第 1 題
有關成立金融控股公司的優點,下列敘述何者錯誤?
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成立金融控股公司的主要優點在於透過集團綜效，達到客戶資源共享、作業平台整合以及提供客戶一次購足的服務。然而，營運風險的分散並非其必然優點。雖然金控集團業務多元化，但各子公司間的相互關聯性可能導致風險集中或傳染，例如單一子公司的重大營運失誤可能影響整個集團的聲譽與財務穩定性，反而可能增加集團整體風險的複雜性，而非單純的分散。
題目來源： 第35屆考試
第 2 題
有關委託購買證(A/P)之敘述,下列何者錯誤?
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委託購買證（Authority to Purchase, A/P）是一種由進口地銀行授權其在出口地的特定通匯銀行購買匯票的貿易融資工具。其特性在於，A/P的受益人（出口商）只能向該「指定」的通匯銀行提示匯票請求讓購，而不能向任何銀行請求讓購，這與信用狀（L/C）中某些可自由議付的特性不同。 選項A正確，A/P的匯票通常是以進口商為付款人。 選項B正確，由於A/P的最終付款人是進口商，銀行承擔的信用風險較高，因此通常要求進口商繳交較高的保證金。 選項D正確，描述了A/P的發出流程與目的。
題目來源： 第35屆考試
第 3 題
投顧或投信事業經營全權委託業務,應每隔多久定期編製委任人資產交易紀錄及現況報告書,送達委任人?
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根據「證券投資信託事業證券投資顧問事業經營全權委託投資業務管理辦法」第20條第1項規定，證券投資信託事業或證券投資顧問事業經營全權委託投資業務，應每月編製委任人資產交易紀錄及現況報告書，送達委任人。此規定旨在確保委任人能定期掌握其全權委託資產的投資狀況與績效。 其餘選項：每日、每週、每季均不符合現行法規要求，無法提供委任人適當且合規的資訊揭露頻率。
題目來源： 第35屆考試
第 4 題
有關信用卡之使用,下列敘述何者錯誤?
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信用卡之循環利息若以持卡人繳款截止日為利息起算日，表示在繳款截止日前全額繳清，則不需支付利息；若未全額繳清，則利息從繳款截止日開始計算未繳餘額。相較於以墊款日（即消費日）或結帳日為利息起算日，此種方式給予持卡人較長的免息期，因此對持卡人而言是相對有利的，而非最不利。 其餘選項： - 信用卡的循環信用與預借現金確實可在信用額度內提供臨時資金應急，此為其主要功能之一。 - 信用卡的循環信用利率通常較高（台灣法定上限為15%），因此若已使用者能借得較低利率的貸款來償還，確實能減輕利息負擔，是常見的理財策略。 - 已使用循環信用者，申請信用卡代償（將多筆信用卡債務整合至一筆利率較低的貸款）是減輕負擔的有效方式。
題目來源： 第35屆考試
第 5 題
甲君以信用卡消費4萬元(最低繳款金額1,000元),至繳款日只繳1萬元,若其銀行以墊款日為循環利息起算日,則 甲君在銀行墊款日至下一繳款日間,其繳交之利息是以多少消費金額計算?
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甲君消費4萬元，繳款日只繳了1萬元，因此未繳餘額為 4萬元 - 1萬元 = 3萬元。雖然銀行以墊款日為循環利息起算日，但當持卡人進行部分繳款後，利息的計算基礎會針對未償還的本金餘額。因此，在銀行墊款日至下一繳款日間，甲君需負擔利息的消費金額是其未繳清的3萬元。 其餘選項： - 4萬元：此為原始消費金額，但已繳納1萬元，故利息計算基礎應扣除已繳部分。 - 3.9萬元：此數字無明確計算依據，與實際未繳餘額不符。 - 不須負擔任何利息：由於未全額繳清，且銀行以墊款日為利息起算日，故必然會產生循環利息。
題目來源： 第35屆考試
第 6 題
假設張三與證券商承作政府公債附買回交易一筆,金額1,000萬元,承作天數自4月20日起至5月10日止,年利率為2%,則到期時該筆交易可產生多少利息收入?(不考慮稅負,取最接近值)
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該筆政府公債附買回交易的利息收入計算方式為：本金 × 年利率 × (承作天數 / 365)。 首先計算承作天數：4月20日起至5月10日止，4月份有 (30 - 20) = 10天，5月份有10天，總計承作天數為 10 + 10 = 20天。 利息收入 = 10,000,000元 × 2% × (20 / 365) = 10,000,000 × 0.02 × (20 / 365) = 4,000,000 / 365 ≈ 10,958.90元。 選項A的10,958元為最接近值。 其他選項的數值均與正確計算結果相差較大，不符合本金、利率及天數的計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 7 題
甲公司於某年1月5日發行30天期商業本票1,000萬元,承銷利率為6.5%,保證費率0.75%,承銷費率0.25%,簽證費率0.03%,請問其發行成本多少元?(取最接近值)
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商業本票的發行成本包含承銷利率（即折價利息）以及各項費率。這些成本均以年率計算，需按實際發行天數換算。 總年化費率 = 承銷利率 + 保證費率 + 承銷費率 + 簽證費率 總年化費率 = 6.5% + 0.75% + 0.25% + 0.03% = 7.53%。 發行成本 = 發行金額 × 總年化費率 × (發行天數 / 365) 發行成本 = 10,000,000元 × 0.0753 × (30 / 365) = 753,000 × (30 / 365) = 22,590,000 / 365 ≈ 61,890.41元。 選項B的61,884元為最接近值。 其他選項的數值與正確計算結果差異較大，不符合各項費率加總後的發行成本。
題目來源： 第35屆考試
第 8 題
債券現值的評價基礎上,可由其未來所提供的預期現金流量計算得知,然而下列何者為現值計價中最主觀的數據?
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債券現值評價是將債券未來預期的現金流量（票息利息與到期本金）以適當的折現率折現至現值。在這些數據中： 各期債券的票息利息：由債券的票面利率和面額決定，是客觀且固定的。 到期本金：即債券的面額，是客觀且固定的。 票面利率：是債券發行時即已訂定的利率，用來計算票息，是客觀且固定的。 殖利率（Yield to Maturity, YTM）：代表投資人要求的報酬率，或市場對該債券的必要報酬率。它受到市場利率、信用風險、流動性風險、通膨預期等多重因素影響，且會隨市場供需及投資人風險偏好而變動，因此是現值計價中最具主觀判斷的數據。 故，殖利率是現值計價中最主觀的數據。
題目來源： 第35屆考試
第 9 題
王先生購買200萬元為期3個月之保本型商品,保本率為95%,則到期時王先生最少可領回多少金額?
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保本型商品之保本率係指到期時保證可領回之最低本金比例。本題王先生購買200萬元保本型商品，保本率為95%，表示到期時至少可領回原始投資金額的95%。因此，最低可領回金額為200萬元 × 95% = 190萬元。 其餘選項皆不符合95%保本率之計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 10 題
假設 甲公司以殖利率3%於市場購入金額500萬元、票面利率2.4%之中央公債,並與 乙證券商承作附賣回交易,雙方議定利率為2.6%,承作天期20天,則其套利空間為若干?(不考慮稅負,取最接近值)
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本題為附賣回交易的套利空間計算。甲公司以3%的殖利率購入公債，代表其持有該公債的收益率為3%。隨後，甲公司與乙證券商承作附賣回交易，此交易對甲公司而言，是將其持有的公債「賣出」並約定未來「買回」，實質上是甲公司以公債為擔保品向乙證券商「借入資金」，並需支付2.6%的附賣回利率作為資金成本。因此，甲公司透過持有公債獲得3%的收益，同時支付2.6%的資金成本，其套利空間為收益率減去資金成本率，即3% - 2.6% = 0.4%。 其餘選項皆不符合套利空間的計算邏輯。
題目來源： 第35屆考試
第 11 題
目前政府公債最長發行期限為何?
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根據中華民國財政部國庫署的規定，目前我國政府公債最長發行期限為30年期。這是金融市場關於政府債券發行規範的基礎知識。 15年期、20年期、25年期雖亦為公債可能發行之期限，但並非目前最長之發行期限。
題目來源： 第35屆考試
第 12 題
某投資人持有 甲公司之可轉換公司債500萬元,持有成本500萬元,其轉換價格為40元,若該投資人執行轉換後於市場以每股48元出售,則可獲利多少元?(不考慮交易手續費及稅負)
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該投資人持有面額500萬元的可轉換公司債，轉換價格為每股40元，因此可轉換為 5,000,000元 / 40元/股 = 125,000股。若以每股48元出售，則總出售金額為 125,000股 * 48元/股 = 6,000,000元。由於持有成本為500萬元，因此獲利為 6,000,000元 - 5,000,000元 = 1,000,000元。 選項A、B、C的金額皆不符合上述計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 13 題
有關借券交易與融券交易之敘述,下列何者錯誤?
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選項D的敘述「融券交易之借入與賣出證券須同時進行，故借券交易等於融券賣出」是錯誤的。融券交易確實涉及借入證券並立即賣出，但借券交易的範疇更廣，其借入股票的目的除了融券賣出外，還包括避險、套利、因應交割需求或返還其他借券等。因此，借券交易不等於融券賣出，融券賣出只是借券交易的一種應用方式。 選項A、B、C的敘述皆符合借券交易與融券交易的實務與規範： 選項A：借券交易的借入股票確實可用於投機套利及避險。 選項B：借入股票可用於返還先前借入的股票或償還融券賣出的部位。 選項C：融券交易需向證券金融事業借入股票，並透過證券商賣出。
題目來源： 第35屆考試
第 14 題
張襄理於107年7月1日買入某期剛付完息的政府債券,該期債券主要的基本資料如下:買入面額100萬元,105年7月1日發行,發行期間為5年期,每年付息一次,發行當時的票面利率為2.8%;張襄理買入利率為3.5%,則其買入價格為多少?(取最接近值)
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該政府債券於105年7月1日發行，為期5年，張襄理於107年7月1日買入，此時距離到期日尚有 5 - (107-105) = 3年。由於是剛付完息，因此計算時無需考慮應計利息。債券面額為100萬元，票面利率2.8%，每年付息一次，故每年利息為 1,000,000元 * 2.8% = 28,000元。張襄理買入時的市場利率（殖利率）為3.5%。 債券買入價格為未來現金流量的現值總和： 買入價格 = (28,000 / (1+0.035)^1) + (28,000 / (1+0.035)^2) + (28,000 / (1+0.035)^3) + (1,000,000 / (1+0.035)^3) = 27,053.14 + 26,138.98 + 25,255.92 + 902,090.96 = 980,539.00元。 最接近的選項為980,389元。由於市場利率（3.5%）高於票面利率（2.8%），債券價格應低於面額，因此選項A符合此邏輯，而其他選項的數值皆不符合計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 15 題
下列何項非屬財務比率分析?
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相對強弱指數(RSI)是一種技術分析指標，用於衡量股價變動的速度與幅度，以判斷市場的超買或超賣狀態，屬於技術分析範疇。獲利比率、成長比率和活動比率均屬於財務比率分析，透過財務報表數據計算，屬於基本面分析。
題目來源： 第35屆考試
第 16 題
下列何種技術指標為股票交易之賣出訊號?
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威廉指標(Williams %R)的數值範圍通常在0到-100之間。當威廉指標值接近0（即高於-20，例如-10、-5），表示市場處於超買狀態，股價可能即將回檔，為賣出訊號。6日RSI指標低於20、乖離率在-12%至-15%之間，以及形成黃金交叉，均為買進訊號。
題目來源： 第35屆考試
第 17 題
就技術分析而言,下列何項指標代表買進訊號?
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隨機指標(KD值)中，當K值和D值均在20以下（超賣區），且K值向上穿越D值（形成黃金交叉），這被視為一個強烈的買進訊號，表示股價可能即將反彈。相對強弱指標(RSI)值高於80、乖離率(Bias)達12%至15%以及威廉指標值低於20（接近0或-20），均代表市場處於超買狀態，為賣出訊號。
題目來源： 第35屆考試
第 18 題
非科技類之一般公開發行公司欲申請上市,其資本額須達新臺幣幾億元以上?
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根據臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則，非科技類之一般公開發行公司申請上市，其資本額須達新臺幣6億元以上。此為上市資格的明確法規要求。 選項A、B、C所列之資本額均未達現行法規對一般公開發行公司申請上市的最低要求。
題目來源： 第35屆考試
第 19 題
葛蘭碧八大法則係利用下列何者為工具,以判斷交易訊號之重要法則?
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葛蘭碧八大法則（Granville's Eight Rules）是技術分析中判斷買賣訊號的重要方法，其核心是利用股價與移動平均線（MA）之間的關係來預測未來走勢。這些法則觀察股價穿越、遠離或靠近移動平均線時所產生的交易訊號。 K線圖是呈現股價開盤、收盤、最高、最低價的圖形，雖為技術分析基礎，但非葛蘭碧法則的直接工具。相對強弱指標（RSI）是衡量股價漲跌力道的擺盪指標，與葛蘭碧法則的原理不同。波浪理論則是一種更複雜的技術分析理論，透過辨識股價的波浪結構來預測市場趨勢，與移動平均線的應用方式有顯著差異。
題目來源： 第35屆考試
第 20 題
甲公司現金股利每年固定為5元,投資人所要求的報酬率為15%,則其股價應為何?
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此題為固定股利股票的估價問題，可使用零成長股利折現模型（Zero-Growth Dividend Discount Model）進行計算。當公司每年支付固定現金股利時，其股價可視為永續年金的現值。計算公式為：股價 = 固定股利 / 投資人所要求的報酬率。 套入題目數據：股價 = 5元 / 0.15 = 33.333...元，因此最接近的選項為33.3元。 其他選項的數值均不符合固定股利折現模型的計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 21 題
投資人以30元委託證券商賣出台積電20,000股,手續費為千分之1.425,則其賣出該等股票後應收價金為何?(需考慮證券交易稅)
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投資人賣出股票時，應收價金需扣除證券交易稅與證券商手續費。 計算方式為：總成交金額 = 30元/股 × 20,000股 = 600,000元。證券交易稅率為千分之三，故交易稅 = 600,000元 × 0.003 = 1,800元。手續費率為千分之1.425，故手續費 = 600,000元 × 0.001425 = 855元。 因此，投資人應收價金 = 總成交金額 - 證券交易稅 - 手續費 = 600,000元 - 1,800元 - 855元 = 597,345元。 選項B、C、D未正確扣除所有交易成本或計算錯誤。
題目來源： 第35屆考試
第 22 題
依相關規定,證券投資信託公司須將其基金資產委由下列何者保管?
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依據證券投資信託及顧問法等相關規定，證券投資信託公司所募集發行之基金資產，必須獨立於基金經理公司之外，並委託符合資格的「保管機構」進行保管。此舉旨在確保基金資產的獨立性與安全性，避免基金經理公司挪用或不當處分基金資產，以保障投資人的權益。選項A「基金經理公司」是負責基金操作管理，而非保管；選項B「證券商」主要提供交易服務；選項D「存保公司」主要負責存款保險業務，均非基金資產的保管機構。
題目來源： 第35屆考試
第 23 題
ETF的交易稅為下列何者?
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依據我國證券交易稅條例規定，ETF（指數股票型基金）的證券交易稅率為千分之一（0.1%）。此稅率相較於一般股票的千分之三為低，旨在鼓勵投資人參與ETF交易。選項B、C、D所列稅率均不符合現行ETF交易稅規定。
題目來源： 第35屆考試
第 24 題
下列何者非屬投資共同基金的一般風險?
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投資共同基金的風險通常包含市場風險、匯兌風險、利率風險、信用風險、流動性風險、產品風險等。法律風險雖然可能存在於任何商業活動中，但它通常被視為一種外部或營運風險，而非共同基金投資組合本身所固有的「一般」投資風險類別。共同基金的運作受到嚴格的法律和監管框架約束，這些框架旨在保護投資者，而非直接構成基金投資的日常風險。 匯兌風險：若基金投資於外幣計價資產，匯率波動會影響其價值。 市場風險：基金淨值會隨整體市場（如股市、債市）波動而變化。 產品風險：指基金本身設計、投資策略或所投資特定資產類別的風險。
題目來源： 第35屆考試
第 25 題
英國制度體系的國家所發行之共同基金,稱為下列何者?
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在英國及其受其法律體系影響的國家或地區（例如香港、新加坡、澳洲等），共同基金通常以「單位信託 (Unit Trust)」的形式存在。單位信託是一種信託契約，由受託人持有基金資產，並由基金經理人負責管理，將基金資產劃分為等額單位供投資人申購。 共同信託基金：主要指美國銀行信託部門為其信託客戶設立的集合投資工具。 創投基金：屬於私募股權基金，主要投資於新創或未上市企業，與一般大眾可申購的共同基金性質不同。 證券投資基金：是共同基金的廣泛稱呼，但「單位信託」是英國體系下更具體的法律形式名稱。
題目來源： 第35屆考試
第 26 題
A公司今年度每股現金股利5元,且股利成長率為2.5%,國庫券利率為3%,股市預期報酬率為13%,A公司股票之β係數為1.2,依現金股利折現模式計算,A公司股票之每股價格應為何?(取最接近值)
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首先，利用資本資產定價模型 (CAPM) 計算A公司股票的必要報酬率 (Rs)： Rs = 無風險利率 (Rf) + β * (市場預期報酬率 (Rm) - 無風險利率 (Rf)) Rs = 3% + 1.2 * (13% - 3%) = 3% + 1.2 * 10% = 3% + 12% = 15%。 接著，計算下一期預期股利 (D1)： D1 = 今年股利 (D0) * (1 + 股利成長率 (g)) D1 = 5元 * (1 + 2.5%) = 5元 * 1.025 = 5.125元。 最後，使用股利成長模型 (Gordon Growth Model) 計算A公司股票的每股價格 (P0)： P0 = D1 / (Rs - g) P0 = 5.125元 / (15% - 2.5%) = 5.125元 / 12.5% = 5.125元 / 0.125 = 41元。 在提供的選項中，48元是與計算結果41元最接近的數值。
題目來源： 第35屆考試
第 27 題
下列何者是投資共同基金的特性?
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共同基金的核心特性之一，是其資產由專業的投資機構（如證券投資信託公司）負責管理與運用。這些機構擁有專業的投資研究團隊和基金經理人，為投資人提供專業的資產配置與操作服務，使不具備專業知識或時間的投資人也能參與多元化投資。 其餘選項說明： B. 共同基金透過分散投資，通常能降低單一證券的非系統性風險，並非所有共同基金都屬於「高風險高報酬」類型，許多基金旨在提供穩健報酬。 D. 共同基金的變現性通常良好，開放型基金可隨時申購贖回，ETF則在次級市場交易。但「投資難度極高」與共同基金旨在降低投資門檻的特性不符。 C. 某些特定類型的共同基金或搭配特定投資工具（如退休金帳戶）可能具有節稅功能，因此「不具節稅功能」的說法過於絕對。
題目來源： 第35屆考試
第 28 題
共同基金的資產受到法令及下列何者的監督和保障?
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在台灣，共同基金（證券投資信託基金）的資產受到嚴格的法令規範，並由證券主管機關（如金融監督管理委員會證券期貨局）進行監督和保障。主管機關負責制定相關法規、審核基金發行、監督基金運作，以確保投資人權益。 其餘選項說明： A. 信託公會主要為信託業的自律組織，推動產業發展，但並非共同基金資產的直接監管機關。 C. 中央銀行主要職責為制定貨幣政策、維持金融穩定，不直接監督共同基金資產。 D. 投信投顧公會是證券投資信託及顧問業的自律組織，負責制定自律規範、推動產業發展，但其監管權力來自於主管機關的授權，最終的法律監督和保障仍由證券主管機關負責。
題目來源： 第35屆考試
第 29 題
如需將持有之國內指數股票型基金(ETF)變現,下列敘述何者正確?
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國內指數股票型基金（ETF）在證券交易所掛牌交易，其交易方式與一般股票相似。因此，ETF的每日交易價格同樣受到台灣證券交易所規定的漲跌幅限制，即正負10%。 其餘選項說明： A. 對於一般散戶投資人而言，ETF主要透過證券商在次級市場交易賣出變現，但「僅得」的說法不完全精確，因為特定參與者（Authorized Participants, APs）可直接向投信公司進行實物申購或贖回。 B. 零售投資人無法直接向基金經理人要求贖回ETF，這是APs的權利。散戶需在次級市場賣出。 C. 私下轉讓買賣過戶並非ETF在公開市場變現的標準或合法途徑，且涉及複雜的程序和稅務問題。
題目來源： 第35屆考試
第 30 題
李先生有1,500單位的A基金,申購時淨值為12元,贖回時淨值為15元,請問李先生淨賺多少元?
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李先生申購A基金的總成本為1,500單位 × 12元/單位 = 18,000元。贖回時的總價值為1,500單位 × 15元/單位 = 22,500元。因此，李先生的淨獲利為贖回總價值減去申購總成本，即22,500元 - 18,000元 = 4,500元。 選項A、B、D的計算結果與正確的獲利金額不符。
題目來源： 第35屆考試
第 31 題
下列何者為衍生性金融商品?
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衍生性金融商品是指其價值由其他資產、指數或利率等標的物所衍生出來的金融工具。利率交換（Interest Rate Swap）是一種契約，雙方同意在未來特定期間內，交換不同利率計算的現金流量，其價值直接取決於利率的變動，因此屬於衍生性金融商品。 股票、公債和共同基金之受益憑證均屬於基礎金融資產或集合投資工具，其價值是獨立的，而非從其他標的物衍生而來，故不屬於衍生性金融商品。
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第 32 題
某人持有股票想獲利了結,又擔心股票會繼續上漲,則可採用下列何種策略?
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此策略的目標是鎖定目前股票的獲利，同時保留參與未來股價上漲的潛力。賣掉股票可以實現當前獲利了結。同時買入買權（Long Call）則能提供在股價上漲時的獲利機會，因為買權的價值會隨標的股票價格上漲而增加，其最大損失僅限於支付的權利金，因此可以彌補賣出股票後錯失的潛在漲幅。 選項A僅賣掉股票，無法參與未來上漲。選項B賣掉股票同時買入賣權（Long Put）是預期股價下跌時的避險或獲利策略，與擔心股票上漲的意圖不符。選項C賣掉股票同時賣出買權（Short Call）則會讓投資者在股價大幅上漲時面臨無限損失的風險，與保留上漲潛力的目標相悖。
題目來源： 第35屆考試
第 33 題
有關台灣期貨交易所「股票選擇權契約規格」,下列敘述何者正確?
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台灣期貨交易所的股票選擇權契約規格中，各契約的最後交易日確實為各該契約交割月份的第三個星期三，此為契約規範。選項B錯誤，台灣期貨交易所的股票選擇權履約方式為歐式，而非美式。選項C錯誤，履約價格間距並非僅有1元與5元兩種，實際間距會依標的證券價格區間而有不同級距。選項D錯誤，交易時間為營業日上午8:45至下午1:45，最後交易日則至下午1:30。
題目來源： 第35屆考試
第 34 題
下列哪一種衍生性金融商品交易之進行毋須繳交保證金?
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買入選擇權（無論是買權或賣權）時，買方僅需支付權利金，其最大損失即為所支付的權利金，因此不需繳交保證金。買方擁有的是權利而非義務。選項A、B、C皆錯誤，買入期貨、賣出買權或賣出期貨，這些交易部位都涉及未來履約的義務或潛在的無限損失風險，因此需要繳交保證金以確保履約能力。
題目來源： 第35屆考試
第 35 題
下列敘述何者正確?
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歐式選擇權的定義特徵即為其只能在到期日當天執行履約，在到期日之前無法執行。選項A和B錯誤，無論是歐式或美式選擇權，都包含買權（Call Option）和賣權（Put Option）兩種基本類型。選項D錯誤，所有選擇權契約皆有明確的到期日，並非沒有到期日。
題目來源： 第35屆考試
第 36 題
下列何者非屬金融期貨商品?
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金融期貨商品主要指以利率、匯率、股價指數等金融資產為標的之期貨契約。黃金期貨則是以實體商品黃金為標的，屬於商品期貨範疇，而非金融期貨。利率期貨、外匯期貨及股價指數期貨皆直接與金融市場的利率、匯率及股票指數波動相關，故歸類為金融期貨。
題目來源： 第35屆考試
第 37 題
履約價格上升對買權(call)價格有何影響?
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買權（call option）賦予持有人在特定日期或之前以履約價格買入標的資產的權利。當履約價格上升時，意味著買方需要支付更高的價格才能行使買入權利，這使得買權的內在價值或未來獲利潛力降低，因此買權的價格會下降。履約價格與買權價格呈反向關係。其他選項皆不符合選擇權定價的基本原理。
題目來源： 第35屆考試
第 38 題
台指期貨原始保證金為90,000元,維持保證金為70,000元,投資者存入90,000元買進一口台指期貨價位為4,300。下列哪一個價位,投資者須補繳保證金?(契約值=200×指數)
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投資者需補繳保證金的條件是當其帳戶權益數低於維持保證金時。初始權益數為90,000元。買進一口台指期貨，若指數下跌，帳戶權益數將減少。每點變動的契約價值為200元。設觸發補繳保證金的價位為X，則權益數計算為：90,000 + (X - 4,300) × 200。 當此權益數低於維持保證金70,000元時，即需補繳。 因此，90,000 + (X - 4,300) × 200 < 70,000。簡化計算：(X - 4,300) × 200 < -20,000，進一步得出 X - 4,300 < -100，所以 X < 4,200。在選項中，4,195是唯一低於4,200的價位，故會觸發補繳保證金。 其他選項的價位均高於或等於4,200，權益數仍高於或等於維持保證金，因此不需補繳。
題目來源： 第35屆考試
第 39 題
下列指標何者能真實反映過去經濟情況?
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落後指標（Lagging indicator）的特性是其變動發生在經濟活動變動之後，因此能夠真實地反映過去的經濟情況，用於確認經濟趨勢。例如失業率、消費者物價指數（CPI）等，都是在經濟狀況改變一段時間後才顯現其變化。 領先指標（Leading indicator）旨在預測未來的經濟走勢，其變動先於整體經濟活動。同時指標（Coincident indicator）則與經濟活動同步變動，反映當前的經濟狀況。技術面指標（Technical indicator）主要用於分析證券市場的價格和交易量數據，以預測未來價格走勢，而非直接反映整體經濟的過去情況。
題目來源： 第35屆考試
第 40 題
國民生產毛額(GNP)、國民生產淨額(NNP)與國民所得(NI)三者間之關係,下列何者正確?
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國民所得（NI）的計算是從國民生產淨額（NNP）中扣除企業間接稅。而國民生產淨額（NNP）則是國民生產毛額（GNP）扣除折舊。因此，我們可以推導出： 1. NNP = GNP - 折舊 2. NI = NNP - 企業間接稅 將(1)代入(2)可得：NI = (GNP - 折舊) - 企業間接稅 重新整理此方程式，即可得到：GNP = NI + 企業間接稅 + 折舊。此關係式正確。 選項B錯誤，NNP應為GNP減去折舊，而非國外要素所得淨額。國外要素所得淨額用於將國內生產毛額（GDP）轉換為GNP。選項C錯誤，NI的計算不包含移轉性支出，且其與GNP的關係應為NI = GNP - 折舊 - 企業間接稅。選項D錯誤，NNP應為GNP減去折舊，而非加上折舊。
題目來源： 第35屆考試
第 41 題
「國民總所得=工資+地租+利息+利潤」此一等式是根據下列何種觀點來衡量國民所得?
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國民所得的衡量方法主要有三種：支出面、生產面（或稱產品面/附加價值面）和要素所得面。當國民所得被表示為「工資+地租+利息+利潤」時，這是將所有生產要素（勞動、土地、資本、企業家才能）所獲得的報酬加總，此即為要素所得面（Factor income approach）的衡量觀點。 產品面（或附加價值面）是計算所有最終產品與服務的市場價值，或各生產階段的附加價值總和。支出面則是計算所有最終產品與服務的總支出（消費、投資、政府支出、淨出口）。
題目來源： 第35屆考試
第 42 題
央行所採行之貨幣政策工具中,下列何者對提高貨幣供給額的效果最大?
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調整存款準備率對貨幣供給額的影響最大。中央銀行透過調整存款準備率，直接改變商業銀行可貸放資金的比例，進而影響整個銀行體系的貨幣乘數效果。存款準備率的微小變動，可能導致貨幣供給額產生數倍的擴張或收縮，其影響力遠大於其他貨幣政策工具。調整重貼現率主要影響銀行向央行借款的成本，間接影響銀行放款意願；公開市場操作是透過買賣有價證券來調節市場流動性，雖然常用且有效，但其影響的廣度和深度通常不及存款準備率的變動；外匯市場操作主要目的在於穩定匯率或管理外匯存底，對貨幣供給額的影響是間接的。
題目來源： 第35屆考試
第 43 題
有關行政院經建會(現整併為國發會)編製的景氣動向指標及對策信號,下列敘述何者錯誤?
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景氣對策信號「藍燈」表示景氣低迷，其綜合判斷分數為9至16分。選項中提及17至22分，此分數範圍通常對應「黃藍燈」（景氣轉向）或「黃紅燈」（景氣轉熱），而非藍燈。實質貨幣總計數與股價指數確實是構成景氣領先指標的項目，用於預測未來景氣走勢。工業生產指數與實質製造業銷售值是構成景氣同時指標的項目，反映當前景氣狀況。景氣對策信號亮出「綠燈」確實表示當前景氣穩定，處於正常擴張階段。
題目來源： 第35屆考試
第 44 題
老張是收入不高的泥水匠,經常需要在高樓工地工作,又是家庭主要經濟來源,他應選擇下列何種商品,以確保萬一發生意外傷害時之家庭經濟保障?
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對於收入不高、從事高風險工作（如高樓工地）且是家庭主要經濟來源者，傷害保險是確保萬一發生意外傷害時家庭經濟保障的最佳選擇。傷害保險專門針對因意外事故導致的死亡、失能或醫療費用提供保障，能直接彌補因意外造成的收入中斷或額外支出。年金保險主要用於退休規劃，提供長期穩定收入；養老保險兼具儲蓄與保障功能，但其主要目的非針對意外風險；健康保險主要保障因疾病或意外造成的醫療費用，但對於因意外導致的收入損失或身故/失能的家庭經濟保障，傷害保險更為直接且全面。
題目來源： 第35屆考試
第 45 題
到職新人必須尋覓保證人,請問投保下列何種保險,得替代傳統以自然人為保證人?
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保證保險的主要功能在於承保被保險人因其職務行為或契約義務所致之損害，並由保險公司向受益人（通常為雇主）支付賠償金。此類保險正是為替代傳統以自然人為保證人，提供財務擔保而設計的商品。人壽保險、意外保險及傷害保險均屬於人身保險，其保障範圍與職務行為的保證無關，因此無法替代傳統保證人。
題目來源： 第35屆考試
第 46 題
財產保險係屬損害填補型的保險,於理財上之運用乃以填補實際損失為主要目的,它與下列何類險種相似?
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財產保險的核心原則是損害填補，即保險公司僅賠償被保險人實際遭受的損失，不得使其因保險而獲利。住院醫療費用保險同樣屬於損害填補型保險，其給付金額以被保險人實際發生的醫療費用為限，旨在填補醫療支出造成的經濟損失。終身壽險、年金保險屬於定額給付型保險，不以填補實際損失為目的；投資型保險則結合了保險保障與投資功能，亦非純粹的損害填補。
題目來源： 第35屆考試
第 47 題
一般失能之定義可以歸為:A.被保險人因傷害或疾病以致完全無法從事任何具有收益性的工作B.被保險人因傷害或疾病以致完全無法從事原有之工作C.被保險人因傷害或疾病以致完全無法從事適合其教育、訓練及經驗之任何工作。而長期失能保險的承保範圍常以事故發生日起分段計算,下列何項才是符合給付之條件?
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長期失能保險在定義失能時，通常採用「分段定義」的方式。在事故發生初期（例如前2年），保險公司會採用較寬鬆的「原有工作」定義（選項B），意指被保險人無法從事其事故發生前所從事的工作即可符合失能條件。然而，隨著時間拉長（例如2年後），定義會轉趨嚴格，改採「適合其教育、訓練及經驗之任何工作」定義（選項C），要求被保險人無法從事任何適合其專業背景的工作才符合失能條件。這種設計旨在鼓勵被保險人在長期失能後，若身體狀況允許，能嘗試轉型從事其他適合的工作。 其他選項的定義轉換邏輯不符合長期失能保險的常見設計。
題目來源： 第35屆考試
第 48 題
有關遺囑信託之敘述,下列何者正確?
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遺囑信託是委託人透過遺囑設立的信託，其主要目的在於委託人死亡後，能依照其生前意願，由受託人管理、運用及分配遺產，有效解決遺產管理複雜性及確保遺囑執行之順暢。預立遺囑是重要的財產規劃工具，能明確指定財產分配方式，因此選項A「並無幫助」是錯誤的。遺囑信託的成立是透過遺囑，而非在生前與受託人簽訂信託契約並附註遺囑，故選項C錯誤。遺囑信託僅是財產管理與分配的方式，並不能免除遺產稅，信託財產仍屬於遺產的一部分，需依法課稅，故選項D錯誤。
題目來源： 第35屆考試
第 49 題
信託資金集合管理運用帳戶的資產保管機構為下列何者?
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根據《信託業法》及相關規定，信託資金集合管理運用帳戶的資產保管，是由信託業者（即受託人）自行保管，或委託符合一定條件之金融機構保管。信託業者作為受託人，本身就具備保管信託資產的職責與能力。證券商、台灣證交所或委託人均非信託資金集合管理運用帳戶的資產保管機構。
題目來源： 第35屆考試
第 50 題
利率連結組合式商品,在架構上係運用利率交換商品與何種商品之結合?
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利率連結組合式商品通常是將固定收益商品（如債券）與利率衍生性金融商品結合。利率交換（Interest Rate Swap, IRS）本身即為一種利率衍生性商品，而利率選擇權（Interest Rate Option）則提供對未來利率變動的選擇權利。將利率交換與利率選擇權結合，可以創造出更複雜、針對特定利率風險或報酬需求的組合式商品。指數選擇權、個股選擇權和匯率選擇權雖然也是衍生性商品，但其連結標的並非直接的利率，因此不適用於「利率連結組合式商品」的直接架構。
題目來源： 第35屆考試
第 51 題
有關定時定額選擇投資標的之敘述,下列何者正確?
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定時定額投資的核心策略是「平均成本法」，旨在透過長期、規律的投入，降低市場波動對投資成本的影響。選擇「趨勢倍數>1」的基金，表示該基金具有長期成長潛力，且其波動性可能相對較大。這種特性有利於定時定額投資者在市場下跌時以較低成本買入更多單位，並在市場回升時獲得較佳的報酬。此策略強調的是長期趨勢向上且具備一定波動性的標的，而非短期高報酬或低風險。 其餘選項：選擇新興市場基金雖然潛在報酬高，但風險也極高，不一定適合所有定時定額投資者；選擇過去一年漲幅>50%的基金是追逐短期績效，過去績效不代表未來，且可能已處於高點；選擇單一產業基金則過於集中，風險較高，不符合定時定額分散風險的原則。
題目來源： 第35屆考試
第 52 題
當買進股票後,股價下跌,經過審慎的投資判斷,決定向下攤平時,您的最佳資金來源為何?
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當決定向下攤平以降低持股成本時，最穩健且符合財務規劃原則的資金來源應是「多餘的自有資金」。這表示這筆資金即使因投資虧損也不會影響到個人的基本生活開銷、緊急備用金或其他重要財務目標。使用自有資金可以避免額外的利息成本、質押風險以及對其他資產配置的干擾。 其餘選項：出售其他投資工具可能打亂原有的資產配置，且可能導致在不適當的時機賣出有潛力的資產；以原股票質借來攤平，會增加槓桿和集中度風險，且可能面臨追繳保證金的壓力；以不動產質借資金雖然可能取得較低利率，但將不動產這種重要資產用於高風險的股票投資，會大幅增加家庭財務風險，不符合穩健理財原則。
題目來源： 第35屆考試
第 53 題
「當市場指數大漲時,A股只有小漲」,則A股是屬於哪種股票?
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Beta (β) 值是衡量單一股票相對於整體市場波動性或系統性風險的指標。 當β值小於1時，表示該股票的波動性小於市場，即市場上漲時，該股票的漲幅會小於市場；市場下跌時，該股票的跌幅也會小於市場。題目描述「當市場指數大漲時,A股只有小漲」，這明確指出A股的波動性低於市場，因此其Beta值應小於1。其餘選項：β=1表示與市場波動性相同；β>1表示波動性大於市場，漲幅會大於市場；β=0表示與市場無關，理論上不受市場漲跌影響，這與題目中「小漲」的描述不符，因為小漲仍是受市場影響的表現。
題目來源： 第35屆考試
第 54 題
有關儲蓄組合之敘述,下列何者錯誤?
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儲蓄組合（如存款、貨幣市場工具）的特性是流動性高、風險低但報酬率也低。對於年輕人而言，退休金的累積是一個長期的目標，需要透過適當的投資組合來對抗通膨並追求資產增值。若僅依賴低報酬的儲蓄組合，將難以有效累積足夠的退休金，因此選項B的敘述是錯誤的。選項A、C、D皆符合儲蓄組合的應用原則：短期需求、緊急預備金及臨近用錢時的資產配置，應以流動性與安全性為優先考量。
題目來源： 第35屆考試
第 55 題
如果投資組合構成的股票種類愈多,且股票彼此之間非呈完全正相關時,投資者的何種風險即愈低?
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非系統風險（Non-systematic risk），又稱可分散風險或公司特有風險，是指特定公司或產業所面臨的風險。透過將投資組合分散於多種股票，且這些股票彼此間的報酬率並非完全正相關時，個別股票的特有風險會因相互抵銷而降低，進而減少整個投資組合的非系統風險。系統風險（Systematic risk）則是市場整體風險，無法透過分散投資來消除。財務風險與信用風險則分別與公司的資本結構及債務償還能力相關，與此題分散投資降低風險的機制不同。
題目來源： 第35屆考試
第 56 題
下列何者投資工具較適合風險矩陣中,長資金運用期、低風險偏好者?
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平衡式基金（Balanced funds）通常將資金同時投資於股票和債券等不同資產類別。對於具有長資金運用期但風險偏好較低的投資者而言，平衡式基金能提供股票的成長潛力以對抗通膨，同時透過債券的配置來降低整體投資組合的波動性，達到風險與報酬的平衡，符合其投資目標。高收益債券風險過高，不適合低風險偏好者。存款雖然風險極低，但長期報酬率通常無法有效累積資產，難以達成長期目標。外幣保本定存雖有保本特性，但其報酬率通常有限，且可能涉及匯率風險，對於追求長期資產增值的效果不如平衡式基金。
題目來源： 第35屆考試
第 57 題
如果投資者決定採用投資組合保險策略,且可承擔風險係數為2,總資產市值100萬元,可接受的總資產市值下限80萬元,則可投資在股票的金額應為多少元?
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投資組合保險策略旨在確保資產價值不低於特定下限。計算可投資於股票的金額，應使用以下公式：可投資股票金額 = (總資產市值 - 可接受的總資產市值下限) × 可承擔風險係數。根據題目數據，(100萬元 - 80萬元) × 2 = 20萬元 × 2 = 40萬元。此策略透過調整風險資產（股票）的配置，以達到預設的保護目標。 其餘選項錯誤原因： 1. 100萬元：此為將所有資產投入股票，未提供任何下限保護。 2. 80萬元：此為可接受的總資產市值下限，而非應投資於股票的金額。 3. 20萬元：此為總資產市值與下限的差額，但未乘上風險係數，不符合投資組合保險的計算邏輯。
題目來源： 第35屆考試
第 58 題
下列何種理財活動較適合運用於基本投資組合型態中的「投資組合」?
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「投資組合」通常指為達成長期財務目標而進行的多元資產配置。退休準備金是典型的長期理財目標，其時間跨度長，適合透過建立多元化的投資組合來追求資產增值，並利用時間分散市場波動風險。長期投資組合能有效利用複利效果，並透過資產配置來平衡風險與報酬。 其餘選項錯誤原因： 1. 緊急預備金：應以高流動性、低風險的資產形式持有，以應對突發狀況，不適合投入波動性較高的投資組合。 2. 未來一年確定開銷的非經常性支出：此為短期且確定的資金需求，應避免市場波動風險，不適合投入投資組合。 3. 避險暫存處：通常指短期內為特定目的而暫時存放資金的地方，其目標是保本或短期避險，而非長期增值。
題目來源： 第35屆考試
第 59 題
定期定額投資的好處之一,是不管市場持續上揚、下跌或波動時,平均每股成本皆低於下列何者?
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定期定額投資（Dollar-Cost Averaging）的核心優勢在於，無論市場價格高低，每次投入固定金額。當市場價格下跌時，能買到更多單位數；當市場價格上漲時，則買到較少單位數。這種機制使得長期下來，投資者所持有的平均每股（或每單位）成本會低於該期間的平均市場價格。這是因為在價格較低時買入的單位數較多，對平均成本的影響權重較大。 其餘選項錯誤原因： 1. 期初成本：平均成本不一定低於期初成本，取決於市場後續走勢。 2. 期末成本：平均成本不一定低於期末成本，同樣取決於市場走勢。 3. 任一市價：平均成本不可能低於所有市價，因為投資過程中必然會以不同的市價買入。
題目來源： 第35屆考試
第 60 題
定期定額理財應遵守的基本理念為何?A.要經得起基金淨值的起起落落B.要維持基金每月扣款,不宜輕易間斷C.要慎選基金D.定期定額是懶人投資法,買了就不用管它
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定期定額理財的核心理念在於透過長期、紀律性的投資，達到平均成本的效果。 選項A「要經得起基金淨值的起起落落」是正確的，因為定期定額的優勢在於市場波動時能買到更多單位，因此需要投資者有耐心承受短期波動。 選項B「要維持基金每月扣款,不宜輕易間斷」是正確的，中斷扣款會破壞平均成本的機制，影響長期累積效果。 選項C「要慎選基金」是正確的，即使是定期定額，選擇具有良好潛力、符合自身風險偏好的基金仍是成功的關鍵。 選項D「定期定額是懶人投資法,買了就不用管它」是錯誤的，投資者仍需定期檢視基金表現，並根據市場變化或個人目標調整策略，而非完全不管理。
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第 61 題
有關資產配置三部曲的敘述,下列何者錯誤?
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資產配置三部曲涉及多方面考量。 選項A「為市場景氣判斷時,獲利性是首要考量因素」是正確的，在判斷市場景氣以調整資產配置時，潛在獲利性是重要的驅動因素。 選項B「衡量風險承受度時,安全性是首要考量因素」是正確的，評估個人風險承受度時，確保本金安全、避免重大損失是核心考量。 選項C「規劃理財目標期限時,流動性是首要考量因素」是正確的，不同期限的理財目標對資產的流動性需求不同，例如短期目標需要高流動性資產。 選項D「判斷個人風險偏好時,公益性是首要考量因素」是錯誤的，判斷個人風險偏好主要考量的是投資者對風險的態度、承受能力以及預期報酬，而非「公益性」。公益性可能與社會責任投資(SRI)相關，但並非判斷個人風險偏好的首要或核心因素。
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第 62 題
當股價向上翻揚並獲致相當的漲幅時,下列投資策略之相對表現優劣順序將為何?A.固定投資比率策略B.投資組合保險策略C.買入持有策略
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當股價向上翻揚並獲致相當漲幅時，不同投資策略的表現優劣順序如下： 1. **C. 買入持有策略 (Buy and Hold)**：此策略在市場持續上漲時表現最佳，因為它能完整參與市場的漲幅，不因頻繁交易或再平衡而錯失潛在收益。 2. **B. 投資組合保險策略 (Portfolio Insurance)**：此策略旨在保護下檔風險，通常透過動態調整資產配置或使用衍生性金融商品來實現。在市場上漲時，雖然它會增加股票部位以參與漲幅，但其保護機制或相關交易成本可能會使其漲幅略遜於純粹的買入持有策略。 3. **A. 固定投資比率策略 (Constant Mix Strategy)**：若此策略指固定比例再平衡策略（例如，始終維持60%股票、40%債券），則在市場上漲時，投資者會賣出部分上漲的股票以維持固定比例，這會導致錯失部分進一步的漲幅，因此在強勁的牛市中表現最差。 綜合以上，在股價向上翻揚的市場中，表現優劣順序為：買入持有策略 (C) > 投資組合保險策略 (B) > 固定投資比率策略 (A)。
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第 63 題
依據風險值VAR理論,某一投資組合的平均投資報酬率為15%,標準差為20%,若投資人 甲的最大風險承受度為20%,在90%的信賴水準下,是否能承受此一風險?
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此題涉及風險值 (VaR) 的計算與應用。在90%的信賴水準下，單尾Z值約為1.282。投資組合的風險值 (VaR) 可計算為：平均投資報酬率 - (Z值 × 標準差) = 15% - (1.282 × 20%) = 15% - 25.64% = -10.64%。這表示在90%的信賴水準下，投資組合的最大潛在損失不會超過10.64%。由於投資人甲的最大風險承受度為20%，且10.64%小於20%，因此投資人甲可以承受此一風險。 其餘選項錯誤原因： 「無法承受」：此選項錯誤，因為計算出的最大潛在損失低於投資人的風險承受度。 「不一定」：此選項錯誤，因為所有必要的資訊都已提供，可以進行明確判斷。 「無法判斷」：此選項錯誤，因為根據VaR理論，可以計算並判斷風險。
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第 64 題
下列投資工具中,何者之投資風險最低?
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在所列的投資工具中，「有擔保公司債」的投資風險最低。公司債相較於股票和衍生性金融商品，通常具有較低的波動性和較為穩定的收益。特別是「有擔保」的公司債，意味著有特定的資產作為抵押品，在公司違約時，債權人有權優先獲得償付，進一步降低了信用風險。 其餘選項錯誤原因： 「投機股」：此類股票通常具有高波動性、高風險和不確定的未來表現，屬於高風險投資。 「期貨」：期貨是衍生性金融商品，具有高度槓桿特性，市場波動可能導致巨大盈虧，風險極高。 「選擇權」：選擇權也是衍生性金融商品，買方可能損失全部權利金，賣方則可能面臨無限損失，風險同樣極高。
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第 65 題
以期貨外匯、認股權證、投機股、新興股市、基金為主要投資工具的是屬於哪一類型的投資者?
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期貨外匯、認股權證、投機股和新興股市等投資工具，普遍具有高波動性、高風險和高潛在報酬的特性。選擇這些工具作為主要投資標的，顯示投資者追求積極的資本增長，並願意承擔較高的市場風險。這種投資偏好明確屬於「冒險型」投資者。 其餘選項錯誤原因： 「消極型」和「保守型」：這類投資者通常以保本和穩定收益為主要目標，偏好低風險資產，如銀行存款、貨幣市場工具或高品質債券。 「穩健型」：這類投資者尋求風險與報酬的平衡，會配置股票和債券等多元資產，但通常會避免過度集中於高風險的投機性工具。
題目來源： 第35屆考試
第 66 題
下列哪一種保險會產生資產累積效果?
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退休年金保險（或稱年金保險）是一種長期儲蓄型保險，其設計目的在於提供被保險人退休後穩定的收入來源。保戶在繳費期間所繳納的保費，會透過保險公司的投資運作而產生增值，累積成一筆資產，並在約定時間開始給付年金，因此具有資產累積的效果。 定期壽險提供特定期間的保障，期滿後保單價值歸零，不具資產累積功能。醫療險屬於健康保險，主要提供醫療費用補償，不具資產累積功能。全民健保是社會保險，提供全民醫療保障，不具資產累積功能。
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第 67 題
有關家庭財務比率之分析,下列敘述何者錯誤?
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淨值投資比率 = 投資資產 / 淨值。當淨值投資比率小於100%時，表示投資資產的金額小於淨值，這並不代表「沒有運用財務槓桿借錢投資」。即使沒有借錢投資，只要投資資產佔淨值的比例較低，此比率就可能小於100%。例如，若淨值為100萬，投資資產為80萬，比率為80%，但這80萬可能完全是自有資金，並未借錢。運用財務槓桿的判斷應是看負債是否用於投資，而非單純看此比率是否小於100%。 淨值投資比率大於100%表示投資資產大於淨值，代表投資的資金來源除了自有淨值外，還包含了借貸資金，即運用了財務槓桿，此敘述正確。理財成就率通常用於衡量個人或家庭的理財目標達成程度，標準值設為1，比率大於1表示超越目標，成績越佳，此敘述正確。理財成就率小於1表示未達成預期目標，理財成績相對不佳，此敘述正確。
題目來源： 第35屆考試
第 68 題
家庭年平均收支儲蓄表列示如下:消費支出為66萬元,利息支出為4萬元,經常性移轉支出為16萬元,所得收入總計為109萬元,則可支配所得為多少?
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在家庭財務分析中，可支配所得通常指家庭總收入扣除稅金及其他非自願性或固定性支出後的餘額。根據題目，所得收入總計為109萬元。經常性移轉支出（如稅金、社會保險費等）為16萬元，這部分是從總收入中扣除的。此外，利息支出（如房貸利息、車貸利息等）在家庭預算中常被視為一項固定且必須支付的費用，若將其視為計算可支配所得前需扣除的項目，則： 可支配所得 = 所得收入總計 - 經常性移轉支出 - 利息支出 = 109 萬元 - 16 萬元 - 4 萬元 = 89 萬元。 此計算方式反映了家庭在支付完稅金及固定利息負擔後，實際可供消費或儲蓄的金額。 所得收入總計減去消費支出（109 - 66 = 43 萬元）代表的是儲蓄，而非可支配所得。所得收入總計減去經常性移轉支出（109 - 16 = 93 萬元）是可支配所得的另一種定義，但根據題目提供的答案，利息支出亦需扣除。選項D的86萬元無法透過題目提供的數據直接計算得出。
題目來源： 第35屆考試
第 69 題
有關零息債券的目前價值之計算公式,下列敘述何者正確?
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零息債券的目前價值計算，是將其到期時支付的面值，以市場殖利率折現回現在。這符合單筆金額的複利現值計算概念，因此應使用「複利現值係數」。 選項B錯誤，複利終值係數用於計算未來價值。選項C和D錯誤，年金現值或終值係數用於計算一系列固定且連續的現金流量，而零息債券僅有一筆到期支付，不符合年金定義。
題目來源： 第35屆考試
第 70 題
運用年金時,須注意其是否符合兩項要件,下列敘述何者正確?
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年金（Annuity）在金融學中具有明確的定義，其核心要件為：每期支付或收入的金額必須固定，且這些現金流量必須是連續且不可中斷的。這兩項特性是年金計算的基礎。 選項A和B錯誤，年金的現金流量必須是連續且不可中斷的。選項B和D錯誤，年金的每期金額必須是固定的。
題目來源： 第35屆考試
第 71 題
實質報酬率為16%,通貨膨脹率為5%,名目投資報酬率為多少?
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名目報酬率、實質報酬率與通貨膨脹率之間的關係可透過費雪方程式（Fisher Equation）來表示：(1 + 名目報酬率) = (1 + 實質報酬率) × (1 + 通貨膨脹率)。 將題目數值代入：(1 + 名目報酬率) = (1 + 0.16) × (1 + 0.05) = 1.16 × 1.05 = 1.218。 因此，名目報酬率 = 1.218 - 1 = 0.218，即21.8%。在選項中，21%是最接近且符合近似公式（名目報酬率 ≈ 實質報酬率 + 通貨膨脹率 = 16% + 5% = 21%）的答案。 選項A、B、C均為錯誤計算或僅為其中一個已知數值，不符合名目報酬率的定義。
題目來源： 第35屆考試
第 72 題
每年投資7.2萬元,若20年期間的年投資報酬率均為5%,屆時可累積的金額為多少?
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此題為計算期末年金終值。每年投資固定金額，並在期末計算累積總額，應使用普通年金終值公式：FV = PMT * [((1 + r)^n - 1) / r]。將PMT = 72,000元，r = 5%，n = 20年代入計算，可得FV = 72,000 * [((1.05)^20 - 1) / 0.05] ≈ 72,000 * 33.065954 ≈ 2,380,748.688元，約為238.0752萬元。其餘選項的數值與正確計算結果不符，可能是計算錯誤或使用了錯誤的公式。
題目來源： 第35屆考試
第 73 題
老王以定期定額方式投資基金,每月初扣款1萬元,持續12個月後,月底贖回時金額為15.9萬元,考慮時間加權後,則該定期定額投資報酬率為下列何者?
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此題計算定期定額投資的報酬率，由於每月初扣款，且持續12個月，總投資金額為 12 * 10,000 = 120,000元，贖回金額為159,000元，總獲利為 159,000 - 120,000 = 39,000元。在定期定額投資中，評估報酬率常使用近似的內部報酬率 (IRR) 公式：年化報酬率 ≈ 總獲利 / (總投資金額 * (n+1) / (2n))，其中n為投資期數。 代入數值：39,000 / (120,000 * (12+1) / (2*12)) = 39,000 / (120,000 * 13 / 24) = 39,000 / 65,000 = 0.6 = 60%。其餘選項的數值與透過近似IRR公式計算的結果不符，直接計算簡單報酬率並未考慮資金投入的時間價值，因此不適用於此類定期定額投資的報酬率評估。
題目來源： 第35屆考試
第 74 題
目前自用住宅房貸利息扣除額為30萬元,假設 甲從原貸款200萬元增貸為300萬元,請問其申報自用住宅房貸利息扣除額為若干?
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依據所得稅法規定，自用住宅購屋借款利息扣除額，其扣除額度以每年30萬元為限。然而，若納稅義務人將原購屋貸款增貸，增貸部分的利息通常不符合自用住宅購屋借款利息的扣除條件，除非能證明增貸資金仍用於原自用住宅的修繕或其他符合規定的用途。在一般情況下，增貸部分被視為非購屋用途，其利息不得列報扣除。 因此，甲僅能申報原貸款200萬元所產生的利息，且總額不得超過30萬元上限。 選項A和C錯誤，因為增貸部分的利息通常不可扣除。 選項D不完全正確，因為除了金額限制外，還需符合「自用住宅購屋借款」的用途限制，增貸部分通常不符合此用途。
題目來源： 第35屆考試
第 75 題
小李計畫賣屋以買新屋,目前舊屋價值600萬元,貸款尚有400萬元,新屋價值1,300萬元,若有自備款300萬元,則小李應貸款為多少?
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小李舊屋的淨值為舊屋價值600萬元減去貸款400萬元，即200萬元。加上現有自備款300萬元，小李總計可動用的自備款為200萬元 + 300萬元 = 500萬元。新屋價值1,300萬元，扣除總自備款500萬元後，小李應貸款的金額為1,300萬元 - 500萬元 = 800萬元。其餘選項均未正確計算舊屋淨值與總自備款，導致貸款金額錯誤。
題目來源： 第35屆考試
第 76 題
小王申請房屋貸款400萬元,寬限期2年,採1年期平均定儲利率加碼2%浮動計息之指數型房貸(假設1年期平均定儲利率為1.725%,一年浮動調整一次),請問小王第一年應償還之貸款利息為多少?
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小王申請的房屋貸款適用利率為1年期平均定儲利率1.725%加上加碼2%，總計為3.725%。在寬限期內，借款人僅需償還利息，不需償還本金。因此，小王第一年應償還的貸款利息為貸款金額400萬元乘以年利率3.725%，即4,000,000元 × 0.03725 = 149,000元。其他選項的金額均不符合此計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 77 題
一般而言,養兒育女有兩大開銷高峰,除學前階段外,係指下列何者?
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養兒育女的兩大開銷高峰通常是指學前階段（如幼兒園、托育費用）以及高等教育階段（如大學學費、生活費等）。高等教育階段的費用往往是家庭財務規劃中的一大筆支出。唸國小或國中階段的開銷相對較低；進入社會服務階段子女通常已獨立，開銷責任轉移；結婚成家階段雖可能涉及資助，但通常不被視為養育子女的常規開銷高峰。因此，高等教育階段是正確的答案。
題目來源： 第35屆考試
第 78 題
下列何種狀況下可以領到勞退舊制的勞工退休金?
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根據勞動基準法第53條規定，勞工自請退休的條件之一為「工作15年以上年滿55歲者」。選項B指出在同一家公司由38歲做到滿55歲，表示工作年資為17年（55-38=17），且年齡達到55歲，完全符合此項規定，因此可以領取勞退舊制退休金。選項A工作年資10年且未滿55歲，不符規定。選項C雖然工作30年，但因更換公司，不符合舊制「在同一事業單位」的條件。選項D工作年資22年但未滿55歲，不符規定。
題目來源： 第35屆考試
第 79 題
當65歲以上人口超過全體人口多少百分比時,即已達到聯合國所訂高齡化社會的標準?
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聯合國對於高齡化社會的定義標準為65歲以上人口占總人口比率達到7%。當此比率達到14%時，稱為高齡社會；達到20%時，則稱為超高齡社會。因此，7%是判斷高齡化社會的關鍵門檻。
題目來源： 第35屆考試
第 80 題
確定提撥制其投資風險由下列何者承擔?
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確定提撥制（Defined Contribution Plan）的特點是雇主定期提撥固定金額至勞工的個人退休金帳戶，而退休金的最終給付金額則取決於這些提撥款項的投資績效。因此，投資的盈虧風險由勞工自行承擔。相對地，在確定給付制（Defined Benefit Plan）下，雇主承諾給付特定金額的退休金，因此投資風險由企業雇主承擔。選項A、C、D均不符合確定提撥制的風險承擔原則。
題目來源： 第35屆考試
第 81 題
周君現年40歲,預備60歲時退休。假設周君現有100萬元可供投資,年投資報酬率為10%,且每年可儲蓄23萬元供其投資,請問屆時退休可準備多少退休金?
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此題為計算退休金總額，需將現有資金的未來價值與每年儲蓄的年金未來價值加總。首先，計算現有100萬元在20年後（60歲-40歲）以10%年報酬率的未來價值：FV_PV = 100萬元 * (1 + 0.10)^20 ≈ 100萬元 * 6.7275 = 672.75萬元。 接著，計算每年儲蓄23萬元在20年後以10%年報酬率的年金未來價值：FV_PMT = 23萬元 * [((1 + 0.10)^20 - 1) / 0.10] ≈ 23萬元 * [(6.7275 - 1) / 0.10] = 23萬元 * 57.275 = 1317.325萬元。 兩者加總，退休金總額為 672.75萬元 + 1317.325萬元 = 1990.075萬元，最接近選項C的1,990萬元。 其他選項的數值與正確計算結果不符。
題目來源： 第35屆考試
第 82 題
某 甲自30歲參加勞工保險,66歲以最高投保等級退休,繳付保費滿36年,請問依規定可領勞保退休給付(一次請領)多少元?
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此題考驗勞工保險「一次請領老年給付」的計算方式。 根據勞工保險條例，一次請領老年給付的計算基礎為「平均月投保薪資」乘以「給付年資」。題目提及「最高投保等級」，目前勞保最高月投保薪資為45,800元。給付年資的計算方式為前15年每年1個基數，超過15年的部分每年2個基數，但總基數有上限。 若假設某甲在2009年1月1日前參加勞保，則一次請領老年給付的最高基數為50個基數。 因此，可領取金額為 45,800元 * 50基數 = 2,290,000元。此結果與選項B相符。 若依現行法規，最高基數為45個，則為45,800 * 45 = 2,061,000元 (選項C)，但題目答案為B，故推斷是依據舊制最高50個基數計算。 其他選項的數值不符合勞保給付的計算規定。
題目來源： 第35屆考試
第 83 題
蔡經理現年50歲,5年前投資200萬元於某基金,在預期某固定年投資報酬率下,65歲退休時便累積774萬元。惟因投資發生虧損,當初200萬元目前只剩下100萬元。假設往後每年均能達成原先所預期之年投資報酬率且蔡經理將退休金目標提高為800萬元,則其自現在起,每年應至少另再投資多少金額,才能達成新目標?(取最接近值)
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此題為多步驟的貨幣時間價值計算。首先，需根據原始投資目標計算預期的年投資報酬率。原始投資200萬元，在20年後（65歲-50歲+5年）累積至774萬元，透過未來價值公式 FV = PV * (1+r)^n，可推算出年報酬率 r 約為7% (200 * (1.07)^20 ≈ 773.92)。 接著，計算目前剩餘的100萬元在未來15年（65歲-50歲）以7%報酬率的未來價值：FV_current = 100萬元 * (1 + 0.07)^15 ≈ 100萬元 * 2.7590 = 275.90萬元。新的退休金目標為800萬元，扣除現有資金的未來價值後，尚需透過每年投資累積的金額為 800萬元 - 275.90萬元 = 524.10萬元。 最後，計算在15年內累積524.10萬元所需的每年投資金額（年金支付）：FV_annuity = PMT * [((1 + r)^n - 1) / r]，即 524.10萬元 = PMT * [((1 + 0.07)^15 - 1) / 0.07] ≈ PMT * 25.1286。解出 PMT ≈ 524.10萬元 / 25.1286 ≈ 20.857萬元，最接近選項B的20.86萬元。 其他選項的數值不符合計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 84 題
目前手上有30萬元,投資在投資報酬率為3%的定存,想在3年後不用貸款買一部100萬元的車子,則另須每年投資多少錢於報酬率10%之定期定額基金中?(取最接近值)
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此題涉及貨幣時間價值的複合應用。首先，計算目前手上的30萬元在3年後以3%定存的終值：30萬元 * (1 + 0.03)^3 = 30萬元 * 1.092727 = 32.78181萬元。欲購買100萬元的車子，尚需補足的金額為100萬元 - 32.78181萬元 = 67.21819萬元。接著，計算在3年內每年投資於報酬率10%的定期定額基金中，需投入多少金額才能累積到67.21819萬元。這是一個年金終值的計算問題。年金終值因子為 [((1 + 0.10)^3 - 1) / 0.10] = (1.331 - 1) / 0.10 = 3.31。因此，每年需投資的金額為 67.21819萬元 / 3.31 ≈ 20.3076萬元，最接近選項C的20.31萬元。 選項A、B、D的數值皆不符合計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 85 題
下列敘述何者正確?
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選項C的敘述是正確的。外勤僱傭族（如業務員）的收入常因佣金而波動，因此，建立一套能適應不同所得水準的消費、透支與儲蓄模式，是有效管理財務、降低環境變動風險的關鍵理財策略。 選項A錯誤，即使是低所得或主要來自移轉性收入的家庭，理財（如預算規劃、債務管理）仍能幫助他們更有效地運用資源，改善生活品質，而非「無益」。 選項B錯誤，管理階層的平均所得不一定比雇主高，且無論收入高低，任何人都不能忽略理財收入，多元化收入來源是財務穩健的重要一環。 選項D錯誤，醫師、律師等高收入專業人士，其財務狀況往往更為複雜，涉及高額資產配置、稅務規劃等，更需要專業的理財規劃與管理，而非「不需注重理財」。
題目來源： 第35屆考試
第 86 題
在下列攤還方式下,何者可採年金方式計算?
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本利平均攤還房貸（或稱等額本息攤還）是指在貸款期間內，每期償還的本金與利息總額固定不變。這種固定且連續的支付方式，正是年金（Annuity）的定義，因此可採年金方式計算每期還款金額。 選項A的本金平均攤還房貸，每期償還的本金固定，但利息會隨本金餘額減少而遞減，導致每期總還款金額逐漸減少，不符合年金定義。 選項C的彈性還款總額房貸，其還款金額不固定，亦不符合年金定義。 選項D的一次清償還款房貸，通常在貸款期末才一次性償還本金，期間可能只支付利息或無支付，不屬於年金形式。
題目來源： 第35屆考試
第 87 題
小張投資基金50萬元,在不考慮交易成本時,其報酬率為15%,若考慮交易成本5萬元,則其報酬率應為多少?
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首先計算不考慮交易成本時的投資獲利金額。原始投資金額為50萬元，報酬率為15%，因此獲利為 50萬元 * 15% = 7.5萬元。接著，考慮交易成本5萬元，實際淨獲利為 7.5萬元 - 5萬元 = 2.5萬元。最終，計算考慮交易成本後的報酬率，其計算方式為 淨獲利 / 原始投資金額 = 2.5萬元 / 50萬元 = 0.05，即5%。 選項A、C、D的數值皆不符合上述計算結果，可能是因為未正確扣除交易成本或計算基準有誤。
題目來源： 第35屆考試
第 88 題
小李希望在10年後擁有相當現在500萬元資產,假設通貨膨脹率為3%,請問未來相同購買力金額為何?
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此題旨在計算在特定通貨膨脹率下，未來某一時點維持相同購買力所需的金額，本質上是未來價值 (Future Value, FV) 的計算。計算公式為 FV = PV * (1 + 通貨膨脹率)^n，其中PV為現在價值，n為年數。將題目數值代入：FV = 500萬元 * (1 + 0.03)^10。計算 (1.03)^10 約為 1.343916。因此，FV = 500萬元 * 1.343916 ≈ 671.958萬元，四捨五入後約為672萬元。 選項A、B、D的數值皆不符合透過複利計算出的未來價值，可能是計算錯誤或未正確應用複利公式。
題目來源： 第35屆考試
第 89 題
某 甲投資股票,第一年股價由投資時的$120漲到$170,第二年股價由$170跌到$120,假設無股利之發放,下列何者能合理評估平均年報酬率?
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評估跨期投資的平均年報酬率，應使用幾何平均法，因為它能反映資金的複利效果，尤其當期初與期末價值相同時，幾何平均報酬率能更準確地呈現實際的年化成長率。首先計算每年的報酬率： 第一年報酬率 R1 = (170 - 120) / 120 = 50 / 120 ≈ 41.67%。 第二年報酬率 R2 = (120 - 170) / 170 = -50 / 170 ≈ -29.41%。 幾何平均報酬率的計算公式為 [(1 + R1) * (1 + R2) * ... * (1 + Rn)]^(1/n) - 1。將數值代入： 幾何平均報酬率 = [(1 + 50/120) * (1 - 50/170)]^(1/2) - 1 = [(170/120) * (120/170)]^(1/2) - 1 = [1]^(1/2) - 1 = 1 - 1 = 0%。 算數平均法 (Arithmetic Mean) 僅適用於單期報酬率的平均，或預測未來單期報酬率，但無法反映跨期投資的實際複利成長。若使用算數平均法，其結果為 (41.67% - 29.41%) / 2 ≈ 6.13%，與實際投資結果不符，因為期末價值與期初價值相同，表示整體投資並無獲利。 因此，幾何平均法能合理評估此情況下的平均年報酬率為0%。
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第 90 題
下列各項何者為購屋規劃買方應需考量的費用或稅負?A.仲介費B.裝潢費C.代書費及登記規費D.契稅E.土地增值稅F.搬家費
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購屋規劃中，買方需考量的費用與稅負包含：仲介費 (A)、裝潢費 (B)、代書費及登記規費 (C)、契稅 (D) 以及搬家費 (F)。其中，仲介費是買方支付給仲介公司的服務報酬；裝潢費是購屋後為提升居住品質或符合個人需求所產生的支出；代書費及登記規費是辦理不動產所有權移轉登記時，委託代書處理及向地政機關繳納的費用；契稅是依《契稅條例》規定，不動產買賣移轉時由買方繳納的稅負；搬家費則是購屋後搬遷所產生的費用。土地增值稅 (E) 依《土地稅法》規定，原則上由「原所有權人」（即賣方）繳納，而非買方負擔。
題目來源： 第35屆考試
第 91 題
有關土地增值稅之敘述,下列何者正確?
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根據《土地稅法》第33條之1規定，土地增值稅為「優先債權」。 當抵押標的物經法院拍賣後，其拍賣所得價款應優先扣繳土地增值稅，剩餘款項才可清償抵押權人（如銀行）的債權，以確保國家稅收的優先性。 因此，選項A的敘述是正確的。 選項B錯誤，繼承土地時，依《土地稅法》第28條規定，免徵土地增值稅。 選項C錯誤，一生一次10%優惠土地增值稅率僅適用於「自用住宅用地」，且有面積、設籍等條件限制，並非出售任何用途的土地皆可適用。 選項D錯誤，依《土地稅法》第35條規定，出售自用住宅用地後，兩年內重購自用住宅用地，符合一定條件者，可申請退還已繳納的土地增值稅，即有重購退稅之規定。
題目來源： 第35屆考試
第 92 題
小王向銀行辦理房屋貸款400萬元,貸款年率6%,期限20年,按年本利平均攤還,請問每年需償還銀行本利金額多少元?(取最接近值)
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此題為計算年金貸款的每年攤還金額，屬於本利平均攤還法。 計算公式為：每年攤還金額 = 貸款本金 × [年利率 × (1 + 年利率)^期數] / [(1 + 年利率)^期數 - 1]。將題目數據代入：貸款本金 (PV) = 4,000,000 元，年利率 (r) = 6% (0.06)，期數 (n) = 20 年。首先計算 (1 + 0.06)^20 ≈ 3.207135。 接著代入公式：每年攤還金額 = 4,000,000 × [0.06 × 3.207135] / [3.207135 - 1] = 4,000,000 × [0.1924281] / [2.207135] ≈ 4,000,000 × 0.0871845 ≈ 348,738 元。 因此，最接近的選項為 35 萬元。其餘選項的金額與正確計算結果相距較遠，不符合本利平均攤還的計算結果。
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第 93 題
王君年收入為100萬元,尚可工作25年,其夫妻年生活費共為40萬元,餘命皆為15年,無其他任何資產及負債。若每個子女生涯支出負擔為270萬元,請問王君至多可養育子女人數為多少?
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此題為個人財務規劃中，計算家庭可支配所得以供養育子女的能力。首先，需計算王君在工作期間的總收入，並扣除夫妻兩人終身的生活費用，剩餘金額即為可供養育子女的總資金。 1. **總收入計算**：王君年收入100萬元，尚可工作25年，總收入為 100萬元/年 × 25年 = 2500萬元。 2. **夫妻終身生活費計算**：夫妻年生活費共40萬元。工作期間25年，退休後餘命15年，總計40年。因此，夫妻終身生活費為 40萬元/年 × (25年 + 15年) = 40萬元/年 × 40年 = 1600萬元。 3. **可供養育子女的總資金**：總收入減去夫妻終身生活費 = 2500萬元 - 1600萬元 = 900萬元。 4. **可養育子女人數**：每位子女生涯支出負擔為270萬元。因此，可養育子女人數為 900萬元 / 270萬元 ≈ 3.33人。由於子女人數必須為整數，故至多可養育3人。 其餘選項錯誤原因： * 1人、2人：計算結果顯示王君有能力養育更多子女。 * 4人：養育4位子女所需資金為 4 × 270萬元 = 1080萬元，超過王君可支配的900萬元。
題目來源： 第35屆考試
第 94 題
假設張三退休後,首年度支出為60萬元,退休費用成長率每年3%,投資報酬率6%,退休後餘命15年,則張三退休時應準備多少退休金?(取最接近金額)
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此題為退休金規劃中，計算一筆會隨時間成長的年金現值。這是一個典型的「成長年金現值 (Present Value of a Growing Annuity)」問題。 公式為：PVGA = Pmt1 × [1 - ((1+g)/(1+r))^n] / (r-g) 其中： * Pmt1 (首年度支出) = 60萬元 * g (退休費用成長率) = 3% = 0.03 * r (投資報酬率) = 6% = 0.06 * n (退休後餘命) = 15年 代入數值計算： PVGA = 600,000 × [1 - ((1+0.03)/(1+0.06))^15] / (0.06 - 0.03) PVGA = 600,000 × [1 - (1.03/1.06)^15] / 0.03 PVGA = 600,000 × [1 - (0.971698...)^15] / 0.03 PVGA = 600,000 × [1 - 0.6466] / 0.03 PVGA = 600,000 × 0.3534 / 0.03 PVGA = 600,000 × 11.78 PVGA = 7,068,000 元 最接近的金額為700萬元。 其餘選項錯誤原因： * 600萬元：此為首年度支出，未考慮未來支出成長及時間價值。 * 616萬元：此金額過低，未正確反映退休金需求。 * 716萬元：雖然接近，但與精確計算結果7,068,000元相比，700萬元更為接近。
題目來源： 第35屆考試
第 95 題
以淨收入彌補法(應有壽險保額=未來收入折現值-個人未來支出折現值)估算應有保額需求,下列敘述何者正確?
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淨收入彌補法估算應有壽險保額，其基本概念是計算未來收入的現值減去未來個人支出的現值。這代表了被保險人若身故，其家庭需要彌補的淨收入損失。 **選項D正確原因**： 投資報酬率愈高，在計算未來收入和未來支出的現值時，所使用的折現率也會愈高。折現率愈高，未來現金流量的現值就愈低。因此，未來收入的現值會降低，未來個人支出的現值也會降低。由於保額是未來淨收入的現值（未來收入現值 - 未來個人支出現值），當折現率提高時，這個淨現值會減少，導致應有保額愈低。這是因為較高的投資報酬率意味著可以用較少的現有資金，透過投資累積到未來所需的金額。 其餘選項錯誤原因： * **選項A：年紀愈大,應有保額愈大**：錯誤。隨著年紀增長，剩餘工作年限減少，未來收入的總額和現值都會降低。同時，子女可能已獨立，家庭責任減輕，個人未來支出也可能減少。通常情況下，應有保額會隨年紀增長而逐漸降低。 * **選項B：個人支出占所得比重愈大,應有保額愈大**：錯誤。如果個人支出佔所得比重愈大，表示可供家庭使用的淨收入（所得減支出）愈少。因此，需要彌補的淨收入損失會愈小，應有保額反而愈低。 * **選項C：個人收入成長率愈低,應有保額愈高**：錯誤。個人收入成長率愈低，表示未來收入的總額和現值會較低。在其他條件不變下，未來收入現值降低會導致應有保額降低，而非提高。
題目來源： 第35屆考試
第 96 題
居住國內之中華民國國民,哪一種規劃可以降低遺產稅負擔?
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根據《遺產及贈與稅法》規定，每人每年有贈與稅免稅額。透過分年贈與，將資產在生前逐步移轉給繼承人，且每次贈與金額不超過免稅額，或即使超過免稅額但依法繳納贈與稅，可以有效降低未來遺產總額，進而減少遺產稅負擔。這是一種合法的節稅規劃方式。 將資金匯出國外，中華民國國民的海外資產仍需計入遺產總額課稅，除非放棄國籍，否則無法規避遺產稅。訂定資產分配意願書或遺囑僅是指定遺產分配方式，並不能減少遺產總額。舉債雖然債務可從遺產總額中扣除，但若為虛偽舉債或不合理舉債，可能被稅捐機關認定為規避稅負而駁回，且會產生利息成本，並非有效的節稅手段。
題目來源： 第35屆考試
第 97 題
遺產及贈與稅法第16條有關「不計入遺產總額」之項目,下列何者正確?
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根據《遺產及贈與稅法》第16條第10款規定，被繼承人死亡前5年內，繼承之財產已納遺產稅者，不計入遺產總額。此條款旨在避免短期內同一財產重複課徵遺產稅。 被繼承人日常生活必需之器具及用品，其總價值在100萬元以下部分，以及被繼承人職業上之工具，其總價值在50萬元以下部分（非80萬元），皆屬於《遺產及贈與稅法》第17條規定的「扣除額」項目，而非「不計入遺產總額」。法定空地並無不計入遺產總額的規定，其價值仍需計入遺產總額課稅。
題目來源： 第35屆考試
第 98 題
有關計算贈與稅之資產價值,下列敘述何者錯誤?
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根據《遺產及贈與稅法》第10條第1項第1款規定，土地之價值，以公告土地現值或評定標準價格為準，而非市價。市價通常高於公告現值或評定標準價格，因此選項A的敘述是錯誤的。 房屋之價值，依同法第10條第1項第2款，以評定標準價格為準，此敘述正確。上市股票依同法第10條第1項第3款，以贈與日該公司股票之收盤價格計算，此敘述正確。未上市股票依同法第10條第1項第3款，以贈與日該公司之資產淨值估定，此敘述亦正確。
題目來源： 第35屆考試
第 99 題
下列敘述何者正確?
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親屬間的財產買賣或資金借貸，依據遺產及贈與稅法第5條規定，二親等以內親屬間財產之買賣，以贈與論，但能提出支付價款之確實證明，且該價款非由出賣人貸與或提供者，不在此限。因此，為避免被稅捐機關認定為贈與而課徵贈與稅，務必保存完整的資金來源、支付證明及流程文件，以證明交易的真實性。 選項A錯誤，三角移轉或多角移轉通常是為了規避稅負，屬於租稅規避行為，而非正確的節稅方法，可能面臨補稅及罰鍰。 選項B錯誤，債權人拋棄債權，若債務人為其配偶或二親等以內親屬，依遺產及贈與稅法第5條第10款規定，仍視為贈與，需課徵贈與稅。 選項C錯誤，贈與稅的免稅額證明僅證明該筆贈與當年度免稅，並不代表子女未來購置財產時，該筆資金就當然免視為父母親在購置年度的贈與。稅捐機關仍可能追溯資金來源，若子女無其他合理收入來源，且購置財產的資金與父母贈與的資金有直接關聯，仍可能被視為父母的贈與。
題目來源： 第35屆考試
第 100 題
就遺贈稅法對於「視為遺產」之規定,下列敘述何者錯誤?
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依據遺產及贈與稅法第15條規定，被繼承人死亡前二年內贈與下列個人之財產，應於被繼承人死亡時，視為被繼承人之遺產，併入其遺產總額課稅：1.配偶。2.民法第1138條所定繼承人。3.民法第1138條所定繼承人之配偶。因此，被繼承人死亡前2年內贈與給配偶的財產，是「會」被視為遺產的，故選項A「不視為遺產」是錯誤的敘述。 選項B、C、D皆為遺產及贈與稅法第15條所規定的「視為遺產」的正確情況，因此不符合題目要求選出錯誤敘述。
題目來源： 第35屆考試