第 1 題
依證券商設置標準第七條規定,證券商發起人應於向金管會申請許可時,按其種類向所指定銀行存入營業保證金,下列敘述何者錯誤?
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依據證券商設置標準第七條規定，證券自營商應存入之營業保證金為新臺幣一千萬元，而非二千萬元，故選項A敘述錯誤。證券承銷商為新臺幣四千萬元，證券經紀商為新臺幣五千萬元，且存入款項得以政府債券或金融債券代之，此三項敘述皆符合法規。
題目來源： 第37屆考試
第 2 題
有關可轉讓定期存單之敘述,下列何者錯誤?
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可轉讓定期存單（NCDs）的面額通常以新臺幣拾萬元為單位，而非壹萬元。其最短期限為一個月，利息所得採分離課稅，且不得中途解約但可背書轉讓，這些皆為其正確特性。
題目來源： 第37屆考試
第 3 題
根據銀行法第二十條規定,銀行分為商業銀行、專業銀行及下列何者?
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根據銀行法第二十條規定，銀行分為商業銀行、專業銀行及信託投資公司。工業銀行已非現行分類，投資銀行為業務功能而非法定分類，金融控股公司則為管理多種金融機構的組織型態，非銀行本身之分類。
題目來源： 第37屆考試
第 4 題
有關消費者物價指數的敘述,下列何者錯誤?
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消費者物價指數（CPI）上揚確實表示通貨膨脹壓力增大。然而，為抑制通貨膨脹，中央銀行通常會採取緊縮性貨幣政策，其主要手段之一是「調升」利率，以提高借貸成本，降低市場資金流動性，進而穩定物價。因此，選項A中「利率調低可能性增加」的敘述是錯誤的。 選項B：CPI高於預期意味著通膨壓力大於預期，可能促使央行升息，對股市（增加企業融資成本）和債市（債券價格與利率反向變動）均為利空；反之，低於預期則為利多，此敘述正確。 選項C：CPI衡量的是一籃子商品和服務的價格變化，指數上揚代表維持相同生活水準所需的金錢增加，此敘述正確。 選項D：在長期理財規劃中，考量2%至5%的通貨膨脹率是合理的，此區間符合多數國家央行的通膨目標或歷史平均水平，此敘述正確。
題目來源： 第37屆考試
第 5 題
一國貨幣政策的目的不宜包括下列何者?
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貨幣政策的核心目標是維持物價穩定、促進充分就業、穩定金融市場以及支持經濟成長。融通政府預算赤字屬於財政政策的範疇，通常透過發行公債或向金融機構借款來解決。若中央銀行直接印鈔票以彌補政府赤字，將導致貨幣供給量急劇增加，極易引發惡性通貨膨脹，嚴重破壞經濟穩定。因此，融通政府預算赤字不應是貨幣政策的目的。 選項B：避免惡性通貨膨脹是貨幣政策的首要目標之一，透過控制貨幣供給和利率來維持物價穩定，此敘述正確。 選項C：避免通貨緊縮也是貨幣政策的重要目標，因通貨緊縮會抑制消費和投資，導致經濟衰退，此敘述正確。 選項D：在物價穩定的前提下，透過寬鬆貨幣政策來鼓勵投資和消費，以刺激經濟成長，是貨幣政策的次要目標，此敘述正確。
題目來源： 第37屆考試
第 6 題
在其他條件不變之情形下,減少政府支出、加稅的政策對總體經濟供需模型的影響,下列何者正確?
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減少政府支出和加稅均屬於緊縮性財政政策。政府支出是總需求（AD）的組成部分之一，減少政府支出會直接導致總需求減少。加稅則會減少家庭的可支配所得，進而抑制消費和投資，同樣導致總需求減少。因此，這兩種政策的組合會使總需求曲線向左下方移動，表示在任何給定物價水平下，總需求量均減少。 選項A：總需求曲線向右上方移動表示總需求增加，這與緊縮性財政政策的效果相反。 選項C與D：總供給曲線（AS）的移動主要受生產成本、技術進步、勞動力供給等因素影響。減少政府支出和加稅主要影響的是需求面，而非供給面，因此不會直接導致總供給曲線移動。
題目來源： 第37屆考試
第 7 題
有關我國國際收支之敘述,下列何者正確?
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國際收支帳是衡量一國在特定期間內與世界其他國家所有經濟交易的統計報表。根據國際貨幣基金 (IMF) 的標準，國際收支帳主要分為經常帳 (Current Account)、資本帳 (Capital Account) 和金融帳 (Financial Account) 三大類，此為其標準分類架構。選項B錯誤，資本帳主要記錄資本移轉，貿易是經常帳的內容。選項C錯誤，直接投資、證券投資及其他投資是金融帳的主要組成部分，而非經常帳。選項D錯誤，國際收支順差表示外匯流入大於流出，會導致本國貨幣有升值壓力。
題目來源： 第37屆考試
第 8 題
中央銀行所採行之貨幣政策工具中,下列何者對提高貨幣供給額的效果最大?
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調整存款準備率是中央銀行最猛烈的貨幣政策工具之一。當中央銀行降低存款準備率時，商業銀行可貸放的資金會大幅增加，透過貨幣乘數效應，對貨幣供給額產生最大的擴張效果，因為它直接影響銀行的放款能力和貨幣創造的基礎。選項B調整重貼現率會影響商業銀行向央行借款的成本，但效果不如存款準備率調整直接且廣泛。選項C公開市場操作是央行最常用且彈性的工具，但其影響力在單次操作上不如存款準備率調整的乘數效應大。選項D外匯市場操作主要是為了穩定匯率或影響國際收支，其主要目的和直接效果並非最大化貨幣供給額。
題目來源： 第37屆考試
第 9 題
下列何者非貨幣市場交易工具?
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貨幣市場交易工具主要指短期、流動性高、風險低的金融工具，通常期限在一年以內。公債 (Government Bonds) 雖然也是政府發行，但其期限通常較長，例如3年、5年、10年甚至更長，屬於資本市場的交易工具，而非貨幣市場。選項A國庫券、選項B商業本票、選項C可轉讓定期存單均為期限通常不超過一年的短期金融工具，是典型的貨幣市場工具。
題目來源： 第37屆考試
第 10 題
有關信用卡循環利率,下列敘述何者正確?
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持卡人若已使用循環信用，為了降低利息負擔，可以向其他銀行申請利率較低的信用卡來代償現有債務，這是一種常見的理財策略，有助於降低整體利息支出。選項A錯誤，信用卡循環利率的上限是依據《銀行法》及《信用卡業務機構管理辦法》等相關規定，而非《民法》。選項B錯誤，循環利率的計算通常以「日」計息，而非以月計息。選項C錯誤，若以持卡人繳款截止日為利息起算日，這對持卡人而言是相對有利的，因為在繳款截止日前繳清款項就不會產生循環利息。
題目來源： 第37屆考試
第 11 題
張三每季可以儲蓄10萬元,停損比率設定為3%,理財型房貸季利率是1.8%;今假設張三投資週期是季,為了確定其還款能力沒有問題,張三實際運用之理財型房貸額度多少元才適當?(算至萬元,以下全捨)
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為確保張三的還款能力沒有問題，其每季可儲蓄的10萬元應足以覆蓋理財型房貸的利息支出以及潛在的投資停損損失。假設張三運用X元的理財型房貸額度，則每季利息支出為 X * 1.8%。若投資發生停損，潛在損失為 X * 3%。因此，每季可儲蓄金額必須大於或等於利息支出與潛在停損損失之和：100,000 >= X * 1.8% + X * 3%。簡化後為 100,000 >= X * (0.018 + 0.03) = X * 0.048。計算可得 X <= 100,000 / 0.048 約為 2,083,333.33 元。題目要求算至萬元，以下全捨，故適當的房貸額度為208萬元。其他選項不符合此風險管理下的計算結果。
題目來源： 第37屆考試
第 12 題
預期景氣即將復甦上揚,下列何者債券投資報酬可望最高?
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在預期景氣即將復甦上揚的環境下，企業獲利能力提升，股價有上漲潛力。可轉換公司債是一種混合型證券，它既有債券的固定收益特性，又賦予持有人在特定條件下將債券轉換為發行公司股票的權利。當景氣復甦、股價看漲時，可轉換公司債的轉換價值會隨之上升，其股權性質的潛力使其比純粹的固定收益債券有更高的報酬潛力。選項A公司債、選項C登錄公債、選項D金融債券均為固定收益債券，缺乏股價上漲的額外潛力，因此報酬可望不及可轉換公司債。
題目來源： 第37屆考試
第 13 題
有關債券存續期間(Duration)之觀念,下列敘述何者正確?
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存續期間 (Duration) 的定義是將債券未來各期現金流量（包含票息與到期本金）以其現值佔債券總現值的比重作為權重，再乘以該現金流量發生的時間，最後加總起來的加權平均到期時間。此指標衡量債券價格對利率變動的敏感度。選項A錯誤，殖利率越高，未來現金流量的折現值越低，存續期間越短。選項B錯誤，票面利率越高，債券持有者越早收回大部分投資，存續期間越短。選項C錯誤，到期年限越長，債券的現金流量回收時間越晚，存續期間越長。
題目來源： 第37屆考試
第 14 題
信用評等機構對受評對象的評估因素代表的是一個綜合性指標,下列何者並不包含在評估受評對象的考量因素?
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信用評等機構評估受評對象的重點在於其償還債務的能力與意願。違約機率是信用評等最核心的考量，直接反映了信用風險。必要時的奧援強度（如母公司或政府支持）會影響受評對象在財務困難時的償債能力。債信本身的穩定度則是指償債能力的持續性和可靠性。資本額大小雖然可能間接反映公司規模，但它本身並非信用評等直接且核心的評估因素，評估更側重於財務結構、獲利能力、現金流量、產業地位、經營管理等綜合性指標。
題目來源： 第37屆考試
第 15 題
若可轉換公司債之面額10萬元,轉換價格為20元,則每張債券可轉換普通股股數為多少?
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可轉換公司債的每張債券可轉換普通股股數計算方式為：債券面額除以轉換價格。本題中，債券面額為10萬元（即100,000元），轉換價格為20元。因此，可轉換股數 = 100,000元 / 20元/股 = 5,000股。其他選項均為錯誤的計算結果。
題目來源： 第37屆考試
第 16 題
一張可轉換公司債票面金額為10萬元,其賣回權條款(putprovision)之賣回收益率為4.5%,假設發行二年後,第一次賣回日贖回,則投資人可拿回多少元?
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可轉換公司債的賣回權條款允許投資人在特定時間點將債券以預設價格賣回給發行公司。題目中「賣回收益率為4.5%」通常指在第一次賣回日，投資人可獲得票面金額加上4.5%的收益。因此，投資人可拿回的金額為票面金額100,000元加上其4.5%的收益，即100,000 * (1 + 4.5%) = 100,000 * 1.045 = 104,500元。 其餘選項錯誤原因： - 95,500元：低於票面金額，不符合賣回權保護投資人的目的。 - 100,000元：僅為票面金額，未計入賣回收益。 - 109,000元：此為將4.5%視為年化收益率並乘以兩年計算，但題目中的「賣回收益率」在此情境下更常指一次性的總收益率。
題目來源： 第37屆考試
第 17 題
假設某公債於民國107年8月14日剛付完息,其基本資料如下:面額10萬元,年息6%,半年付息一次,民國102年2月14日發行,7年期,到期一次還本。若該公債殖利率為2.5%,則其買入價格為何?(取最接近金額)
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此題為公債評價問題。計算債券價格需將未來所有現金流量（利息與本金）以殖利率折現至現值。 1. **面額 (FV)**：100,000元。 2. **年息**：6%，半年付息一次，故每半年利息 (C) = 100,000 * (6%/2) = 3,000元。 3. **殖利率 (YTM)**：2.5%，半年殖利率 (r) = 2.5%/2 = 1.25% = 0.0125。 4. **剩餘期數 (n)**：公債於民國107年8月14日剛付完息。發行日為102年2月14日，7年期，故到期日為109年2月14日。從107年8月14日到109年2月14日，剩餘的付息期數為： * 108年2月14日 (第1期) * 108年8月14日 (第2期) * 109年2月14日 (第3期，同時還本) 因此，剩餘期數 n = 3。 5. **債券價格計算**： P = C / (1+r)^1 + C / (1+r)^2 + (C + FV) / (1+r)^3 P = 3000 / (1.0125)^1 + 3000 / (1.0125)^2 + (3000 + 100000) / (1.0125)^3 P = 2,962.96 + 2,926.54 + 99,191.51 P ≈ 105,081.01元。 最接近的選項為105,121元。 其餘選項錯誤原因： - 102,151元：與計算結果不符。 - 100,000元：此為面額，但由於殖利率(2.5%)低於票面利率(6%)，債券應溢價交易，價格會高於面額。 - 95,121元：此為折價交易的價格，與殖利率低於票面利率的情況不符。
題目來源： 第37屆考試
第 18 題
目前在我國賣出股票時,須繳納成交金額千分之幾的證券交易稅?
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根據我國《證券交易稅條例》規定，買賣股票時，出賣人應按每次交易成交價格課徵證券交易稅。目前股票的證券交易稅稅率為成交金額的千分之三。 其餘選項錯誤原因： - 千分之一點四二五：這是買賣股票時證券商收取手續費的上限費率，而非證券交易稅。 - 千分之一點五：非現行證券交易稅率。 - 無須繳納：錯誤，股票交易需依法繳納證券交易稅。
題目來源： 第37屆考試
第 19 題
下列何者屬於技術分析模式的範疇之一?
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K線分析法（Candlestick chart analysis）是技術分析中判斷股價走勢、多空力量轉換的重要工具，透過觀察K線的型態、組合及量價關係來預測未來股價方向。由上往下模式屬於基本分析的範疇，從總體經濟、產業到公司層面進行分析。現金股利固定成長模型（Gordon Growth Model）是基本分析中用於股票估值的方法。資本資產訂價模式（CAPM）是基本分析中用於衡量資產風險與預期報酬率的理論模型。
題目來源： 第37屆考試
第 20 題
當物價明顯上漲時,政府通常會採用緊縮性的貨幣政策,以抑制物價持續上漲,此時對利率與股價有何影響?
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當政府採取緊縮性貨幣政策時，通常會提高政策利率（如重貼現率、存款準備率），導致市場利率上升。利率上升會增加企業的借貸成本，降低未來現金流量的折現值，並使股票相對於債券的吸引力下降，進而對股價產生不利影響。緊縮性貨幣政策旨在抑制通膨，通常會導致利率上升而非下降，且利率上升對股價是負面影響。
題目來源： 第37屆考試
第 21 題
在股票投資領域中,下列何者不屬於總體經濟分析?
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產業週期分析主要關注特定產業的發展階段、成長潛力及競爭態勢，屬於基本分析中「產業分析」的範疇，介於總體經濟分析與公司個體分析之間，而非直接的總體經濟指標。景氣對策信號、經濟成長率和貿易收支均是衡量整體經濟狀況的總體經濟指標。
題目來源： 第37屆考試
第 22 題
有關CAPM(資本資產訂價模型)與APT(套利訂價理論)之比較,下列敘述何者錯誤?
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資本資產訂價模型 (CAPM) 是一個單因子模型，其唯一的因子是市場風險溢酬。套利訂價理論 (APT) 則是一個多因子模型，它認為資產的預期報酬率是由多個系統性風險因子所決定。因此，選項D「兩者均為單因子模式」的敘述是錯誤的。選項A、B、C的敘述皆符合CAPM與APT的理論基礎。兩者皆旨在解釋市場均衡下的預期報酬與風險關係，且均為單期線性因子模型。
題目來源： 第37屆考試
第 23 題
目前股票漲跌幅原則上係以當日開盤競價基準之上下某百分比為限制,倘有一股票當日開盤競價基準為54元,請問按現行制度,這檔股票當日最高可漲至多少價格?
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根據台灣證券交易所現行規定，股票的每日漲跌幅限制為10%。若當日開盤競價基準為54元，則最高可漲至的價格為：54元 × (1 + 10%) = 54元 × 1.10 = 59.4元。選項A、B、D的價格均不符合10%的漲幅限制。
題目來源： 第37屆考試
第 24 題
公司今年現金股利每股3元,若其現金股利成長率為6%,另假設投資人預期報酬率為18%,則其合理股價應約為多少元?
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此題應使用股利成長模型 (Gordon Growth Model) 來計算合理股價，公式為 P0 = D1 / (r - g)。其中，P0為合理股價，D1為下一期的預期股利，r為投資人預期報酬率，g為股利成長率。首先計算下一期的預期股利D1：D1 = 今年股利D0 × (1 + g) = 3元 × (1 + 0.06) = 3 × 1.06 = 3.18元。接著代入模型計算合理股價：P0 = 3.18元 / (0.18 - 0.06) = 3.18元 / 0.12 = 26.5元。選項A、C、D的計算結果均不符合股利成長模型的正確應用。
題目來源： 第37屆考試
第 25 題
有關定期定額投資基金,下列敘述何者正確?
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定期定額投資基金的核心機制是投資人設定固定的扣款日期與金額，由銀行或基金公司自動從指定帳戶扣款，並依當日淨值申購基金單位數。這是一種紀律性的長期投資策略，旨在透過平均成本法降低投資風險。 選項A錯誤，定期定額是「固定金額」投資，當基金淨值上揚時，以固定金額能買到的單位數會「減少」，而非更多。 選項B錯誤，定期定額的優勢之一是「逢低加碼」，即在淨值下跌時，以相同金額可以買到更多單位數，若自動停止扣款則失去此優勢。 選項C錯誤，定期定額是指「投資」行為，即定期投入資金申購基金，而贖回是將基金單位數賣回換取現金，兩者是不同的操作。
題目來源： 第37屆考試
第 26 題
有關投資共同基金的風險,下列敘述何者正確?
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市場風險（或稱系統性風險）是指因整體市場因素（如經濟景氣、政治變動、產業趨勢等）變化，導致所有投資標的價值波動的風險。無論是股票型基金還是債券型基金，只要投資於特定市場，都會受到該市場整體景氣、產業榮枯的影響，進而產生市場風險。 選項A錯誤，即使投資國內投信發行的國外基金以台幣計價申購和贖回，但基金實際投資的標的是國外資產，其計價貨幣是外幣。基金淨值的計算會將外幣資產轉換為台幣，因此仍會受到外幣對台幣匯率波動的影響，存在匯兌風險。 選項B錯誤，基金的分散投資確實可以降低「非系統性風險」（個別證券風險），但無法消除「系統性風險」（市場風險）。不同產品間的風險差距並不會因此減低。 選項C錯誤，利率風險主要影響的是「債券型基金」。當市場利率上升時，既有債券的價格會下跌，對債券型基金的影響最大。股票型基金雖然也會間接受到利率變化的影響，但其主要風險來源是企業獲利能力、產業前景等，利率風險對其影響程度通常不如對債券型基金直接且顯著。
題目來源： 第37屆考試
第 27 題
指數股票型基金的商品性質不包括下列何者?
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指數股票型基金（ETF）的設計宗旨是追蹤特定指數的表現，其投資策略是被動式管理，目標是複製指數報酬，而非主動選股或擇時以超越指數。因此，ETF屬於「被動型基金」，而非「積極型基金」。積極型基金是指基金經理人主動管理，試圖透過選股、擇時等策略來擊敗市場指數的基金。 選項A正確，ETF雖然名稱中有「基金」，但其交易方式和性質與股票非常相似，可以在證券交易所掛牌買賣，且其追蹤的指數通常是股票指數，故屬於股票型基金的一種。 選項B和D，ETF的結構是獨特的，它在次級市場像股票一樣交易，類似封閉型基金；但它也有初級市場的申購贖回機制（由授權參與者進行），這點又像開放型基金。因此，ETF兼具兩者部分特性，但最明確不包括的是「積極型基金」的性質。
題目來源： 第37屆考試
第 28 題
有關投資共同基金的各種費用,下列敘述何者正確?
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銀行作為基金銷售機構或受託人，其收取的信託管理費屬於服務費用，各銀行會依據其服務內容、成本結構及市場策略自行訂定收費標準，因此不同銀行間的收費標準確實會有所差異。選項B錯誤，所有共同基金的資產都必須委託獨立的保管機構保管，這是法規要求，以確保投資人資產安全。選項C錯誤，基金經理費和基金保管費是從基金資產中扣除，直接影響基金淨值；但信託管理費通常是銀行向投資人直接收取或從贖回款中扣除，而非直接從基金資產中扣除。選項D錯誤，國內投信基金與國外基金（境外基金）在基金轉換的規定或辦法上，因受不同國家法規及基金公司政策影響，可能存在差異。
題目來源： 第37屆考試
第 29 題
某基金其申購手續費3%,基金經理費1.5%,基金保管費0.15%,一年前某投資人透過銀行(信託管理費依期初信託金額0.2%計算,贖回時收取)申購該基金1萬個單位,並支付3,000元申購手續費給銀行,當時買入之價格10元,贖回價9元,則贖回時可以拿到多少錢?
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首先計算期初投資金額：投資人支付3,000元申購手續費，手續費率為3%，因此期初申購的基金金額為 3,000 / 0.03 = 100,000 元。贖回時基金市值為 10,000 個單位 * 9 元/單位 = 90,000 元。信託管理費依期初信託金額0.2%計算，並於贖回時收取，因此信託管理費為 100,000 元 * 0.2% = 200 元。最終贖回時可拿到的金額為 90,000 元 (贖回市值) - 200 元 (信託管理費) = 89,800 元。基金經理費和基金保管費已反映在基金淨值中（即贖回價9元已是扣除這些費用後的價格），因此不需額外扣除。
題目來源： 第37屆考試
第 30 題
有關影響選擇權價格之因素,下列敘述何者正確?
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選擇權賣權（Put Option）的價格與標的商品價格的波動性成正向關係。當標的資產的波動性增加時，無論是上漲或下跌的潛力都增加，這對選擇權買方（包括買權和賣權）都是有利的，因為獲利機會增加，因此選擇權的價值會上升。選項A錯誤，選擇權買權（Call Option）的價格與標的商品價格成正向關係，標的價格越高，買權價值越高。選項C錯誤，選擇權買權的價格與履約價格成反向關係，履約價格越高，買權價值越低。選項D錯誤，選擇權賣權的價格與無風險利率成反向關係，無風險利率上升會使履約價的現值下降，從而降低賣權的價值。
題目來源： 第37屆考試
第 31 題
有關台灣加權股價指數選擇權(TXO),下列敘述何者正確?
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台灣加權股價指數選擇權(TXO)的交易日確實與台灣證券交易所的交易日相同，以確保市場資訊的同步與連動性。選項A錯誤，TXO的契約乘數為每點新臺幣50元，而非100元。選項C錯誤，TXO的履約型態為歐式選擇權，僅能在到期日履約。選項D錯誤，TXO的權利金每日最大漲跌幅限制為前一日結算價的10%，而非加權指數收盤價的8%。
題目來源： 第37屆考試
第 32 題
下列何項金融商品與標的物價格之間呈現非線性報酬關係?
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選擇權的報酬結構與標的物價格之間呈現非線性關係。買方在標的物價格朝有利方向變動時，潛在獲利可能無限，但損失僅限於支付的權利金；反之，賣方潛在獲利有限，但損失可能無限。這種不對稱的損益特性導致其報酬曲線為非線性。期貨、股票和遠期契約的報酬與標的物價格變動通常呈現線性關係，即標的物價格每變動一單位，投資者的損益也等比例變動。
題目來源： 第37屆考試
第 33 題
下列何種組合稱為空頭價差?
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空頭價差（Bear Put Spread）策略的組合是買進高履約價格的Put選擇權，同時賣出低履約價格的Put選擇權，兩者到期日相同。此策略適用於預期標的物價格將下跌，但跌幅有限的情況，旨在從下跌中獲利並限制風險。選項A是多頭買權價差（Bull Call Spread）。選項B是多頭賣權價差（Bull Put Spread）。選項C的組合並非標準的空頭價差策略。
題目來源： 第37屆考試
第 34 題
有關遠期契約之敘述,下列何者錯誤?
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遠期契約屬於店頭市場（OTC）交易，其特性為買賣雙方私下議定，不透過集中市場或交易所進行。因此，選項A「須在交易所內交易」的敘述與遠期契約的本質不符，是錯誤的。其餘選項B、C、D皆正確描述了遠期契約的特性，即商品規格非標準化、交易與交割日期彈性、以及契約內容高度客製化。
題目來源： 第37屆考試
第 35 題
台指指數為4450,某 甲買進一口台指選擇權4500買權(CALL),權利金為150;當指數上漲至4600時,某 甲賣出4500買權,權利金為200,若成本不計,某 甲利益為何?(台指選擇權契約乘數=50元)
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某甲買進一口4500買權，支付權利金150點；隨後賣出同一口4500買權，收取權利金200點。因此，每點的損益為賣出權利金減去買進權利金，即200 - 150 = 50點。由於台指選擇權契約乘數為50元，某甲的總利益為50點 × 50元/點 = 2,500元。
題目來源： 第37屆考試
第 36 題
下列何者非屬責任險的範疇?
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責任險承保的是被保險人因過失行為導致第三人體傷、死亡或財物損失，依法應負賠償責任時，保險公司對第三人負賠償之責。選項D「閃電雷擊致汽車故障」屬於汽車本身的財產損失，應由車體險或綜合險承保，而非責任險。責任險的關鍵在於對「第三人」的賠償責任。選項A、B、C皆涉及被保險人對第三人應負的賠償責任，故屬於責任險的範疇。
題目來源： 第37屆考試
第 37 題
依主管機關頒布之「人壽保險單示範條款」規定,受益人有多人而其中一人故意致被保險人於死時,下列敘述何者正確?
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依據「人壽保險單示範條款」第十二條規定，受益人故意致被保險人於死者，喪失其受益權。若有其他受益人，其受益權不受影響。此時，該故意致死受益人應得之保險金，應按其他受益人原約定比例分配予其他受益人。因此，非致人於死之其他受益人得申請全部保險金，包含其原應得部分及該喪失受益權者之部分。
題目來源： 第37屆考試
第 38 題
下列何種年金保險可抵銷通貨膨脹引起之影響?
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變額型年金保險的保單價值與給付金額是根據其連結的投資標的績效而變動。透過投資於股票、債券等可能隨通貨膨脹而增值的資產，變額年金有機會提供更高的收益，從而抵銷或部分抵銷通貨膨脹對購買力的侵蝕，維持實質購買力。
題目來源： 第37屆考試
第 39 題
為避免因疾病或意外傷害以致長期臥床時的經濟負擔,應購買何種保險商品,以分散此一風險?
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長期看護保險是專為因疾病、意外傷害或年老導致身體機能受損，需要長期照護（如居家照護、機構照護）時，提供經濟給付的保險商品。其目的正是為了分散因長期臥床或失能所產生的龐大醫療與看護費用負擔。
題目來源： 第37屆考試
第 40 題
有關旅行平安保險,下列敘述何者錯誤?
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旅行平安保險的保險期間並非最長以360天為限。實務上，旅行平安保險的保險期間可以彈性設定，許多保險公司提供一年期的方案，或可依需求延長，因此「最長以360天為限」的敘述是錯誤的。其餘選項皆為旅行平安保險的正確特性：A選項，旅平險通常核保簡便，不需要身體檢查。B選項，醫療費用給付通常採實支實付方式。C選項，販賣對象確實以實際從事旅遊的旅客為限，符合其保障目的。
題目來源： 第37屆考試
第 41 題
有關生存保險之敘述,下列何者錯誤?
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生存保險與死亡保險是壽險的兩大類別。定期壽險與終身壽險屬於「死亡保險」，其給付條件是被保險人於保險期間內死亡。而生存保險是以被保險人於保險期間屆滿時仍生存為給付條件，兩者性質不同，因此將生存保險分為定期壽險與終身壽險是錯誤的敘述。其餘選項皆為生存保險的正確特性：A選項，生存保險的保險事故確實是被保險人於保險期間屆滿時仍生存。B選項，生存保險因其期滿給付特性，常被稱為儲蓄保險。D選項，由於期滿可領回保險金，生存保險確實是籌備子女教育基金或退休養老金的有效工具。
題目來源： 第37屆考試
第 42 題
一般失能之定義可以歸為:A.被保險人因傷害或疾病以致完全無法從事任何具有收益性的工作B.被保險人因傷害或疾病以致完全無法從事原有之工作C.被保險人因傷害或疾病以致完全無法從事適合其教育、訓練及經驗之任何工作。而長期失能保險的承保範圍常以事故發生日起分段計算,下列何者為符合給付之條件?
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長期失能保險在定義失能時，通常採用「兩階段定義」。在事故發生後的初期（例如前2年），保險公司會採用較寬鬆的「自身職業失能」定義，即被保險人因傷病無法從事「原有之工作」(B項)。這是為了讓被保險人有時間適應或復健。然而，在初期階段過後（例如2年後），定義會轉為較嚴格的「任何職業失能」，即被保險人因傷病無法從事「適合其教育、訓練及經驗之任何工作」(C項)。這種設計旨在確保長期給付是針對真正無法再就業的人，而非僅是無法從事原有高薪工作的人。因此，事故發生日起2年內以B項之定義，2年後以C項為定義，符合長期失能保險的承保邏輯。
題目來源： 第37屆考試
第 43 題
關於國人透過銀行指定用途信託資金投資國內外共同基金,下列敘述何者正確?
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國人透過銀行指定用途信託資金投資國內外共同基金，其信託利益通常歸屬於委託人本人。依據《信託法》第1條，信託係指委託人將財產權移轉或為其他處分，使受託人依信託本旨為受益人之利益或為特定目的，管理或處分信託財產之關係。當委託人同時也是受益人時，即構成「自益信託」。此類投資信託的本質在於委託人為自身利益而設立信託，故選項A正確。選項B「指定金錢信託」是描述信託財產的種類，而非信託關係的本質。選項C「全權委託投資之代客操作」是指委託人將投資決策權完全交由受託人，但指定用途信託通常委託人會指定投資標的或範圍，受託人僅依指示執行，並非完全的全權委託。選項D「委託人僅須對投資運用的種類或範圍作概括指示」不符實務，指定用途信託通常要求委託人對投資標的或範圍有較具體的指示。
題目來源： 第37屆考試
第 44 題
遺囑信託契約的生效日係為下列何者?
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遺囑信託是透過遺囑設立的信託。依據《信託法》第2條規定，信託行為以遺囑為之者，於遺囑生效時發生效力。而遺囑的生效時點，根據《民法》第1199條，係自遺囑人死亡時發生效力。因此，遺囑信託契約的生效日是委託人（即立遺囑人）發生繼承事實之日，也就是其死亡之日。選項A「委託人與受託人簽約之日」適用於生前信託，而非遺囑信託。選項C「受益人與受託人簽約之日」與信託生效無直接關聯。選項D「選定信託監察人之日」是信託存續期間可能發生的事件，與信託契約的生效無關。
題目來源： 第37屆考試
第 45 題
有關信託的主要功能,下列敘述何者錯誤?
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信託的主要功能包括財產管理、財產保全、遺產規劃、稅務規劃（如遺產稅、贈與稅的遞延或降低稅基）、避免遺產爭訟等。選項A「信託最主要功能就是財產管理」是正確的，信託的核心在於將財產交付專業受託人管理。選項B「信託機制具有委託專家管理財產」亦是正確的，透過信託可實現專業理財。選項C「避免遺產爭訟過程」也是信託的重要功能，尤其透過遺囑信託可預先規劃財產分配，減少繼承糾紛。選項D「以複利年金方式降低稅負」並非信託的直接或主要功能。複利年金是一種計算現金流或利息的方式，與信託的稅務規劃機制無直接關聯，信託的稅務規劃是透過財產所有權的移轉和信託架構來實現，而非透過特定的計算方式。
題目來源： 第37屆考試
第 46 題
有關信託之敘述,下列何者錯誤?
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信託是一種為他人利益管理財產的制度，其功能多元，包含資產保全、遺產規劃及稅務規劃等。信託財產可依其性質區分為動產信託與不動產信託。動產信託是指以現金、存款、有價證券、智慧財產權等各種動產為信託財產的信託。因此，選項C指出信託時所交付財產為有價證券者，稱為「動產信託」，此敘述雖非完全錯誤，但「動產信託」是一個更廣泛的分類，有價證券僅是其中一種動產。若將其視為動產信託的唯一或最精確稱謂，則此敘述不夠完整且可能造成誤解，故為錯誤選項。選項A正確闡述信託的核心目的。選項B指出信託具有節省稅負之功能，這確實是信託規劃的常見效益之一，儘管稅務效益需視具體信託架構與稅法規定而定。選項D正確說明以土地為信託財產者稱為不動產信託，此為標準分類。
題目來源： 第37屆考試
第 47 題
以存款利息或存款部分本金去買進匯率選擇權或與賣出匯率選擇權結合之商品,稱為下列何者?
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此商品以存款利息或部分本金作為成本，去買進或結合賣出「匯率選擇權」，其收益或本金轉換與匯率波動連結。這種將存款與衍生性金融商品（如選擇權）結合，並連結特定標的（如匯率）的產品，正是「組合式存款」的特徵。由於其連結標的為匯率，故稱為「匯率連結組合式存款」。選項A及B為連動債券，屬於債券而非存款。選項D為利率連結組合式存款，其連結標的為利率而非匯率。
題目來源： 第37屆考試
第 48 題
一檔以賣出「USDCallEURPut」之匯率組合式商品,下跌至履約價格時,其美元存款本金轉換為弱勢之歐元本金,投資人須承受何種風險?
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題目描述該匯率組合式商品在下跌至履約價格時，投資人的美元存款本金會被轉換為「弱勢」的歐元本金。這意味著投資人因匯率變動而導致資產價值減少，直接承受了因不同貨幣間匯率波動所帶來的損失。這種風險即為「匯兌風險」（或稱貨幣風險）。選項A產品條件變動風險是指產品條款可能在發行後改變，與此情境不符。選項B稅負風險是指稅法變動或稅務處理方式改變的風險。選項D流動性風險是指資產不易變現或變現時可能產生重大損失的風險，與本金轉換為弱勢貨幣的損失性質不同。
題目來源： 第37屆考試
第 49 題
假設一存款組合式商品(歐式選擇權),存款本金10,000歐元,連結標的為EUR/USD匯率,存款期間1個月(實際投資為35天),存款起息日109/5/16,到期日109/6/20,清算日為109/6/18日,保障存款稅前年收益4%,轉換匯率=進場匯率+0.015,清算匯率低於轉換匯率則歐元本金不會被轉換,若進場匯率為1.135,且清算日當天清算匯率為1.165,則投資人可領本金及收益為何?(一年以360天為計算基礎)
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此題為計算存款組合式商品的本金與收益。首先，計算轉換匯率：進場匯率1.135 + 0.015 = 1.150。接著，比較清算匯率與轉換匯率。清算匯率為1.165，高於轉換匯率1.150。根據題目敘述「清算匯率低於轉換匯率則歐元本金不會被轉換」，由於清算匯率並未低於轉換匯率，因此歐元本金將會被轉換。在這種結構中，若觸發轉換條件，本金通常會以轉換匯率進行轉換，而非清算匯率。因此，本金轉換為美元為 10,000 歐元 * 1.150 = 11,500 美元。利息部分，依據保障存款稅前年收益4%計算，期間為35天（一年以360天計），利息為 10,000 歐元 * 4% * (35/360) = 38.89 歐元。因此，投資人可領回本金11,500美元及利息38.89歐元。 選項A錯誤，因為本金已被轉換為美元。選項B和C錯誤，因為本金金額計算錯誤，且利息計算亦不符。
題目來源： 第37屆考試
第 50 題
匯率連結組合式存款若是以購買買權方式架構,下列敘述何者正確?
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匯率連結組合式存款若以購買買權方式架構，表示投資人（或存款產品）持有買權部位，從匯率上漲中獲利。這類產品通常會將部分利息或本金用於購買選擇權，以換取潛在的更高收益，同時通常會提供一定程度的本金保障。 選項C正確，當未來匯率未上升到履約價格以上時，所購買的買權將會失效或價值歸零，此時投資人最多僅損失用於購買買權的權利金（這部分通常來自於犧牲的潛在利息或一小部分本金），而存款的其餘本金則能達到一定比率的保本效果，這是許多保本型結構式商品的常見設計。 選項A錯誤，許多匯率連結組合式存款都具有本金保障機制，因此本金金額通常是確定的。選項B錯誤，買權是在標的資產價格上漲超過履約價時才具行使價值，當匯率下跌到履約價格以下時，買權為價外，不會行使，更無法享受價差。選項D錯誤，當連結匯率下跌至履約價格以下時，買權僅會失效，不會導致本金被迫轉換成另一連結幣別。被迫轉換通常是發生在賣出選擇權或雙元貨幣存款等產品中，且通常是當匯率達到特定不利條件時。
題目來源： 第37屆考試