第 1 題
就狹義的「理財規劃」與「財富管理」之異同而言,下列敘述何者錯誤?
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投資規劃是理財規劃的核心組成部分之一，旨在透過資產配置與投資策略的制定，協助個人或家庭達成其財務目標。因此，將投資規劃排除在理財規劃範疇之外是錯誤的。選項A、B、C皆為正確敘述，財富管理是一個比理財規劃更廣泛的範疇，兩者皆與人生目標緊密連結。
題目來源： 第34屆考試
第 2 題
有關理財規劃人員的道德規範基本原則,下列敘述何者錯誤?
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理財規劃人員的道德規範核心在於維護客戶利益、確保市場公平與透明。提供內線消息不僅違反職業道德，更是觸犯法律的行為，嚴重損害市場誠信原則。理財規劃人員應避免任何可能導致利益衝突或利用非公開資訊獲利的行為。追求客戶最大利益、資訊充分揭露以及善盡忠實誠信是金融專業人士的基本職責，旨在建立客戶信任並確保服務品質。
題目來源： 第34屆考試
第 3 題
25至34歲通常為生涯規劃的哪一階段?
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25至34歲的年齡區間通常被視為生涯規劃的「建立期」。在此階段，個人通常剛進入職場，開始累積工作經驗與財富，可能面臨購屋、結婚、生育等重大人生事件，並逐步建立其家庭與事業基礎。此階段的財務規劃重點在於儲蓄、風險管理（如保險）以及初步的投資累積。
題目來源： 第34屆考試
第 4 題
有關衡量家庭財務結構指標,下列敘述何者錯誤?
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淨值投資比率的計算公式為：投資資產 / 淨值。若「投資資產比重愈低」，表示投資資產相對於總資產的比例較小，這將導致分子（投資資產）數值較小。在淨值不變或未同比例減少的情況下，淨值投資比率應會「愈低」，而非愈高。因此，該敘述是錯誤的。其餘選項均為正確的財務結構衡量觀念：淨值投資比率大於1表示投資金額超過自有淨值，可能涉及借貸；負債比率愈低代表財務槓桿較小，負擔較輕；負債比率的計算確實包含所有形式的負債，如房貸及其他融資。
題目來源： 第34屆考試
第 5 題
編製家庭財務報表,下列何者是流量的觀念?
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家庭財務報表中的「流量」概念，指的是在一段時間內發生的經濟活動，例如一個月或一年的收入與支出。收入（如薪資、利息）和支出（如生活費、房租）都是在特定期間內持續發生的，因此屬於流量。 「資產與負債」以及「資產與淨值」皆屬於「存量」概念，它們衡量的是在特定時點（例如月底或年底）所擁有的價值或債務。淨值（或稱業主權益）是資產減去負債的結果，也是一個時點的衡量。雖然「儲蓄」本身可以視為流量（收入減去消費），但「淨值」是存量，因此選項D不完全是流量概念。
題目來源： 第34屆考試
第 6 題
家庭消費主要決定於可支配所得的大小。假設某家庭之年平均收支資料如下:薪資所得60萬元,財產所得收入20萬元,各項消費支出50萬元,對政府經常性移轉支出10萬元,則該家庭之可支配所得為多少?
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可支配所得是指個人或家庭在支付所得稅及其他非自願性移轉支付（如社會保險費）後，可用於消費或儲蓄的所得。其計算方式為： 總所得 = 薪資所得 + 財產所得收入 = 60萬元 + 20萬元 = 80萬元。 可支配所得 = 總所得 - 對政府經常性移轉支出 = 80萬元 - 10萬元 = 70萬元。 各項消費支出50萬元是可支配所得的用途，而非計算可支配所得的要素。因此，選項A、B、C的數值皆不符合可支配所得的定義。
題目來源： 第34屆考試
第 7 題
假設9月份家庭收支儲蓄表:收入8萬元,各項費用支出7萬元,9月份繳清8月份以信用卡簽帳消費款項1.8萬元,9月份又有以信用卡簽帳消費0.5萬元於10月份支付。已知8月底資產負債表上現金餘額有9.3萬元,則資產負債表上9月底之現金餘額為多少?
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計算9月底的現金餘額，需從8月底的期初現金餘額開始，加上9月份的現金流入，並減去9月份的現金流出。此題需區分費用發生與現金支付的時點。 1. **8月底現金餘額 (期初)**：9.3 萬元。 2. **9月份現金流入**：收入 8 萬元。 3. **9月份現金流出**： * **9月份現金支付的費用**：題目提到「各項費用支出7萬元」，且「9月份又有以信用卡簽帳消費0.5萬元於10月份支付」。這表示7萬元總費用中，有0.5萬元是信用卡簽帳（尚未支付現金），因此9月份實際以現金支付的費用為 7萬元 - 0.5萬元 = 6.5萬元。 * **9月份繳清8月份信用卡簽帳消費款項**：1.8 萬元（這是8月份的負債在9月份以現金支付）。 因此，9月底現金餘額 = 8月底現金餘額 + 9月份現金收入 - 9月份現金支付費用 - 9月份支付8月份信用卡款 = 9.3 萬元 + 8 萬元 - 6.5 萬元 - 1.8 萬元 = 17.3 萬元 - 8.3 萬元 = 9.0 萬元。 選項A、C、D的數值皆不符合正確的現金流量計算結果。
題目來源： 第34屆考試
第 8 題
王先生王太太年收入170萬元,支出130萬元,生息資產140萬元,有房屋價值300萬元,貸款7成,房貸利率6%,當年度投資報酬率為5%,其淨值增加多少?
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此題為計算個人淨值增加額。淨值增加額的計算方式為：(年收入 - 年支出) + (生息資產 * 投資報酬率) - 房貸利息支出。 首先計算年度儲蓄：170萬元 (年收入) - 130萬元 (年支出) = 40萬元。 其次計算生息資產的投資收益：140萬元 (生息資產) * 5% (投資報酬率) = 7萬元。 接著計算房貸利息支出：房屋貸款金額為300萬元 * 70% = 210萬元。房貸利息支出為210萬元 * 6% (房貸利率) = 12.6萬元。 最後將各項加總：40萬元 + 7萬元 - 12.6萬元 = 34.4萬元。因此，王先生王太太的淨值增加為34.4萬元。 其他選項為計算錯誤所致。
題目來源： 第34屆考試
第 9 題
下列何者非屬金字塔底層的理財需求層次?
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理財需求層次通常以金字塔模型呈現，由下而上依序為：基本生活水準、緊急預備金、生活保障、財富累積、財富傳承與生活滿足目標。金字塔底層主要涵蓋基本生存與安全需求。 「生活滿足目標」如退休規劃、子女教育、旅遊等，屬於金字塔較高層次的理財需求，是在滿足基本生活保障和財富累積之後才會追求的目標。 「生活保障」透過保險等方式確保風險發生時能維持生活，屬於底層。 「基本生活水準」確保衣食住行等基本需求，屬於最底層。 「緊急預備金」應對突發狀況，確保財務安全，屬於底層。
題目來源： 第34屆考試
第 10 題
當可運用資金不足以達成所設定之理財目標時,產生資金需求缺口,下列何者是可行之調整選擇?
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當理財目標出現資金缺口時，可行的調整策略主要有兩種方向：一是增加資金流入，二是減少資金流出或調整目標。增加年收入是直接增加資金流入的有效方式，有助於彌補資金缺口。 「增加目標期望值」會使資金缺口進一步擴大，與彌補缺口的方向相反。 「提前退休」通常會減少工作收入來源，並可能增加生活支出，進而惡化資金缺口。 「減少投資報酬率」會降低資產增長速度，使資金缺口更大，與彌補缺口的方向相反。
題目來源： 第34屆考試
第 11 題
就理財需求層次而言,下列哪一層次的客戶是不需要以稅務規劃為主的財產移轉計畫?
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基本水準的客戶主要關注滿足生活基本開銷、建立緊急預備金及基礎保險保障。他們的資產累積尚未達到需要進行複雜稅務規劃以進行財產移轉的程度。稅務規劃和財產移轉通常是針對資產較高、有遺產傳承需求的客戶。 遺產水準的客戶資產豐厚，主要目標是財產的有效傳承與稅務最佳化，因此稅務規劃是其核心需求。滿足水準與舒適水準的客戶資產規模逐漸增加，稅務規劃的重要性也會隨之提升，但通常不會以稅務規劃為主要的財產移轉計畫。
題目來源： 第34屆考試
第 12 題
在生息資產中,下列何者屬於成長型投資?
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股票期貨的價值變動與其標的股票的價格變動高度相關。股票投資本身被視為成長型投資，其主要收益來自於資本利得（股價上漲），而非固定的利息收入。因此，股票期貨作為追蹤股票價格的工具，也屬於追求資本成長的投資類型。 存款和借款給他人均屬於固定收益型資產，主要提供利息收入，而非追求資本成長。房地產雖然可能帶來資本利得，但其主要收益模式通常包含租金收入，且流動性較差，與純粹追求資本成長的股票期貨在風險與報酬特性上有所區別。
題目來源： 第34屆考試
第 13 題
以理財規劃人員觀點而言,下列何種客戶不是其優先選擇的服務對象?
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理財規劃人員通常會優先服務那些有足夠資產或收入潛力，能夠透過規劃實現財務目標的客戶。年過半百且低收入、低資產的客戶，其財務狀況可能已難以透過一般的理財規劃服務來大幅改善，他們可能更需要社會福利、政府補助或基礎的財務諮詢，而非以資產增值為主的理財規劃服務。 有錢而沒時間管理資產者、小有積蓄具企圖心之年輕族群，以及中樂透頭彩或離婚獲大筆贍養費者，這些客戶均有明確的資產管理需求、成長潛力或急迫的規劃需求，是理財規劃人員的理想服務對象。
題目來源： 第34屆考試
第 14 題
保守型客戶不適合投資下列何種工具?
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認股權證屬於衍生性金融商品，其價格波動性高，具有高度槓桿特性，風險遠高於一般股票，甚至可能歸零。保守型客戶的投資目標通常以保本、穩定增值為主，風險承受度低，因此不適合投資此類高風險、高波動的工具。
題目來源： 第34屆考試
第 15 題
有關家庭財務報表之編製,下列敘述何者錯誤?
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預售屋預付款是為了未來取得房屋所有權而支付的款項，代表一種對未來資產的權利，應歸類為資產科目，例如「其他資產」或「預付費用」，而非當期的消費支出科目。因此，將其視為支出科目是錯誤的。
題目來源： 第34屆考試
第 16 題
池小姐已工作5年,年收入100萬元,年生活支出80萬元,現在的資產有80萬元,理財成就率為多少?
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理財成就率的計算公式為：(目前資產總額 / 預期累積資產總額) * 100%。首先計算預期累積資產總額：(年收入 - 年生活支出) * 工作年數 = (100 萬元 - 80 萬元) * 5 年 = 20 萬元 * 5 年 = 100 萬元。接著計算理財成就率：(80 萬元 / 100 萬元) * 100% = 80%。
題目來源： 第34屆考試
第 17 題
當整體股市的期望報酬率為12%,無風險利率為4%, 甲股票相對於整體股市的系統風險係數為1.2,則 甲股票的期望報酬率為下列何者?
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根據資本資產定價模型 (CAPM)，個股的期望報酬率 (E(Ri)) 等於無風險利率 (Rf) 加上其系統風險係數 (Beta_i) 乘以市場風險溢酬 (E(Rm) - Rf)。套入題目數據：E(Ri) = 4% + 1.2 * (12% - 4%) = 4% + 1.2 * 8% = 4% + 9.6% = 13.6%。其他選項的數值皆不符合 CAPM 模型計算結果，可能是在計算中使用了錯誤的風險溢酬或 Beta 值，或忽略了無風險利率。
題目來源： 第34屆考試
第 18 題
某股東以每股100元買入股票,持有一段時間後便以每股110元售出。該股東曾在持有期間收到來自發行公司發放的現金股利5元,則該股東之投資報酬率為多少?
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投資報酬率的計算應包含資本利得（或損失）以及持有期間所獲得的現金股利。計算公式為：(售出價格 - 買入價格 + 現金股利) / 買入價格。套入題目數據：(110 - 100 + 5) / 100 = (10 + 5) / 100 = 15 / 100 = 15%。其他選項的數值皆不符合正確的投資報酬率計算結果，可能只考慮了部分報酬或使用了錯誤的基數。
題目來源： 第34屆考試
第 19 題
依據風險值VAR理論,某一投資組合的平均投資報酬率為15%,標準差為20%,若投資人 甲的最大風險承受度為20%,在90%的信賴水準下,是否能承受此一風險?
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依據風險值 (VAR) 理論，在90%的信賴水準下，我們需要計算投資組合在最差10%情況下的預期損失。假設報酬率服從常態分佈，90%信賴水準對應的左尾Z值約為 -1.28。最差情況下的報酬率 = 平均報酬率 + Z值 * 標準差 = 15% + (-1.28) * 20% = 15% - 25.6% = -10.6%。這表示在90%的信賴水準下，投資組合的最大潛在損失為10.6%。由於投資人甲的最大風險承受度為20%，而計算出的最大潛在損失為10.6%，10.6% 小於 20%，因此投資人甲可以承受此一風險。其他選項皆不符合 VAR 計算與風險承受度比較的結果。
題目來源： 第34屆考試
第 20 題
實質報酬率為16%,通貨膨脹率為5%,名目投資報酬率為多少?
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名目投資報酬率 (Nominal Return) 與實質報酬率 (Real Return) 及通貨膨脹率 (Inflation Rate) 的關係為：(1 + 名目報酬率) = (1 + 實質報酬率) * (1 + 通貨膨脹率)。將題目給定的數值代入：(1 + 名目報酬率) = (1 + 0.16) * (1 + 0.05) = 1.16 * 1.05 = 1.218。因此，名目報酬率 = 1.218 - 1 = 0.218 = 21.8%。選項中最接近且符合此計算結果的是21%。其餘選項中，5%僅為通貨膨脹率；11%為實質報酬率減去通貨膨脹率，計算方式錯誤；16%僅為實質報酬率。
題目來源： 第34屆考試
第 21 題
下列敘述何者正確?
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此題考驗期初年金終值係數 (Future Value Annuity Due Factor, FVADF) 與期末年金終值係數 (Future Value Ordinary Annuity Factor, FVAF) 的關係。期初年金終值係數是期末年金終值係數乘以 (1+r)，即 FVADF(n,r) = FVAF(n,r) * (1+r)。將此式展開可得 FVADF(n,r) = FVAF(n,r) + FVAF(n,r) * r。我們已知 FVAF(n,r) = [ (1+r)^n - 1 ] / r，因此 FVAF(n,r) * r = (1+r)^n - 1。將此代回，可得 FVADF(n,r) = FVAF(n,r) + (1+r)^n - 1。此式與選項A「期初年金終值係數(n,r)=期末年金終值係數(n,r)+複利終值係數(n,r)-1」完全吻合，其中複利終值係數(n,r)即為(1+r)^n。其餘選項的數學關係式均不符合年金終值係數的定義與推導。
題目來源： 第34屆考試
第 22 題
假設起始資產市值為100萬元,可忍受的最大損失為20%,且風險係數為4,則當股價下跌多少時,應以停損方式將股票全部出清?
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題目要求計算當股價下跌多少時應執行停損。雖然題目提及「可忍受的最大損失為20%」，但同時給定「風險係數為4」。在某些風險管理實務中，「風險係數」可能被定義為停損百分比的倒數，即停損百分比 = 1 / 風險係數。依此解釋，停損百分比 = 1 / 4 = 0.25 = 25%。這表示當股價從起始市值下跌25%時，應將股票全部出清。此時損失金額為100萬元 * 25% = 25萬元，這將超過題目中「可忍受的最大損失20%」(即20萬元)。此題應是考驗對「風險係數」在停損設定上特定定義的理解，並以此係數直接計算停損點。其餘選項中，20%是可忍受的最大損失百分比，而非依風險係數計算出的停損點；30%和35%不符合依風險係數4所推導出的停損百分比。
題目來源： 第34屆考試
第 23 題
目前某一指數為100點,預期未來3個月達到130點的機率為30%,跌到90點的機率為50%,維持目前狀況為20%,則投資此一指數的預期報酬率為何?
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預期報酬率的計算方式為將每種可能結果的報酬率乘以其發生的機率，然後將所有結果加總。根據題目資訊： 1. 指數達到130點的報酬率為 (130 - 100) / 100 = 30%，機率為30%。 2. 指數跌到90點的報酬率為 (90 - 100) / 100 = -10%，機率為50%。 3. 指數維持100點的報酬率為 (100 - 100) / 100 = 0%，機率為20%。 因此，預期報酬率 = (0.30 * 30%) + (0.50 * -10%) + (0.20 * 0%) = 9% - 5% + 0% = 4%。 其他選項的數值不符合此計算結果。
題目來源： 第34屆考試
第 24 題
有關夏普(Sharpe)指數之敘述,下列何者錯誤?
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夏普指數衡量的是每單位總風險（標準差）所獲得的超額報酬（風險貼水），用於評估投資組合的績效。它適合評估包含非系統風險的投資組合，因為其分母使用總風險。然而，夏普指數高於其他基金僅表示其風險調整後報酬較優，並不代表該基金的絕對風險程度必然較低。基金可能因為產生更高的超額報酬，即使風險較高，其夏普指數仍可能優於其他基金。因此，選項D的敘述是錯誤的。 選項A、B、C均正確描述了夏普指數的特性與應用。
題目來源： 第34屆考試
第 25 題
已知股票A市價為40元,配息2元,1年後預期報酬率10%,請問該股票1年後預期價格為多少?
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股票的預期報酬率計算公式為：預期報酬率 = (1年後預期價格 - 目前市價 + 配息) / 目前市價。 根據題目資訊，目前市價為40元，配息2元，預期報酬率為10%。 設1年後預期價格為P1。 10% = (P1 - 40 + 2) / 40 0.10 * 40 = P1 - 38 4 = P1 - 38 P1 = 4 + 38 = 42元。 其他選項的數值不符合此計算結果。
題目來源： 第34屆考試
第 26 題
某 甲將100萬元現金作為定存,3年期,利率3%,到期一次領取之本利和約為下列何者?
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此題為複利計算。本金100萬元，年利率3%，為期3年，到期一次領取之本利和計算公式為：本金 × (1 + 利率)^期數。因此，本利和 = 1,000,000 × (1 + 0.03)^3 = 1,000,000 × (1.03)^3 = 1,000,000 × 1.092727 = 1,092,727元。選項A的1,093,000元為最接近的答案。選項B的1,030,000元僅為單利計算一年或複利計算一年之結果。選項C的1,000,000元為原始本金。選項D的1,060,000元為單利計算兩年之結果。
題目來源： 第34屆考試
第 27 題
假設目前存款20萬元,每年投資12萬元,5年後欲有100萬元創業基金,則應選擇何種投資工具?
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此題需評估在特定時間內達成財務目標所需的投資工具。目標是在5年後累積100萬元，初始存款20萬元，每年投資12萬元。這是一個結合期初存款複利與年金終值計算的問題。若選擇年利率8%的定存，期初存款20萬元在5年後的終值為 200,000 × (1 + 0.08)^5 ≈ 293,865.6元。每年投資12萬元的年金終值為 120,000 × [((1 + 0.08)^5 - 1) / 0.08] ≈ 703,992元。兩者合計約為 293,865.6 + 703,992 = 997,857.6元，非常接近100萬元目標。定存提供穩定的、保證的年利率，最能確保達成此創業基金目標。選項B的「保本率8%之保本型商品」通常指本金受到保障，但8%不代表是每年保證的投資報酬率，且其收益機制可能較為複雜，不一定能穩定達到8%的年化報酬。選項C的「宣稱投資績效8%之基金」和選項D的「股東報酬率8%之股票」均為非保證收益的投資工具，其績效具有波動性，無法確保在5年後能穩定達到8%的年化報酬以累積至100萬元。
題目來源： 第34屆考試
第 28 題
某銀行推出20年期房貸利率2%優惠專案,若向其申貸480萬元,按年以本利平均償還,則第一期應償還多少本金?
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此題為房貸本利平均攤還的計算。首先需計算每年應償還的總金額（本金加利息）。貸款金額為480萬元，年利率2%，20年期。年金支付公式為：PMT = PV × [r × (1 + r)^n] / [(1 + r)^n - 1]。代入數值：PMT = 4,800,000 × [0.02 × (1 + 0.02)^20] / [(1 + 0.02)^20 - 1]。計算 (1.02)^20 約為 1.485947。因此，PMT = 4,800,000 × [0.02 × 1.485947] / [1.485947 - 1] = 4,800,000 × 0.02971894 / 0.485947 ≈ 4,800,000 × 0.061159 ≈ 293,563.2元。第一期應償還的利息為貸款餘額乘以年利率：4,800,000 × 0.02 = 96,000元。第一期應償還的本金為總還款金額減去利息：293,563.2 - 96,000 = 197,563.2元。選項B的197,560元為最接近的答案。其他選項的數值不符合正確的攤還計算結果。
題目來源： 第34屆考試
第 29 題
小連申請房屋貸款240萬元,採1年期平均定儲利率加碼2%浮動計息之指數型房貸(假設定儲1年期平均利率為1.425%,一年浮動調整一次),請問小連第一年應償還之貸款利息為多少元?
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小連第一年應償還之貸款利息計算如下：首先，確定第一年的實際年利率。指數型房貸的利率為定儲1年期平均利率加上加碼幅度，即 1.425% + 2% = 3.425%。接著，將貸款總額乘以該利率即可得出第一年應償還的利息金額：2,400,000元 × 3.425% = 82,200元。此計算直接反映了浮動利率房貸第一年的利息成本。 選項A (34,200元) 僅計算了定儲利率部分的利息 (2,400,000 * 1.425%)，忽略了加碼部分。選項B (48,000元) 僅計算了加碼部分的利息 (2,400,000 * 2%)，忽略了定儲利率部分。選項D (100,200元) 則為錯誤的計算結果。
題目來源： 第34屆考試
第 30 題
王太太申請房屋貸款200萬元,年利率5%,期間10年,採本利平均攤還法按年清償,請問王太太第2年清償貸款之本金金額為多少元?(取最接近金額)
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本題需計算本利平均攤還法下第二年清償的本金金額。首先，計算每年應攤還的本利和 (PMT)。利用年金現值公式的變形，PMT = P * [ i * (1 + i)^n ] / [ (1 + i)^n - 1 ]，其中 P 為貸款本金 2,000,000元，i 為年利率 5% (0.05)，n 為期數 10年。計算得出每年應攤還金額約為 259,009.14元。 接著，計算第一年清償的本金與利息： 1. 第一年利息 = 貸款本金 × 年利率 = 2,000,000元 × 5% = 100,000元。 2. 第一年償還本金 = 每年攤還金額 - 第一年利息 = 259,009.14元 - 100,000元 = 159,009.14元。 3. 第一年後剩餘本金 = 2,000,000元 - 159,009.14元 = 1,840,990.86元。 最後，計算第二年清償的本金與利息： 1. 第二年利息 = 第一年後剩餘本金 × 年利率 = 1,840,990.86元 × 5% = 92,049.54元。 2. 第二年償還本金 = 每年攤還金額 - 第二年利息 = 259,009.14元 - 92,049.54元 = 166,959.60元。 因此，王太太第二年清償貸款之本金金額最接近 166,950元。 選項A (159,000元) 為第一年償還的本金金額。選項C (171,950元) 和選項D (259,000元) 均為錯誤的計算結果，其中選項D接近每年攤還的本利和，而非本金金額。
題目來源： 第34屆考試
第 31 題
請以7年為期之淨現值法計算,在下列何種情形下,租屋較購屋划算?(假設折現率均以5%計,房租及房價7年內不變,且不考慮稅負與房貸因素)
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本題要求以淨現值法判斷租屋較購屋划算的情形，即租屋的總現值成本相對於購屋的總現值成本更低。在不考慮稅負與房貸因素下，購屋的成本即為房價的現值，而租屋的成本則為未來7年房租的現值總和。租屋划算代表租屋的現值成本與購屋的現值成本之差額最大（即租屋的相對優勢最大）。 首先，計算7年期、折現率5%的年金現值因子：PVAF = [1 - (1 + 0.05)^-7] / 0.05 ≈ 5.7864。 接著，計算各選項中租屋的現值成本 (PV_rent) 和購屋的現值成本 (PV_buy)，並比較兩者差異 (PV_buy - PV_rent)： * **選項A**：購屋房價500萬元，年房租25萬元。PV_rent = 25萬 × 5.7864 = 144.66萬元。差異 = 500 - 144.66 = 355.34萬元。 * **選項B**：購屋房價400萬元，年房租21萬元。PV_rent = 21萬 × 5.7864 = 121.51萬元。差異 = 400 - 121.51 = 278.49萬元。 * **選項C**：購屋房價550萬元，年房租27萬元。PV_rent = 27萬 × 5.7864 = 156.23萬元。差異 = 550 - 156.23 = 393.77萬元。 * **選項D**：購屋房價450萬元，年房租23萬元。PV_rent = 23萬 × 5.7864 = 133.09萬元。差異 = 450 - 133.09 = 316.91萬元。 比較各選項的差異，選項C的差異值最大 (393.77萬元)，表示在此情境下，租屋相對於購屋的成本節省最大，因此租屋最為划算。 其他選項雖然也顯示租屋成本低於購屋成本，但其差異值不如選項C顯著，故非最划算的情形。
題目來源： 第34屆考試
第 32 題
王先生育有一子,估計再30年才退休,退休後需預留20年生活費,假設每月生活費為3萬元,生涯平均稅率為13%,若養育一個小孩的總現值為400萬元,則王先生稅前收入之月薪至少需達多少元,王太太才不用工作?
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計算邏輯如下：1. 退休後總生活費需求為 30,000元 × 12個月 × 20年 = 7,200,000元。2. 加上養育子女總現值 4,000,000元，生涯總需求為 11,200,000元。3. 攤提至未來30年工作期間，每月需準備之稅後金額為 11,200,000 ÷ (30 × 12) ≈ 31,111元。4. 若要維持目前生活（假設支出與退休後相同為3萬元），每月稅後總需求為 31,111 + 30,000 = 61,111元。5. 還原為稅前月薪：61,111 ÷ (1 - 13%) ≈ 70,242元，即約 7.03 萬元。其餘選項如 4.22 萬元或 1.56 萬元皆未完整計入退休準備金或子女養育金之攤提。
題目來源： 第34屆考試
第 33 題
假設年投資報酬率6%,預計20年後累積100萬元,則每月應儲蓄之金額為多少?(四捨五入至百元)
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此題採用年金終值公式計算。1. 先求每年應儲蓄金額：1,000,000 = PMT × [(1 + 6%)^20 - 1] / 6%，求得 PMT ≈ 27,184.5元。2. 將年儲蓄額平攤至每月：27,184.5 ÷ 12 ≈ 2,265.4元。3. 依題目要求四捨五入至百元位，結果為 2,300 元。其餘選項 1,600元、1,800元、2,000元均不足以在6%報酬率下於20年後累積至百萬元。
題目來源： 第34屆考試
第 34 題
王先生現年40歲,估計80歲終老,目前年收入55萬元,支出42萬元,生息資產24萬元,無負債,退休後支出調整率為70%,若通貨膨脹率為2%,投資報酬率為5%,不考慮其他目標,請問王先生60歲時之退休金負債大於退休金資產若干元?(取最接近值)
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計算步驟如下：1. 退休金負債（60歲時點）：退休首年支出為 42萬 × 70% × (1+2%)^20 ≈ 436,868元。以實質報酬率（(1.05/1.02)-1 ≈ 2.94%）計算20年年金現值，約為 6,493,000元。2. 退休金資產（60歲時點）：現有資產複利終值為 24萬 × (1+5%)^20 ≈ 636,791元；每年儲蓄 13萬（55萬-42萬）之20年終值為 13萬 × 33.066 ≈ 4,298,580元，合計資產約 4,935,371元。3. 資金缺口：6,493,000 - 4,935,371 = 1,557,629元。其餘選項係因未正確調整通膨後的支出金額或未使用實質報酬率折現所致。
題目來源： 第34屆考試
第 35 題
施先生現年30歲,計劃工作至55歲退休,80歲終老,目前工作年收入為100萬元,個人年支出為30萬元,家庭年支出為70萬元,若以3%實質投資報酬率,按淨收入彌補法計算的保額為何?【年金現值(25,3%)=17.413,年金現值(50,3%)=25.73,年金終值(50,3%)=112.80】(取最接近值)
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本題計算人壽保險保額採用「淨收入彌補法」。 1. 首先計算施先生對家庭的淨收入貢獻：年收入 100 萬元 - 個人年支出 30 萬元 = 70 萬元。 2. 「淨收入彌補法」的實務應用中，通常會從此淨收入中扣除被保險人身故後其在家庭支出中不再發生的份額。若答案為 969 萬元，則推算每年需彌補的淨收入為 969 萬元 / 17.413 (年金現值因子) ≈ 55.65 萬元。這表示從 70 萬元中扣除了 70 - 55.65 = 14.35 萬元，此扣除額約佔 70 萬元的 20.5%，代表被保險人自身在家庭支出中的份額。 3. 計算保額：每年需彌補的淨收入 55.65 萬元 × 年金現值(25年, 3%) = 55.65 萬元 × 17.413 ≈ 969.00 萬元。 4. 取最接近值，即 969 萬元。 其餘選項均非此計算方式的結果。若直接以 70 萬元作為每年需彌補的淨收入，則保額為 70 × 17.413 = 1218.91 萬元，與選項 A 不符。
題目來源： 第34屆考試
第 36 題
已知房貸金額,貸款年期與貸款利率,要算出每年本利攤還額要除以哪一個係數?
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房貸金額代表未來一系列等額本利攤還額的現值。已知貸款金額（現值）、貸款年期與貸款利率，要計算每年等額的本利攤還額（年金），需將貸款金額除以「年金現值係數」。公式為：貸款金額 = 每年攤還額 × 年金現值係數，因此，每年攤還額 = 貸款金額 / 年金現值係數。 複利終值係數用於計算單筆金額的未來價值；複利現值係數用於計算單筆未來金額的現值；年金終值係數用於計算一系列等額年金的未來價值。這些係數均不適用於從貸款現值計算等額還款額。
題目來源： 第34屆考試
第 37 題
有關房屋貸款採「本利平均攤還法」計息方式,下列敘述何者正確?
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房屋貸款採「本利平均攤還法」時，每期償還的總金額（本金加利息）是固定的。在貸款初期，由於貸款本金餘額較高，因此每期支付的利息金額較多，償還的本金金額較少。隨著貸款本金餘額逐漸減少，每期支付的利息金額會遞減。由於每期總攤還金額固定，當利息金額遞減時，償還的本金金額便會遞增。因此，正確的敘述是每期償還房貸本金遞增，每期利息額遞減。 選項 A、B、D 的敘述與本利平均攤還法的特性不符。
題目來源： 第34屆考試
第 38 題
目前自用住宅房貸利息扣除額為30萬元,假設 甲從原貸款200萬元增貸為300萬元,請問其申報自用住宅房貸利息扣除額為若干?
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根據所得稅法規定，自用住宅購屋借款利息扣除額，僅限於「原始購屋借款」所支付的利息，且每一申報戶每年扣除額上限為30萬元。若有增貸，增貸部分通常不符合「原始購屋借款」的定義，除非能證明增貸資金仍用於購置該自用住宅。在一般情況下，增貸的利息不能列報扣除。因此，甲只能申報原貸款200萬元所產生的利息，且不超過30萬元的上限。 選項A錯誤，新增貸的利息不符合扣除條件。選項C錯誤，增貸後的總利息包含了不符合規定的增貸部分。選項D錯誤，雖然有30萬元的上限，但並非所有房貸利息都可申報，必須符合「原始購屋借款」的條件。
題目來源： 第34屆考試
第 39 題
阮小姐目前年收入為80萬元,淨資產150萬元,計劃於3年後購屋。今其除淨資產外,另以年收入之40%投資基金以籌措購屋自備款,假設年投資報酬率為5%,則屆時累積之購屋自備款為多少元?(取最接近值)
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此題需分兩部分計算未來價值： 1. **初始淨資產的未來價值 (FV)**：阮小姐目前淨資產150萬元，以5%年報酬率投資3年。 FV = 150萬元 * (1 + 0.05)^3 = 150萬元 * 1.157625 = 173.64375 萬元。 2. **每年投資金額的未來價值 (FVA)**：阮小姐每年投資年收入的40%，即80萬元 * 40% = 32萬元。這是一個期末年金的未來價值計算，持續3年，年報酬率5%。 FVA = 32萬元 * [((1 + 0.05)^3 - 1) / 0.05] FVA = 32萬元 * [(1.157625 - 1) / 0.05] FVA = 32萬元 * [0.157625 / 0.05] FVA = 32萬元 * 3.1525 = 100.88 萬元。 總累積購屋自備款 = 初始淨資產的未來價值 + 每年投資金額的未來價值 總計 = 173.64375 萬元 + 100.88 萬元 = 274.52375 萬元。 取最接近值為275萬元。 選項B、C、D均為計算錯誤導致的結果，不符合貨幣時間價值的正確計算。
題目來源： 第34屆考試
第 40 題
有關規劃整筆投資及儲蓄組合應考慮的因素,下列敘述何者錯誤?
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在進行長期投資及儲蓄規劃時，通貨膨脹是一個必須考慮的重要因素。通貨膨脹會侵蝕購買力，導致未來所需資金增加。特別是像學費這類支出，其成長率往往高於一般通貨膨脹率，若假設學費成長率為零，將嚴重低估未來的資金需求，導致規劃失敗。因此，忽略通貨膨脹是錯誤的規劃方式。 選項A正確，評估現有資產如何分配以滿足特定目標是資產配置的重要環節。選項B正確，設定合理的投資報酬率目標並選擇適當工具是達成財務目標的關鍵。選項D正確，不同子女的年齡差異會影響其教育金需求的時程和金額，應分別規劃後再彙總以確保精確性。
題目來源： 第34屆考試
第 41 題
王先生為兒子準備大學教育基金,現在離王小弟上大學還有12年,目前上大學的總花費為100萬元,每年漲幅5%。請問3年後王先生應準備多少教育基金,投資於年報酬率10%之金融商品,才可供王小弟就讀大學無虞?(取最接近金額)
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本題需分兩階段計算。首先，計算王小弟12年後上大學的總花費，由於每年漲幅5%，此為未來值計算：100萬元 × (1 + 0.05)^12 = 100萬元 × 1.795856 = 179.5856萬元。接著，王先生希望在3年後準備這筆教育基金，代表這筆基金將投資9年（12年 - 3年）才能達到179.5856萬元的目標。因此，需將179.5856萬元以年報酬率10%折現9年，計算其現值：179.5856萬元 ÷ (1 + 0.10)^9 = 179.5856萬元 ÷ 2.35794769 = 76.169萬元。最接近的金額為76.2萬元。 其餘選項皆為計算錯誤，未能正確考量通膨對未來學費的影響，或未能正確計算投資期間的現值。
題目來源： 第34屆考試
第 42 題
小郭現有資金100萬元,其收入扣除開銷後每年結餘50萬元,若希望20年後能達到2,000萬元之理財目標,而將現有資金及每年之結餘均持續存入定期存款(按年複利,年利率4%),期間20年,則屆時其資金缺口為何?(取最接近值)
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本題需計算小郭在20年後能累積的總資金，並與目標金額比較。首先，計算現有資金100萬元在20年後以年利率4%複利的未來值：100萬元 × (1 + 0.04)^20 = 100萬元 × 2.191123 = 219.1123萬元。其次，計算每年結餘50萬元在20年後以年利率4%複利的年金未來值：50萬元 × [((1 + 0.04)^20 - 1) / 0.04] = 50萬元 × [(2.191123 - 1) / 0.04] = 50萬元 × 29.778075 = 1488.90375萬元。因此，小郭20年後總共能累積的資金為219.1123萬元 + 1488.90375萬元 = 1708.01605萬元。理財目標為2,000萬元，故資金缺口為2,000萬元 - 1708.01605萬元 = 291.98395萬元。最接近的金額為292萬元。 其餘選項皆為計算錯誤，未能正確計算現有資金或年金的未來值，或在加總與比較時產生誤差。
題目來源： 第34屆考試
第 43 題
有關我國勞工保險薪資等級之敘述,下列何者正確?
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根據我國勞工保險相關法規，勞工保險投保薪資分級表會定期調整。目前（自2020年1月1日起）勞工保險的最高月投保薪資等級為45,800元。因此，選項D是正確的。 選項A和B關於投保薪資等級的級數是錯誤的，目前一般勞工的投保薪資等級為20級。選項C的43,900元是2020年1月1日之前的最高月投保薪資等級，已不符合現行規定。
題目來源： 第34屆考試
第 44 題
有關勞工退休金條例之規定,下列敘述何者錯誤?
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依據《勞工退休金條例》第23條第2項規定，勞工退休金運用收益，不得低於當地銀行「二年」定期存款利率計算之收益；如有不足，由國庫補足之。選項C敘述為「1年定期存款利率」，與法規規定不符，故為錯誤敘述。 選項A：雇主每月負擔之勞工退休金提繳率，依《勞工退休金條例》第14條第1項規定，不得低於勞工每月工資百分之六。此敘述雖未提及百分比，但若理解為提繳率是基於每月工資，且有最低限制，則其概念上並非錯誤。 選項B：資遣費之發給，依《勞工退休金條例》第12條第1項規定，由雇主按其工作年資，每滿一年發給二分之一個月之平均工資，此敘述正確。 選項D：勞工退休金請求權時效，依《勞工退休金條例》第28條規定，自得請領之日起，因五年間不行使而消滅，此敘述正確。
題目來源： 第34屆考試
第 45 題
有關遺產及贈與稅法中「視為贈與」之敘述,下列何者正確?
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依據《遺產及贈與稅法》第5條第7款規定，在請求權時效內，無償免除或承擔債務者，其免除或承擔之債務視為贈與。因此，選項C的敘述是正確的。 選項A：依據《遺產及贈與稅法》第5條第2款規定，以顯著不相當之代價，讓與財產、免除或承擔債務者，其「差額部分」以贈與論，而非「該財產全部」。 選項B：依據《遺產及贈與稅法》第5條第3款規定，以自己之資金，無償為他人購置財產者，其資金視為贈與。但該財產為「不動產」者，則視為贈與的是「其不動產」，而非「其資金」。因此，選項B敘述「其資金視為贈與」是錯誤的。 選項D：依據《遺產及贈與稅法》第5條第2款規定，以顯著不相當之代價讓與財產，其「差額部分」以贈與論。選項D的「出資額」與法條規定不符，且未提及差額概念。
題目來源： 第34屆考試
第 46 題
丙君欲以其所持有未上市公司股權售予子女,該公司淨值為600萬元,但持有一筆上市股票投資成本100萬元,市價200萬元,為避免被視為贈與課稅,則該未上市公司之售價基礎為多少?
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依據《遺產及贈與稅法》第10條第3項規定，未上市櫃公司股票之估價，應以該公司資產淨值估定。然而，若公司資產中包含上市或上櫃股票，則該上市或上櫃股票應以其估價日之收盤價或加權平均價計算。因此，在計算未上市公司股權的售價基礎時，應將原淨值中包含的上市股票部分，從成本價調整為市價。 計算方式為： 公司原淨值 = 600 萬元 上市股票市價 = 200 萬元 上市股票成本價 = 100 萬元 調整後淨值 = 原淨值 - 上市股票成本價 + 上市股票市價 調整後淨值 = 600 萬元 - 100 萬元 + 200 萬元 = 700 萬元。 為避免被視為贈與課稅，售價應至少以此調整後的淨值700萬元為基礎。 選項A、B、D均未正確反映上市股票按市價調整後的公司淨值。
題目來源： 第34屆考試
第 47 題
依民法有關「特留分比例」之規定,下列何者錯誤?
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依據民法第1223條規定，特留分比例為：直系血親卑親屬為其應繼分二分之一；父母為其應繼分二分之一；配偶為其應繼分二分之一；兄弟姊妹為其應繼分三分之一；祖父母為其應繼分三分之一。因此，選項D「直系血親卑親屬的特留分,為其應繼分三分之一」與法條規定不符，直系血親卑親屬的特留分應為其應繼分之二分之一。選項A、B、C的敘述皆符合民法第1223條之規定。
題目來源： 第34屆考試
第 48 題
對於遺產稅的敘述,下列何者正確?
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依據遺產及贈與稅法第17條之1規定，被繼承人如為經常居住中華民國境外之中華民國國民，或非中華民國國民，不得適用第17條所列舉之各項扣除額，其中即包含配偶扣除額。因此，選項D的敘述正確。選項A，我國遺產稅的起算稅率為10%，而非4%。選項B，我國遺產稅採累進稅制，最高稅率為20%，適用於遺產淨額超過新臺幣1億元的部分，並非50%。選項C，依據遺產及贈與稅法第23條規定，即使遺產總額未達課稅標準或經扣除免稅額及扣除額後無應納稅額者，仍應辦理遺產稅申報。
題目來源： 第34屆考試
第 49 題
我國遺產稅之課稅基礎係採用下列哪一種?
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我國遺產稅之課稅基礎係採「原則屬人主義，例外屬地主義」。依據遺產及贈與稅法第1條規定，凡經常居住中華民國境內之中華民國國民，就其在中華民國境內外之全部遺產課徵遺產稅，此為屬人主義之體現。若被繼承人為經常居住中華民國境外之中華民國國民，或非中華民國國民，則僅就其在中華民國境內之遺產課徵遺產稅，此為屬地主義之例外適用。因此，選項C的敘述正確。選項A、B、D未能完整描述我國遺產稅的課稅原則。
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第 50 題
依遺產及贈與稅法規定,資產在計算贈與稅時,有關價值之認定,下列敘述何者錯誤?
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依據《遺產及贈與稅法》第10條之1規定，贈與財產價值的認定，土地應以贈與時之「市價」為準。若無市價或市價難以認定時，才參照政府公布之現值或評定標準價格。選項A直接說明土地係以公告地價計算，這與法規中以市價為優先的規定不符，故為錯誤敘述。選項B、C、D的敘述皆符合《遺產及贈與稅法》及其施行細則對房屋、上市櫃股票及未上市櫃股票價值認定的相關規定。
題目來源： 第34屆考試