第 1 題
有關定時定額選擇投資標的之敘述,下列何者正確?
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定時定額投資的核心策略是「平均成本法」，旨在透過長期、規律的投入，降低市場波動對投資成本的影響。選擇「趨勢倍數>1」的基金，表示該基金具有長期成長潛力，且其波動性可能相對較大。這種特性有利於定時定額投資者在市場下跌時以較低成本買入更多單位，並在市場回升時獲得較佳的報酬。此策略強調的是長期趨勢向上且具備一定波動性的標的，而非短期高報酬或低風險。其餘選項：選擇新興市場基金雖然潛在報酬高，但風險也極高，不一定適合所有定時定額投資者；選擇過去一年漲幅>50%的基金是追逐短期績效，過去績效不代表未來，且可能已處於高點；選擇單一產業基金則過於集中，風險較高，不符合定時定額分散風險的原則。
題目來源： 第35屆考試
第 2 題
當買進股票後,股價下跌,經過審慎的投資判斷,決定向下攤平時,您的最佳資金來源為何?
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當決定向下攤平以降低持股成本時，最穩健且符合財務規劃原則的資金來源應是「多餘的自有資金」。這表示這筆資金即使因投資虧損也不會影響到個人的基本生活開銷、緊急備用金或其他重要財務目標。使用自有資金可以避免額外的利息成本、質押風險以及對其他資產配置的干擾。其餘選項：出售其他投資工具可能打亂原有的資產配置，且可能導致在不適當的時機賣出有潛力的資產；以原股票質借來攤平，會增加槓桿和集中度風險，且可能面臨追繳保證金的壓力；以不動產質借資金雖然可能取得較低利率，但將不動產這種重要資產用於高風險的股票投資，會大幅增加家庭財務風險，不符合穩健理財原則。
題目來源： 第35屆考試
第 3 題
「當市場指數大漲時,A股只有小漲」,則A股是屬於哪種股票?
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Beta (β) 值是衡量單一股票相對於整體市場波動性或系統性風險的指標。當β值小於1時，表示該股票的波動性小於市場，即市場上漲時，該股票的漲幅會小於市場；市場下跌時，該股票的跌幅也會小於市場。題目描述「當市場指數大漲時,A股只有小漲」，這明確指出A股的波動性低於市場，因此其Beta值應小於1。其餘選項：β=1表示與市場波動性相同；β>1表示波動性大於市場，漲幅會大於市場；β=0表示與市場無關，理論上不受市場漲跌影響，這與題目中「小漲」的描述不符，因為小漲仍是受市場影響的表現。
題目來源： 第35屆考試
第 4 題
有關儲蓄組合之敘述,下列何者錯誤?
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儲蓄組合（如存款、貨幣市場工具）的特性是流動性高、風險低但報酬率也低。對於年輕人而言，退休金的累積是一個長期的目標，需要透過適當的投資組合來對抗通膨並追求資產增值。若僅依賴低報酬的儲蓄組合，將難以有效累積足夠的退休金，因此選項B的敘述是錯誤的。選項A、C、D皆符合儲蓄組合的應用原則：短期需求、緊急預備金及臨近用錢時的資產配置，應以流動性與安全性為優先考量。
題目來源： 第35屆考試
第 5 題
如果投資組合構成的股票種類愈多,且股票彼此之間非呈完全正相關時,投資者的何種風險即愈低?
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非系統風險（Non-systematic risk），又稱可分散風險或公司特有風險，是指特定公司或產業所面臨的風險。透過將投資組合分散於多種股票，且這些股票彼此間的報酬率並非完全正相關時，個別股票的特有風險會因相互抵銷而降低，進而減少整個投資組合的非系統風險。系統風險（Systematic risk）則是市場整體風險，無法透過分散投資來消除。財務風險與信用風險則分別與公司的資本結構及債務償還能力相關，與此題分散投資降低風險的機制不同。
題目來源： 第35屆考試
第 6 題
下列何者投資工具較適合風險矩陣中,長資金運用期、低風險偏好者?
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平衡式基金（Balanced funds）通常將資金同時投資於股票和債券等不同資產類別。對於具有長資金運用期但風險偏好較低的投資者而言，平衡式基金能提供股票的成長潛力以對抗通膨，同時透過債券的配置來降低整體投資組合的波動性，達到風險與報酬的平衡，符合其投資目標。高收益債券風險過高，不適合低風險偏好者。存款雖然風險極低，但長期報酬率通常無法有效累積資產，難以達成長期目標。外幣保本定存雖有保本特性，但其報酬率通常有限，且可能涉及匯率風險，對於追求長期資產增值的效果不如平衡式基金。
題目來源： 第35屆考試
第 7 題
如果投資者決定採用投資組合保險策略,且可承擔風險係數為2,總資產市值100萬元,可接受的總資產市值下限80萬元,則可投資在股票的金額應為多少元?
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投資組合保險策略旨在確保資產價值不低於特定下限。計算可投資於股票的金額，應使用以下公式：可投資股票金額 = (總資產市值 - 可接受的總資產市值下限) × 可承擔風險係數。根據題目數據，(100萬元 - 80萬元) × 2 = 20萬元 × 2 = 40萬元。此策略透過調整風險資產（股票）的配置，以達到預設的保護目標。 其餘選項錯誤原因： 1. 100萬元：此為將所有資產投入股票，未提供任何下限保護。 2. 80萬元：此為可接受的總資產市值下限，而非應投資於股票的金額。 3. 20萬元：此為總資產市值與下限的差額，但未乘上風險係數，不符合投資組合保險的計算邏輯。
題目來源： 第35屆考試
第 8 題
下列何種理財活動較適合運用於基本投資組合型態中的「投資組合」?
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「投資組合」通常指為達成長期財務目標而進行的多元資產配置。退休準備金是典型的長期理財目標，其時間跨度長，適合透過建立多元化的投資組合來追求資產增值，並利用時間分散市場波動風險。長期投資組合能有效利用複利效果，並透過資產配置來平衡風險與報酬。 其餘選項錯誤原因： 1. 緊急預備金：應以高流動性、低風險的資產形式持有，以應對突發狀況，不適合投入波動性較高的投資組合。 2. 未來一年確定開銷的非經常性支出：此為短期且確定的資金需求，應避免市場波動風險，不適合投入投資組合。 3. 避險暫存處：通常指短期內為特定目的而暫時存放資金的地方，其目標是保本或短期避險，而非長期增值。
題目來源： 第35屆考試
第 9 題
定期定額投資的好處之一,是不管市場持續上揚、下跌或波動時,平均每股成本皆低於下列何者?
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定期定額投資（Dollar-Cost Averaging）的核心優勢在於，無論市場價格高低，每次投入固定金額。當市場價格下跌時，能買到更多單位數；當市場價格上漲時，則買到較少單位數。這種機制使得長期下來，投資者所持有的平均每股（或每單位）成本會低於該期間的平均市場價格。這是因為在價格較低時買入的單位數較多，對平均成本的影響權重較大。 其餘選項錯誤原因： 1. 期初成本：平均成本不一定低於期初成本，取決於市場後續走勢。 2. 期末成本：平均成本不一定低於期末成本，同樣取決於市場走勢。 3. 任一市價：平均成本不可能低於所有市價，因為投資過程中必然會以不同的市價買入。
題目來源： 第35屆考試
第 10 題
定期定額理財應遵守的基本理念為何?A.要經得起基金淨值的起起落落B.要維持基金每月扣款,不宜輕易間斷C.要慎選基金D.定期定額是懶人投資法,買了就不用管它
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定期定額理財的核心理念在於透過長期、紀律性的投資，達到平均成本的效果。選項A「要經得起基金淨值的起起落落」是正確的，因為定期定額的優勢在於市場波動時能買到更多單位，因此需要投資者有耐心承受短期波動。選項B「要維持基金每月扣款,不宜輕易間斷」是正確的，中斷扣款會破壞平均成本的機制，影響長期累積效果。選項C「要慎選基金」是正確的，即使是定期定額，選擇具有良好潛力、符合自身風險偏好的基金仍是成功的關鍵。選項D「定期定額是懶人投資法,買了就不用管它」是錯誤的，投資者仍需定期檢視基金表現，並根據市場變化或個人目標調整策略，而非完全不管理。
題目來源： 第35屆考試
第 11 題
有關資產配置三部曲的敘述,下列何者錯誤?
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資產配置三部曲涉及多方面考量。選項A「為市場景氣判斷時,獲利性是首要考量因素」是正確的，在判斷市場景氣以調整資產配置時，潛在獲利性是重要的驅動因素。選項B「衡量風險承受度時,安全性是首要考量因素」是正確的，評估個人風險承受度時，確保本金安全、避免重大損失是核心考量。選項C「規劃理財目標期限時,流動性是首要考量因素」是正確的，不同期限的理財目標對資產的流動性需求不同，例如短期目標需要高流動性資產。選項D「判斷個人風險偏好時,公益性是首要考量因素」是錯誤的，判斷個人風險偏好主要考量的是投資者對風險的態度、承受能力以及預期報酬，而非「公益性」。公益性可能與社會責任投資(SRI)相關，但並非判斷個人風險偏好的首要或核心因素。
題目來源： 第35屆考試
第 12 題
當股價向上翻揚並獲致相當的漲幅時,下列投資策略之相對表現優劣順序將為何?A.固定投資比率策略B.投資組合保險策略C.買入持有策略
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當股價向上翻揚並獲致相當漲幅時，不同投資策略的表現優劣順序如下： 1. **C. 買入持有策略 (Buy and Hold)**：此策略在市場持續上漲時表現最佳，因為它能完整參與市場的漲幅，不因頻繁交易或再平衡而錯失潛在收益。 2. **B. 投資組合保險策略 (Portfolio Insurance)**：此策略旨在保護下檔風險，通常透過動態調整資產配置或使用衍生性金融商品來實現。在市場上漲時，雖然它會增加股票部位以參與漲幅，但其保護機制或相關交易成本可能會使其漲幅略遜於純粹的買入持有策略。 3. **A. 固定投資比率策略 (Constant Mix Strategy)**：若此策略指固定比例再平衡策略（例如，始終維持60%股票、40%債券），則在市場上漲時，投資者會賣出部分上漲的股票以維持固定比例，這會導致錯失部分進一步的漲幅，因此在強勁的牛市中表現最差。 綜合以上，在股價向上翻揚的市場中，表現優劣順序為：買入持有策略 (C) > 投資組合保險策略 (B) > 固定投資比率策略 (A)。
題目來源： 第35屆考試
第 13 題
依據風險值VAR理論,某一投資組合的平均投資報酬率為15%,標準差為20%,若投資人 甲的最大風險承受度為20%,在90%的信賴水準下,是否能承受此一風險?
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此題涉及風險值 (VaR) 的計算與應用。在90%的信賴水準下，單尾Z值約為1.282。投資組合的風險值 (VaR) 可計算為：平均投資報酬率 - (Z值 × 標準差) = 15% - (1.282 × 20%) = 15% - 25.64% = -10.64%。這表示在90%的信賴水準下，投資組合的最大潛在損失不會超過10.64%。由於投資人甲的最大風險承受度為20%，且10.64%小於20%，因此投資人甲可以承受此一風險。 其餘選項錯誤原因： 「無法承受」：此選項錯誤，因為計算出的最大潛在損失低於投資人的風險承受度。 「不一定」：此選項錯誤，因為所有必要的資訊都已提供，可以進行明確判斷。 「無法判斷」：此選項錯誤，因為根據VaR理論，可以計算並判斷風險。
題目來源： 第35屆考試
第 14 題
下列投資工具中,何者之投資風險最低?
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在所列的投資工具中，「有擔保公司債」的投資風險最低。公司債相較於股票和衍生性金融商品，通常具有較低的波動性和較為穩定的收益。特別是「有擔保」的公司債，意味著有特定的資產作為抵押品，在公司違約時，債權人有權優先獲得償付，進一步降低了信用風險。 其餘選項錯誤原因： 「投機股」：此類股票通常具有高波動性、高風險和不確定的未來表現，屬於高風險投資。 「期貨」：期貨是衍生性金融商品，具有高度槓桿特性，市場波動可能導致巨大盈虧，風險極高。 「選擇權」：選擇權也是衍生性金融商品，買方可能損失全部權利金，賣方則可能面臨無限損失，風險同樣極高。
題目來源： 第35屆考試
第 15 題
以期貨外匯、認股權證、投機股、新興股市、基金為主要投資工具的是屬於哪一類型的投資者?
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期貨外匯、認股權證、投機股和新興股市等投資工具，普遍具有高波動性、高風險和高潛在報酬的特性。選擇這些工具作為主要投資標的，顯示投資者追求積極的資本增長，並願意承擔較高的市場風險。這種投資偏好明確屬於「冒險型」投資者。 其餘選項錯誤原因： 「消極型」和「保守型」：這類投資者通常以保本和穩定收益為主要目標，偏好低風險資產，如銀行存款、貨幣市場工具或高品質債券。 「穩健型」：這類投資者尋求風險與報酬的平衡，會配置股票和債券等多元資產，但通常會避免過度集中於高風險的投機性工具。
題目來源： 第35屆考試
第 16 題
下列哪一種保險會產生資產累積效果?
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退休年金保險（或稱年金保險）是一種長期儲蓄型保險，其設計目的在於提供被保險人退休後穩定的收入來源。保戶在繳費期間所繳納的保費，會透過保險公司的投資運作而產生增值，累積成一筆資產，並在約定時間開始給付年金，因此具有資產累積的效果。 定期壽險提供特定期間的保障，期滿後保單價值歸零，不具資產累積功能。醫療險屬於健康保險，主要提供醫療費用補償，不具資產累積功能。全民健保是社會保險，提供全民醫療保障，不具資產累積功能。
題目來源： 第35屆考試
第 17 題
有關家庭財務比率之分析,下列敘述何者錯誤?
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淨值投資比率 = 投資資產 / 淨值。當淨值投資比率小於100%時，表示投資資產的金額小於淨值，這並不代表「沒有運用財務槓桿借錢投資」。即使沒有借錢投資，只要投資資產佔淨值的比例較低，此比率就可能小於100%。例如，若淨值為100萬，投資資產為80萬，比率為80%，但這80萬可能完全是自有資金，並未借錢。運用財務槓桿的判斷應是看負債是否用於投資，而非單純看此比率是否小於100%。 淨值投資比率大於100%表示投資資產大於淨值，代表投資的資金來源除了自有淨值外，還包含了借貸資金，即運用了財務槓桿，此敘述正確。理財成就率通常用於衡量個人或家庭的理財目標達成程度，標準值設為1，比率大於1表示超越目標，成績越佳，此敘述正確。理財成就率小於1表示未達成預期目標，理財成績相對不佳，此敘述正確。
題目來源： 第35屆考試
第 18 題
家庭年平均收支儲蓄表列示如下:消費支出為66萬元,利息支出為4萬元,經常性移轉支出為16萬元,所得收入總計為109萬元,則可支配所得為多少?
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在家庭財務分析中，可支配所得通常指家庭總收入扣除稅金及其他非自願性或固定性支出後的餘額。根據題目，所得收入總計為109萬元。經常性移轉支出（如稅金、社會保險費等）為16萬元，這部分是從總收入中扣除的。此外，利息支出（如房貸利息、車貸利息等）在家庭預算中常被視為一項固定且必須支付的費用，若將其視為計算可支配所得前需扣除的項目，則： 可支配所得 = 所得收入總計 - 經常性移轉支出 - 利息支出 = 109 萬元 - 16 萬元 - 4 萬元 = 89 萬元。 此計算方式反映了家庭在支付完稅金及固定利息負擔後，實際可供消費或儲蓄的金額。 所得收入總計減去消費支出（109 - 66 = 43 萬元）代表的是儲蓄，而非可支配所得。所得收入總計減去經常性移轉支出（109 - 16 = 93 萬元）是可支配所得的另一種定義，但根據題目提供的答案，利息支出亦需扣除。選項D的86萬元無法透過題目提供的數據直接計算得出。
題目來源： 第35屆考試
第 19 題
有關零息債券的目前價值之計算公式,下列敘述何者正確?
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零息債券的目前價值計算，是將其到期時支付的面值，以市場殖利率折現回現在。這符合單筆金額的複利現值計算概念，因此應使用「複利現值係數」。 選項B錯誤，複利終值係數用於計算未來價值。選項C和D錯誤，年金現值或終值係數用於計算一系列固定且連續的現金流量，而零息債券僅有一筆到期支付，不符合年金定義。
題目來源： 第35屆考試
第 20 題
運用年金時,須注意其是否符合兩項要件,下列敘述何者正確?
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年金（Annuity）在金融學中具有明確的定義，其核心要件為：每期支付或收入的金額必須固定，且這些現金流量必須是連續且不可中斷的。這兩項特性是年金計算的基礎。 選項A和B錯誤，年金的現金流量必須是連續且不可中斷的。選項B和D錯誤，年金的每期金額必須是固定的。
題目來源： 第35屆考試
第 21 題
實質報酬率為16%,通貨膨脹率為5%,名目投資報酬率為多少?
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名目報酬率、實質報酬率與通貨膨脹率之間的關係可透過費雪方程式（Fisher Equation）來表示：(1 + 名目報酬率) = (1 + 實質報酬率) × (1 + 通貨膨脹率)。 將題目數值代入：(1 + 名目報酬率) = (1 + 0.16) × (1 + 0.05) = 1.16 × 1.05 = 1.218。 因此，名目報酬率 = 1.218 - 1 = 0.218，即21.8%。在選項中，21%是最接近且符合近似公式（名目報酬率 ≈ 實質報酬率 + 通貨膨脹率 = 16% + 5% = 21%）的答案。 選項A、B、C均為錯誤計算或僅為其中一個已知數值，不符合名目報酬率的定義。
題目來源： 第35屆考試
第 22 題
每年投資7.2萬元,若20年期間的年投資報酬率均為5%,屆時可累積的金額為多少?
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此題為計算期末年金終值。每年投資固定金額，並在期末計算累積總額，應使用普通年金終值公式：FV = PMT * [((1 + r)^n - 1) / r]。將PMT = 72,000元，r = 5%，n = 20年代入計算，可得FV = 72,000 * [((1.05)^20 - 1) / 0.05] ≈ 72,000 * 33.065954 ≈ 2,380,748.688元，約為238.0752萬元。其餘選項的數值與正確計算結果不符，可能是計算錯誤或使用了錯誤的公式。
題目來源： 第35屆考試
第 23 題
老王以定期定額方式投資基金,每月初扣款1萬元,持續12個月後,月底贖回時金額為15.9萬元,考慮時間加權後,則該定期定額投資報酬率為下列何者?
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此題計算定期定額投資的報酬率，由於每月初扣款，且持續12個月，總投資金額為 12 * 10,000 = 120,000元，贖回金額為159,000元，總獲利為 159,000 - 120,000 = 39,000元。在定期定額投資中，評估報酬率常使用近似的內部報酬率 (IRR) 公式：年化報酬率 ≈ 總獲利 / (總投資金額 * (n+1) / (2n))，其中n為投資期數。代入數值：39,000 / (120,000 * (12+1) / (2*12)) = 39,000 / (120,000 * 13 / 24) = 39,000 / 65,000 = 0.6 = 60%。其餘選項的數值與透過近似IRR公式計算的結果不符，直接計算簡單報酬率並未考慮資金投入的時間價值，因此不適用於此類定期定額投資的報酬率評估。
題目來源： 第35屆考試
第 24 題
目前自用住宅房貸利息扣除額為30萬元,假設 甲從原貸款200萬元增貸為300萬元,請問其申報自用住宅房貸利息扣除額為若干?
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依據所得稅法規定，自用住宅購屋借款利息扣除額，其扣除額度以每年30萬元為限。然而，若納稅義務人將原購屋貸款增貸，增貸部分的利息通常不符合自用住宅購屋借款利息的扣除條件，除非能證明增貸資金仍用於原自用住宅的修繕或其他符合規定的用途。在一般情況下，增貸部分被視為非購屋用途，其利息不得列報扣除。因此，甲僅能申報原貸款200萬元所產生的利息，且總額不得超過30萬元上限。選項A和C錯誤，因為增貸部分的利息通常不可扣除。選項D不完全正確，因為除了金額限制外，還需符合「自用住宅購屋借款」的用途限制，增貸部分通常不符合此用途。
題目來源： 第35屆考試
第 25 題
小李計畫賣屋以買新屋,目前舊屋價值600萬元,貸款尚有400萬元,新屋價值1,300萬元,若有自備款300萬元,則小李應貸款為多少?
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小李舊屋的淨值為舊屋價值600萬元減去貸款400萬元，即200萬元。加上現有自備款300萬元，小李總計可動用的自備款為200萬元 + 300萬元 = 500萬元。新屋價值1,300萬元，扣除總自備款500萬元後，小李應貸款的金額為1,300萬元 - 500萬元 = 800萬元。其餘選項均未正確計算舊屋淨值與總自備款，導致貸款金額錯誤。
題目來源： 第35屆考試
第 26 題
小王申請房屋貸款400萬元,寬限期2年,採1年期平均定儲利率加碼2%浮動計息之指數型房貸(假設1年期平均定儲利率為1.725%,一年浮動調整一次),請問小王第一年應償還之貸款利息為多少?
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小王申請的房屋貸款適用利率為1年期平均定儲利率1.725%加上加碼2%，總計為3.725%。在寬限期內，借款人僅需償還利息，不需償還本金。因此，小王第一年應償還的貸款利息為貸款金額400萬元乘以年利率3.725%，即4,000,000元 × 0.03725 = 149,000元。其他選項的金額均不符合此計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 27 題
一般而言,養兒育女有兩大開銷高峰,除學前階段外,係指下列何者?
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養兒育女的兩大開銷高峰通常是指學前階段（如幼兒園、托育費用）以及高等教育階段（如大學學費、生活費等）。高等教育階段的費用往往是家庭財務規劃中的一大筆支出。唸國小或國中階段的開銷相對較低；進入社會服務階段子女通常已獨立，開銷責任轉移；結婚成家階段雖可能涉及資助，但通常不被視為養育子女的常規開銷高峰。因此，高等教育階段是正確的答案。
題目來源： 第35屆考試
第 28 題
下列何種狀況下可以領到勞退舊制的勞工退休金?
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根據勞動基準法第53條規定，勞工自請退休的條件之一為「工作15年以上年滿55歲者」。選項B指出在同一家公司由38歲做到滿55歲，表示工作年資為17年（55-38=17），且年齡達到55歲，完全符合此項規定，因此可以領取勞退舊制退休金。選項A工作年資10年且未滿55歲，不符規定。選項C雖然工作30年，但因更換公司，不符合舊制「在同一事業單位」的條件。選項D工作年資22年但未滿55歲，不符規定。
題目來源： 第35屆考試
第 29 題
當65歲以上人口超過全體人口多少百分比時,即已達到聯合國所訂高齡化社會的標準?
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聯合國對於高齡化社會的定義標準為65歲以上人口占總人口比率達到7%。當此比率達到14%時，稱為高齡社會；達到20%時，則稱為超高齡社會。因此，7%是判斷高齡化社會的關鍵門檻。
題目來源： 第35屆考試
第 30 題
確定提撥制其投資風險由下列何者承擔?
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確定提撥制（Defined Contribution Plan）的特點是雇主定期提撥固定金額至勞工的個人退休金帳戶，而退休金的最終給付金額則取決於這些提撥款項的投資績效。因此，投資的盈虧風險由勞工自行承擔。相對地，在確定給付制（Defined Benefit Plan）下，雇主承諾給付特定金額的退休金，因此投資風險由企業雇主承擔。選項A、C、D均不符合確定提撥制的風險承擔原則。
題目來源： 第35屆考試
第 31 題
周君現年40歲,預備60歲時退休。假設周君現有100萬元可供投資,年投資報酬率為10%,且每年可儲蓄23萬元供其投資,請問屆時退休可準備多少退休金?
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此題為計算退休金總額，需將現有資金的未來價值與每年儲蓄的年金未來價值加總。首先，計算現有100萬元在20年後（60歲-40歲）以10%年報酬率的未來價值：FV_PV = 100萬元 * (1 + 0.10)^20 ≈ 100萬元 * 6.7275 = 672.75萬元。接著，計算每年儲蓄23萬元在20年後以10%年報酬率的年金未來價值：FV_PMT = 23萬元 * [((1 + 0.10)^20 - 1) / 0.10] ≈ 23萬元 * [(6.7275 - 1) / 0.10] = 23萬元 * 57.275 = 1317.325萬元。兩者加總，退休金總額為 672.75萬元 + 1317.325萬元 = 1990.075萬元，最接近選項C的1,990萬元。其他選項的數值與正確計算結果不符。
題目來源： 第35屆考試
第 32 題
某 甲自30歲參加勞工保險,66歲以最高投保等級退休,繳付保費滿36年,請問依規定可領勞保退休給付(一次請領)多少元?
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此題考驗勞工保險「一次請領老年給付」的計算方式。根據勞工保險條例，一次請領老年給付的計算基礎為「平均月投保薪資」乘以「給付年資」。題目提及「最高投保等級」，目前勞保最高月投保薪資為45,800元。給付年資的計算方式為前15年每年1個基數，超過15年的部分每年2個基數，但總基數有上限。若假設某甲在2009年1月1日前參加勞保，則一次請領老年給付的最高基數為50個基數。因此，可領取金額為 45,800元 * 50基數 = 2,290,000元。此結果與選項B相符。若依現行法規，最高基數為45個，則為45,800 * 45 = 2,061,000元 (選項C)，但題目答案為B，故推斷是依據舊制最高50個基數計算。其他選項的數值不符合勞保給付的計算規定。
題目來源： 第35屆考試
第 33 題
蔡經理現年50歲,5年前投資200萬元於某基金,在預期某固定年投資報酬率下,65歲退休時便累積774萬元。惟因投資發生虧損,當初200萬元目前只剩下100萬元。假設往後每年均能達成原先所預期之年投資報酬率且蔡經理將退休金目標提高為800萬元,則其自現在起,每年應至少另再投資多少金額,才能達成新目標?(取最接近值)
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此題為多步驟的貨幣時間價值計算。首先，需根據原始投資目標計算預期的年投資報酬率。原始投資200萬元，在20年後（65歲-50歲+5年）累積至774萬元，透過未來價值公式 FV = PV * (1+r)^n，可推算出年報酬率 r 約為7% (200 * (1.07)^20 ≈ 773.92)。接著，計算目前剩餘的100萬元在未來15年（65歲-50歲）以7%報酬率的未來價值：FV_current = 100萬元 * (1 + 0.07)^15 ≈ 100萬元 * 2.7590 = 275.90萬元。新的退休金目標為800萬元，扣除現有資金的未來價值後，尚需透過每年投資累積的金額為 800萬元 - 275.90萬元 = 524.10萬元。最後，計算在15年內累積524.10萬元所需的每年投資金額（年金支付）：FV_annuity = PMT * [((1 + r)^n - 1) / r]，即 524.10萬元 = PMT * [((1 + 0.07)^15 - 1) / 0.07] ≈ PMT * 25.1286。解出 PMT ≈ 524.10萬元 / 25.1286 ≈ 20.857萬元，最接近選項B的20.86萬元。其他選項的數值不符合計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 34 題
目前手上有30萬元,投資在投資報酬率為3%的定存,想在3年後不用貸款買一部100萬元的車子,則另須每年投資多少錢於報酬率10%之定期定額基金中?(取最接近值)
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此題涉及貨幣時間價值的複合應用。首先，計算目前手上的30萬元在3年後以3%定存的終值：30萬元 * (1 + 0.03)^3 = 30萬元 * 1.092727 = 32.78181萬元。欲購買100萬元的車子，尚需補足的金額為100萬元 - 32.78181萬元 = 67.21819萬元。接著，計算在3年內每年投資於報酬率10%的定期定額基金中，需投入多少金額才能累積到67.21819萬元。這是一個年金終值的計算問題。年金終值因子為 [((1 + 0.10)^3 - 1) / 0.10] = (1.331 - 1) / 0.10 = 3.31。因此，每年需投資的金額為 67.21819萬元 / 3.31 ≈ 20.3076萬元，最接近選項C的20.31萬元。 選項A、B、D的數值皆不符合計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 35 題
下列敘述何者正確?
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選項C的敘述是正確的。外勤僱傭族（如業務員）的收入常因佣金而波動，因此，建立一套能適應不同所得水準的消費、透支與儲蓄模式，是有效管理財務、降低環境變動風險的關鍵理財策略。 選項A錯誤，即使是低所得或主要來自移轉性收入的家庭，理財（如預算規劃、債務管理）仍能幫助他們更有效地運用資源，改善生活品質，而非「無益」。 選項B錯誤，管理階層的平均所得不一定比雇主高，且無論收入高低，任何人都不能忽略理財收入，多元化收入來源是財務穩健的重要一環。 選項D錯誤，醫師、律師等高收入專業人士，其財務狀況往往更為複雜，涉及高額資產配置、稅務規劃等，更需要專業的理財規劃與管理，而非「不需注重理財」。
題目來源： 第35屆考試
第 36 題
在下列攤還方式下,何者可採年金方式計算?
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本利平均攤還房貸（或稱等額本息攤還）是指在貸款期間內，每期償還的本金與利息總額固定不變。這種固定且連續的支付方式，正是年金（Annuity）的定義，因此可採年金方式計算每期還款金額。 選項A的本金平均攤還房貸，每期償還的本金固定，但利息會隨本金餘額減少而遞減，導致每期總還款金額逐漸減少，不符合年金定義。 選項C的彈性還款總額房貸，其還款金額不固定，亦不符合年金定義。 選項D的一次清償還款房貸，通常在貸款期末才一次性償還本金，期間可能只支付利息或無支付，不屬於年金形式。
題目來源： 第35屆考試
第 37 題
小張投資基金50萬元,在不考慮交易成本時,其報酬率為15%,若考慮交易成本5萬元,則其報酬率應為多少?
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首先計算不考慮交易成本時的投資獲利金額。原始投資金額為50萬元，報酬率為15%，因此獲利為 50萬元 * 15% = 7.5萬元。接著，考慮交易成本5萬元，實際淨獲利為 7.5萬元 - 5萬元 = 2.5萬元。最終，計算考慮交易成本後的報酬率，其計算方式為 淨獲利 / 原始投資金額 = 2.5萬元 / 50萬元 = 0.05，即5%。 選項A、C、D的數值皆不符合上述計算結果，可能是因為未正確扣除交易成本或計算基準有誤。
題目來源： 第35屆考試
第 38 題
小李希望在10年後擁有相當現在500萬元資產,假設通貨膨脹率為3%,請問未來相同購買力金額為何?
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此題旨在計算在特定通貨膨脹率下，未來某一時點維持相同購買力所需的金額，本質上是未來價值 (Future Value, FV) 的計算。計算公式為 FV = PV * (1 + 通貨膨脹率)^n，其中PV為現在價值，n為年數。將題目數值代入：FV = 500萬元 * (1 + 0.03)^10。計算 (1.03)^10 約為 1.343916。因此，FV = 500萬元 * 1.343916 ≈ 671.958萬元，四捨五入後約為672萬元。 選項A、B、D的數值皆不符合透過複利計算出的未來價值，可能是計算錯誤或未正確應用複利公式。
題目來源： 第35屆考試
第 39 題
某 甲投資股票,第一年股價由投資時的$120漲到$170,第二年股價由$170跌到$120,假設無股利之發放,下列何者能合理評估平均年報酬率?
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評估跨期投資的平均年報酬率，應使用幾何平均法，因為它能反映資金的複利效果，尤其當期初與期末價值相同時，幾何平均報酬率能更準確地呈現實際的年化成長率。首先計算每年的報酬率： 第一年報酬率 R1 = (170 - 120) / 120 = 50 / 120 ≈ 41.67%。 第二年報酬率 R2 = (120 - 170) / 170 = -50 / 170 ≈ -29.41%。 幾何平均報酬率的計算公式為 [(1 + R1) * (1 + R2) * ... * (1 + Rn)]^(1/n) - 1。將數值代入： 幾何平均報酬率 = [(1 + 50/120) * (1 - 50/170)]^(1/2) - 1 = [(170/120) * (120/170)]^(1/2) - 1 = [1]^(1/2) - 1 = 1 - 1 = 0%。 算數平均法 (Arithmetic Mean) 僅適用於單期報酬率的平均，或預測未來單期報酬率，但無法反映跨期投資的實際複利成長。若使用算數平均法，其結果為 (41.67% - 29.41%) / 2 ≈ 6.13%，與實際投資結果不符，因為期末價值與期初價值相同，表示整體投資並無獲利。 因此，幾何平均法能合理評估此情況下的平均年報酬率為0%。
題目來源： 第35屆考試
第 40 題
下列各項何者為購屋規劃買方應需考量的費用或稅負?A.仲介費B.裝潢費C.代書費及登記規費D.契稅E.土地增值稅F.搬家費
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購屋規劃中，買方需考量的費用與稅負包含：仲介費 (A)、裝潢費 (B)、代書費及登記規費 (C)、契稅 (D) 以及搬家費 (F)。其中，仲介費是買方支付給仲介公司的服務報酬；裝潢費是購屋後為提升居住品質或符合個人需求所產生的支出；代書費及登記規費是辦理不動產所有權移轉登記時，委託代書處理及向地政機關繳納的費用；契稅是依《契稅條例》規定，不動產買賣移轉時由買方繳納的稅負；搬家費則是購屋後搬遷所產生的費用。土地增值稅 (E) 依《土地稅法》規定，原則上由「原所有權人」（即賣方）繳納，而非買方負擔。
題目來源： 第35屆考試
第 41 題
有關土地增值稅之敘述,下列何者正確?
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根據《土地稅法》第33條之1規定，土地增值稅為「優先債權」。當抵押標的物經法院拍賣後，其拍賣所得價款應優先扣繳土地增值稅，剩餘款項才可清償抵押權人（如銀行）的債權，以確保國家稅收的優先性。因此，選項A的敘述是正確的。選項B錯誤，繼承土地時，依《土地稅法》第28條規定，免徵土地增值稅。選項C錯誤，一生一次10%優惠土地增值稅率僅適用於「自用住宅用地」，且有面積、設籍等條件限制，並非出售任何用途的土地皆可適用。選項D錯誤，依《土地稅法》第35條規定，出售自用住宅用地後，兩年內重購自用住宅用地，符合一定條件者，可申請退還已繳納的土地增值稅，即有重購退稅之規定。
題目來源： 第35屆考試
第 42 題
小王向銀行辦理房屋貸款400萬元,貸款年率6%,期限20年,按年本利平均攤還,請問每年需償還銀行本利金額多少元?(取最接近值)
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此題為計算年金貸款的每年攤還金額，屬於本利平均攤還法。計算公式為：每年攤還金額 = 貸款本金 × [年利率 × (1 + 年利率)^期數] / [(1 + 年利率)^期數 - 1]。將題目數據代入：貸款本金 (PV) = 4,000,000 元，年利率 (r) = 6% (0.06)，期數 (n) = 20 年。首先計算 (1 + 0.06)^20 ≈ 3.207135。接著代入公式：每年攤還金額 = 4,000,000 × [0.06 × 3.207135] / [3.207135 - 1] = 4,000,000 × [0.1924281] / [2.207135] ≈ 4,000,000 × 0.0871845 ≈ 348,738 元。因此，最接近的選項為 35 萬元。其餘選項的金額與正確計算結果相距較遠，不符合本利平均攤還的計算結果。
題目來源： 第35屆考試
第 43 題
王君年收入為100萬元,尚可工作25年,其夫妻年生活費共為40萬元,餘命皆為15年,無其他任何資產及負債。若每個子女生涯支出負擔為270萬元,請問王君至多可養育子女人數為多少?
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此題為個人財務規劃中，計算家庭可支配所得以供養育子女的能力。首先，需計算王君在工作期間的總收入，並扣除夫妻兩人終身的生活費用，剩餘金額即為可供養育子女的總資金。 1. **總收入計算**：王君年收入100萬元，尚可工作25年，總收入為 100萬元/年 × 25年 = 2500萬元。 2. **夫妻終身生活費計算**：夫妻年生活費共40萬元。工作期間25年，退休後餘命15年，總計40年。因此，夫妻終身生活費為 40萬元/年 × (25年 + 15年) = 40萬元/年 × 40年 = 1600萬元。 3. **可供養育子女的總資金**：總收入減去夫妻終身生活費 = 2500萬元 - 1600萬元 = 900萬元。 4. **可養育子女人數**：每位子女生涯支出負擔為270萬元。因此，可養育子女人數為 900萬元 / 270萬元 ≈ 3.33人。由於子女人數必須為整數，故至多可養育3人。 其餘選項錯誤原因： * 1人、2人：計算結果顯示王君有能力養育更多子女。 * 4人：養育4位子女所需資金為 4 × 270萬元 = 1080萬元，超過王君可支配的900萬元。
題目來源： 第35屆考試
第 44 題
假設張三退休後,首年度支出為60萬元,退休費用成長率每年3%,投資報酬率6%,退休後餘命15年,則張三退休時應準備多少退休金?(取最接近金額)
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此題為退休金規劃中，計算一筆會隨時間成長的年金現值。這是一個典型的「成長年金現值 (Present Value of a Growing Annuity)」問題。 公式為：PVGA = Pmt1 × [1 - ((1+g)/(1+r))^n] / (r-g) 其中： * Pmt1 (首年度支出) = 60萬元 * g (退休費用成長率) = 3% = 0.03 * r (投資報酬率) = 6% = 0.06 * n (退休後餘命) = 15年 代入數值計算： PVGA = 600,000 × [1 - ((1+0.03)/(1+0.06))^15] / (0.06 - 0.03) PVGA = 600,000 × [1 - (1.03/1.06)^15] / 0.03 PVGA = 600,000 × [1 - (0.971698...)^15] / 0.03 PVGA = 600,000 × [1 - 0.6466] / 0.03 PVGA = 600,000 × 0.3534 / 0.03 PVGA = 600,000 × 11.78 PVGA = 7,068,000 元 最接近的金額為700萬元。 其餘選項錯誤原因： * 600萬元：此為首年度支出，未考慮未來支出成長及時間價值。 * 616萬元：此金額過低，未正確反映退休金需求。 * 716萬元：雖然接近，但與精確計算結果7,068,000元相比，700萬元更為接近。
題目來源： 第35屆考試
第 45 題
以淨收入彌補法(應有壽險保額=未來收入折現值-個人未來支出折現值)估算應有保額需求,下列敘述何者正確?
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淨收入彌補法估算應有壽險保額，其基本概念是計算未來收入的現值減去未來個人支出的現值。這代表了被保險人若身故，其家庭需要彌補的淨收入損失。 **選項D正確原因**： 投資報酬率愈高，在計算未來收入和未來支出的現值時，所使用的折現率也會愈高。折現率愈高，未來現金流量的現值就愈低。因此，未來收入的現值會降低，未來個人支出的現值也會降低。由於保額是未來淨收入的現值（未來收入現值 - 未來個人支出現值），當折現率提高時，這個淨現值會減少，導致應有保額愈低。這是因為較高的投資報酬率意味著可以用較少的現有資金，透過投資累積到未來所需的金額。 其餘選項錯誤原因： * **選項A：年紀愈大,應有保額愈大**：錯誤。隨著年紀增長，剩餘工作年限減少，未來收入的總額和現值都會降低。同時，子女可能已獨立，家庭責任減輕，個人未來支出也可能減少。通常情況下，應有保額會隨年紀增長而逐漸降低。 * **選項B：個人支出占所得比重愈大,應有保額愈大**：錯誤。如果個人支出佔所得比重愈大，表示可供家庭使用的淨收入（所得減支出）愈少。因此，需要彌補的淨收入損失會愈小，應有保額反而愈低。 * **選項C：個人收入成長率愈低,應有保額愈高**：錯誤。個人收入成長率愈低，表示未來收入的總額和現值會較低。在其他條件不變下，未來收入現值降低會導致應有保額降低，而非提高。
題目來源： 第35屆考試
第 46 題
居住國內之中華民國國民,哪一種規劃可以降低遺產稅負擔?
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根據《遺產及贈與稅法》規定，每人每年有贈與稅免稅額。透過分年贈與，將資產在生前逐步移轉給繼承人，且每次贈與金額不超過免稅額，或即使超過免稅額但依法繳納贈與稅，可以有效降低未來遺產總額，進而減少遺產稅負擔。這是一種合法的節稅規劃方式。 將資金匯出國外，中華民國國民的海外資產仍需計入遺產總額課稅，除非放棄國籍，否則無法規避遺產稅。訂定資產分配意願書或遺囑僅是指定遺產分配方式，並不能減少遺產總額。舉債雖然債務可從遺產總額中扣除，但若為虛偽舉債或不合理舉債，可能被稅捐機關認定為規避稅負而駁回，且會產生利息成本，並非有效的節稅手段。
題目來源： 第35屆考試
第 47 題
遺產及贈與稅法第16條有關「不計入遺產總額」之項目,下列何者正確?
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根據《遺產及贈與稅法》第16條第10款規定，被繼承人死亡前5年內，繼承之財產已納遺產稅者，不計入遺產總額。此條款旨在避免短期內同一財產重複課徵遺產稅。 被繼承人日常生活必需之器具及用品，其總價值在100萬元以下部分，以及被繼承人職業上之工具，其總價值在50萬元以下部分（非80萬元），皆屬於《遺產及贈與稅法》第17條規定的「扣除額」項目，而非「不計入遺產總額」。法定空地並無不計入遺產總額的規定，其價值仍需計入遺產總額課稅。
題目來源： 第35屆考試
第 48 題
有關計算贈與稅之資產價值,下列敘述何者錯誤?
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根據《遺產及贈與稅法》第10條第1項第1款規定，土地之價值，以公告土地現值或評定標準價格為準，而非市價。市價通常高於公告現值或評定標準價格，因此選項A的敘述是錯誤的。 房屋之價值，依同法第10條第1項第2款，以評定標準價格為準，此敘述正確。上市股票依同法第10條第1項第3款，以贈與日該公司股票之收盤價格計算，此敘述正確。未上市股票依同法第10條第1項第3款，以贈與日該公司之資產淨值估定，此敘述亦正確。
題目來源： 第35屆考試
第 49 題
下列敘述何者正確?
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親屬間的財產買賣或資金借貸，依據遺產及贈與稅法第5條規定，二親等以內親屬間財產之買賣，以贈與論，但能提出支付價款之確實證明，且該價款非由出賣人貸與或提供者，不在此限。因此，為避免被稅捐機關認定為贈與而課徵贈與稅，務必保存完整的資金來源、支付證明及流程文件，以證明交易的真實性。 選項A錯誤，三角移轉或多角移轉通常是為了規避稅負，屬於租稅規避行為，而非正確的節稅方法，可能面臨補稅及罰鍰。 選項B錯誤，債權人拋棄債權，若債務人為其配偶或二親等以內親屬，依遺產及贈與稅法第5條第10款規定，仍視為贈與，需課徵贈與稅。 選項C錯誤，贈與稅的免稅額證明僅證明該筆贈與當年度免稅，並不代表子女未來購置財產時，該筆資金就當然免視為父母親在購置年度的贈與。稅捐機關仍可能追溯資金來源，若子女無其他合理收入來源，且購置財產的資金與父母贈與的資金有直接關聯，仍可能被視為父母的贈與。
題目來源： 第35屆考試
第 50 題
就遺贈稅法對於「視為遺產」之規定,下列敘述何者錯誤?
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依據遺產及贈與稅法第15條規定，被繼承人死亡前二年內贈與下列個人之財產，應於被繼承人死亡時，視為被繼承人之遺產，併入其遺產總額課稅：1.配偶。2.民法第1138條所定繼承人。3.民法第1138條所定繼承人之配偶。因此，被繼承人死亡前2年內贈與給配偶的財產，是「會」被視為遺產的，故選項A「不視為遺產」是錯誤的敘述。 選項B、C、D皆為遺產及贈與稅法第15條所規定的「視為遺產」的正確情況，因此不符合題目要求選出錯誤敘述。
題目來源： 第35屆考試