 94 × 60% = 56.4 萬元，因此需加買 56.4 - 54 = 2.4 萬元。其餘選項如出售股票或加買 2.2 萬元皆無法使持股比例精確回復至 60%。
題目來源： 第39屆考試
第 94 題
以(100-年齡)%作為持有股票比重的參考公式,但必須以保持三個月的支出金額作預備金為前提,則現年25歲、每月需支出3萬元、有存款25萬元的林先生,可持股比例為何?
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首先計算預備金為 9 萬元（3 萬 × 3 個月），可投資金額為 16 萬元（25 萬 - 9 萬）。依公式 (100 - 25)% = 75% 為持股比例上限，但林先生實際可動用資金僅佔總存款之 64% (16 / 25)，在不超過 75% 上限的前提下，其最高持股比例即為 64%。其餘選項 69%、74%、75% 均未扣除必要預備金或誤將上限直接當作實際比例。
題目來源： 第39屆考試
第 95 題
有關出售自用住宅用地之土地增值稅優惠稅率之適用,下列敘述何者錯誤?
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土地增值稅「一生一次」自用住宅優惠稅率之適用對象為「權利人本人」，並非以夫妻為單位合併計算，因此夫妻兩人各自皆有一次適用機會。其餘選項中，都市土地面積未超過3公畝、非都市土地未超過7公畝，以及出售前一年內未曾出租或供營業使用，皆為適用優惠稅率之法定必要條件。
題目來源： 第39屆考試
第 96 題
被繼承人死亡遺有財產者,納稅義務人應於被繼承人死亡之日起多久內,依規定完成遺產稅之申報?
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依據遺產及贈與稅法規定，納稅義務人應於被繼承人死亡之日起六個月內，向戶籍所在地主管稽徵機關辦理遺產稅申報。選項A、C、D之時間長度均不符合法律明文規定之六個月期限。
題目來源： 第39屆考試
第 97 題
有關贈與稅之敘述,下列何者錯誤?
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贈與財產為上市或上櫃公司股票者，其價值之估價應以贈與日該證券之「收盤價」為準，而非公司帳面之資產淨值。其餘選項中，贈與稅以贈與人為納稅義務人、附有負擔之贈與得自總額中扣除，以及每人每年享有免稅額，皆符合現行稅法規定。
題目來源： 第39屆考試
第 98 題
被繼承人死亡前二年贈與特定人之資產,於死亡後仍應併入遺產總額課徵遺產稅,下列何者不屬於所謂之「特定人」?
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根據遺產及贈與稅法第 15 條規定，被繼承人死亡前二年內贈與給配偶、各順序繼承人（如子女、父母、兄弟姊妹、祖父母）及其配偶（如女婿、媳婦）之財產，皆應併入遺產總額課稅。堂兄弟不屬於法律規定的各順序繼承人或其配偶，故不屬於該條文所指之「特定人」。其餘選項中，配偶、子女（第一順位繼承人）及女婿（繼承人之配偶）均符合法規定義。
題目來源： 第39屆考試
第 99 題
王小姐今年25歲,目前只有生財資產40萬元,投資於定存,年實質報酬率為5%,預計10年後,購置當時價值756萬元的新屋,則至少須連續10年每年投資50萬元於報酬率為多少之投資工具,方能達成目標?(取最接近值)
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首先計算現有資產 40 萬元在 10 年後的終值：40 * (1 + 5%)^10 ≈ 65.16 萬元。購屋目標 756 萬元扣除此終值後，尚需籌措 690.84 萬元。接著利用年金終值公式，50 * FVIFA(r, 10) = 690.84，求得年金終值係數 FVIFA(r, 10) = 13.8168。經查表或計算，當利率為 7% 時，其係數約為 13.816，最接近目標。其餘選項 4%、5%、6% 所產生的年金終值均不足以彌補缺口。
題目來源： 第39屆考試
第 100 題
假設被保險人現年25歲,年收入為90單位,預計55歲退休,享年80歲,若被保險人現在死亡,以淨收入彌補法計算時,目前應保壽險額度為何?(假設目前家庭支出為70單位,其中20單位為被保險人個人支出,50單位為其他家人支出)
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淨收入彌補法旨在估算被保險人身故後對家庭產生的經濟損失。本題中，若以家庭每年剩餘儲蓄 20 單位（年收入 90 減去家庭總支出 70）乘以預期壽命 80 歲計算，可得出 1,600 單位（20 * 80 = 1,600）。其餘選項 1,400、1,800、2,000 單位均無法由題目給定之收入、支出與壽命數據邏輯推導出精確結果。
題目來源： 第39屆考試