第 1 題
下列何種金融機構可經營全權委託投資業務?
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依據我國《證券投資信託及顧問法》之規定，證券投資顧問公司是主要可經營全權委託投資業務的金融機構。全權委託投資業務是指客戶將資金委託予專業機構，由其代為決定投資標的、種類、時間、數量、價格等，並執行投資或交易。保險公司主要業務為承保風險；信託投資公司雖可經營信託業務，但其全權委託投資業務的範疇與證券投資顧問公司有所區別；證券公司主要經營證券經紀、自營、承銷等業務，若要經營全權委託投資業務，通常需透過其關係企業或取得額外許可。
題目來源： 第31屆考試
第 2 題
有關成立金融控股公司之租稅優惠,因合併出售不良債權所發生之損失,依規定得於下列何項年限內認列損失?
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根據《金融機構合併法》第15條之1規定，金融機構因合併而出售不良債權所發生的損失，得於十五年內認列損失。此項租稅優惠旨在鼓勵金融機構透過合併來處理不良資產，以健全金融體系，並提供稅務上的誘因。其他選項的年限均不符合現行法規。
題目來源： 第31屆考試
第 3 題
基於被保險人之利益,代向保險人洽訂保險契約,而向承保之保險業收取佣金之人,係指下列何者?
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保險經紀人是基於被保險人或要保人的利益，代其洽訂保險契約，並向承保的保險業收取佣金。其主要職責是為客戶尋找最適合的保險方案，並維護客戶的權益。保險業務員和保險代理人則代表保險公司招攬業務，其利益與保險公司一致。要保人是保險契約的當事人，負責繳交保費，而非代他人洽訂契約並收取佣金。
題目來源： 第31屆考試
第 4 題
工業銀行對任一創業投資事業直接投資額,不得超過該行上一會計年度決算後淨值的多少?
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根據我國銀行法規相關規定，工業銀行對任一創業投資事業的直接投資額，不得超過該行上一會計年度決算後淨值的百分之五。此為金融機構風險控管與投資限制的具體規範，旨在避免單一投資風險過度集中。
題目來源： 第31屆考試
第 5 題
某公司發行30天期商業本票1,000萬元,承銷利率為2.5%,若以其所支付利息計算(不包括簽證、承銷及保證費),實際資金成本為何?
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商業本票屬於折價發行工具。承銷利率2.5%是基於票面金額計算的年化折價率。然而，公司實際收到的資金是票面金額扣除利息後的淨額。因此，當以實際收到的資金作為分母來計算資金成本時，其年化利率會高於以票面金額計算的折價率。簡而言之，利息是基於較高的票面金額計算，但資金提供者實際投入的金額較低，導致實際資金成本上升。
題目來源： 第31屆考試
第 6 題
企業為籌措短期資金,發行商業本票所需承擔的承銷手續費用,每筆的最低收費金額為何?
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企業發行商業本票籌措短期資金時，承銷商所收取的手續費用有其最低標準。根據相關法規與市場慣例，每筆商業本票承銷的最低收費金額為新臺幣2,000元。此為金融市場實務操作的具體規定。 其餘選項的金額均不符合現行商業本票承銷手續費的最低標準。
題目來源： 第31屆考試
第 7 題
有關可轉讓定期存單之敘述,下列何者錯誤?
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可轉讓定期存單（NCDs）的發行期限並非嚴格以一個月為單位，按一個月的倍數發行。實際上，NCDs的發行期限可以非常彈性，從最短7天到最長1年不等，不限於一個月的倍數。例如，市場上常見有7天、14天、21天或特定天數的NCDs。 選項B：NCDs的發行面額確實以新臺幣十萬元為單位，並以十萬元的倍數發行，此為正確敘述。 選項C：NCDs可採記名或無記名方式發行，以增加其流通性，此為正確敘述。 選項D：NCDs通常不得中途解約，且其利息收入依規定採分離課稅，此為正確敘述。
題目來源： 第31屆考試
第 8 題
假設 甲公司以殖利率3%於市場購入金額500萬元、票面利率2.4%之中央公債,並與 乙證券商承作附賣回交易,雙方議定利率為2.6%,承作天期20天,則其套利空間為若干?(不考慮稅負,取最接近值)
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套利空間的計算是基於買入資產的收益率與賣出資產或借入資金的成本率之間的差異。在此情境中，甲公司以3%的殖利率購入中央公債，這代表其持有公債的預期收益率為3%。隨後，甲公司將此公債與乙證券商承作附賣回交易（RP），議定利率為2.6%，這相當於甲公司以2.6%的成本率借入資金。 因此，甲公司的套利空間為：公債殖利率 - 附賣回交易利率 = 3% - 2.6% = 0.4%。題目中提供的票面利率、金額及承作天期為干擾資訊，不影響套利空間的直接計算。 其餘選項的數值均不符合上述套利空間的計算結果。
題目來源： 第31屆考試
第 9 題
預期景氣即將復甦上揚,下列何者債券投資報酬可望最高?
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當預期景氣即將復甦上揚時，通常伴隨著企業獲利改善與股價上漲的預期。可轉換公司債賦予持有人在特定條件下將債券轉換為發行公司股票的權利。這使得投資人除了能享有債券的固定收益特性外，還能參與公司股票上漲的潛在收益。若股價如預期上漲，轉換權的價值將大幅提升，進而推升可轉換公司債的總報酬，使其在景氣復甦期相較於其他純粹的固定收益債券具有更高的報酬潛力。 公司債、登錄公債及金融債券皆屬於固定收益工具，其主要報酬來源為票面利息與資本利得（若有）。雖然景氣復甦可能改善公司債與金融債券的信用風險，使其價格上漲，但它們不具備直接參與股價上漲的特性，因此其報酬潛力通常不及可轉換公司債。
題目來源： 第31屆考試
第 10 題
市場預期政府公債發行量大幅提高,將使公債殖利率如何變動?
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市場預期政府公債發行量大幅提高，意味著市場上公債的供給量增加。根據供需法則，在需求不變的情況下，供給量增加會導致商品價格下跌。由於債券價格與殖利率呈反向關係，當公債價格因供給增加而下跌時，其殖利率便會上升，以吸引投資人購買更多的公債。 殖利率下降通常發生在供給減少或需求大幅增加時。殖利率不變則是在供需平衡或變動幅度輕微時。因此，供給量大幅提高必然會對殖利率產生影響。
題目來源： 第31屆考試
第 11 題
債券在還本上有分期攤還設計者,將使債券之存續期間如何變動?
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債券的存續期間（Duration）是衡量債券利率敏感度的一個指標，同時也代表了債券所有現金流量（包括利息和本金）的加權平均回收時間。如果債券在還本上採分期攤還設計，表示投資人會比一次性還本的債券更早地收回部分本金。提前收回現金流量會使得債券的加權平均回收時間縮短，因此債券的存續期間會縮短。 存續期間延長則表示現金流量回收時間變長。存續期間不變或無法判斷，皆不符合分期攤還對現金流量時間結構的影響。
題目來源： 第31屆考試
第 12 題
假如投資人在經過投資策略的考量後,決定購買發行利率為3%的政府債券,而當時在市場上的成交殖利率為4%,則投資人所需支付投資價格和面額比較,應係為下列何者?
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當債券的票面利率（發行利率3%）低於市場上的成交殖利率（4%）時，表示該債券所提供的收益率低於市場上同類型風險債券的預期收益。為了吸引投資人購買，債券的價格必須低於其面額，以彌補其較低的票面利率，使其實際收益率達到市場水準。因此，投資人將以折價（低於面額）的方式支付投資價格。其餘選項，溢價發生在票面利率高於市場殖利率時；平價發生在票面利率等於市場殖利率時；資訊已足夠判斷，故非無法判斷。
題目來源： 第31屆考試
第 13 題
一面額10萬元之可轉換公司債,若其轉換價格為25元,其可轉換之股數為多少?
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可轉換公司債可轉換的股數計算方式為公司債的面額除以轉換價格。本題中，面額為10萬元，轉換價格為每股25元，因此可轉換股數為 100,000 元 / 25 元/股 = 4,000 股。其餘選項均為錯誤的計算結果。
題目來源： 第31屆考試
第 14 題
債券面額一億元,存續期間為7.5年,則殖利率變動一個基本點(即0.01%)時,債券價值大約變動多少元?
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債券的存續期間（Duration）是衡量債券價格對利率變動敏感度的指標。債券價格變動的近似值可以透過以下公式計算：債券價值變動 ≈ -債券面額 × 存續期間 × 殖利率變動百分比。本題中，債券面額為一億元（100,000,000元），存續期間為7.5年，殖利率變動一個基本點（0.01%或0.0001）。 因此，債券價值大約變動 = 100,000,000 元 × 7.5 × 0.0001 = 75,000 元，即7.5萬元。其餘選項均為錯誤的數量級。
題目來源： 第31屆考試
第 15 題
有關信用評等的敘述,下列何者正確?
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信用評等的核心功能在於對發行人（如企業、政府或金融機構）的財務實力及其履行債務義務的能力進行客觀評估，以判斷其償債能力。這項評估結果為投資者提供了重要的參考依據，協助其衡量投資風險。 其餘選項錯誤原因如下： 選項B：信用評等僅為一種專業意見，不具備法律上的保證效力，與銀行提供的保證功能本質不同。 選項C：即使是最高的信用評等，也僅表示違約風險極低，而非完全沒有違約機率。任何金融工具的投資都存在一定程度的風險。 選項D：信用評等並非一成不變。評等機構會根據發行人的財務狀況、經營環境、產業前景以及宏觀經濟變化等因素，定期或不定期地對評等進行審查和調整。
題目來源： 第31屆考試
第 16 題
下列何者評等為長期投資等級債券?
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判斷長期投資等級債券需熟悉主要信用評等機構的評等符號及其對應的等級劃分。穆迪(Moody's)的長期投資等級評等範圍從Aaa、Aa、A到Baa。其中，A1屬於A級，明確落在投資等級範圍內，表示該債券具有較強的償債能力，儘管其信用質量可能略低於Aaa或Aa級，且在經濟環境變化時可能較易受影響。 其餘選項錯誤原因如下： 選項A：標準普爾(S&P)的A1通常用於短期債務評等，其長期投資等級為AAA、AA、A、BBB。 選項B：穆迪(Moody's)的Ba1屬於投機等級（或稱非投資等級、垃圾債券），其信用風險較高，不屬於投資等級。 選項C：標準普爾(S&P)的最高長期評等為AAA，Aaa是穆迪的評等符號，此選項存在評等機構與符號的混淆。
題目來源： 第31屆考試
第 17 題
假設某公債的面額為100萬元,年息4%,半年付息一次(剛付完息),發行期間7年,只剩下2年,期滿一次付清,若該公債目前的殖利率為3%,請問其價格為多少元?(取最接近值)
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此題為債券評價問題，需計算債券的現值。由於是半年付息一次，所有利率和期數都需轉換為半年期。 1. 面額 (FV) = 1,000,000 元。 2. 年息 4%，半年付息一次，故每半年付息金額 (PMT) = 1,000,000 * (4%/2) = 20,000 元。 3. 剩餘期間 2 年，半年付息一次，故總期數 (N) = 2 年 * 2 = 4 期。 4. 目前的殖利率 (YTM) 為 3%，半年殖利率 (r) = 3%/2 = 1.5% = 0.015。 債券價格 (PV) 的計算公式為： PV = Σ [PMT / (1 + r)^t] + [FV / (1 + r)^N] 或使用年金現值公式： PV = PMT * [1 - (1 + r)^-N] / r + FV * (1 + r)^-N 代入數值： PV = 20,000 * [1 - (1 + 0.015)^-4] / 0.015 + 1,000,000 * (1 + 0.015)^-4 PV = 20,000 * [1 - 0.94218423] / 0.015 + 1,000,000 * 0.94218423 PV = 20,000 * 0.05781577 / 0.015 + 942,184.23 PV = 20,000 * 3.85438467 + 942,184.23 PV = 77,087.69 + 942,184.23 PV = 1,019,271.92 元 取最接近值，為 1,019,272 元。 其餘選項為計算過程中的錯誤導致的結果。
題目來源： 第31屆考試
第 18 題
下列何項非屬財務比率分析?
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相對強弱指數(RSI)是一種技術分析指標，用於衡量股價變動的速度和幅度，判斷股票是否超買或超賣，屬於技術分析範疇。獲利比率、成長比率和活動比率皆為財務比率分析的常見類別，用於評估公司的經營績效、成長潛力及資產運用效率，屬於基本面分析。
題目來源： 第31屆考試
第 19 題
依產業生命周期而言,何階段之型態,其業務特性為產品已有相當的被接受度,並已有相當資料可作為預測未來需求之基礎?
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成長型產業階段的特徵是產品或服務已被市場廣泛接受，需求快速增長，企業營收和利潤顯著提升。此時，市場數據和歷史資料已累積到一定程度，足以作為預測未來需求的基礎。草創型階段產品剛推出，市場接受度低，資料稀少；成熟型階段市場趨於飽和，成長放緩；衰退型階段需求下降，市場萎縮。
題目來源： 第31屆考試
第 20 題
有關股價評價之高登模式(Gordon),下列何者正確?
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高登成長模型 (Gordon Growth Model) 是一種股利折現模型，其核心假設是公司的現金股利以一個固定的、永續的成長率 (g) 增長。模型公式為 P = D1 / (r - g)，其中 D1 是下一期的預期股利，r 是股東要求報酬率，g 是股利永續成長率。假定每期股利固定是零成長模型的假設，而非高登模型；高登模型不直接假定每股盈餘或合理本益比固定。
題目來源： 第31屆考試
第 21 題
國庫券利率為3%,股市預期報酬率為13%,A股票之β係數為1.2,則A股票之預期報酬率為何?
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A股票之預期報酬率可依據資本資產訂價模式(CAPM)計算。CAPM公式為：預期報酬率 = 無風險利率 + β係數 × (市場預期報酬率 - 無風險利率)。將題目數據代入：預期報酬率 = 3% + 1.2 × (13% - 3%) = 3% + 1.2 × 10% = 3% + 12% = 15%。 其餘選項皆為錯誤計算結果。
題目來源： 第31屆考試
第 22 題
依據資本資產訂價模式(CAPM),證券的報酬率,最好以下列何者來解釋?
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依據資本資產訂價模式(CAPM)理論，證券的預期報酬率主要由其承擔的「市場風險」(亦稱系統性風險)來解釋。CAPM假設投資者只會因承擔無法透過分散投資消除的市場風險而獲得報酬，而不會因承擔可分散的特定風險而獲得額外報酬。 「經濟因素」是影響市場風險的廣泛背景，但CAPM直接解釋的是市場風險本身。「特定的風險」是指個別證券特有的非系統性風險，可透過分散投資消除，因此CAPM認為投資者不會為此獲得補償。「分散」是降低特定風險的策略，而非解釋報酬率的直接因素。
題目來源： 第31屆考試
第 23 題
當加權指數為4,205點,30日平均加權指數為4,582點時,其30日的乖離率(BIAS)為下列何者?
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乖離率(BIAS)的計算公式為：(當日指數 - N日移動平均指數) / N日移動平均指數 × 100%。將題目數據代入：(4,205 - 4,582) / 4,582 × 100% = -377 / 4,582 × 100% ≈ -0.082278 × 100% ≈ -8.23%。 選項B為正值，與實際計算結果的負值不符，表示判斷方向錯誤。選項C和D為錯誤的計算結果。
題目來源： 第31屆考試
第 24 題
英國制度體系的國家所發行之共同基金,稱為下列何者?
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在英國制度體系的國家，共同基金通常以「單位信託」（Unit Trust）的形式運作。此結構中，受託人持有基金資產，並由基金經理人管理投資組合，投資人則持有基金的單位，而非公司股份。
題目來源： 第31屆考試
第 25 題
有關投資共同基金的風險,下列敘述何者正確?
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投資地區的經濟景氣、特定產業的榮枯，會直接影響該地區或產業的企業獲利能力與未來展望，進而對股票型基金的股價表現以及債券型基金的信用風險與價格產生影響，這屬於市場風險的範疇。因此，無論是股票型基金或債券型基金，都會面臨投資地區的市場風險。 選項A錯誤，即使基金以台幣計價，若其投資標的為國外資產，則仍會面臨外幣與台幣之間的匯率波動風險，因為基金經理人需將台幣兌換成外幣進行投資，並在贖回時將外幣兌換回台幣。 選項B錯誤，基金的分散投資確實能降低非系統性風險，但並不能使不同產品（如股票與債券）之間固有的風險差距因此減低，而是透過資產配置來平衡整體投資組合的風險。 選項C錯誤，利率風險對債券型基金的影響最大，因為債券價格與市場利率呈反向關係。雖然利率變動也會間接影響股票市場，但其直接且顯著的影響主要體現在固定收益產品上。
題目來源： 第31屆考試
第 26 題
下列何者屬貨幣基金之主要投資標的?
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貨幣市場基金（Money Market Fund）的主要投資目標是提供高度流動性與資本保值，因此其投資標的以短期、低風險的貨幣市場工具為主，例如短期票券（如國庫券、商業本票、銀行承兌匯票）、銀行定期存單及附買回交易等。這些工具的存續期間短，利率風險和信用風險相對較低。 選項A錯誤，受益憑證是投資人持有基金的憑證，而非基金的投資標的。 選項B錯誤，股票屬於權益證券，價格波動性較大，不符合貨幣基金的低風險、資本保值特性。 選項C錯誤，長期債券的存續期間較長，利率風險較高，不符合貨幣基金對流動性和低風險的要求。
題目來源： 第31屆考試
第 27 題
有關投資共同基金的各種風險,下列何者非屬之?
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共同基金投資者面臨的風險主要包括市場風險（資產價格波動）、產品風險（基金投資策略或標的特性）、以及匯兌風險（投資海外資產或非本國計價幣別）。作業風險通常指的是基金管理公司內部流程、人員或系統失誤所導致的風險，雖然可能間接影響基金表現，但它主要歸屬於基金管理公司的營運風險，而非投資人直接承擔的投資組合風險類別。因此，作業風險不屬於投資共同基金時投資人直接面對的典型投資風險。
題目來源： 第31屆考試
第 28 題
下列何種類型基金之投資風險較高?
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積極成長型基金以追求資本快速增值為主要目標，通常投資於高成長潛力但波動性較大的新興產業、小型公司或採用較高槓桿策略，因此其投資組合的風險程度最高。相較之下，成長型基金風險次之；成長加收益型基金則兼顧資本增值與穩定收益，風險較低；平衡型基金透過股債配置分散風險，風險通常最低。
題目來源： 第31屆考試
第 29 題
目前投資國內基金與海外基金中,都會收取的費用有下列哪些項目?
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投資國內外基金時，信託管理費是投資人透過銷售機構（如銀行）申購基金時，為管理信託帳戶而支付的費用，此為常見的直接費用。基金經理費則是支付給基金管理公司，用於其專業投資管理服務，這項費用會每日從基金淨值中扣除，是基金運作的核心成本，無論國內外基金皆會收取。買回費並非所有基金皆有，且買賣價差主要存在於次級市場交易。管銷費用通常是基金內含費用，不直接向投資人收取。保管費是基金支付給保管機構的費用，從基金資產中扣除，而非投資人直接支付的費用項目。
題目來源： 第31屆考試
第 30 題
下列何者不是投資共同基金的收益?
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共同基金的收益主要來自其投資組合所產生的資本利得（買賣證券價差）、利息收入（債券利息）及股利收入（股票股利）。「轉換收益」並非基金本身產生的收益，而是指投資人將某一基金轉換為同一投信公司旗下另一基金時，可能因轉換費率或基金淨值變動而產生的成本或潛在利得，這不屬於基金作為投資標的所直接產生的收益。資本利得、利息收益和股利收入均為共同基金的常見收益來源。
題目來源： 第31屆考試
第 31 題
周小姐擬投資某投信基金10萬元,其申購手續費1.5%,基金經理費1.5%,基金保管費0.15%,則周小姐需支付予該投信公司多少金額?
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投資人申購基金時，需直接支付的費用為「申購手續費」。基金經理費和基金保管費是從基金淨值中每日提撥，屬於基金內部的費用，而非投資人申購時直接支付給投信公司的金額。因此，周小姐需支付的金額為投資本金加上申購手續費：100,000元 × (1 + 1.5%) = 100,000元 × 1.015 = 101,500元。其他選項錯誤地將經理費或保管費計入申購時需支付的費用。
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第 32 題
A基金為封閉式基金,集中市場收盤價為19.5元,溢價2%,則A基金淨值為何?
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封閉式基金的市價與淨值可能存在溢價或折價。溢價表示市價高於淨值。題目指出市價為19.5元，溢價2%，表示市價是淨值的 (1 + 2%) 倍。因此，淨值 = 市價 / (1 + 溢價率) = 19.5元 / (1 + 0.02) = 19.5元 / 1.02 ≈ 19.1176元。四捨五入至小數點後兩位，約為19.11元。其他選項的計算方式未能正確反映溢價的定義。
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第 33 題
有關影響選擇權價格之因素,下列敘述何者正確?
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選擇權的價格，無論是買權或賣權，都與標的資產價格的波動性呈正向關係。波動性越高，標的資產價格在到期時偏離履約價格的可能性越大，這增加了選擇權成為價內並獲利的機會，因此選擇權的價值會隨之增加。 選項A錯誤，買權的價格與標的商品價格呈正向關係，因為標的價格上漲會增加買權的獲利潛力。選項C錯誤，買權的價格與履約價格呈反向關係，因為履約價格越高，買入成本越高，買權價值越低。選項D錯誤，賣權的價格與無風險利率通常呈反向關係，因為無風險利率上升會使未來履約的現值下降，對賣權價值產生負面影響。
題目來源： 第31屆考試
第 34 題
下列何者非屬衍生性金融商品?
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特別股（Preferred Stock）是一種股權證券，代表對公司所有權的一部分，並具有優先分配股息和剩餘資產的權利。它是一種傳統的直接投資工具，其價值直接來自於發行公司的資產和收益，而非從其他基礎資產的價格、利率、匯率或指數等衍生而來。 選項A股價指數期貨、選項C利率交換、選項D外匯選擇權，其價值皆來自於基礎資產（股價指數、利率、匯率）的變動，因此皆屬於衍生性金融商品。
題目來源： 第31屆考試
第 35 題
下列何者商品不能視為衍生性金融商品?
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政府公債（Government Bonds）是政府發行的債務工具，代表政府向投資人借款的承諾，並在未來支付利息和償還本金。其價值直接來自於政府的信用和未來的現金流，是一種傳統的固定收益證券，不依賴於其他基礎資產的價格變動，因此不能視為衍生性金融商品。 選項A可轉讓公司債雖然是債券，但其可轉讓為股票的權利具有選擇權性質，價值受標的股票影響，故具衍生性成分。選項C認股權證賦予持有人購買股票的權利，其價值來自標的股票價格，是典型的衍生性商品。選項D遠期外匯是約定未來匯率的合約，其價值來自未來匯率變動，亦屬衍生性商品。
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第 36 題
有關消費者對財貨與勞務的消費,下列敘述何者錯誤?
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對於正常財貨與勞務的消費，當該財貨與勞務的價格下跌時，消費者的實質所得會增加。根據所得效果，實質所得的增加會導致正常財貨與勞務的需求量增加，而非減少。因此，選項D的敘述是錯誤的。 選項A：恆常所得理論（Permanent Income Hypothesis）指出，消費主要受消費者預期其長期平均所得（即恆常所得）的影響，而非短期所得波動，此為正確的經濟理論。 選項B：邊際效用遞減法則（Law of Diminishing Marginal Utility）是經濟學的基本概念，指消費者對某產品的消費量增加時，每增加一單位所帶來的額外滿足感（邊際效用）會逐漸減少，此為正確敘述。 選項C：人們的消費需求確實可依不同層次劃分，例如基本需求、舒適需求及滿足或奢侈需求等，此為普遍接受的消費行為分類概念。
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第 37 題
當一個國家的國民儲蓄大於國內投資時,對該國總體經濟的影響,下列何者錯誤?
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當一個國家的國民儲蓄大於國內投資時（S > I），根據國民所得恆等式，這通常意味著該國存在貿易順差（淨出口為正，NX > 0），即該國生產的產品多於國內消費與投資，並將多餘的產品出口。在這種情況下，國內的總需求可能相對不足，導致經濟活動放緩。民間消費的增加通常會導致儲蓄減少，與國民儲蓄大於國內投資的前提相悖。因此，民間消費將增加的敘述是錯誤的。 國民儲蓄大於國內投資，若未能有效轉化為國內或國外投資，可能導致總需求不足，進而引發： 選項A：國民所得下降，因為總需求不足可能導致產出減少。 選項B：物價下降，因為總需求不足會對物價造成下行壓力。 選項D：失業率上升，因為產出減少通常伴隨著勞動需求下降。
題目來源： 第31屆考試
第 38 題
一特定期間(通常為一年)在一國境內從事各種經濟活動的總成果稱為下列何者?
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國內生產毛額（Gross Domestic Product, GDP）是指在特定期間（通常為一年）內，一國境內所有生產要素所生產的最終商品與勞務的市場價值總和。題目中「一特定期間在一國境內從事各種經濟活動的總成果」精確符合GDP的定義。 選項B：國民生產毛額（Gross National Product, GNP）衡量的是一國國民所生產的最終商品與勞務的市場價值總和，不論其生產地點是在國內或國外。 選項C：國內生產淨額（Net Domestic Product, NDP）是GDP減去折舊後的數值，衡量的是淨產出而非總產出。 選項D：消費者物價指數（Consumer Price Index, CPI）是衡量消費者購買一籃子商品與服務的平均價格變動，是衡量通貨膨脹的指標，而非總體經濟活動的總成果。
題目來源： 第31屆考試
第 39 題
有關普通股股東之權益,下列敘述何者錯誤?
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普通股股東對公司清算剩餘資產的請求權，是所有債權人及特別股股東之後的「剩餘請求權」。特別股股東通常在公司章程中會約定，在公司清算時，其對剩餘資產的請求權優先於普通股股東。因此，普通股股東的請求權不優先於特別股股東。 選項A、B、C均為普通股股東的常見權益：普通股股東擁有選舉權和被選舉權，可以被選為董事或監察人；依公司法規定，公司發行新股時，原股東有優先認購權；普通股股東作為公司所有者之一，有權參與公司盈餘的分派。
題目來源： 第31屆考試
第 40 題
就簡易總體經濟供需模型分析,當一國科技進步、生產力快速上升時,該國中央銀行正採行貨幣寬鬆政策,則對其物價水準(P)與實質國內生產毛額(Y)的影響方向,下列何者正確?
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當一國科技進步、生產力快速上升時，這會導致總合供給曲線（AS）向右移動，使得實質國內生產毛額（Y）增加，物價水準（P）下降。 同時，中央銀行採行貨幣寬鬆政策，會導致總合需求曲線（AD）向右移動，使得實質國內生產毛額（Y）增加，物價水準（P）上升。綜合這兩種情況，兩者都促使實質國內生產毛額（Y）增加，因此Y的變動方向是確定的增加。然而，對於物價水準（P），科技進步傾向於使其下降，而貨幣寬鬆傾向於使其上升，兩者影響方向相反，故最終物價水準（P）的變動方向不確定，取決於兩者變動的相對幅度。
題目來源： 第31屆考試
第 41 題
CPI與WPI最大的差異在於WPI不包含下列何者?
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消費者物價指數（CPI）衡量消費者購買商品及服務的平均價格變動，其組成項目包含食品、衣著、居住、交通、醫療保健、教育娛樂等與民生消費相關的項目，因此醫療服務費用是CPI的重要組成部分。躉售物價指數（WPI），又稱生產者物價指數，主要衡量生產者在生產過程中，從國內外購入或售出商品（通常是原材料、半成品、大宗商品）的價格變動，反映生產成本的變化，不直接包含服務費用。醫療服務費用屬於服務類別，是消費者最終支付的費用，不屬於生產者在批發或生產環節的商品價格，故WPI不包含醫療服務費用。 選項A（食品）、B（藥品）、D（燃料）在批發環節的價格均會計入WPI，因為它們是生產和運輸的重要成本或原材料。
題目來源： 第31屆考試
第 42 題
以被保險人的生命或身體為保險標的,並以生存或死亡為保險事故,當被保險人發生保險事故時,保險人依約給付一定金額保險金,這種保險稱為下列何者?
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人壽保險的定義即是以被保險人的生命或身體為保險標的，並以生存或死亡為保險事故，當保險事故發生時，保險人依約給付保險金。題目描述完全符合人壽保險的核心概念。 年金保險主要提供被保險人生存期間的定期給付，目的在於退休規劃或長期收入保障，而非單純以生存或死亡作為一次性給付的保險事故。 傷害保險承保因意外事故所致的身體傷害或死亡，其事故原因限定為「意外」，與題目中廣泛的「生存或死亡」不同。 健康保險則承保因疾病或意外所致的醫療費用、失能或收入損失，主要關注健康相關風險，而非生命本身的價值。
題目來源： 第31屆考試
第 43 題
保險是一種「分散危險、消化損失」的經濟保障制度,其方法是以確定的支出作為對特定風險事故發生所導致損失之補償,此所謂之確定的支出係指下列何者?
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保險制度中，要保人為了獲得保險保障，定期或一次性向保險公司支付的確定金額，即為保險費。這是取得保險契約效力的對價，也是保險公司承擔風險的基礎。 保險金額是指保險事故發生時，保險公司依約應給付的最高金額，是被保險人或受益人可能獲得的補償，而非要保人的確定支出。 保證金通常是為履行特定義務而預繳的款項，與保險契約的定期對價性質不同。 解約金是保險契約提前終止時，保險公司依契約約定返還給要保人的金額，是契約終止後的結果，並非為取得保障而支付的確定支出。
題目來源： 第31屆考試
第 44 題
同時兼具保障與儲蓄為何種壽險?
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生死合險（Endowment Insurance）是一種兼具保障與儲蓄功能的壽險。其特色在於，若被保險人在保險期間內身故，保險公司會給付身故保險金；若被保險人於保險期間屆滿時仍生存，保險公司則會給付滿期保險金。這種設計使得保單除了提供死亡保障外，還能累積現金價值，達到儲蓄的目的。 定期壽險僅提供特定期間內的死亡保障，若保險期間屆滿被保險人仍生存，則契約終止且無任何給付，不具儲蓄功能。 健康保險主要承保疾病或意外造成的醫療費用、失能等風險，屬於保障型商品，不具儲蓄性質。 傷害保險承保因意外事故造成的身體傷害或死亡，亦為純保障型商品，不含儲蓄成分。
題目來源： 第31屆考試
第 45 題
父母如想為兒女教育費用之所需作規劃,可投保下列何種保險?
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教育費用規劃通常需要在一特定時間點獲得一筆資金。附生存給付型養老保險的特性是，在保險期間內，若被保險人仍然生存，保險公司會定期或在特定年齡給付生存保險金。這筆生存保險金可以作為子女的教育基金，精準配合教育費用發生的時點。還本型終身保險主要提供終身保障，還本金不一定能配合教育費用時點；增額分紅型養老保險強調保額增加與紅利分配，非直接針對特定時點給付；多倍型養老保險通常指特定情況下給付多倍保額，與教育費用儲蓄給付目的不符。
題目來源： 第31屆考試
第 46 題
有關信託的主要功能,下列敘述何者錯誤?
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信託的設立必須符合法律規定，其目的不能是為了規避合法債務。若信託被證明是為了惡意脫產或規避債務，債權人可以依據《民法》或《信託法》相關規定聲請法院撤銷該信託行為，因此規避債務並非信託的合法功能。信託可以透過指定受益人照顧遺族、由受託人進行投資管理以達到資產增值，並在符合稅法前提下進行稅務規劃以節省稅負，這些均為信託的合法且常見功能。
題目來源： 第31屆考試
第 47 題
人壽保險公司的獲利能力衡量標準不包括下列何者?
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人壽保險公司的獲利能力主要來自於「三差益」，即利差益、費差益和死差益。利差益指實際投資報酬率高於預定利率所產生的利益；費差益指實際營運費用低於預定費用率所產生的利益；死差益指實際死亡率低於預定死亡率所產生的利益。價差通常用於衡量金融商品買賣之間的價格差異，並非人壽保險公司核心業務的獲利衡量標準。
題目來源： 第31屆考試
第 48 題
有關股價連結組合式商品,下列敘述何者錯誤?
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股價連結組合式商品（Equity-Linked Structured Products）的設計原理是將大部分本金投入固定收益商品以達到保本目的，而將固定收益商品所產生的利息或較小部分的本金用於購買「股票選擇權」或「股價指數選擇權」，以連結股票或股價指數的表現，追求潛在的更高報酬。選項A描述為「購買股票」，這是不精確的，因為直接購買股票會使商品失去保本特性，且其報酬結構是透過選擇權來連結股價表現，而非直接持有股票。因此，選項A的敘述是錯誤的。 選項B、C、D的敘述皆為正確： 選項B：股價連結商品確實可以連結單一股票的股價表現。 選項C：亦可連結一籃子股票的股價指數，例如台灣加權指數或S&P 500指數。 選項D：台灣ETF50（元大台灣50，0050）本身即為追蹤台灣50指數的ETF，其股價表現可作為股價連結商品的標的。
題目來源： 第31屆考試
第 49 題
下列何者為集合管理運用帳戶之法源依據?
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集合管理運用帳戶是信託業辦理信託業務的一種形式，其法源依據主要來自於《信託法》與《信託業法》。《信託業法》第28條明確規定信託業辦理信託資金集合管理及運用，應經主管機關核准，並遵循相關規定。 選項A：《證券交易法》主要規範證券的發行、買賣及相關市場行為，與集合管理運用帳戶的直接法源無關。 選項B：《證券投資信託基金管理辦法》規範的是證券投資信託基金（即共同基金），而非信託業的集合管理運用帳戶，兩者雖皆為集合投資工具，但法源與主管機關有所區別。 選項D：《共同信託基金管理辦法》已於2004年廢止，其內容已併入《信託業法》及相關子法規中。
題目來源： 第31屆考試
第 50 題
有關利率連結組合式商品之敘述,下列何者正確?
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利率連結組合式商品的報酬率設計通常與利率曲線的變化有關。當利率商品收益曲線的斜率越高（即長天期利率與短天期利率的利差擴大），通常表示市場預期未來利率將上升，或對未來經濟前景較為樂觀。在許多利率連結商品的設計中，例如涉及利率交換（IRS）或利率選擇權（Interest Rate Options）的商品，當利率曲線變陡時，可能有利於商品的報酬表現，因為這可能代表長天期利率上升幅度大於短天期利率，或某些利率選擇權的價值增加，進而提升商品的報酬率。因此，選項D的敘述是正確的。 選項A：利率連結商品主要涉及利率風險，而非匯率風險。雖然部分商品可能同時連結利率和匯率，但將其主要報酬率歸因於複雜的匯率交換契約是錯誤的。 選項B：利率連結商品的核心就是利用利率商品（如債券、利率交換、利率選擇權）的特性來設計報酬結構。利率選擇權的價值與利率曲線的形狀、波動率等因素密切相關，因此「與利率選擇權價值無關」的說法是錯誤的。 選項C：利率商品收益曲線斜率越低（即曲線越平坦或倒掛），通常表示市場對未來經濟前景較為悲觀，或預期利率將下降。在許多利率連結商品設計中，這通常不利於報酬率的提升，甚至可能導致報酬率降低，因此「斜率越低，報酬率越高」是錯誤的。
題目來源： 第31屆考試
第 51 題
「央行提高存款準備率」,對股票市場的投資人而言,此種風險為下列何者?
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中央銀行提高存款準備率是貨幣政策工具之一，此舉會影響銀行體系的資金供給，進而對整體經濟活動、利率水準及股票市場產生廣泛影響。這種影響是全面性的，無法透過分散投資來消除，因此屬於系統風險（Systematic Risk），又稱市場風險。系統風險是所有投資者都必須面對的風險，與個別公司的營運狀況無關。
題目來源： 第31屆考試
第 52 題
有關投資組合與投資策略,下列何者錯誤?
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向日葵原則（或稱核心-衛星策略）是一種資產配置策略。其中，「花心」代表核心資產，通常由長期、穩健、低成本的投資組成，例如指數型基金或多元化投資組合，旨在提供長期穩定的報酬，其配置是戰略性的，且機動性較低。而「花瓣」則代表衛星資產，這部分才是用於戰術性資產配置，追求短期超額報酬或利用市場波段操作，具有較高的機動性。因此，選項D將花心描述為「機動性較高，視波段操作的戰術資產配置」是錯誤的。
題目來源： 第31屆考試
第 53 題
證券市場線是在表達預期報酬率與下列何者的關係?
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證券市場線（Security Market Line, SML）是資本資產定價模型（CAPM）的圖形化表示。它描繪了在效率市場中，資產的預期報酬率與其系統風險（即β值）之間的線性關係。SML的橫軸代表β值，縱軸代表預期報酬率，顯示了投資者為承擔每單位系統風險所要求的額外報酬。因此，SML表達的是預期報酬率與β值之間的關係。
題目來源： 第31屆考試
第 54 題
蔡小姐計劃5年後以1,000萬元換新屋,目前舊屋價值500萬元,尚有房貸300萬元需在未來8年內償還,假設新舊屋的房貸利率皆為4%,此期間房價水準不變,現已有生息資產100萬元,投資報酬率為5%,則購置新屋需要多少貸款?(四捨五入至萬元)
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此題為綜合性的財務規劃計算題，涉及貨幣時間價值中的年金現值、終值以及貸款餘額的計算。 1. **計算舊屋房貸5年後剩餘本金：** 原始房貸300萬元，8年期，年利率4%（月利率約0.3333%）。首先計算每月還款金額（PMT），約為36,519.86元。5年後（即已還款60期），剩餘的貸款本金為未來3年（36期）還款的現值，計算結果約為1,236,000元。 2. **計算生息資產5年後終值：** 現有資產100萬元，投資報酬率5%，5年後的終值為 1,000,000 * (1 + 0.05)^5 = 1,276,282元。 3. **計算5年後可動用資金：** 舊屋價值不變，仍為500萬元。舊屋淨值為 5,000,000 - 1,236,000 = 3,764,000元。總可動用資金為舊屋淨值加上生息資產終值，即 3,764,000 + 1,276,282 = 5,040,282元。 4. **計算購置新屋所需貸款：** 新屋目標價格為1,000萬元。所需貸款金額為 10,000,000 - 5,040,282 = 4,959,718元。四捨五入至萬元，約為496萬元。 其他選項的數值與精確計算結果不符，可能是計算過程中某一步驟有誤，例如房貸剩餘本金或資產終值的計算偏差。
題目來源： 第31屆考試
第 55 題
如果投資組合構成的股票種類越多時,投資者的何種風險即越低?
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當投資組合中包含的股票種類越多時，投資組合的「非系統風險」（Unsystematic Risk）即會降低。非系統風險是指特定公司或產業所面臨的風險，例如罷工、產品召回、管理層變動等，這些風險可以透過持有不同公司、不同產業的股票來抵銷或降低其對整體投資組合的影響，這就是分散化（Diversification）的效果。 財務風險和信用風險雖然是公司面臨的風險，但它們屬於非系統風險的範疇。當投資組合分散化時，這些特定公司的風險對整體組合的影響也會降低，但「非系統風險」是更廣泛且直接的答案。系統風險（Systematic Risk），又稱作市場風險，是指影響所有公司或整個市場的風險，例如經濟衰退、利率變動、政治事件等，這種風險無法透過增加投資組合中的股票種類來消除或降低。
題目來源： 第31屆考試
第 56 題
預期未來30年景氣向上、持平與向下的機率分別為30%,30%,40%,景氣向上股市平均年報酬率為20%,持平時為5%,向下時為-12%,則股市的期望報酬率為何?
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股市的期望報酬率是將在不同景氣狀況下預期的報酬率，乘以其各自發生的機率，然後加總起來。 * 景氣向上：機率30% (0.30)，報酬率20% (0.20) => 0.30 * 0.20 = 0.06 * 景氣持平：機率30% (0.30)，報酬率5% (0.05) => 0.30 * 0.05 = 0.015 * 景氣向下：機率40% (0.40)，報酬率-12% (-0.12) => 0.40 * -0.12 = -0.048 將以上結果加總：0.06 + 0.015 - 0.048 = 0.027，即2.70%。 其他選項的數值與期望報酬率的計算結果不符，可能是機率或報酬率的乘積計算錯誤，或加總時出現失誤。
題目來源： 第31屆考試
第 57 題
下列何者屬於風險偏好高的投資人所喜好的產品?
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高收益債券（High-yield bonds），又稱垃圾債券，是由信用評級較低的企業或國家發行的債券。由於其違約風險較高，為吸引投資人，通常會提供較高的殖利率作為風險補償。因此，這類產品適合願意承擔較高風險以追求潛在較高報酬的投資人。政府公債屬於低風險產品，報酬率相對較低。平衡型基金透過股債配置，風險介於股票與債券之間，屬於中等風險。銀行存款風險極低，報酬率也最低，主要用於資金保全。
題目來源： 第31屆考試
第 58 題
有關所得稅之計算方式,下列敘述何者錯誤?
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依據我國所得稅法規定，夫妻合併申報所得稅時，可以選擇夫或妻其中一人作為納稅義務人，並將夫妻所得合併報繳。在合併申報的前提下，夫妻的薪資所得可以選擇分開計算稅額，以適用較低的稅率級距，達到節稅目的。然而，除了薪資所得外，其他各類所得（如利息、租賃、執行業務所得等）原則上仍需合併計算。 選項C主張「妻之薪資所得與其他所得可與夫之薪資所得與其他所得分開計算」，這表示所有所得都分開計算，與合併申報的原則相悖，且不符合現行稅法中薪資所得分開計稅的規定範圍。
題目來源： 第31屆考試
第 59 題
在我國課徵稅捐時應有納稅義務人,下列敘述何者錯誤?
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我國所得稅法對於夫妻合併申報所得稅的納稅義務人選擇具有彈性，夫妻可以自行選擇以夫或妻其中一人作為納稅義務人，並無「限以夫為納稅義務人」的限制。 因此，選項D的敘述是錯誤的。至於其他選項：遺產稅在無遺囑執行人時，確實由繼承人及受遺贈人為納稅義務人，此符合《遺產及贈與稅法》第六條規定。贈與稅原則上以贈與人為納稅義務人，此符合《遺產及贈與稅法》第七條第一項規定。 若贈與人行蹤不明，則由受贈人為納稅義務人，此亦符合《遺產及贈與稅法》第七條第二項規定。
題目來源： 第31屆考試
第 60 題
丙君欲以其所持有未上市公司股權售予子女,該公司淨值為600萬元,但持有一筆上市股票投資成本100萬元,市價200萬元,為避免被視為贈與課稅,則該未上市公司之售價基礎為多少?
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依據遺產及贈與稅法及相關解釋函令，未上市公司股權的價值認定，若該公司資產中包含上市股票，則該上市股票應以贈與日之市價（而非成本）計算，並據此調整未上市公司的淨值。因此，正確的售價基礎應為公司原淨值加上上市股票市價與成本的差額。 計算方式：公司淨值 600萬元 + (上市股票市價 200萬元 - 上市股票成本 100萬元) = 600萬元 + 100萬元 = 700萬元。 選項A、B、D均未正確反映上市股票市價對未上市公司淨值的調整，不符合稅法規定。
題目來源： 第31屆考試
第 61 題
下列敘述何者正確?
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房屋所有權移轉時，依據《契稅條例》規定，承受人需要繳納契稅，此為針對不動產所有權移轉行為所課徵的稅，因此選項C正確。 選項A錯誤，契稅是針對房屋及其他建築物等不動產移轉課徵，土地移轉課徵的是土地增值稅，兩者稅目不同，且土地移轉不課徵契稅。 選項B錯誤，依《印花稅法》規定，買賣、交換、贈與、分割不動產所立向主管機關申請物權登記之契據，屬於印花稅課徵範圍，需要貼用印花稅票。 選項D錯誤，自2016年1月1日起，土地交易所得已納入房地合一稅（所得稅法第14條之4），不再單獨課徵土地增值稅後免課所得稅。因此，此敘述在現行法規下不完全正確，因為是併入房地合一稅計算，而非傳統意義上的「財產交易所得」併入綜合所得稅計算。
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第 62 題
依遺產及贈與稅法規定,資產在計算贈與稅時,有關價值之認定,下列敘述何者錯誤?
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依據《遺產及贈與稅法》第10條規定，土地的估價標準是「以贈與時之公告土地現值為準」，而非公告地價。公告地價是地價稅的課徵依據，公告土地現值才是遺產及贈與稅的課徵依據，因此選項A的敘述是錯誤的。 選項B正確，房屋係以贈與時之房屋評定標準價格計算。 選項C正確，上市上櫃公司的股票，原則上以贈與日該項證券之收盤價格認定。 選項D正確，未上市(櫃)股票原則上以贈與日該公司資產淨值估定，但若公司資產中包含上市櫃股票，則該上市櫃股票應以贈與日之收盤價計算，並據此調整公司淨值。
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第 63 題
下列敘述何者正確?
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選項B正確闡述了透過投資公司間接投資的稅務規劃效益。當個人透過投資公司持有股票並獲得股利時，公司首先繳納營利事業所得稅（或享有部分免稅額），但股利所得在公司層面若未分配給股東，則個人股東無需立即繳納個人綜合所得稅。這使得股利所得的個人稅負得以延緩，直到公司實際分配股利給個人股東時才發生。這是一種常見的稅務遞延策略，尤其適用於高所得或長期投資者。 選項A錯誤，投資公司取得的股利所得並非均可免納所得稅，仍需依規定繳納營利事業所得稅，儘管可能享有部分免稅或抵扣。出售股票所得在台灣目前對公司而言是免稅的，但股利所得則否。選項C的敘述過於簡化，雖然公司設立可能導致雙重課稅，但其是否「顯然不利」需視具體所得規模、費用結構及其他公司設立的非稅務效益（如有限責任、專業形象）而定，並非一概而論。選項D錯誤，列舉扣除額雖有法律規定，但仍需個人主動規劃、蒐集憑證，才能最大化其節稅效益，並非沒有規劃之必要。
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第 64 題
下列何項是遺產稅規劃之目的之一?
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選項B正確說明了遺產稅規劃的一個核心目的。遺產稅的繳納期限通常較短，且遺產中常包含不動產、未上市櫃股票等流動性較低的資產。若繼承人缺乏足夠的現金來繳納遺產稅，可能被迫在短時間內低價出售資產，造成損失。因此，透過遺產規劃預先安排好繳納遺產稅的資金來源（例如購買壽險、預留現金或規劃分期繳納），是確保財產順利移轉的重要環節。 選項A錯誤，隱匿資產屬於違法行為，是逃漏稅而非合法的遺產稅規劃。選項C錯誤，遺產規劃的目的是依據被繼承人的意願和稅務效益來分配遺產，不必然是平均分配給配偶與子女。選項D的「多角移轉」若指不合法的資產移轉以規避稅負，則屬錯誤；若指合法的贈與或信託等規劃，其目的也是在合法範圍內降低稅負，但選項B更直接點出規劃中一個關鍵的實務問題。
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第 65 題
有關理財規劃人員的角色,下列何項描述較為適切?
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選項B最能適切描述理財規劃人員的角色。如同全科家庭醫生，理財規劃人員需要全面了解客戶的財務狀況、人生目標、風險承受度、家庭結構等，進行「診斷」並提供整合性的財務建議，涵蓋投資、保險、退休、稅務、遺產等多個面向，而非僅專注於單一產品或服務。他們提供的是客製化的、長期的財務健康管理方案。 選項A錯誤，理財規劃人員的核心價值在於提供專業建議和規劃，而非單純推銷產品。選項C錯誤，任何專業人士都不可能「無所不知」，理財規劃人員會專注於其專業領域，並在必要時建議客戶尋求其他專業人士（如律師、會計師）的協助。選項D錯誤，金融市場存在風險，任何理財規劃人員都不能保證獲利，提供獲利保證是違反職業道德的行為。
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第 66 題
有關家庭成熟期的資產狀況,下列敘述何者正確?
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家庭成熟期通常指個人或家庭的收入達到高峰，子女可能已獨立或接近獨立，此時累積的資產達到巔峰。由於距離退休時間較近，風險承受能力通常會下降，因此應逐步降低投資組合的風險，將資產配置轉向更穩健的工具，為退休生活做準備。 選項A「開始控制投資風險」不夠精確，成熟期更強調「降低」風險並為退休做準備。 選項C「逐年變現資產」是退休期或退休後期的行為。 選項D「可累積的資產有限」與「年輕可承受較高的投資風險」是家庭形成期或成長期的特徵。
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第 67 題
有關生涯規劃高原期理財活動的敘述,下列何者正確?
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生涯規劃高原期（通常對應家庭成熟期或空巢期）是指個人事業和收入達到穩定高峰，子女可能已成年或獨立。此時，個人會開始為退休生活做更具體的規劃。將保險的滿期金轉為退休年金，是一種將累積的保險資產轉化為穩定退休收入的有效方式，符合高原期為退休做準備的理財目標。 選項A「父母家庭為生活重心」通常是家庭形成期或單身期的特徵。 選項B「量入節出存自備款」是家庭形成期或成長期的理財活動。 選項C「定存標會、小額信託」是較為保守或初期累積資產的投資方式，高原期通常會有更多元的投資組合。
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第 68 題
保守型客戶不適合投資下列何種工具?
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認股權證（Warrant）是一種高風險的衍生性金融商品，其價格波動劇烈，具有槓桿特性，可能導致投資人快速損失大部分甚至全部本金。保守型客戶的風險承受能力低，追求資本保值和穩定收益，因此不適合投資這類高風險、高波動的工具。定期存款和公債風險極低，提供穩定利息，非常適合保守型客戶。保本連動式債券雖然連結特定標的，但其設計通常承諾在到期時返還本金，風險相對較低，適合希望參與市場但又不想承擔本金損失的保守型客戶。
題目來源： 第31屆考試
第 69 題
有關會計科目借貸方之敘述,下列何者正確?
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根據會計恆等式「資產 = 負債 + 業主權益」，以及會計借貸法則，業主權益（淨值）增加時應記貸方。收入增加會使業主權益增加，因此收入增加也記貸方。故淨值增加記貸方是正確的會計處理原則。 其餘選項說明： 資產增加應記借方，而非貸方。 負債增加應記貸方，而非借方。 收入增加會使淨值增加，應記貸方，而非借方。
題目來源： 第31屆考試
第 70 題
下列哪一種保險會產生資產累積效果?
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退休年金保險通常設計為具有儲蓄或投資成分，保戶在繳費期間累積保單價值準備金，並在退休後定期領取年金。這種保單價值準備金的累積，即為資產累積效果。 其餘選項說明： 定期壽險為純保障型保險，不具儲蓄或資產累積功能。 醫療險主要提供醫療費用補償，不具資產累積功能。 全民健保為社會保險，提供基本醫療保障，不具資產累積功能。
題目來源： 第31屆考試
第 71 題
為個人理財而編製之個人收支儲蓄表相當於企業之何種財務報表?
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個人收支儲蓄表記錄個人在特定期間內的收入與支出，並計算出儲蓄或赤字，這與企業的損益表（或稱綜合損益表）功能相似，損益表記錄企業在特定期間內的收入、費用，並計算出淨利或淨損。兩者皆衡量一段時間內的經營成果或財務表現。 其餘選項說明： 資產負債表是衡量特定時點的財務狀況，而非一段期間的收支。 財務狀況變動表（現金流量表）主要說明現金流入與流出，與收支儲蓄表概念不同。 股東權益變動表是說明股東權益在一段期間內的變動原因，與個人收支儲蓄表的功能不符。
題目來源： 第31屆考試
第 72 題
下列哪種類型的家庭最好避免太早買房子或車子,才能累積財富?
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家庭若總財產較低且生息資產佔比亦低，代表其財務基礎相對薄弱，可供投資增值的資金有限。在此情況下，若過早購入高價值、流動性差且通常會貶值的自用資產（如汽車）或需背負高額貸款的資產（如房產），將會大幅壓縮其可支配的儲蓄與投資能力，進而延緩甚至阻礙財富的累積。因此，此類家庭應優先將資金投入能產生收益的資產，以強化財務結構。
題目來源： 第31屆考試
第 73 題
小花期初資產為300萬元,其中100萬元為生息資產,200萬元為自用資產,若本期儲蓄為50萬元,投資報酬率為10%,則其資產成長率為多少?
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計算資產成長率需先釐清期末總資產。期初生息資產為100萬元，本期儲蓄50萬元，這筆儲蓄會增加總資產。投資報酬率10%應作用於期初的生息資產。 因此，生息資產的投資收益為100萬元 × 10% = 10萬元。期末總資產為期初總資產加上本期儲蓄與投資收益：300萬元 + 50萬元 + 10萬元 = 360萬元。資產成長率為 (期末總資產 - 期初總資產) / 期初總資產 = (360萬元 - 300萬元) / 300萬元 = 60萬元 / 300萬元 = 0.20，即20%。
題目來源： 第31屆考試
第 74 題
商店收入的60%是估計的進貨成本,每月租金等雜費為3萬元,月收入為20萬元,真正賺到的錢為多少?
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商店真正賺到的錢為月收入扣除所有成本與費用。首先計算進貨成本：月收入20萬元 × 60% = 12萬元。接著，將月收入減去進貨成本與雜費：20萬元 - 12萬元 - 3萬元 = 5萬元。因此，商店真正賺到的錢為5萬元。
題目來源： 第31屆考試
第 75 題
下列何者是風險衡量的基準之一?
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標準差是衡量一組數據離散程度的統計量，在金融領域中，它被廣泛用來衡量投資報酬率的波動性，即風險。標準差越大，表示報酬率的波動性越高，風險也越大，因此是衡量風險最基礎且普遍的基準之一。幾何平均報酬率和算術平均報酬率是衡量投資報酬率的指標，而非風險。偏峰則衡量報酬率分佈的不對稱性，雖然與風險分佈相關，但並非最直接的風險衡量基準。
題目來源： 第31屆考試
第 76 題
實質報酬率為16%,通貨膨脹率為5%,名目投資報酬率為多少?
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名目報酬率、實質報酬率與通貨膨脹率之間的關係可透過費雪方程式（Fisher Equation）來理解。精確的公式為 (1 + 名目報酬率) = (1 + 實質報酬率) × (1 + 通貨膨脹率)。將題目數據代入：(1 + 名目報酬率) = (1 + 0.16) × (1 + 0.05) = 1.16 × 1.05 = 1.218。 因此，名目報酬率 = 1.218 - 1 = 0.218，即21.8%。在選項中，最接近且符合近似公式（名目報酬率 ≈ 實質報酬率 + 通貨膨脹率）的為21% (16% + 5%)。 其他選項均不符合此計算邏輯。
題目來源： 第31屆考試
第 77 題
當現在金額5,000元與八年後金額8,500元,具有相同的購買力,請問此期間平均通貨年膨脹率應約為下列何者?
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此題是計算使未來金額與現在金額具有相同購買力的年化成長率，這本質上就是通貨膨脹率的計算。我們可以使用未來值公式：FV = PV × (1 + r)^n，其中FV是未來值，PV是現在值，r是年化成長率（通貨膨脹率），n是年數。將題目數據代入：8,500 = 5,000 × (1 + r)^8。首先計算 (1 + r)^8 = 8,500 / 5,000 = 1.7。接著，計算 1 + r = (1.7)^(1/8)。透過計算器得出 (1.7)^(1/8) 約為 1.0700。 因此，r 約為 0.0700，即7.00%。選項中7%最為接近。 其他選項代入公式後無法得出正確的未來值。
題目來源： 第31屆考試
第 78 題
預估一個家庭所需的基礎收入時,除了考量家庭人口數,還需考慮到下列何者?
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預估家庭所需的基礎收入時，除了考量家庭人口數，更需將「期待水準的生活費用需求」納入考量。這是因為不同家庭對於生活品質的期望不同，會直接影響食、衣、住、行、育、樂等各項開支，進而決定所需的收入水準。此為個人理財規劃中，設定財務目標與預算編列的基礎。 其餘選項錯誤原因： - 意外保險收入：此為偶發性、非經常性的收入，用於應對突發風險，而非規劃基礎生活所需。 - 獎金收入：此類收入通常不穩定且非固定，不宜作為預估基礎收入的依據。 - 佣金收入：與獎金收入類似，具有波動性與不確定性，不適合用於規劃穩定的基礎生活開銷。
題目來源： 第31屆考試
第 79 題
有關零息債券的目前價值之計算公式,下列敘述何者正確?
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零息債券（Zero-Coupon Bond）的特性是在存續期間不支付任何利息，僅在到期日一次性償還面值。因此，其目前價值（現值）的計算方式，是將到期時的面值，以市場殖利率（即投資人要求的報酬率）折現回現在。這正是單筆金額複利現值的概念，公式為：目前價值 = 債券面值 × (1 + 市場殖利率)^(-剩餘年限)，而「複利現值係數」即為 (1 + 市場殖利率)^(-剩餘年限)。 其餘選項錯誤原因： - 複利終值係數：用於計算未來價值，而非目前價值。 - 年金現值係數：用於計算一系列等額現金流（如附息債券的利息支付）的現值，不適用於零息債券。 - 年金終值係數：用於計算一系列等額現金流的未來價值，不適用於零息債券的現值計算。
題目來源： 第31屆考試
第 80 題
若要5年內累積100萬元,年報酬率10%,則每年最少要投資金額為何?
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此題為年金終值（Future Value of an Annuity）的逆向計算，目標是求出每年需投入的等額金額（PMT），以在特定年限內累積到目標金額。已知目標終值（FV）為100萬元，年期（n）為5年，年報酬率（r）為10%。 年金終值公式為：FV = PMT × [((1 + r)^n - 1) / r] 將已知數值代入並求解PMT： 1. 計算年金終值係數：[((1 + 0.10)^5 - 1) / 0.10] = [(1.61051 - 1) / 0.10] = 0.61051 / 0.10 = 6.1051 2. 計算每年投資金額：PMT = FV / 年金終值係數 = 1,000,000 / 6.1051 ≈ 163,797.85 元。 因此，每年最少需投資約 16.38 萬元。 其餘選項錯誤原因： - 其他選項的數值與正確的年金終值逆算結果不符，可能為計算錯誤或使用了不正確的貨幣時間價值公式。
題目來源： 第31屆考試
第 81 題
若已知 甲公司股票報酬率之平均值與變異數分別為10%與4%,而 乙公司股票報酬率之平均值與變異數分別為15%與2%; 甲、 乙公司股票報酬率之共變異數為-1%。如果投資組合之70%持有 甲公司股票,30%持有 乙公司股票,則平均投資報酬率為多少?
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投資組合的平均報酬率是各資產報酬率的加權平均。甲公司股票報酬率平均值為10%，權重為70%；乙公司股票報酬率平均值為15%，權重為30%。因此，平均投資報酬率為 (0.70 * 10%) + (0.30 * 15%) = 7% + 4.5% = 11.50%。 其餘選項均為錯誤的計算結果。
題目來源： 第31屆考試
第 82 題
有關購屋與租屋之敘述,下列何者錯誤?
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選項B的敘述「將租屋及購屋的現金流量還原至現值,現值較低者較划算」是錯誤的。在進行購屋與租屋的財務決策分析時，通常會採用淨現值（Net Present Value, NPV）法。淨現值法會將所有預期的現金流入（如房產增值）與現金流出（如租金、房貸、稅費、維修費等）折現至現值，並計算其淨額。在比較兩個互斥的投資或決策方案時，應選擇淨現值較高者，因為這代表該方案能帶來較大的財富增加或較高的淨效益，而非現值較低者。 選項A：利率水準越低，購屋的房貸利息負擔越輕，相對而言購屋會更具吸引力，此敘述正確。 選項C：居住時間越長，購屋的初期交易成本（如仲介費、契稅、代書費等）可分攤至更長的期間，且若房產有增值，長期持有更能享受其效益，因此用淨現值法計算，購屋比租屋划算的機會越大，此敘述正確。 選項D：根據我國《土地稅法》規定，出售自用住宅用地後，於兩年內重購自用住宅用地，若新購土地地價總額超過出售土地之稅後地價，可申請退還已繳納的土地增值稅，此敘述正確。
題目來源： 第31屆考試
第 83 題
具有隨借隨還型房屋貸款特質者,通常又稱為下列何者?
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理財型房貸的特點是將已償還的房貸本金轉換為可循環動用的信用額度，讓借款人可以在需要資金時，隨時從這個額度中借款，並在有餘裕時隨時償還，利息則按實際動用金額與天數計算，因此具有「隨借隨還」的特性。 指數型房貸的利率是依據市場指標利率浮動調整，不具備隨借隨還功能。 超額貸款型房貸並非指具有隨借隨還特性的房貸產品，通常是指貸款金額超過擔保品鑑價的特定比例。 提早還清型房貸僅指允許借款人提前償還貸款本金，以減少利息支出，不具備循環動用的功能。
題目來源： 第31屆考試
第 84 題
小王向銀行辦理房屋貸款400萬元,貸款年率6%,期限20年,按年本利平均攤還,請問每年需償還銀行本利金額多少元?(取最接近值)
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每年本利平均攤還金額的計算，是將貸款總額視為一筆現值，然後計算在特定利率和期數下，每年需支付的等額年金。其公式為：每年還款金額 = 貸款總額 × [年利率 × (1 + 年利率)^期數] / [(1 + 年利率)^期數 - 1]。 代入題目數據：4,000,000 × [0.06 × (1.06)^20] / [(1.06)^20 - 1] ≈ 4,000,000 × [0.06 × 3.207135] / [3.207135 - 1] ≈ 4,000,000 × 0.1924281 / 2.207135 ≈ 4,000,000 × 0.08718456 ≈ 348,738元。最接近35萬元。 其餘選項的金額遠低於或高於正確的年金還款金額，未能正確反映本金與利息在20年期間的攤還。
題目來源： 第31屆考試
第 85 題
有關婦女在生下子女後是否繼續工作或離職在家照顧子女需考量因素之敘述,下列何者錯誤?
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婦女在生下子女後是否繼續工作，必須全面考量所得稅效果後的差異。雙薪家庭可能因總所得提高而適用較高的所得稅率，或失去某些稅務優惠；而單薪家庭則可能適用較低的稅率。因此，比較工作與否的淨所得時，所得稅的影響是不可或缺的考量因素，故「不必考慮所得稅效果後的差異」是錯誤的敘述。考慮單薪時的絕對所得額、雙薪時保母費的機會成本，以及因上班而增加的額外支出，皆是正確且必要的考量因素。
題目來源： 第31屆考試
第 86 題
林小姐打算5年後購屋,目前年收入100萬元,預估收入年成長率為3%,假設房貸年利率6%、2年期、採本利平均攤還法,其以5年後收入之40%為每期房貸之還款金額,試問林小姐房貸金額為何?(取最接近值)
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本題需分步驟計算。首先，計算5年後的年收入：林小姐目前年收入100萬元，預估年成長率3%。5年後的年收入為 100萬元 × (1 + 0.03)^5 = 100萬元 × 1.159274 ≈ 1,159,274元。其次，計算每年房貸還款金額：林小姐以5年後收入的40%作為每年房貸還款金額。 因此，每年還款金額 = 1,159,274元 × 40% = 463,709.6元。最後，計算房貸金額（貸款現值）：題目中「2 年期」應為「20 年期」之誤植，若以2年期計算，答案與選項差距甚大。假設房貸期限為20年，年利率6%，每年還款金額為463,709.6元。 房貸金額（現值）可透過年金現值公式計算：房貸金額 = 每年還款金額 × [1 - (1 + 年利率)^-期數] / 年利率 = 463,709.6 × [1 - (1.06)^-20] / 0.06 = 463,709.6 × [1 - 0.311805] / 0.06 = 463,709.6 × 11.4699 ≈ 5,327,000元。最接近532萬元。 其餘選項的金額與正確計算出的房貸金額不符，可能因未正確計算5年後的收入、未正確設定每年還款金額、或未正確使用年金現值公式，或使用了錯誤的貸款期數（如2年）所致。
題目來源： 第31屆考試
第 87 題
假設子女出生到3歲生活費現值每個月2萬元,滿3歲到7歲每個月1.5萬元,滿7歲後到20歲每個月2萬元,加上高等教育金現值100萬元,則養育一個小孩的總費用現值為何?
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養育一個小孩的總費用現值為各階段費用現值的加總。題目已明確指出各階段費用為「現值」，因此無需進行折現計算，直接將所有現值加總即可。 1. 出生到3歲 (3年，36個月)：每月2萬元 × 36個月 = 72萬元。 2. 滿3歲到7歲 (4年，48個月)：每月1.5萬元 × 48個月 = 72萬元。 3. 滿7歲後到20歲 (13年，156個月)：每月2萬元 × 156個月 = 312萬元。 4. 高等教育金現值：100萬元。 總費用現值 = 72萬元 + 72萬元 + 312萬元 + 100萬元 = 556萬元。 其餘選項為錯誤的計算結果。
題目來源： 第31屆考試
第 88 題
下列何者不是影響退休規劃設計之最大變數?
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退休規劃設計的核心在於確保退休後有足夠的資金維持生活水準。通貨膨脹率影響未來生活費用的購買力；薪資成長率影響工作期間的儲蓄能力；投資報酬率影響退休金資產的累積速度。這三者均是影響退休規劃設計的關鍵財務變數。老人存活率雖然與退休金的給付期間相關，但對於「個人」退休規劃的「設計」而言，更直接的變數是個人的預期壽命，而非整體人口的存活率統計。因此，老人存活率相較於其他三項，並非影響個人退休規劃設計的最大變數。 其餘選項皆為影響退休規劃設計的重大財務變數。
題目來源： 第31屆考試
第 89 題
一個完整的退休規劃,應包括工作生涯設計、退休後生活設計及自籌退休金部份的儲蓄投資設計,下列何者非這三項設計的最大影響變數?
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一個完整的退休規劃包含工作生涯設計、退休後生活設計及自籌退休金的儲蓄投資設計。通貨膨脹率直接影響退休後生活費用的實質購買力及儲蓄投資的實質報酬；薪資成長率決定工作生涯中可供儲蓄投資的金額；投資報酬率則影響自籌退休金資產的累積速度。這三者均是影響退休規劃設計的關鍵財務變數。貸款利率雖然影響個人的現金流和可支配所得，進而間接影響儲蓄能力，但它並非直接影響退休規劃三大核心設計（工作生涯、退休後生活、儲蓄投資）的「最大」變數，其影響程度不如通貨膨脹率、薪資成長率和投資報酬率來得根本和廣泛。 其餘選項皆為影響退休規劃設計的重大財務變數。
題目來源： 第31屆考試
第 90 題
依勞退舊制規定,王君現年40歲,已在A公司工作10年,若持續在A公司工作至60歲退休,可領45個基數退休金,目前薪資8萬元,每年薪資成長率2%,則60歲時退休可領多少退休金?(取最接近值)
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此題為計算未來薪資與退休金總額。首先，計算王君60歲退休時的薪資。王君現年40歲，距離60歲退休還有20年。每年薪資成長率為2%。 退休時薪資 = 目前薪資 × (1 + 薪資成長率)^年數 退休時薪資 = 80,000 × (1 + 0.02)^20 ≈ 80,000 × 1.485947 ≈ 118,875.76 元。 接著，計算可領取的退休金總額。退休金總額為退休時薪資乘以基數。 退休金總額 = 118,875.76 元 × 45 個基數 ≈ 5,349,409.2 元。 最接近的選項為535萬元。 選項A、C、D的數值與正確計算結果不符，可能是因為薪資成長率或年數計算錯誤，或最終乘積有誤。
題目來源： 第31屆考試
第 91 題
在即將退休之際,下列何者為保單不宜調整之項目?
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在即將退休之際，理財規劃應著重於風險轉嫁、穩定退休收入及資產保全。選項D「增加分期繳費遞延年金保險」表示需要持續繳納保費，且年金給付是遞延至未來才開始。對於即將退休的人而言，收入來源可能減少或中斷，此時增加需要分期繳納保費的保單，會增加退休後的現金流負擔，且遞延年金的給付時間點可能與退休後的即時收入需求不符，因此不宜在此時調整。 選項A「增加醫療險保單」和B「增加長期看護險」是因應年齡增長可能面臨的醫療與照護風險，屬於退休後風險管理的重要考量，是適宜的調整。 選項C「滿期養老險轉退休年金」是將一次性領取的養老金轉換為定期給付的年金，有助於提供穩定的退休收入流，避免一次性資金管理不當的風險，也是常見且適宜的退休規劃策略。
題目來源： 第31屆考試
第 92 題
下列何者不是選擇一次領取退休金或退休年金的重要考量因素?
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選擇一次領取退休金或退休年金，主要考量因素應與退休後的財務安全、資金運用彈性及風險承受度相關。 選項A「預期剩餘壽命」是重要考量，因為它影響年金給付的總期間，以及一次性領取資金是否足夠支應餘生。 選項B「通貨膨脹率」是重要考量，因為它會侵蝕退休金的購買力，影響退休生活的品質，需評估年金是否有抗通膨機制或一次性資金能否有效對抗通膨。 選項C「運用退休金可達到的投資報酬率」是重要考量，若個人有能力且願意承擔風險以獲取較高報酬，一次性領取可能更具吸引力；反之，若追求穩定且不擅投資，年金則較為適合。 選項D「子女教育費用」通常是發生在個人職業生涯中期，即退休前的重要財務規劃項目。在決定退休金領取方式時，子女教育費用通常已完成或有其他獨立的規劃，因此並非直接影響退休金一次領或年金選擇的主要考量因素。
題目來源： 第31屆考試
第 93 題
有關購屋或租屋之決策,採年成本法做決策時,除租屋與購屋成本考量外,尚須考量之因素,下列敘述何者錯誤?
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在購屋或租屋的年成本決策分析中，主要考量的是與居住本身直接相關的財務成本與效益。薪資成長率雖然影響個人未來的支付能力，但它並非直接納入房屋或租賃的年成本計算模型中，而是屬於個人財務規劃的範疇，影響的是能否負擔這些成本，而非成本本身。房貸與房租所得稅扣除額直接影響稅後成本，房租上漲率影響租賃的未來成本，而房價未來走勢則影響購屋的潛在資本利得或損失，這些都是直接影響年成本決策的重要因素。
題目來源： 第31屆考試
第 94 題
陳君現年40歲,希望在60歲退休時自行準備3,000萬元退休金,其目前有200萬元可供投資,年投資報酬率為10%,請問陳君每年另須投資多少錢?
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此題為結合期初一次性投資與期末年金投資的未來價值計算。首先，計算陳君目前200萬元在20年後以10%年報酬率累積的未來價值：FV = 2,000,000 * (1 + 0.10)^20 = 2,000,000 * 6.7275 = 13,455,000 元。接著，計算距離目標3,000萬元尚需累積的金額：30,000,000 - 13,455,000 = 16,545,000 元。 最後，利用年金未來價值公式反推每年需投資的金額：16,545,000 = PMT * [((1 + 0.10)^20 - 1) / 0.10] = PMT * 57.275。 因此，PMT = 16,545,000 / 57.275 ≈ 288,879 元，約為28.9萬元。
題目來源： 第31屆考試
第 95 題
每年投資7.2萬元,若20年期間的年投資報酬率均為5%,屆時可累積的金額為多少?
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此題為年金未來價值的計算。每年投資7.2萬元，共20年，年投資報酬率為5%。使用年金未來價值公式：FV = PMT * [((1 + r)^n - 1) / r]。代入數值：FV = 72,000 * [((1 + 0.05)^20 - 1) / 0.05]。 計算 (1.05)^20 約為 2.6532977。 因此，FV = 72,000 * [(2.6532977 - 1) / 0.05] = 72,000 * [1.6532977 / 0.05] = 72,000 * 33.065954 ≈ 2,380,748.688 元，約為238.0752萬元。
題目來源： 第31屆考試
第 96 題
廣義的生涯規劃不包括下列何者?
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廣義的生涯規劃主要涵蓋個人生命週期中各階段的財務與非財務目標，旨在透過資源配置達成整體生活品質的提升。家庭規劃、居住規劃及退休規劃均為其中核心且長期的組成部分，涉及重大財務決策與生活安排。升學規劃雖然是個人生命中的重要階段，且常伴隨財務需求，但它通常被視為家庭規劃或個人發展規劃中的一個具體目標，而非與家庭、居住、退休等同層級的廣泛規劃範疇。 因此，在廣義的生涯規劃中，升學規劃的範疇相對較為具體且短期。
題目來源： 第31屆考試
第 97 題
理財規劃人員在蒐集客戶資訊、設定理財目標與期望時,下列何者非屬必要?
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理財規劃人員在蒐集客戶資訊時，必須遵守專業倫理與個人資料保護法規。推定客戶目前財務狀況、測定客戶風險承受度以及協助客戶設定理財目標與期望，均是理財規劃流程中不可或缺且符合專業規範的步驟，旨在全面了解客戶需求並提供適切建議。然而，未經客戶明確同意，向第三者索取客戶的徵信資料，不僅違反客戶隱私權，也可能觸犯相關法律規定，屬於不當且非必要的行為。理財規劃人員應直接向客戶取得必要資訊，或在客戶授權下透過合法途徑獲取。
題目來源： 第31屆考試
第 98 題
現金流量預估表中,若僅有一個月的期間,其現金餘額呈現負數時,下列何者最不適合做為預備調度的工具?
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當現金流量預估表顯示僅有一個月的短期現金缺口時，應選擇能快速、彈性且成本效益相對較高的工具來應對。長期固定資產抵押貸款是為長期、大額資金需求而設計的，其申請流程複雜、耗時長，且涉及高額的手續費、鑑價費等，用於彌補單月現金缺口極不划算且不切實際。相較之下，運用循環信用、信用卡預借現金（儘管利率較高）或向親友暫時週轉，都能在短時間內提供資金，更符合短期流動性調度的需求。 因此，長期固定資產抵押貸款是最不適合用於單月現金餘額負數的預備調度工具。
題目來源： 第31屆考試
第 99 題
下列何者並非正確的投資規劃準則?
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投資規劃是一個動態且持續的過程，需要定期檢視與調整。即使是長期投資，市場環境、個人財務狀況、風險承受度及理財目標都可能隨時間變化，因此投資組合必須適時進行再平衡或調整，以確保其仍符合原訂目標與風險偏好。強調長期投資不代表一勞永逸，而是指投資期間應著眼於長期趨勢，避免短期波動的過度反應，但仍需定期檢視。 選項A、B、C均為正確的投資規劃準則，設定明確目標、合理預期報酬率以及依目標特性進行資產配置，都是理財規劃的基礎步驟。
題目來源： 第31屆考試
第 100 題
當你第一次與客戶面談,下列何項屬於理財規劃流程的「客戶資訊蒐集與設定理財目標」流程?I.詢問扶養親屬人數II.詢問扶養親屬年齡或生日III.決定投資哪種股票IV.蒐集財務資料
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理財規劃流程的第一步是「客戶資訊蒐集與設定理財目標」。此階段旨在全面了解客戶的個人及家庭狀況、財務現況、風險承受度、投資經驗及理財目標。詢問扶養親屬人數（I）和年齡或生日（II）有助於評估家庭結構、未來財務負擔及特定目標（如教育金、退休金）的時間點。蒐集財務資料（IV）則是建立客戶財務報表的核心，包括資產、負債、收入、支出等。而「決定投資哪種股票」（III）屬於「擬定理財規劃建議」或「執行理財規劃」階段，而非資訊蒐集階段，在資訊蒐集階段，理財顧問應保持客觀，尚未進入具體產品推薦。
題目來源： 第31屆考試