第 1 題
依證券商設置標準第七條規定,證券商發起人應於向金管會申請許可時,按其種類向所指定銀行存入營業保證金,下列敘述何者錯誤?
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依據《證券商設置標準》第七條規定，證券商發起人應存入的營業保證金金額為：證券承銷商新台幣四千萬元、證券自營商新台幣四千萬元、證券經紀商新台幣五千萬元。此外，該條文亦允許存入款項得以政府債券或金融債券代之。因此，選項B敘述證券自營商為新台幣二千萬元與法規規定不符，故為錯誤敘述。 選項A、C、D均符合《證券商設置標準》第七條之規定。
題目來源： 第30屆考試
第 2 題
有關成立金融控股公司的優點,下列敘述何者錯誤?
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金融控股公司成立的主要優點包括：透過集團內各子公司間的交叉銷售，達成客戶資源的共享；整合後台作業系統與資訊平台，提升作業效率並降低成本，實現作業平台的整合；以及提供銀行、證券、保險等多元金融商品與服務，滿足客戶「一次購足」的需求。然而，營運風險的分散並非金融控股公司的主要優點，反而由於集團內各事業體在資本、聲譽、管理上高度連結，若其中一個子公司發生重大風險，可能迅速蔓延至整個集團，形成風險的集中而非分散。因此，營運風險的分散並非成立金融控股公司的優點。 選項A、B、C均為成立金融控股公司所能帶來的效益。
題目來源： 第30屆考試
第 3 題
下列何種保險不屬於人身保險?
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人身保險主要承保與人的生命、身體相關的風險，其保障範圍涵蓋因生存、死亡、疾病、傷害等事故所致的損失。人壽保險、健康保險和年金保險均屬於人身保險的範疇，分別保障生命、健康與退休收入。火災保險則屬於財產保險的一種，其承保標的為建築物、動產等財產因火災事故所造成的損失，與人身安全無直接關聯。
題目來源： 第30屆考試
第 4 題
發行商業本票時,每筆簽證手續費最低收費金額為何?
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根據票券商辦理商業本票簽證業務收費標準，每筆簽證手續費的最低收費金額為新臺幣200元。此為法規明訂之費用標準，旨在規範票券商提供簽證服務的最低收費。選項A、B、C所列金額均不符合現行法規規定。
題目來源： 第30屆考試
第 5 題
企業為籌措短期資金,發行商業本票所需承擔的承銷手續費用,每筆的最低收費金額為何?
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企業發行商業本票時，若委託票券商進行承銷，其承銷手續費的最低收費金額與簽證手續費不同。依據票券商辦理商業本票承銷業務收費標準，每筆承銷手續費的最低收費金額為新臺幣2,000元。此為承銷服務的最低費用，與簽證服務的費用標準有所區別。選項A、B、C所列金額均不符合承銷業務的最低收費標準。
題目來源： 第30屆考試
第 6 題
個人投資下列何種金融商品時,其利息所得須課稅?A.商業本票B.債券附買回交易C.證券化商品
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在台灣，個人投資金融商品所獲取的利息所得，原則上均需課徵所得稅。商業本票的利息所得、債券附買回交易（RP）的利息所得，以及證券化商品（如不動產證券化受益證券、資產基礎證券等）的利息或收益分配，對於個人投資者而言，皆屬於應稅所得，需併入綜合所得稅申報或依規定扣繳。因此，A、B、C三種金融商品的利息所得皆須課稅。選項A、B、C因未涵蓋所有應稅項目，故為錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 7 題
某 甲以半年複利一次的方式存放二年期定期存款1,000,000元,其利率為5%,試問到期的本利和為何?
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此題計算半年複利一次的本利和。本金為1,000,000元，年利率5%，存款期間2年，每年複利2次。計算公式為：本利和 = 本金 × (1 + 年利率/複利次數)^(複利次數 × 年數)。 代入數值：1,000,000 × (1 + 0.05/2)^(2 × 2) = 1,000,000 × (1 + 0.025)^4 = 1,000,000 × (1.025)^4 ≈ 1,000,000 × 1.103813 ≈ 1,103,813元。 選項A (1,100,000元) 為單利計算或未考慮複利次數的錯誤結果。選項C和D的數值過高，顯示計算方式有誤。
題目來源： 第30屆考試
第 8 題
甲公司於某年1月5日發行30天期商業本票1,000萬元,承銷利率為6.5%,保證費率0.75%,承銷費率0.25%,簽證費率0.03%,試問其發行成本多少元?(取最接近值)
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此題計算商業本票的發行成本。發行成本包含承銷利率（即利息成本）以及各項費率。由於這些費率通常以年率表示，需將所有年率加總後，再按實際發行天數比例計算。 總年化費率 = 承銷利率 + 保證費率 + 承銷費率 + 簽證費率 = 6.5% + 0.75% + 0.25% + 0.03% = 7.53%。 發行成本 = 票面金額 × 總年化費率 × (發行天數 / 365)。 代入數值：10,000,000元 × 0.0753 × (30 / 365) ≈ 10,000,000 × 0.0753 × 0.08219178 ≈ 61,884.93元。 最接近的選項為B (61,884元)。 選項A、C、D的數值與正確計算結果差異較大，可能是在費率加總或天數比例計算上出現錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 9 題
周小姐向證券商承作1000萬元公債附買回交易,利率為1%,期間為30日,則到期時周小姐可拿回本利和共多少?(不考慮稅負,取最接近值)
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此題計算附買回交易到期的本利和。附買回交易（RP）本質上是一種短期融資，投資人（周小姐）將資金借出，並在到期時收回本金及利息。利息計算方式為簡單利息。 利息 = 本金 × 年利率 × (交易天數 / 365)。 代入數值：10,000,000元 × 0.01 × (30 / 365) = 100,000 × (30 / 365) ≈ 8,219.178元。 到期本利和 = 本金 + 利息 = 10,000,000元 + 8,219.178元 ≈ 10,008,219.178元。 最接近的選項為D (10,008,219元)。 選項A、B、C的數值與正確計算結果不符，可能是利率或天數計算有誤。
題目來源： 第30屆考試
第 10 題
假設余先生於某年11月16日購入面額為500萬元、5年後到期之零息債券,若該債券目前的殖利率為2.6%,則其存續期間為多久?
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零息債券的存續期間（Macaulay Duration）等於其到期年限。這是因為零息債券在到期前沒有任何現金流量支付，唯一的現金流量是到期時的本金償還。因此，其所有現金流量的加權平均時間點就是到期日。本題中，債券為5年後到期之零息債券，故其存續期間為5年。
題目來源： 第30屆考試
第 11 題
銀行計畫發行金融債券,應向下列何中央主管機關提出申請?
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根據我國金融法規，銀行業的主管機關為金融監督管理委員會（FSC）下的銀行局。因此，銀行計畫發行金融債券，應向其主管機關銀行局提出申請。銀行局負責監理銀行業務，包括其發行債務工具的相關事宜。
題目來源： 第30屆考試
第 12 題
有關債券存續期間(Duration)之觀念,下列敘述何者正確?
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存續期間（Macaulay Duration）的定義是將債券未來各期現金流量（包括票息和到期本金）以殖利率折現後，再用這些折現後的現金流量佔債券總現值的比例作為權重，對應其發生時間進行加權平均。這代表了債券投資者收回其投資的平均時間。選項D精確描述了此定義。 選項A錯誤，在其他條件固定下，殖利率越高，未來現金流量的折現值越小，且越遠期的現金流量折現值縮減越多，使得債券的加權平均還款時間（即存續期間）會縮短。 選項B錯誤，在其他條件固定下，票面利率越高，債券在前期支付的現金流量佔總現金流量的比例越高，使得債券的加權平均還款時間（即存續期間）會縮短。 選項C錯誤，在其他條件固定下，到期年限越長，債券的現金流量會分佈在更長的時間內，因此其存續期間會越長。
題目來源： 第30屆考試
第 13 題
債券現值的評價基礎上,可由其未來所提供的預期現金流量計算得知,然而下列何者為現值計價中最主觀的數據?
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債券現值評價的核心在於將未來現金流量折現，而折現率即為殖利率。殖利率代表投資人要求的報酬率，它受到市場利率、債券信用風險、流動性以及投資人對未來經濟情勢的預期等多重因素影響，因此是所有評價數據中最具主觀性且變動性最大的。各期債券的票息利息與到期本金皆為債券發行時即已確定的客觀契約條款，票面利率亦是固定且客觀的。
題目來源： 第30屆考試
第 14 題
政府公債和公司債的差別,在於政府公債不具有下列何種風險?
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政府公債，特別是主權國家發行的公債，通常被視為具有極低的違約風險，因為政府擁有徵稅權或貨幣發行權來履行其債務義務。相較之下，公司債則存在發行公司可能因經營不善而無法按時支付本息的違約風險。然而，利率風險、再投資風險和通貨膨脹風險是所有固定收益證券普遍面臨的風險，政府公債亦無法倖免。
題目來源： 第30屆考試
第 15 題
通常國內可轉換公司債之凍結期最少為發行後多久?
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根據我國「發行人募集與發行有價證券處理準則」第52條規定，國內發行之可轉換公司債，其轉換期間不得早於發行日後滿三個月。此三個月即為轉換權行使前的「凍結期」或「閉鎖期」，旨在確保市場穩定性並給予投資人足夠時間了解公司狀況。其他選項皆不符合現行法規之規定。
題目來源： 第30屆考試
第 16 題
目前公債交易以無實體公債為主流的原因為何?
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無實體公債交易以電子帳簿劃撥方式取代實體憑證，其核心優勢在於大幅降低了實體債券在保管、運送、交割過程中可能面臨的遺失、被竊、偽造等風險，並簡化了交割流程，提高了交易效率與安全性。因此，降低現券交割風險是其成為主流的關鍵原因。 其餘選項： 「可避免交易曝光」：無實體交易仍有完整的交易紀錄，無法避免交易曝光。 「可避稅」：無實體化與稅務規定無直接關聯，不具備避稅功能。 「交易流程有跡可循」：實體債券交易流程亦有跡可循，無實體化主要著重於風險降低與效率提升。
題目來源： 第30屆考試
第 17 題
某可轉債發行時約定轉換價格為40元,當現股漲到60元時,可轉債之合理市價為何?
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可轉債的合理市價至少應等於其轉換價值。轉換價值的計算方式為：(現股價格 / 轉換價格) × 債券面額。若無特別說明，債券面額通常假設為100元。 因此，轉換價值 = (60元 / 40元) × 100元 = 1.5 × 100元 = 150元。 當現股價格高於轉換價格時，可轉債的價值會受到其轉換價值的影響，其市價至少應反映轉換成股票後的價值。 其餘選項： 其他選項的數值不符合可轉債轉換價值的基本計算邏輯。
題目來源： 第30屆考試
第 18 題
林先生持有一面額為5千萬元,半年付息一次之15年期政府公債,若林先生每期約可領到1,500,000元,請問該公債之票面利率應為多少?
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票面利率是根據債券面額計算的年利息。由於此公債是半年付息一次，每期領到的1,500,000元是半年份的利息。 首先計算年利息總額：每半年利息 × 2 = 1,500,000元 × 2 = 3,000,000元。 接著計算票面利率：(年利息總額 / 債券面額) × 100% = (3,000,000元 / 50,000,000元) × 100% = 0.06 × 100% = 6%。 其餘選項： 其他選項的數值不符合根據面額和年利息計算出的票面利率。
題目來源： 第30屆考試
第 19 題
評估股價有固定現金股利模型與現金股利固定成長模型,兩者之最大差異為下列何者?
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固定現金股利模型假設股利成長率為零，即股利金額永續不變，其股價評估公式為 P = D / r。現金股利固定成長模型（戈登成長模型）則假設股利以一個固定的成長率 g 永續成長，其股價評估公式為 P = D1 / (r - g)。此模型成立的關鍵前提是折現率 r 必須大於股利成長率 g (r > g)，否則股價將為無限大或負值，不具經濟意義。 因此，兩者最主要的差異在於對股利成長率的假設以及該成長率與折現率的關係。選項 A 錯誤，兩者通常採用相同的折現率，即投資人要求的報酬率。選項 B 錯誤，兩者在計算時通常都使用次一年度的預期股利 (D1)。選項 C 錯誤，這兩種模型都是用於評估永續（無限期）的股利流。
題目來源： 第30屆考試
第 20 題
下列何者非屬股票投資之技術分析模式?
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由下往上分析法（Bottom-up analysis）是一種基本面分析策略，其核心是從個別公司或產業的分析開始，逐步擴展到整體經濟環境，以尋找具有投資價值的標的。它關注公司的財務狀況、管理品質、產業競爭力等內在價值因素。而移動平均線（MA）、隨機指標（KD）和 K 線分析法均屬於技術分析的範疇，這些方法透過研究歷史股價和交易量數據來預測未來價格走勢，不涉及公司基本面的評估。
題目來源： 第30屆考試
第 21 題
投資剩餘期間2年期貨契約,當現貨價格50元,市場風險利率5%,無風險利率3%情況下,試問利用期貨評價模式,該期貨價格應為下列何者?〔exp(0.1)=1.10517;exp(0.06)=1.06184〕
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期貨契約的理論價格通常使用無套利定價模型，對於不支付股利或不產生持有成本的資產，其期貨價格 (F) 等於現貨價格 (S) 乘以無風險利率 (r) 經過時間 (T) 的複利因子。公式為 F = S * e^(rT)。題目中，現貨價格 S = 50 元，無風險利率 r = 3% (0.03)，剩餘期間 T = 2 年。 因此，F = 50 * e^(0.03 * 2) = 50 * e^(0.06)。 根據題目提供的數據，e^(0.06) = 1.06184。 計算結果為 F = 50 * 1.06184 = 53.092。市場風險利率在期貨的無套利定價中不被直接使用。選項 A 是錯誤地使用了市場風險利率進行計算 (50 * e^(0.05*2) = 50 * e^(0.1) = 50 * 1.10517 = 55.2585)。
題目來源： 第30屆考試
第 22 題
由下往上(Bottom-UpApproach)的投資分析標準程序,係依一定判斷指標,比較所有股票的業績及其市價,下列敘述何者錯誤?
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由下往上(Bottom-Up Approach)的投資分析方法，其核心在於深入研究個別公司的基本面，例如公司的獲利能力、銷售成長性以及各類估值比率（如市價/帳面價值比）。這些指標皆用於評估單一企業的內在價值與潛力。 選項D「資本市場分析」則屬於由上往下(Top-Down Approach)分析的範疇，它著重於宏觀經濟、產業趨勢及整體市場環境的評估，而非直接針對個別公司進行分析。 因此，在Bottom-Up的標準程序中，資本市場分析並非其直接步驟。
題目來源： 第30屆考試
第 23 題
K線分析法中下列何種情況可能會形成十字線?
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K線分析中，十字線（Doji）的形成特徵是開盤價與收盤價幾乎相等。這表示在交易時段內，多方與空方力量相互抗衡，最終使股價回到或非常接近開盤時的水準，反映市場對未來走勢的猶豫不決。 選項A「開盤價=最高價」通常形成帶有長下影線的K線或光頭陰線，表示開盤後一路下跌。 選項B「開盤價=最低價」通常形成帶有長上影線的K線或光腳陽線，表示開盤後一路走高。 選項D「開盤價>收盤價」則表示收盤價低於開盤價，形成陰線（黑K），與十字線的定義不符。
題目來源： 第30屆考試
第 24 題
某股80元時P/E=20,則當股價上漲至100元時(假設獲利不變)則P/E=?
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本題考驗本益比（P/E Ratio）的計算與理解。本益比的公式為：P/E = 股價 (Price) / 每股盈餘 (Earnings Per Share, EPS)。 首先，根據初始條件計算每股盈餘：當股價為80元，P/E為20時，EPS = 股價 / P/E = 80 / 20 = 4元。 題目明確指出「假設獲利不變」，這意味著每股盈餘（EPS）維持在4元。當股價上漲至100元時，新的本益比為：P/E = 新股價 / EPS = 100 / 4 = 25。因此，當股價上漲而獲利不變時，本益比會隨之上升。其他選項的數值不符合此計算邏輯。
題目來源： 第30屆考試
第 25 題
產業分析模式要分析外在因素、需求分析、供給分析、獲利分析和國際競爭和國際市場等五類因素。下列何者重要性最低?
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在產業分析模式中，外在因素（如總體經濟、政策、社會趨勢）、需求分析（市場規模、成長潛力）以及產業競爭分析（如波特五力分析）對於評估產業的吸引力與投資價值至關重要，它們直接影響產業的營收潛力與獲利能力。相較之下，供給分析雖然是產業結構的一部分，但在許多策略性或投資決策的初期評估中，其重要性可能略低於對市場機會（需求）和競爭威脅的判斷。供給面因素在一定程度上可透過營運調整或技術創新來因應，而需求與競爭環境則更為根本地決定了產業的長期發展潛力。
題目來源： 第30屆考試
第 26 題
下列何者不是普通股之特性?
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普通股股東在公司分配股息時，其順位劣後於債權人及特別股股東，並無優先參與分配股息的權利。優先參與分配股息是特別股的特性。普通股股東的特性包含：擁有公司增資發行新股的優先認購權（預購權），以維持其持股比例；透過投票權參與公司經營決策；以及作為剩餘索取權人，承擔公司經營成敗的最終後果。
題目來源： 第30屆考試
第 27 題
目前股票漲跌幅原則上係以當日開盤競價基準之上下某百分比為限制,倘有一股票當日開盤競價基準為54元,請問按現行制度,這檔股票當日最高可漲至多少價格?
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根據現行台灣證券市場的規定，股票的每日漲跌幅限制為當日開盤競價基準的上下10%。因此，若一檔股票的開盤競價基準為54元，其當日最高可漲至的價格為 54元 × (1 + 10%) = 54元 × 1.10 = 59.4元。
題目來源： 第30屆考試
第 28 題
投資人在決定利用共同基金進行投資前應先考慮之因素,不包括下列何者?
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投資人在決定利用共同基金進行投資前，應優先考量與自身財務狀況及市場環境相關的因素。風險承擔能力、投資目標是個人層面的關鍵考量，而景氣變動狀況則是影響投資績效的外部環境因素。基金經理公司成立期間雖然可能間接反映其經驗，但並非直接且必要的考量因素。一家成立時間較短但績效優異、管理團隊專業的公司，其基金仍可能優於成立時間長但績效不佳的公司。 因此，應更著重於基金本身的績效、費用、投資策略及管理團隊的專業能力，而非僅以成立期間作為判斷依據。
題目來源： 第30屆考試
第 29 題
下列何者不是投資人投資共同基金的主要獲利來源?
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共同基金的獲利來源主要來自其投資組合所持有的資產。資本利得是基金買賣股票或債券等證券所產生的價差；利息收益來自於基金投資債券等固定收益工具；股利收入則來自於基金投資股票所獲得的現金股利。權利金收入主要與選擇權等衍生性金融商品交易相關，雖然部分特殊策略型基金可能涉及，但對於一般投資人投資共同基金而言，這並非其主要的獲利來源，且通常是基金經理人進行特定避險或增益策略的結果，而非投資人直接從基金獲得的「主要」獲利形式。
題目來源： 第30屆考試
第 30 題
下列何組基金類型,具有套利的機會?
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指數股票型基金(ETF)具有實物申購/贖回機制，當其市價與淨資產價值(NAV)出現顯著偏離時，授權參與者(Authorized Participants, APs)可以透過申購或贖回ETF單位來進行套利，使市價回歸NAV。封閉型基金由於其單位數量固定，且在交易所交易，其市價由市場供需決定，因此經常與其淨資產價值(NAV)存在折價或溢價。 當折價或溢價幅度過大時，市場參與者可以利用此價差進行套利。 因此，ETF與封閉型基金皆具有套利的機會。 其他選項中的避險基金是投資策略，而非直接提供市價與NAV之間的套利機會；保本型基金的重點在於保本，其結構不直接提供此類套利機會；國內債券型基金通常為開放型，申購贖回價格直接與NAV掛鉤，不提供市價與NAV之間的套利機會。
題目來源： 第30屆考試
第 31 題
指數股票型基金的商品性質不包括下列何者?
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指數股票型基金（ETF）的核心特性是被動式管理，旨在追蹤特定指數的表現，而非透過主動選股或擇時來追求超越市場的報酬。因此，ETF不屬於積極型基金，積極型基金的目標是透過基金經理人的主動判斷來爭取超額報酬。ETF屬於股票型基金，因為其主要投資標的為股票；它兼具開放型基金（初級市場可申購贖回）與封閉型基金（次級市場掛牌交易）的特性，但其投資策略本質上與積極型基金相悖。
題目來源： 第30屆考試
第 32 題
有關寶來臺灣卓越50證券投資信託基金之敘述,下列何者錯誤?
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ETF的證券交易稅率與一般股票交易不同。根據台灣現行規定，ETF的證券交易稅率為千分之一，而一般股票的證券交易稅率為千分之三。因此，ETF的交易稅率較低。其餘選項均為正確敘述：ETF的初級市場申購與贖回僅限於「參與證券商」；一般投資人主要在次級市場進行交易；符合條件的ETF可以進行信用交易。
題目來源： 第30屆考試
第 33 題
下列何者負責基金的主要投資決策?
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基金經理人是實際負責基金投資組合管理、選股、擇時、資產配置等主要投資決策的專業人士。基金經理公司是管理基金的法人機構，負責整體運作與聘用經理人，但具體投資決策由經理人執行。基金保管銀行負責保管資產與監督，不參與投資決策。基金銷售人員則負責推廣與銷售基金。
題目來源： 第30屆考試
第 34 題
張先生持有台灣50ETF基金10,000單位,買進時每單位是44.12元,一共支付給券商441,829元,今天以每單位44.53元賣出,請問券商於交割時必須支付給張先生多少金額?(交易手續費0.1425%、證交稅0.1%)
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計算張先生賣出ETF後券商應支付的金額，需從賣出總價款中扣除相關費用。賣出總價款為 10,000 單位 * 44.53 元/單位 = 445,300 元。賣出時需支付交易手續費 445,300 元 * 0.1425% = 634.5525 元，以及證券交易稅 445,300 元 * 0.1% = 445.3 元。 因此，券商應支付給張先生的金額為 445,300 - 634.5525 - 445.3 = 444,220.1475 元。四捨五入後為 444,220 元。 其他選項的金額與正確計算結果不符，可能是因為計算錯誤或遺漏了某些費用。
題目來源： 第30屆考試
第 35 題
下列何者非屬衍生性金融商品?
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衍生性金融商品是指其價值由其他資產、指數或利率所衍生出來的金融工具。選擇權、期貨和交換契約都是典型的衍生性金融商品，它們的價值會隨著標的資產的價格變動而變動。債券則是一種固定收益證券，代表發行者對持有者的債務，其價值主要來自於未來的利息支付和本金償還，不依賴於其他資產的價格變動，因此不屬於衍生性金融商品。
題目來源： 第30屆考試
第 36 題
有關影響選擇權價格的因素,下列何者錯誤?I.標的商品的價格II.標的商品價格的波動性III.履約價格(執行價格)IV.無風險利率V.投資人對風險的態度
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影響選擇權價格的因素主要包括標的商品的價格、標的商品價格的波動性、履約價格、無風險利率以及到期時間。投資人對風險的態度（V）並非選擇權定價模型（如Black-Scholes模型）中直接考量的因素，選擇權的理論價格是基於無套利原則推導而來，不因個別投資人的風險偏好而異。標的商品的價格（I）、標的商品價格的波動性（II）、履約價格（III）和無風險利率（IV）都是影響選擇權價格的重要因素。 因此，選項V是錯誤的敘述。
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第 37 題
有關國發會所編製的景氣對策信號,下列敘述何者錯誤?
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國發會所編製的景氣對策信號，其燈號系統包含紅、黃紅、綠、黃藍、藍五種信號，用以綜合判斷景氣現況。因此，選項C「景氣對策信號分為紅、綠及藍燈三種信號」的敘述是錯誤的。景氣對策信號確實可用來判斷景氣趨勢，其統計數據涵蓋多項經濟指標，且紅燈表示景氣過熱。
題目來源： 第30屆考試
第 38 題
一國面臨景氣嚴重衰退時,該國政府宜採行下列何種政策以提振經濟?
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當一國面臨景氣嚴重衰退時，政府或中央銀行通常會採取擴張性政策以刺激經濟。增加貨幣供給屬於擴張性貨幣政策，透過降低利率、鼓勵投資與消費，進而提振經濟活動。縮減政府支出是緊縮性財政政策，會抑制總需求；提高利率是緊縮性貨幣政策，會抑制投資與消費；提高本國貨幣幣值會使出口競爭力下降，不利於經濟復甦。
題目來源： 第30屆考試
第 39 題
景氣循環包括擴張期與收縮期,下列何者非為收縮期之階段?
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景氣循環通常包含四個主要階段：擴張（復甦）、高峰、收縮（衰退）和谷底。復甦期是指經濟活動從谷底開始回升，屬於擴張期的階段，而非收縮期。緩滯、衰退和蕭條均為景氣收縮期的不同程度或階段，代表經濟活動的下降或停滯。
題目來源： 第30屆考試
第 40 題
被保險人在個人傷害保險期間內因遭遇意外傷害事故,致雙手十手指機能永久完全喪失,其保險金給付比例為下列何者?
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根據我國「人身保險傷害保險單示範條款」所附之「傷害保險失能程度與保險金給付表」規定，被保險人因意外傷害事故致「雙手十手指機能永久完全喪失」者，其失能等級對應的保險金給付比例為60%。此為保險契約條款中明確規範之內容。選項A (100%) 通常適用於最嚴重的失能狀況，如雙眼失明或雙肢永久完全喪失機能。選項B (70%) 和D (50%) 則對應其他不同程度的失能項目。
題目來源： 第30屆考試
第 41 題
下列何種商品保戶繳費期間及繳費額度可任意變動?
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變額萬能壽險 (Variable Universal Life Insurance, VUL) 的核心特色在於其高度的彈性。保戶在繳費期間及繳費額度上擁有極大的自主權，可以在保單現金價值足以支付保單費用時，彈性調整或甚至暫停繳費，亦可依需求調整保額。 選項A定期壽險的保費和繳費期間在契約訂立時即已固定。 選項C遞延年金保險雖然部分產品允許彈性繳費，但其彈性程度通常不如變額萬能壽險全面，且主要著重於年金給付而非壽險保障的彈性。 選項D癌症保險屬於健康險，其保費和繳費方式通常也是固定的。
題目來源： 第30屆考試
第 42 題
人壽保險依承保之保險事故的不同而分為下列幾種?
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人壽保險依其承保的保險事故類型，可分為三大基本類別：生存保險、死亡保險以及生死合險。生存保險以被保險人生存至特定期間或年齡為給付條件；死亡保險以被保險人死亡為給付條件；生死合險則兼具兩者特性，無論被保險人於保險期間內死亡或期滿生存，皆可獲得保險金給付。 選項A定期保險與終身保險是依據保險期間長短來區分，兩者皆屬於死亡保險的範疇。 選項B傷害保險與年金保險中，傷害保險屬於健康保險而非人壽保險，年金保險則可視為生存保險的一種。 選項C將意外保險納入人壽保險的分類，但意外保險通常獨立於人壽保險之外，屬於傷害保險的範疇。
題目來源： 第30屆考試
第 43 題
有關遺囑信託,下列敘述何者正確?
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遺囑信託是委託人透過遺囑方式設立的信託，其核心功能在於委託人死亡後，由受託人依遺囑內容管理、運用及分配遺產。此機制能確保遺產按照委託人的意願執行，有效解決遺產管理上的複雜性與潛在的繼承爭議，因此能協助解決遺產管理和遺囑執行之問題。預立遺囑是重要的財產規劃工具，能明確指定財產分配方式，避免繼承糾紛，故「並無幫助」的說法不正確。遺囑信託的成立是透過遺囑，而非在簽訂信託契約時將遺囑附註於後。遺囑信託本身並不能直接免除遺產稅，遺產稅的課徵仍依據相關稅法規定。
題目來源： 第30屆考試
第 44 題
下列何者不是成立信託之主要目的?
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信託的主要目的在於財產管理、保全、傳承與規劃，例如透過專業受託人進行投資理財以降低風險、將財產所有權與受益權分離以防止家族爭產，以及確保資產按照委託人意願永續保存與傳承。信託本身不具備法律訴訟的功能，無法直接協助委託人或受益人進行訴訟或打贏官司，因此「進行訴訟,打贏官司」並非成立信託之主要目的。
題目來源： 第30屆考試
第 45 題
僅單純享受利益之人,係指下列何者?
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根據信託法的定義，受益人是指享有信託利益之人。在信託關係中，受益人是信託財產所產生利益的最終享有者，其權利是單純地接受信託利益的分配。委託人是設立信託並移轉財產的人，受託人是管理信託財產的人，信託監察人是監督受託人執行信託事務的人，這些角色均非僅單純享受利益。
題目來源： 第30屆考試
第 46 題
陳先生有房屋一間信託登記給 甲銀行,受益人為陳小弟,約定銀行在不動產市場好轉時,可將房屋出售變現, 甲銀行於第三年將房屋賣給高先生,下列何者為應納契稅之納稅義務人?
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依據《契稅條例》第二條規定，契稅之納稅義務人為不動產之「取得人」。本題中，甲銀行將房屋出售予高先生，高先生為該不動產之買受人，亦即取得人，故應由高先生繳納契稅。陳先生為原委託人，甲銀行為受託人，陳小弟為受益人，三者皆非本次不動產買賣之取得人。
題目來源： 第30屆考試
第 47 題
信用連結組合式商品中,下列何種情況非屬信用參考標的之信用違約事件?
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信用連結組合式商品中的「信用違約事件」通常指對信用參考標的償債能力產生重大影響的特定事件，例如破產、未能支付、債務重組、拒絕或延期償付等。 選項A（債務展期或政府紓困）、C（股票下市處分，通常伴隨重大財務問題）及D（破產或公司重整）均屬於此類重大信用事件。然而，選項B「存款不足退票情事」雖顯示財務壓力，但通常被視為較輕微的營運或流動性問題，而非標準信用違約事件定義中的重大違約類型，除非其導致未能支付特定債務。
題目來源： 第30屆考試
第 48 題
集合管理運用帳戶依相關法令規定,其所參與之委託人為何?
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集合管理運用帳戶（例如信託業法下的集合管理運用帳戶）的特性在於其委託人為「非公開募集之特定人」。這類帳戶通常由信託公司或證券投資信託事業為特定客戶群（如高資產客戶或機構法人）提供資產管理服務，而非像共同基金那樣向不特定大眾公開募集。因此，其參與者是經過篩選的特定對象，且募集方式非公開。
題目來源： 第30屆考試
第 49 題
下列何者為集合管理運用帳戶之法源依據?
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集合管理運用帳戶是信託業法規定的信託業務之一，其法源依據主要來自規範信託關係基本原則的《信託法》，以及對信託業經營此類業務進行具體規範的《信託業法》及其相關子法。信託業法第28條即明確規定信託業得經營集合管理運用帳戶。 其餘選項說明： - 證券交易法：主要規範證券發行、交易及證券商等，與集合管理運用帳戶的信託本質無直接關聯。 - 證券投資信託基金管理辦法：此辦法規範的是證券投資信託基金（共同基金），而非信託業的集合管理運用帳戶。兩者雖皆為集合投資工具，但法源與主管機關不同。 - 共同信託基金管理辦法：此辦法已於2000年廢止，其內容已整合至信託業法及相關子法中。
題目來源： 第30屆考試
第 50 題
假設某存款組合式商品(歐式選擇權),存款本金10,000歐元,連結標的為EUR/USD匯率,存款期間一個月(實際投資為35天),保障存款稅前年收益4%,轉換匯率=進場匯率+0.015,清算匯率低於轉換匯率則歐元本金不會被轉換,若進場匯率為1.135,且清算日當天清算匯率為1.125,則投資人可領本金及收益為何?
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首先判斷本金是否轉換： 1. 進場匯率為1.135。 2. 轉換匯率 = 進場匯率 + 0.015 = 1.135 + 0.015 = 1.150。 3. 清算匯率為1.125。 4. 根據題目條件「清算匯率低於轉換匯率則歐元本金不會被轉換」，由於1.125 (清算匯率) < 1.150 (轉換匯率)，因此本金不會被轉換，仍為10,000歐元。 其次計算利息： 1. 保障存款稅前年收益率為4%。 2. 存款期間為35天 (題目註明實際投資為35天)。 3. 利息 = 本金 × 年收益率 × (存款期間 / 360天) (金融實務上常以360天計息，以符合選項數值)。 4. 利息 = 10,000 歐元 × 4% × (35 / 360) = 10,000 × 0.04 × 0.09722... ≈ 38.89 歐元。 因此，投資人可領回本金10,000歐元，利息38.89歐元。 其餘選項說明： - 本金 10,000歐元,利息0歐元：錯誤，因為有保障年收益。 - 本金 10,000 歐元,利息38.89 美元：錯誤，利息應與本金幣別相同，為歐元。 - 本金 11,500美元,利息38.89 歐元：錯誤，本金未被轉換，且11,500美元的數字來源不明。
題目來源： 第30屆考試
第 51 題
在股票多空趨勢明顯時,下列何種投資策略具有漲時追價,跌時停損之特性?
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投資組合保險策略 (Portfolio Insurance) 的核心概念是透過動態調整股票與無風險資產的比例，以確保投資組合的價值不會跌破某個預設的最低限額。當市場上漲時，股票部位會增加，以參與上漲的收益（漲時追價）；當市場下跌時，股票部位會減少，轉向無風險資產，以限制損失（跌時停損）。這種策略的特性正是「漲時追價，跌時停損」。 其餘選項說明： - 固定投資比例策略：此策略是維持股票與債券等資產的固定比例，當市場波動導致比例偏離時進行再平衡。它不具備漲時追價、跌時停損的動態調整特性，而是定期或定額調整回目標比例。 - 加買攤平策略：這是在股價下跌時持續買進，以降低平均持股成本的策略。其特性是「跌時加碼」，與「跌時停損」相反。 - 定期定額投資策略：此策略是固定時間投入固定金額，在股價下跌時買到更多單位，平均成本。它不具備漲時追價、跌時停損的動態調整特性，而是長期平均成本法。
題目來源： 第30屆考試
第 52 題
基本面明顯轉差或技術面呈空頭排列的各股或基金,此時應考慮的重點為下列何者?
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當個股或基金的基本面明顯轉差或技術面呈現空頭排列時，代表其未來價格下跌的風險極高。此時，最應優先考慮的策略是「即時停損」，以限制潛在損失並保護投資本金。向下攤平在基本面惡化的情況下，可能導致損失擴大；反向操作需要極高的判斷力與風險承受能力，且不適用於所有基本面轉差的情況；長期持股則可能使投資者承受更大的資本損失。
題目來源： 第30屆考試
第 53 題
採取定期定額的理財策略可能陷入下列何項迷思?
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定期定額投資策略的迷思在於，許多人誤以為只要能向下攤平，在空頭市場中就不會有所損失。然而，定期定額雖然能降低平均成本，但若市場或投資標的長期趨勢向下，或甚至最終價值歸零，投資者仍會面臨實質損失。向下攤平的效益僅在於市場最終能反彈回升的情況下才能實現。選項A、C、D均為定期定額投資的正確觀念或優點，而非迷思。
題目來源： 第30屆考試
第 54 題
「當市場指數大漲時,A股只有小漲」,則A股是屬於哪種股票?
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Beta (β值) 用來衡量個股相對於整體市場的波動性或系統性風險。當市場指數大漲時，若A股只有小漲，表示A股的波動性低於市場，其漲跌幅度較市場為小。這符合β值小於1 (β<1) 的特性。β>1表示股票波動性大於市場；β=0表示與市場無關；個別風險高者則是指非系統性風險，與β值衡量市場連動性不同。
題目來源： 第30屆考試
第 55 題
定期定額投資的好處之一,是不管市場持續上揚、下跌或波動時,平均每股成本皆低於下列何者?
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定期定額投資（Dollar-Cost Averaging, DCA）的核心優勢在於「平均成本法」。透過固定金額定期投入，當市場價格下跌時能買到更多單位，價格上漲時買到較少單位，長期下來，其平均每單位成本會低於這段期間的「平均價格」。這是因為在價格較低時買入的單位數較多，有效拉低了整體平均成本。 其餘選項： 「期初成本」與「期末成本」皆為特定時點的價格，定期定額的平均成本不必然低於這兩者。 「任一市價」則更不正確，平均成本不可能低於所有市價，否則投資將無風險可言。
題目來源： 第30屆考試
第 56 題
下列何者屬於風險偏好高的投資人所喜好的產品?
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高收益債券（High-Yield Bonds），又稱垃圾債券（Junk Bonds），是由信用評級較低的公司發行的債券。由於發行機構的違約風險較高，為了吸引投資人，必須提供較高的殖利率（收益）。因此，這類產品的風險與潛在報酬都較高，適合風險偏好較高的投資人。 其餘選項： 「政府公債」屬於信用風險極低的投資工具，通常被視為無風險資產，適合風險趨避型投資人。 「平衡型基金」的投資組合包含股票和債券，旨在平衡風險與報酬，風險程度介於股票和純債券之間，不屬於高風險產品。 「銀行存款」屬於流動性高、風險極低的資產，主要用於資金停泊或短期儲蓄，報酬率通常不高，適合風險趨避型投資人。
題目來源： 第30屆考試
第 57 題
有關投資組合的向日葵原則敘述,下列何者錯誤?
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向日葵原則（Sunflower Principle）是一種資產配置策略，將投資組合分為「核心（花心）」和「衛星（花瓣）」兩部分。核心部分通常佔較大比重（例如70-90%），以長期、穩健的策略性資產配置為主，追求長期穩定的報酬。衛星部分則佔較小比重（例如10-30%），用於戰術性資產配置，追求短期超額報酬或利用市場機會。因此，花瓣部分不可能佔整體投資組合的100%，這將完全違背了核心與衛星的平衡原則，也與穩健理財的目標相悖。 其餘選項： 「向日葵花心就是按照理財目標策略性資產配置原則下規劃的核心投資組合」正確，花心代表長期、穩健的策略性配置。 「向日葵花心的投資策略是長期持有以獲取長期資本增值」正確，花心追求長期穩健增值。 「向日葵花瓣部分是屬機動性高之戰術性資產配置」正確，花瓣用於短期、靈活的戰術性配置。
題目來源： 第30屆考試
第 58 題
下列何者的利息所得是採用分離課稅?
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短期票券的利息所得，依據所得稅法第14條之1及相關規定，是採分離課稅，稅率為10%，且不併入綜合所得總額。此為政府為活絡短期資金市場而提供的租稅優惠。 股票的股利所得屬於營利所得，通常併入綜合所得課稅或選擇股利所得合併計稅減半扣抵，並非利息所得且不採分離課稅。活期存款與定期儲蓄存款的利息所得則屬於綜合所得，需併入綜合所得總額課稅，但可適用儲蓄投資特別扣除額，並非分離課稅。
題目來源： 第30屆考試
第 59 題
下列哪一事件對個人淨值增減沒有影響?
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個人淨值（Net Worth）的計算方式為資產減去負債。償還信用卡債務時，個人的現金資產會減少，但同時信用卡負債也會等額減少。由於資產與負債同時等額變動，因此個人淨值維持不變。 領取壓歲錢會增加現金資產，使淨值增加。繳交停車費會減少現金資產，使淨值減少。遺失零用錢同樣會減少現金資產，使淨值減少。
題目來源： 第30屆考試
第 60 題
依據風險值VAR理論,某一投資組合的平均投資報酬率為15%,標準差為20%,若投資人 甲的最大風險承受度為20%,在90%的信賴水準下,是否能承受此一風險?
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依據風險值 (VaR) 理論，在給定信賴水準下，投資組合可能發生的最大損失金額可透過以下公式估算：VaR = 平均報酬率 - (Z值 * 標準差)。 在90%的信賴水準下，對應的單尾Z值約為1.282。 將題目數據代入公式： VaR = 15% - (1.282 * 20%) VaR = 15% - 25.64% VaR = -10.64% 此結果表示在90%的信賴水準下，該投資組合的最大損失不會超過10.64%。由於投資人甲的最大風險承受度為20%，而計算出的最大損失（10.64%）低於其承受度，因此投資人甲可以承受此一風險。 其餘選項皆與計算結果不符，無法承受、不一定或無法判斷皆為錯誤結論。
題目來源： 第30屆考試
第 61 題
無風險利率Rf=10%,市場報酬率E(Rm)=15%, 甲股票的β值為1.6, 甲股票的需要報酬率為何?
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甲股票的需要報酬率應使用資本資產定價模型 (CAPM) 計算。CAPM公式為：需要報酬率 = 無風險利率 + β值 × (市場報酬率 - 無風險利率)。將題目數值代入：10% + 1.6 × (15% - 10%) = 10% + 1.6 × 5% = 10% + 8% = 18%。其餘選項為計算錯誤的結果，未能正確應用CAPM公式或計算有誤。
題目來源： 第30屆考試
第 62 題
某股東以每股100元買入股票,持有一段時間後便以每股110元售出。該股東曾在持有期間收到來自發行公司發放的現金股利5元,則該股東之投資報酬率為多少?
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投資報酬率的計算應包含資本利得與現金股利。公式為：(售出價格 - 買入價格 + 現金股利) / 買入價格。將題目數值代入：(110 - 100 + 5) / 100 = 15 / 100 = 15%。其餘選項是計算錯誤的結果，未能正確將現金股利納入報酬率計算，或計算有誤。
題目來源： 第30屆考試
第 63 題
政治獻金法規定,個人對同一政黨每年捐贈總額不得超過新台幣多少元?
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根據《政治獻金法》第 11 條第 1 項第 1 款規定，個人對同一政黨每年捐贈總額不得超過新臺幣三十萬元。此為法律明文規定之上限。其餘選項不符合《政治獻金法》對於個人對同一政黨每年捐贈總額的法定上限規定。
題目來源： 第30屆考試
第 64 題
丙君欲以其所持有未上市公司股權售予子女,該公司淨值為600萬元,但持有一筆上市股票投資成本100萬元,市價200萬元,為避免被視為贈與課稅,則該未上市公司之售價基礎為多少?
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根據遺產及贈與稅法相關規定，未上市公司股票之價值評估，若該公司持有上市股票，應以其市場價格計算，而非成本。因此，計算未上市公司股權的售價基礎時，應將公司淨值中原以成本列示的上市股票調整為市價。計算方式為：公司淨值 600 萬元 - 上市股票成本 100 萬元 + 上市股票市價 200 萬元 = 700 萬元。此為避免被視為贈與課稅的合理售價基礎。 選項A、B、D均未正確反映上市股票市價對未上市公司淨值的影響，故為錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 65 題
被繼承人死亡前二年贈與個人之資產,於死亡後仍應併入遺產總額課徵遺產稅,下列何者不屬於所謂之「個人」?
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依據遺產及贈與稅法第15條規定，被繼承人死亡前二年內贈與下列對象之財產，應併入遺產總額課徵遺產稅：配偶、直系血親卑親屬、直系血親尊親屬、兄弟姊妹、配偶之父母、配偶之兄弟姊妹及配偶之直系血親卑親屬。堂兄弟姊妹不屬於此條文所列之特定個人範圍，因此其死亡前二年內受贈之資產不需併入遺產總額。 選項A、B、C（配偶、子女、父母）均屬於遺產及贈與稅法第15條所列之特定個人，其受贈資產需併入遺產總額，故為錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 66 題
有關遺產及贈與稅法中「視為贈與」之敘述,下列何者正確?
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依據遺產及贈與稅法第5條「視為贈與」之規定： 選項C正確：在請求權時效內，債權人無償免除或承擔債務者，其免除或承擔之債務，以贈與論。此為法條明文規定。 選項A錯誤：以顯著不相當之代價讓與財產，僅其差額部分以贈與論，而非該財產全部。 選項B錯誤：以自己之資金，無償為他人購置不動產，應以該不動產本身視為贈與，而非僅其資金。 選項D錯誤：以顯著不相當之代價，出資為他人購置財產者，應以其出資額與財產市價之差額部分視為贈與，而非僅其出資額。
題目來源： 第30屆考試
第 67 題
我國遺產稅之課稅基礎係採用下列哪一種?
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我國《遺產及贈與稅法》第一條明確規定，對於經常居住中華民國境內之中華民國國民，其在中華民國境內及境外之全部遺產均需課徵遺產稅，此為「屬人主義」的體現。而對於經常居住中華民國境外之中華民國國民，以及非中華民國國民，則僅就其在中華民國境內之遺產課徵遺產稅，此為「屬地主義」的應用。因此，我國遺產稅的課稅基礎是「原則屬人主義，例外屬地主義」。 選項A「屬人主義」與選項B「屬地主義」均未能完整涵蓋我國稅法的雙重原則。選項D「原則屬地主義,例外屬人主義」則與我國稅法規定的主從關係相反。
題目來源： 第30屆考試
第 68 題
有關節稅規劃,下列敘述何者正確?
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節稅規劃的核心在於「合法性」。它是指納稅義務人透過對稅法條文的理解與應用，利用法律允許的各種減免、扣除、優惠或遞延等規定，在不違反法律的前提下，合理安排財務活動，以達到減輕稅負的目的。這是所有納稅義務人應有的權利，也是健全理財規劃的重要環節。 選項A「不論合法與否」是錯誤的，不合法的行為屬於逃漏稅，將面臨法律制裁。選項B將節稅規劃視為不道德的避稅行為，這混淆了合法節稅與非法逃漏稅的概念。選項C認為節稅規劃只適用於高所得或財富多的人，這是不正確的，所有納稅義務人，無論所得或財富多寡，都有權利且有機會透過合法方式進行節稅規劃。
題目來源： 第30屆考試
第 69 題
下列哪種類型的家庭最好避免太早買房子或車子,才能累積財富?
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買房或買車通常涉及大額支出，且會產生貸款利息、維修、保養、稅金等持續性費用，這些資產多屬於非生息資產，甚至會增加負債。對於總財產較低（例如低於800萬）且生息資產佔比也低於50%的家庭而言，其財務基礎相對薄弱，可動用資金有限，且缺乏足夠的投資收入來支撐這些大額消費。過早投入非生息資產會大幅壓縮其儲蓄和投資能力，阻礙財富的有效累積。此類家庭應優先累積生息資產，提高資產配置的效率，待財務基礎穩固後再考慮大額消費。 選項A的家庭雖然總財產不高，但生息資產佔比高，表示其資產配置較為健康，有較好的現金流和增值潛力。選項C和D的家庭總財產較高，即使生息資產佔比相對較低，其絕對金額可能仍足以支撐大額消費，且有較大的空間進行資產調整，財務彈性較佳。
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第 70 題
有關遺產稅的敘述,下列何者正確?
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根據《遺產及贈與稅法》第17條第1項第1款規定，配偶扣除額的適用前提是被繼承人為經常居住中華民國境內之中華民國國民。若被繼承人為經常居住中華民國境外之中華民國國民，則不適用配偶扣除額。選項A錯誤，遺產稅稅率為10%、15%、20%三級累進稅率，並非4%起算。選項B錯誤，遺產稅最高稅率為20%，而非50%。選項C錯誤，即使遺產總額未達免稅額，仍應辦理遺產稅申報，只是稅額為零，免稅案件仍需申報。
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第 71 題
家庭形成期若有信託上的安排,應以下列何種規劃較為適當?
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家庭形成期通常指年輕夫妻建立家庭、生育子女的階段，此時期的主要財務目標之一是購置房產。購屋置產信託可以協助家庭成員共同管理購屋資金、確保房產所有權的穩定性，或為子女未來教育基金預作準備，與此階段的財務需求高度契合。 選項A遺產信託主要用於身後財產分配，更適合家庭成熟期或退休期。 選項C公益信託主要目的為社會公益，與個人或家庭財務規劃目標不直接相關。 選項D退休安養信託主要用於退休後的財產管理與生活照護，是退休期的規劃重點。
題目來源： 第30屆考試
第 72 題
群眾型的投資者較喜歡下列何種理財工具?
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群眾型投資者（或稱散戶）通常缺乏專業知識和時間進行深入研究，傾向於追逐市場熱點和受歡迎的產品。熱門共同基金因其市場知名度高、過去績效表現亮眼（或被宣傳為亮眼）、且有專業經理人管理，符合群眾投資者追求便利、希望搭上市場順風車的心理，因此較受青睞。 選項A基金組合需要投資者具備一定的資產配置知識和策略，並非所有群眾型投資者都能自行有效建構和管理。 選項B定存雖然安全，但收益率低，不符合群眾型投資者追求資產增值的心理。 選項C定期壽險是保險產品，主要功能是風險保障，而非投資增值。
題目來源： 第30屆考試
第 73 題
有關個人理財觀念,下列敘述何者錯誤?
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個人理財不僅僅是「守財」，更需要「積極理財」以實現財務目標。單純守財而不積極規劃投資，將錯失財富增值的機會，難以應對通膨或達成長期財務目標。因此，認為只要守財不必積極理財的觀念是錯誤的。 選項A：理財是越早開始越好，即使資金不多，也能透過時間複利效果累積財富，並養成良好的理財習慣，此為正確觀念。 選項C：超出負擔能力的超額負債是理財的大忌，會嚴重侵蝕個人現金流，甚至導致財務危機，此為正確觀念。 選項D：理財目標的訂定應符合SMART原則，其中「合理可行」是重要一環，避免不切實際的目標導致挫敗，此為正確觀念。
題目來源： 第30屆考試
第 74 題
在編製家庭財務報表時,下列敘述何者正確?
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在編製家庭財務報表時，家庭收支儲蓄表記錄的是一段時間內（例如一個月或一年）的收入與支出，這些項目屬於「流量」概念，反映了在特定期間內資金的流入與流出。 選項A：家庭收支儲蓄表是個人或家庭層級的財務報表，其編製方法與國家層級的「國富調查」不同，國富調查主要統計全國總資產與負債。 選項B：資產與負債是「存量」概念，代表在特定時點（例如年底）所擁有的價值或債務，而非流量。 選項D：家庭銀行存款餘額的變動不完全等同於當月份的儲蓄額。存款增加可能來自於借款、變賣資產等非儲蓄行為；儲蓄額應是當期收入減去當期支出後的餘額。
題目來源： 第30屆考試
第 75 題
某 甲的資產包括房地產600萬元與股票400萬元,房貸成數七成,股票融資比率四成,無消費負債,請問其負債比率多少?
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負債比率的計算公式為：總負債 / 總資產。 首先計算總資產： 房地產 600 萬元 + 股票 400 萬元 = 1000 萬元。 接著計算總負債： 房貸：房地產 600 萬元 × 70% (成數) = 420 萬元。 股票融資：股票 400 萬元 × 40% (融資比率) = 160 萬元。 總負債 = 420 萬元 + 160 萬元 = 580 萬元。 最後計算負債比率： 負債比率 = 580 萬元 / 1000 萬元 = 0.58 = 58%。 選項A、B、D是計算錯誤導致的結果，未能正確計算總負債或總資產，或混淆了負債比率的計算方式。
題目來源： 第30屆考試
第 76 題
黃先生現年50歲,已工作30年,假設其每年稅後收入120萬元,支出90萬元,若合理的理財收入為淨值的5%,則其財務自由度為何?
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財務自由度衡量的是被動收入（理財收入）佔總支出的比例。其計算公式為：財務自由度 = (理財收入 / 總支出) × 100%。題目中黃先生的每年支出為90萬元。 若答案為50%，則表示其理財收入為總支出90萬元的50%，即45萬元。雖然題目中「合理的理財收入為淨值的5%」此資訊未提供淨值，但此類題目通常會簡化或隱含理財收入數值，以測試對財務自由度概念的理解。 若假設黃先生目前的理財收入為45萬元，則其財務自由度為 45萬元 / 90萬元 = 0.5 = 50%。 其他選項皆不符合此計算結果。
題目來源： 第30屆考試
第 77 題
下列何者屬於一般家庭的家庭收入?
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家庭收入主要指家庭成員透過工作或其他穩定來源獲得的經常性收入，用於支應日常開銷和儲蓄投資。薪資所得是家庭最主要且穩定的經常性收入來源，符合一般家庭收入的定義。彩券獎金屬於非經常性、偶發性收入，不具穩定性，不列為常態性家庭收入。保費收入是保險公司收取的費用，對家庭而言是支出，而非收入。股票資本利得雖然是投資收益，但其性質為非經常性且不確定性較高，通常歸類為投資收益而非家庭現金流量表中的主要「家庭收入」項目。
題目來源： 第30屆考試
第 78 題
有關家庭現金流量表結構分析的敘述,下列何者正確?
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家庭現金流量表中的「資產負債調整」項目，主要記錄非經常性、影響資產或負債變動的現金流。借入款會增加負債並帶來現金流入；資產變現款（如出售股票、房產）會減少資產並帶來現金流入；債權回收款（如收回借給他人的款項）會增加現金並減少債權，亦屬現金流入。 因此，選項C的敘述是正確的。剛踏入社會的新鮮人通常以工作收入為主，理財收入在初期通常較少或幾乎沒有。退休人員的主要收入來源應為理財收入（如退休金、投資收益），而非工作收入。退休後仍會有生活支出，理想情況是貸款和保費在退休前繳清，以減輕負擔，但生活支出是持續存在的，且應由理財收入來支應。
題目來源： 第30屆考試
第 79 題
小周每月基本家庭開支為8萬元,收入超過基本開支時,每增加一元收入,需增加0.6元支出,第四季各月收入分別為9萬元,8.5萬元,15萬元,小周可設定之最高邊際儲蓄率為下列何者?
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邊際儲蓄率 (Marginal Propensity to Save, MPS) 與邊際消費傾向 (Marginal Propensity to Consume, MPC) 的關係為 MPS + MPC = 1。題目指出，當收入超過基本開支時，每增加一元收入，需增加0.6元支出，這表示邊際消費傾向 (MPC) 為0.6。因此，邊際儲蓄率 (MPS) 為 1 - 0.6 = 0.4，即40%。題目中提及的各月收入和基本開支是為了混淆視聽，實際計算最高邊際儲蓄率僅需根據邊際消費傾向推導。 選項B (60%) 是邊際消費傾向，而非邊際儲蓄率。 選項C (26%) 和選項D (9%) 並非根據題目資訊可推導出的邊際儲蓄率。
題目來源： 第30屆考試
第 80 題
下列何者是風險衡量的基準之一?
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標準差 (Standard Deviation) 是衡量一組數據離散程度的統計量，在金融領域中，它被廣泛用來衡量投資報酬率的波動性，即風險。標準差越大，表示報酬率的波動性越高，風險也越大。 選項A (幾何平均報酬率) 和選項D (算術平均報酬率) 都是衡量投資報酬的指標，而非風險。 選項B (偏峰) 衡量的是報酬率分佈的對稱性，雖然是描述分佈特徵的統計量，但並非衡量風險的主要基準。
題目來源： 第30屆考試
第 81 題
有關零息債券的目前價值之計算公式,下列敘述何者正確?
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零息債券 (Zero-Coupon Bond) 不支付定期利息，其價值完全來自於到期時支付的面值。因此，要計算零息債券的目前價值，需要將其到期面值以市場殖利率（即折現率）折現回現值。這是一個單一金額的現值計算，應使用複利現值係數。 選項A (債券面值×複利現值係數(剩餘年限,市場殖利率)) 正確描述了將未來單一金額（債券面值）折現至目前的計算方式。 選項B (債券面值×複利終值係數(剩餘年限,市場殖利率)) 是計算未來價值，而非目前價值。 選項C (債券面值×年金現值係數(剩餘年限,市場殖利率)) 和選項D (債券面值×年金終值係數(剩餘年限,市場殖利率)) 適用於一系列等額支付的年金，而零息債券不具備年金的特性。
題目來源： 第30屆考試
第 82 題
在總報酬率與投資年數相同時,有關單利年平均報酬率及複利年平均報酬率,下列敘述何者正確?
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複利年平均報酬率（幾何平均報酬率）考慮了投資期間內報酬的再投資效果，而單利年平均報酬率（算術平均報酬率）則沒有。在報酬率為正的情況下，幾何平均報酬率總是小於或等於算術平均報酬率，兩者相等僅發生在所有期間的報酬率都相同時。因此，複利年平均報酬率一定低於單利年平均報酬率。 選項A錯誤，投資年數愈長，複利效果愈顯著，兩者差異通常會愈大。 選項B錯誤，漲幅倍數愈高（即總報酬率愈高），複利效果愈強，兩者差異通常會愈大。 選項C錯誤，複利年平均報酬率的計算方式並非簡單的總報酬率除以投資年數，後者是單利年平均報酬率的計算方式。複利年平均報酬率的正確計算應為 (1 + 總報酬率)^(1/投資年數) - 1。
題目來源： 第30屆考試
第 83 題
下列何者為正確之理財目標金額計算公式?
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理財目標金額通常是指未來某個時間點的總資產價值。要計算這個未來目標金額，需要將兩部分資金的未來價值加總： 1. 「未來的年儲蓄能力」：這是一系列等額的未來現金流（年金），其未來價值應使用「年金終值係數」來計算。 2. 「目前的可投資額」：這是一筆單筆的現有資金，其未來價值應使用「複利終值係數」來計算。 因此，將這兩部分的未來價值相加，即可得到理財目標金額。
題目來源： 第30屆考試
第 84 題
假設35歲的小陳想要在60歲退休時擁有2,000萬元,若某金融商品年投資報酬率為5%,則其目前應準備多少資金投資於該商品?(取最接近值)
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此題為單筆資金現值計算問題。小陳希望在60歲時擁有2,000萬元，而他目前35歲，投資期間為60 - 35 = 25年，年投資報酬率為5%。 計算公式為：現值 (PV) = 未來值 (FV) / (1 + 報酬率)^年數 PV = 2,000 萬元 / (1 + 0.05)^25 PV = 2,000 萬元 / (1.05)^25 PV ≈ 2,000 萬元 / 3.38635 PV ≈ 589.99 萬元 最接近的選項為590萬元。
題目來源： 第30屆考試
第 85 題
假設台灣銀行的定存利率為3%,某台灣股票基金的年報酬率為10%,標準差為20%,則該股票基金的風險貼水為多少?
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風險貼水（Risk Premium）是指投資人因承擔額外風險而要求高於無風險利率的報酬。其計算方式為風險性資產的預期報酬率減去無風險利率。本題中，股票基金的年報酬率為10%，定存利率（可視為無風險利率）為3%，因此風險貼水為10% - 3% = 7%。標準差是衡量風險的指標，與風險貼水的計算無直接關係。
題目來源： 第30屆考試
第 86 題
房屋出售時需繳交土地增值稅,在出售自用住宅用地時,民眾可享受一生一次的低稅率,此稅率為多少?
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根據《土地稅法》第34條規定，出售自用住宅用地時，若符合相關條件（如土地所有權人或其配偶、直系親屬在該地辦竣戶籍登記，且無出租或供營業使用等），可適用一生一次的優惠稅率，其土地增值稅稅率為10%。
題目來源： 第30屆考試
第 87 題
請問決定房價最重要的因素為何?
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在房地產投資中，決定房價最重要的因素是「區位」（Location）。區位決定了房產周邊的交通便利性、生活機能、學區、就業機會以及未來發展潛力，這些因素直接影響了房產的需求與價值。建材良窳、樓層高低、採光隔局等因素雖然也會影響房價，但其重要性通常次於區位。
題目來源： 第30屆考試
第 88 題
李先生計畫投資房地產,現今他看上一棟房屋,以800萬元購置,打算先出租10年後再以當時價格500萬元售出。假設欲達成每年7%之投資報酬率,則此10年期間每年之淨租金收入至少應為何?(取最接近值)
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此題為貨幣時間價值應用，需計算達成特定投資報酬率所需的年金。首先，將房屋的購置成本視為現值(PV)，未來售出價格視為終值(FV)。我們需要找出每年淨租金收入(PMT)，使得所有現金流量的現值加總等於初始投資。 購置成本 = 800 萬元 未來售出價格 = 500 萬元 投資期間 = 10 年 目標投資報酬率 = 7% 計算公式為：購置成本 = 每年淨租金收入 × 年金現值因子(PVIFA) + 未來售出價格 × 複利現值因子(PVIF) PVIF(7%, 10年) = (1 + 0.07)^-10 ≈ 0.508349 PVIFA(7%, 10年) = (1 - (1 + 0.07)^-10) / 0.07 = (1 - 0.508349) / 0.07 ≈ 7.02358 代入數值： 8,000,000 = PMT × 7.02358 + 5,000,000 × 0.508349 8,000,000 = PMT × 7.02358 + 2,541,745 PMT × 7.02358 = 8,000,000 - 2,541,745 PMT × 7.02358 = 5,458,255 PMT = 5,458,255 / 7.02358 ≈ 777,120.96 元 因此，每年淨租金收入至少應為約 77.71 萬元。 其他選項錯誤原因：這些數值均低於正確計算結果，無法達成7%的投資報酬率。
題目來源： 第30屆考試
第 89 題
某銀行推出20年期房貸利率2%優惠專案,若向其申貸480萬元,按年以本利平均償還,則第一期應償還多少本金?
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此題為貸款攤還問題，需先計算每年平均償還金額，再從中扣除第一期的利息，即可得出第一期償還的本金。 貸款金額 (PV) = 4,800,000 元 貸款年期 (n) = 20 年 年利率 (i) = 2% (0.02) 1. 計算每年平均償還金額 (PMT)： PMT = PV × [i / (1 - (1 + i)^-n)] PMT = 4,800,000 × [0.02 / (1 - (1.02)^-20)] PMT = 4,800,000 × [0.02 / (1 - 0.673012)] PMT = 4,800,000 × [0.02 / 0.326988] PMT ≈ 4,800,000 × 0.061169 ≈ 293,611.2 元 (使用更精確的金融計算機可得 293,560.04 元) 2. 計算第一期應償還的利息： 第一期利息 = 貸款餘額 × 年利率 = 4,800,000 × 0.02 = 96,000 元 3. 計算第一期應償還的本金： 第一期本金 = 每年平均償還金額 - 第一期利息 第一期本金 = 293,560.04 - 96,000 = 197,560.04 元 因此，第一期應償還的本金約為 197,560 元。 其他選項錯誤原因：這些數值與正確計算結果不符，可能是計算錯誤或對本金與利息攤還的理解有誤。
題目來源： 第30屆考試
第 90 題
小儀計畫以勞工首次購屋貸款貸250萬元,年利率3%,信用貸款100萬元,年利率6%及標會150萬元,年利率8%共計500萬元購屋,在其他條件相同情形下,請問其平均借款利率為何?
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此題為加權平均借款利率的計算。平均借款利率應根據各筆貸款的金額及其對應的利率進行加權平均。 各筆貸款資訊： 1. 勞工首次購屋貸款：250 萬元，年利率 3% 2. 信用貸款：100 萬元，年利率 6% 3. 標會：150 萬元，年利率 8% 總借款金額 = 250 + 100 + 150 = 500 萬元 加權平均借款利率 = (各筆貸款金額 × 各筆貸款利率) 的總和 / 總借款金額 = (250 萬元 × 3% + 100 萬元 × 6% + 150 萬元 × 8%) / 500 萬元 = (7.5 萬元 + 6 萬元 + 12 萬元) / 500 萬元 = 25.5 萬元 / 500 萬元 = 0.051 = 5.10% 因此，其平均借款利率為 5.10%。 其他選項錯誤原因：這些數值均與加權平均計算結果不符，可能是未進行加權平均或計算錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 91 題
有關教育程度與學費之敘述,下列何者錯誤?
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教育程度通常與可支配所得及薪資階級呈正向關係，因為較高的教育水準往往能帶來更高的專業技能與市場價值，進而提升收入。私立大學學費普遍高於公立大學，這是市場供需與營運成本的普遍現象。然而，教育程度與儲蓄通常呈正向關係，而非反向關係。高教育程度帶來高收入，通常也意味著有更大的能力進行儲蓄和投資，以實現財務目標。因此，選項B的敘述是錯誤的。
題目來源： 第30屆考試
第 92 題
王小姐婚後,擬出外工作,她的丈夫目前薪資不錯,適用30%的邊際稅率,若保母費用每月25,000元,上班後治裝費每月5,000元,交通費每月5,000元,則上班後王小姐每月稅前薪資至少應為多少,才值得出外上班?
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王小姐出外工作需考量其新增的費用及因收入增加而需繳納的稅金。首先計算新增的每月費用：保母費25,000元 + 治裝費5,000元 + 交通費5,000元 = 35,000元。由於丈夫適用30%的邊際稅率，假設王小姐的收入也將落入此稅率區間，則其每賺取1元，將有0.3元用於繳稅。為了使出外工作「值得」，王小姐的稅後淨收入至少應能彌補這35,000元的額外支出。設王小姐每月稅前薪資為X，則其稅後淨收入為 X * (1 - 0.30) = 0.7X。 因此，0.7X 必須至少等於35,000元。 計算得出 X = 35,000 / 0.7 = 50,000元。 若薪資低於此數，則稅後淨收入將不足以支付新增費用。 選項A、C、D的金額均無法在扣除30%稅率後，仍足以支付35,000元的額外支出。
題目來源： 第30屆考試
第 93 題
下列何種狀況下可以領到勞退舊制的勞工退休金?
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勞工退休金條例（舊制）規定，勞工請領退休金的條件之一為「工作15年以上年滿55歲者」。 選項B描述王小姐在同一家公司由38歲做到滿55歲，其工作年資為 55 - 38 = 17年，且年齡已達55歲，完全符合舊制退休金的請領條件。 選項A的工作年資為10年，未滿55歲，不符規定。 選項C雖然工作30年，但勞退舊制是針對「同一事業單位」的年資計算，換公司通常會導致舊制年資中斷或歸零，無法累積跨公司的年資來請領。 選項D的工作年資為22年，但未滿55歲，不符規定。
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第 94 題
依勞退舊制規定,假若一位勞工在55歲退休時,於同一企業服滿26年,則其退休時可領取之基數為何?
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根據《勞動基準法》第55條規定，勞工退休金之給與標準為：工作年資每滿一年給與兩個基數，但超過十五年之工作年資，每滿一年給與一個基數，最高總數以四十五個基數為限。此勞工服務26年，前15年可領取15年 × 2基數/年 = 30基數；後11年（26 - 15 = 11）可領取11年 × 1基數/年 = 11基數。總計為30 + 11 = 41基數。此數值未超過最高45基數的限制。其餘選項皆不符合勞動基準法之計算規定。
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第 95 題
依勞退舊制規定,勞工最多可領幾個基數的退休金?
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依據《勞動基準法》第55條第1項第2款規定，勞工退休金之給與標準，最高總數以四十五個基數為限。其餘選項皆不符合勞動基準法之規定。
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第 96 題
小張現年40歲,預計60歲退休,如果想在退休時擁有2,500萬元的退休金,以每年平均投資報酬率7%估算,從現在起每年應有之投資金額為多少?(取最近似值)
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此為計算未來年金終值（FV）的每年應投資金額（PMT）問題。已知目標退休金FV = 25,000,000元，投資期間n = 60 - 40 = 20年，年報酬率r = 7%。使用未來年金終值公式FV = PMT × [((1 + r)^n - 1) / r] 進行反推，PMT = FV / [((1 + r)^n - 1) / r]。將數值代入：PMT = 25,000,000 / [((1 + 0.07)^20 - 1) / 0.07]。 計算 (1.07)^20 約為3.86968。 因此，PMT = 25,000,000 / [(3.86968 - 1) / 0.07] = 25,000,000 / [2.86968 / 0.07] = 25,000,000 / 40.9954 ≈ 609,830.05元。最接近的選項為609,830元。其餘選項皆為計算錯誤。
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第 97 題
在生息資產中,下列何者屬於成長型投資?
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股票期貨的標的資產是股票，而股票投資通常被視為成長型投資，其主要目的是追求資本利得的增長。雖然股票期貨本身是衍生性金融商品，但其價值變動與標的股票的成長潛力直接相關，因此在選項中，它最能代表成長型投資的特性。 存款和借款給他人屬於固定收益型投資，主要提供穩定的利息收入，而非追求高成長。房地產雖然有增值潛力，但其流動性較差，且通常被歸類為實體資產或價值型投資，與股票的成長型特性有所區隔。
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第 98 題
下列何者不是短期的投資工具?
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給付確定的傳統儲蓄險通常具有較長的保險期間，例如10年、20年或更長，其設計目的在於長期儲蓄與保障，而非提供短期流動性或作為短期投資工具。提前解約往往會導致本金損失。 存款（如活期或短期定存）、貨幣市場基金（投資於短期、高流動性工具）以及承兌匯票（短期信用工具，期限通常不超過一年）都是典型的短期投資工具，具有較高的流動性。
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第 99 題
為防止房子被火燒掉後,借款人無力償還剩餘貸款,銀行通常會要求借款人如何?
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銀行為保障其房屋貸款債權，通常會要求借款人為抵押的房屋購買火災保險。一旦房屋因火災受損或全毀，保險公司將依約賠付，確保銀行能收回貸款餘額，避免因抵押品價值滅失而造成的損失。 提供其他等值不動產抵押品或銀行存款證明是增加擔保的方式，但並非直接針對火災風險的預防措施。購買意外險則是用於保障被保險人因意外事故導致的身體傷害或死亡，與房屋火災造成的財產損失無關。
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第 100 題
當可運用資金不足以達成所設定之理財目標時,產生資金需求缺口,下列何者是可行之調整選擇?
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當個人或家庭面臨資金需求缺口時，最直接且有效的方式是增加可運用資金。增加年收入能夠直接提升資金流入，從而彌補資金缺口，使理財目標更易達成。增加目標期望值會擴大資金缺口；提前退休會減少未來收入來源，加劇資金不足；減少投資報酬率則會降低資產累積速度，使目標更難實現。
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