第 1 題
在股票多空趨勢明顯時,下列何種投資策略具有漲時追價,跌時停損之特性?
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投資組合保險策略 (Portfolio Insurance) 的核心概念是透過動態調整股票與無風險資產的比例，以確保投資組合的價值不會跌破某個預設的最低限額。當市場上漲時，股票部位會增加，以參與上漲的收益（漲時追價）；當市場下跌時，股票部位會減少，轉向無風險資產，以限制損失（跌時停損）。這種策略的特性正是「漲時追價，跌時停損」。 其餘選項說明： - 固定投資比例策略：此策略是維持股票與債券等資產的固定比例，當市場波動導致比例偏離時進行再平衡。它不具備漲時追價、跌時停損的動態調整特性，而是定期或定額調整回目標比例。 - 加買攤平策略：這是在股價下跌時持續買進，以降低平均持股成本的策略。其特性是「跌時加碼」，與「跌時停損」相反。 - 定期定額投資策略：此策略是固定時間投入固定金額，在股價下跌時買到更多單位，平均成本。它不具備漲時追價、跌時停損的動態調整特性，而是長期平均成本法。
題目來源： 第30屆考試
第 2 題
基本面明顯轉差或技術面呈空頭排列的各股或基金,此時應考慮的重點為下列何者?
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當個股或基金的基本面明顯轉差或技術面呈現空頭排列時，代表其未來價格下跌的風險極高。此時，最應優先考慮的策略是「即時停損」，以限制潛在損失並保護投資本金。向下攤平在基本面惡化的情況下，可能導致損失擴大；反向操作需要極高的判斷力與風險承受能力，且不適用於所有基本面轉差的情況；長期持股則可能使投資者承受更大的資本損失。
題目來源： 第30屆考試
第 3 題
採取定期定額的理財策略可能陷入下列何項迷思?
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定期定額投資策略的迷思在於，許多人誤以為只要能向下攤平，在空頭市場中就不會有所損失。然而，定期定額雖然能降低平均成本，但若市場或投資標的長期趨勢向下，或甚至最終價值歸零，投資者仍會面臨實質損失。向下攤平的效益僅在於市場最終能反彈回升的情況下才能實現。選項A、C、D均為定期定額投資的正確觀念或優點，而非迷思。
題目來源： 第30屆考試
第 4 題
「當市場指數大漲時,A股只有小漲」,則A股是屬於哪種股票?
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Beta (β值) 用來衡量個股相對於整體市場的波動性或系統性風險。當市場指數大漲時，若A股只有小漲，表示A股的波動性低於市場，其漲跌幅度較市場為小。這符合β值小於1 (β<1) 的特性。β>1表示股票波動性大於市場；β=0表示與市場無關；個別風險高者則是指非系統性風險，與β值衡量市場連動性不同。
題目來源： 第30屆考試
第 5 題
定期定額投資的好處之一,是不管市場持續上揚、下跌或波動時,平均每股成本皆低於下列何者?
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定期定額投資（Dollar-Cost Averaging, DCA）的核心優勢在於「平均成本法」。透過固定金額定期投入，當市場價格下跌時能買到更多單位，價格上漲時買到較少單位，長期下來，其平均每單位成本會低於這段期間的「平均價格」。這是因為在價格較低時買入的單位數較多，有效拉低了整體平均成本。 其餘選項： 「期初成本」與「期末成本」皆為特定時點的價格，定期定額的平均成本不必然低於這兩者。 「任一市價」則更不正確，平均成本不可能低於所有市價，否則投資將無風險可言。
題目來源： 第30屆考試
第 6 題
下列何者屬於風險偏好高的投資人所喜好的產品?
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高收益債券（High-Yield Bonds），又稱垃圾債券（Junk Bonds），是由信用評級較低的公司發行的債券。由於發行機構的違約風險較高，為了吸引投資人，必須提供較高的殖利率（收益）。因此，這類產品的風險與潛在報酬都較高，適合風險偏好較高的投資人。 其餘選項： 「政府公債」屬於信用風險極低的投資工具，通常被視為無風險資產，適合風險趨避型投資人。 「平衡型基金」的投資組合包含股票和債券，旨在平衡風險與報酬，風險程度介於股票和純債券之間，不屬於高風險產品。 「銀行存款」屬於流動性高、風險極低的資產，主要用於資金停泊或短期儲蓄，報酬率通常不高，適合風險趨避型投資人。
題目來源： 第30屆考試
第 7 題
有關投資組合的向日葵原則敘述,下列何者錯誤?
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向日葵原則（Sunflower Principle）是一種資產配置策略，將投資組合分為「核心（花心）」和「衛星（花瓣）」兩部分。核心部分通常佔較大比重（例如70-90%），以長期、穩健的策略性資產配置為主，追求長期穩定的報酬。衛星部分則佔較小比重（例如10-30%），用於戰術性資產配置，追求短期超額報酬或利用市場機會。因此，花瓣部分不可能佔整體投資組合的100%，這將完全違背了核心與衛星的平衡原則，也與穩健理財的目標相悖。 其餘選項： 「向日葵花心就是按照理財目標策略性資產配置原則下規劃的核心投資組合」正確，花心代表長期、穩健的策略性配置。 「向日葵花心的投資策略是長期持有以獲取長期資本增值」正確，花心追求長期穩健增值。 「向日葵花瓣部分是屬機動性高之戰術性資產配置」正確，花瓣用於短期、靈活的戰術性配置。
題目來源： 第30屆考試
第 8 題
下列何者的利息所得是採用分離課稅?
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短期票券的利息所得，依據所得稅法第14條之1及相關規定，是採分離課稅，稅率為10%，且不併入綜合所得總額。此為政府為活絡短期資金市場而提供的租稅優惠。 股票的股利所得屬於營利所得，通常併入綜合所得課稅或選擇股利所得合併計稅減半扣抵，並非利息所得且不採分離課稅。活期存款與定期儲蓄存款的利息所得則屬於綜合所得，需併入綜合所得總額課稅，但可適用儲蓄投資特別扣除額，並非分離課稅。
題目來源： 第30屆考試
第 9 題
下列哪一事件對個人淨值增減沒有影響?
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個人淨值（Net Worth）的計算方式為資產減去負債。償還信用卡債務時，個人的現金資產會減少，但同時信用卡負債也會等額減少。由於資產與負債同時等額變動，因此個人淨值維持不變。 領取壓歲錢會增加現金資產，使淨值增加。繳交停車費會減少現金資產，使淨值減少。遺失零用錢同樣會減少現金資產，使淨值減少。
題目來源： 第30屆考試
第 10 題
依據風險值VAR理論,某一投資組合的平均投資報酬率為15%,標準差為20%,若投資人 甲的最大風險承受度為20%,在90%的信賴水準下,是否能承受此一風險?
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依據風險值 (VaR) 理論，在給定信賴水準下，投資組合可能發生的最大損失金額可透過以下公式估算：VaR = 平均報酬率 - (Z值 * 標準差)。 在90%的信賴水準下，對應的單尾Z值約為1.282。 將題目數據代入公式： VaR = 15% - (1.282 * 20%) VaR = 15% - 25.64% VaR = -10.64% 此結果表示在90%的信賴水準下，該投資組合的最大損失不會超過10.64%。由於投資人甲的最大風險承受度為20%，而計算出的最大損失（10.64%）低於其承受度，因此投資人甲可以承受此一風險。 其餘選項皆與計算結果不符，無法承受、不一定或無法判斷皆為錯誤結論。
題目來源： 第30屆考試
第 11 題
無風險利率Rf=10%,市場報酬率E(Rm)=15%, 甲股票的β值為1.6, 甲股票的需要報酬率為何?
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甲股票的需要報酬率應使用資本資產定價模型 (CAPM) 計算。CAPM公式為：需要報酬率 = 無風險利率 + β值 × (市場報酬率 - 無風險利率)。將題目數值代入：10% + 1.6 × (15% - 10%) = 10% + 1.6 × 5% = 10% + 8% = 18%。其餘選項為計算錯誤的結果，未能正確應用CAPM公式或計算有誤。
題目來源： 第30屆考試
第 12 題
某股東以每股100元買入股票,持有一段時間後便以每股110元售出。該股東曾在持有期間收到來自發行公司發放的現金股利5元,則該股東之投資報酬率為多少?
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投資報酬率的計算應包含資本利得與現金股利。公式為：(售出價格 - 買入價格 + 現金股利) / 買入價格。將題目數值代入：(110 - 100 + 5) / 100 = 15 / 100 = 15%。其餘選項是計算錯誤的結果，未能正確將現金股利納入報酬率計算，或計算有誤。
題目來源： 第30屆考試
第 13 題
政治獻金法規定,個人對同一政黨每年捐贈總額不得超過新台幣多少元?
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根據《政治獻金法》第 11 條第 1 項第 1 款規定，個人對同一政黨每年捐贈總額不得超過新臺幣三十萬元。此為法律明文規定之上限。其餘選項不符合《政治獻金法》對於個人對同一政黨每年捐贈總額的法定上限規定。
題目來源： 第30屆考試
第 14 題
丙君欲以其所持有未上市公司股權售予子女,該公司淨值為600萬元,但持有一筆上市股票投資成本100萬元,市價200萬元,為避免被視為贈與課稅,則該未上市公司之售價基礎為多少?
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根據遺產及贈與稅法相關規定，未上市公司股票之價值評估，若該公司持有上市股票，應以其市場價格計算，而非成本。因此，計算未上市公司股權的售價基礎時，應將公司淨值中原以成本列示的上市股票調整為市價。計算方式為：公司淨值 600 萬元 - 上市股票成本 100 萬元 + 上市股票市價 200 萬元 = 700 萬元。此為避免被視為贈與課稅的合理售價基礎。 選項A、B、D均未正確反映上市股票市價對未上市公司淨值的影響，故為錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 15 題
被繼承人死亡前二年贈與個人之資產,於死亡後仍應併入遺產總額課徵遺產稅,下列何者不屬於所謂之「個人」?
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依據遺產及贈與稅法第15條規定，被繼承人死亡前二年內贈與下列對象之財產，應併入遺產總額課徵遺產稅：配偶、直系血親卑親屬、直系血親尊親屬、兄弟姊妹、配偶之父母、配偶之兄弟姊妹及配偶之直系血親卑親屬。堂兄弟姊妹不屬於此條文所列之特定個人範圍，因此其死亡前二年內受贈之資產不需併入遺產總額。 選項A、B、C（配偶、子女、父母）均屬於遺產及贈與稅法第15條所列之特定個人，其受贈資產需併入遺產總額，故為錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 16 題
有關遺產及贈與稅法中「視為贈與」之敘述,下列何者正確?
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依據遺產及贈與稅法第5條「視為贈與」之規定： 選項C正確：在請求權時效內，債權人無償免除或承擔債務者，其免除或承擔之債務，以贈與論。此為法條明文規定。 選項A錯誤：以顯著不相當之代價讓與財產，僅其差額部分以贈與論，而非該財產全部。 選項B錯誤：以自己之資金，無償為他人購置不動產，應以該不動產本身視為贈與，而非僅其資金。 選項D錯誤：以顯著不相當之代價，出資為他人購置財產者，應以其出資額與財產市價之差額部分視為贈與，而非僅其出資額。
題目來源： 第30屆考試
第 17 題
我國遺產稅之課稅基礎係採用下列哪一種?
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我國《遺產及贈與稅法》第一條明確規定，對於經常居住中華民國境內之中華民國國民，其在中華民國境內及境外之全部遺產均需課徵遺產稅，此為「屬人主義」的體現。而對於經常居住中華民國境外之中華民國國民，以及非中華民國國民，則僅就其在中華民國境內之遺產課徵遺產稅，此為「屬地主義」的應用。因此，我國遺產稅的課稅基礎是「原則屬人主義，例外屬地主義」。 選項A「屬人主義」與選項B「屬地主義」均未能完整涵蓋我國稅法的雙重原則。選項D「原則屬地主義,例外屬人主義」則與我國稅法規定的主從關係相反。
題目來源： 第30屆考試
第 18 題
有關節稅規劃,下列敘述何者正確?
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節稅規劃的核心在於「合法性」。它是指納稅義務人透過對稅法條文的理解與應用，利用法律允許的各種減免、扣除、優惠或遞延等規定，在不違反法律的前提下，合理安排財務活動，以達到減輕稅負的目的。這是所有納稅義務人應有的權利，也是健全理財規劃的重要環節。 選項A「不論合法與否」是錯誤的，不合法的行為屬於逃漏稅，將面臨法律制裁。選項B將節稅規劃視為不道德的避稅行為，這混淆了合法節稅與非法逃漏稅的概念。選項C認為節稅規劃只適用於高所得或財富多的人，這是不正確的，所有納稅義務人，無論所得或財富多寡，都有權利且有機會透過合法方式進行節稅規劃。
題目來源： 第30屆考試
第 19 題
下列哪種類型的家庭最好避免太早買房子或車子,才能累積財富?
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買房或買車通常涉及大額支出，且會產生貸款利息、維修、保養、稅金等持續性費用，這些資產多屬於非生息資產，甚至會增加負債。對於總財產較低（例如低於800萬）且生息資產佔比也低於50%的家庭而言，其財務基礎相對薄弱，可動用資金有限，且缺乏足夠的投資收入來支撐這些大額消費。過早投入非生息資產會大幅壓縮其儲蓄和投資能力，阻礙財富的有效累積。此類家庭應優先累積生息資產，提高資產配置的效率，待財務基礎穩固後再考慮大額消費。 選項A的家庭雖然總財產不高，但生息資產佔比高，表示其資產配置較為健康，有較好的現金流和增值潛力。選項C和D的家庭總財產較高，即使生息資產佔比相對較低，其絕對金額可能仍足以支撐大額消費，且有較大的空間進行資產調整，財務彈性較佳。
題目來源： 第30屆考試
第 20 題
有關遺產稅的敘述,下列何者正確?
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根據《遺產及贈與稅法》第17條第1項第1款規定，配偶扣除額的適用前提是被繼承人為經常居住中華民國境內之中華民國國民。若被繼承人為經常居住中華民國境外之中華民國國民，則不適用配偶扣除額。選項A錯誤，遺產稅稅率為10%、15%、20%三級累進稅率，並非4%起算。選項B錯誤，遺產稅最高稅率為20%，而非50%。選項C錯誤，即使遺產總額未達免稅額，仍應辦理遺產稅申報，只是稅額為零，免稅案件仍需申報。
題目來源： 第30屆考試
第 21 題
家庭形成期若有信託上的安排,應以下列何種規劃較為適當?
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家庭形成期通常指年輕夫妻建立家庭、生育子女的階段，此時期的主要財務目標之一是購置房產。購屋置產信託可以協助家庭成員共同管理購屋資金、確保房產所有權的穩定性，或為子女未來教育基金預作準備，與此階段的財務需求高度契合。選項A遺產信託主要用於身後財產分配，更適合家庭成熟期或退休期。選項C公益信託主要目的為社會公益，與個人或家庭財務規劃目標不直接相關。選項D退休安養信託主要用於退休後的財產管理與生活照護，是退休期的規劃重點。
題目來源： 第30屆考試
第 22 題
群眾型的投資者較喜歡下列何種理財工具?
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群眾型投資者（或稱散戶）通常缺乏專業知識和時間進行深入研究，傾向於追逐市場熱點和受歡迎的產品。熱門共同基金因其市場知名度高、過去績效表現亮眼（或被宣傳為亮眼）、且有專業經理人管理，符合群眾投資者追求便利、希望搭上市場順風車的心理，因此較受青睞。選項A基金組合需要投資者具備一定的資產配置知識和策略，並非所有群眾型投資者都能自行有效建構和管理。選項B定存雖然安全，但收益率低，不符合群眾型投資者追求資產增值的心理。選項C定期壽險是保險產品，主要功能是風險保障，而非投資增值。
題目來源： 第30屆考試
第 23 題
有關個人理財觀念,下列敘述何者錯誤?
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個人理財不僅僅是「守財」，更需要「積極理財」以實現財務目標。單純守財而不積極規劃投資，將錯失財富增值的機會，難以應對通膨或達成長期財務目標。因此，認為只要守財不必積極理財的觀念是錯誤的。 選項A：理財是越早開始越好，即使資金不多，也能透過時間複利效果累積財富，並養成良好的理財習慣，此為正確觀念。 選項C：超出負擔能力的超額負債是理財的大忌，會嚴重侵蝕個人現金流，甚至導致財務危機，此為正確觀念。 選項D：理財目標的訂定應符合SMART原則，其中「合理可行」是重要一環，避免不切實際的目標導致挫敗，此為正確觀念。
題目來源： 第30屆考試
第 24 題
在編製家庭財務報表時,下列敘述何者正確?
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在編製家庭財務報表時，家庭收支儲蓄表記錄的是一段時間內（例如一個月或一年）的收入與支出，這些項目屬於「流量」概念，反映了在特定期間內資金的流入與流出。 選項A：家庭收支儲蓄表是個人或家庭層級的財務報表，其編製方法與國家層級的「國富調查」不同，國富調查主要統計全國總資產與負債。 選項B：資產與負債是「存量」概念，代表在特定時點（例如年底）所擁有的價值或債務，而非流量。 選項D：家庭銀行存款餘額的變動不完全等同於當月份的儲蓄額。存款增加可能來自於借款、變賣資產等非儲蓄行為；儲蓄額應是當期收入減去當期支出後的餘額。
題目來源： 第30屆考試
第 25 題
某 甲的資產包括房地產600萬元與股票400萬元,房貸成數七成,股票融資比率四成,無消費負債,請問其負債比率多少?
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負債比率的計算公式為：總負債 / 總資產。 首先計算總資產： 房地產 600 萬元 + 股票 400 萬元 = 1000 萬元。 接著計算總負債： 房貸：房地產 600 萬元 × 70% (成數) = 420 萬元。 股票融資：股票 400 萬元 × 40% (融資比率) = 160 萬元。 總負債 = 420 萬元 + 160 萬元 = 580 萬元。 最後計算負債比率： 負債比率 = 580 萬元 / 1000 萬元 = 0.58 = 58%。 選項A、B、D是計算錯誤導致的結果，未能正確計算總負債或總資產，或混淆了負債比率的計算方式。
題目來源： 第30屆考試
第 26 題
黃先生現年50歲,已工作30年,假設其每年稅後收入120萬元,支出90萬元,若合理的理財收入為淨值的5%,則其財務自由度為何?
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財務自由度衡量的是被動收入（理財收入）佔總支出的比例。其計算公式為：財務自由度 = (理財收入 / 總支出) × 100%。題目中黃先生的每年支出為90萬元。若答案為50%，則表示其理財收入為總支出90萬元的50%，即45萬元。雖然題目中「合理的理財收入為淨值的5%」此資訊未提供淨值，但此類題目通常會簡化或隱含理財收入數值，以測試對財務自由度概念的理解。若假設黃先生目前的理財收入為45萬元，則其財務自由度為 45萬元 / 90萬元 = 0.5 = 50%。其他選項皆不符合此計算結果。
題目來源： 第30屆考試
第 27 題
下列何者屬於一般家庭的家庭收入?
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家庭收入主要指家庭成員透過工作或其他穩定來源獲得的經常性收入，用於支應日常開銷和儲蓄投資。薪資所得是家庭最主要且穩定的經常性收入來源，符合一般家庭收入的定義。彩券獎金屬於非經常性、偶發性收入，不具穩定性，不列為常態性家庭收入。保費收入是保險公司收取的費用，對家庭而言是支出，而非收入。股票資本利得雖然是投資收益，但其性質為非經常性且不確定性較高，通常歸類為投資收益而非家庭現金流量表中的主要「家庭收入」項目。
題目來源： 第30屆考試
第 28 題
有關家庭現金流量表結構分析的敘述,下列何者正確?
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家庭現金流量表中的「資產負債調整」項目，主要記錄非經常性、影響資產或負債變動的現金流。借入款會增加負債並帶來現金流入；資產變現款（如出售股票、房產）會減少資產並帶來現金流入；債權回收款（如收回借給他人的款項）會增加現金並減少債權，亦屬現金流入。因此，選項C的敘述是正確的。剛踏入社會的新鮮人通常以工作收入為主，理財收入在初期通常較少或幾乎沒有。退休人員的主要收入來源應為理財收入（如退休金、投資收益），而非工作收入。退休後仍會有生活支出，理想情況是貸款和保費在退休前繳清，以減輕負擔，但生活支出是持續存在的，且應由理財收入來支應。
題目來源： 第30屆考試
第 29 題
小周每月基本家庭開支為8萬元,收入超過基本開支時,每增加一元收入,需增加0.6元支出,第四季各月收入分別為9萬元,8.5萬元,15萬元,小周可設定之最高邊際儲蓄率為下列何者?
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邊際儲蓄率 (Marginal Propensity to Save, MPS) 與邊際消費傾向 (Marginal Propensity to Consume, MPC) 的關係為 MPS + MPC = 1。題目指出，當收入超過基本開支時，每增加一元收入，需增加0.6元支出，這表示邊際消費傾向 (MPC) 為0.6。因此，邊際儲蓄率 (MPS) 為 1 - 0.6 = 0.4，即40%。題目中提及的各月收入和基本開支是為了混淆視聽，實際計算最高邊際儲蓄率僅需根據邊際消費傾向推導。 選項B (60%) 是邊際消費傾向，而非邊際儲蓄率。 選項C (26%) 和選項D (9%) 並非根據題目資訊可推導出的邊際儲蓄率。
題目來源： 第30屆考試
第 30 題
下列何者是風險衡量的基準之一?
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標準差 (Standard Deviation) 是衡量一組數據離散程度的統計量，在金融領域中，它被廣泛用來衡量投資報酬率的波動性，即風險。標準差越大，表示報酬率的波動性越高，風險也越大。 選項A (幾何平均報酬率) 和選項D (算術平均報酬率) 都是衡量投資報酬的指標，而非風險。 選項B (偏峰) 衡量的是報酬率分佈的對稱性，雖然是描述分佈特徵的統計量，但並非衡量風險的主要基準。
題目來源： 第30屆考試
第 31 題
有關零息債券的目前價值之計算公式,下列敘述何者正確?
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零息債券 (Zero-Coupon Bond) 不支付定期利息，其價值完全來自於到期時支付的面值。因此，要計算零息債券的目前價值，需要將其到期面值以市場殖利率（即折現率）折現回現值。這是一個單一金額的現值計算，應使用複利現值係數。 選項A (債券面值×複利現值係數(剩餘年限,市場殖利率)) 正確描述了將未來單一金額（債券面值）折現至目前的計算方式。 選項B (債券面值×複利終值係數(剩餘年限,市場殖利率)) 是計算未來價值，而非目前價值。 選項C (債券面值×年金現值係數(剩餘年限,市場殖利率)) 和選項D (債券面值×年金終值係數(剩餘年限,市場殖利率)) 適用於一系列等額支付的年金，而零息債券不具備年金的特性。
題目來源： 第30屆考試
第 32 題
在總報酬率與投資年數相同時,有關單利年平均報酬率及複利年平均報酬率,下列敘述何者正確?
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複利年平均報酬率（幾何平均報酬率）考慮了投資期間內報酬的再投資效果，而單利年平均報酬率（算術平均報酬率）則沒有。在報酬率為正的情況下，幾何平均報酬率總是小於或等於算術平均報酬率，兩者相等僅發生在所有期間的報酬率都相同時。因此，複利年平均報酬率一定低於單利年平均報酬率。 選項A錯誤，投資年數愈長，複利效果愈顯著，兩者差異通常會愈大。 選項B錯誤，漲幅倍數愈高（即總報酬率愈高），複利效果愈強，兩者差異通常會愈大。 選項C錯誤，複利年平均報酬率的計算方式並非簡單的總報酬率除以投資年數，後者是單利年平均報酬率的計算方式。複利年平均報酬率的正確計算應為 (1 + 總報酬率)^(1/投資年數) - 1。
題目來源： 第30屆考試
第 33 題
下列何者為正確之理財目標金額計算公式?
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理財目標金額通常是指未來某個時間點的總資產價值。要計算這個未來目標金額，需要將兩部分資金的未來價值加總： 1. 「未來的年儲蓄能力」：這是一系列等額的未來現金流（年金），其未來價值應使用「年金終值係數」來計算。 2. 「目前的可投資額」：這是一筆單筆的現有資金，其未來價值應使用「複利終值係數」來計算。 因此，將這兩部分的未來價值相加，即可得到理財目標金額。
題目來源： 第30屆考試
第 34 題
假設35歲的小陳想要在60歲退休時擁有2,000萬元,若某金融商品年投資報酬率為5%,則其目前應準備多少資金投資於該商品?(取最接近值)
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此題為單筆資金現值計算問題。小陳希望在60歲時擁有2,000萬元，而他目前35歲，投資期間為60 - 35 = 25年，年投資報酬率為5%。 計算公式為：現值 (PV) = 未來值 (FV) / (1 + 報酬率)^年數 PV = 2,000 萬元 / (1 + 0.05)^25 PV = 2,000 萬元 / (1.05)^25 PV ≈ 2,000 萬元 / 3.38635 PV ≈ 589.99 萬元 最接近的選項為590萬元。
題目來源： 第30屆考試
第 35 題
假設台灣銀行的定存利率為3%,某台灣股票基金的年報酬率為10%,標準差為20%,則該股票基金的風險貼水為多少?
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風險貼水（Risk Premium）是指投資人因承擔額外風險而要求高於無風險利率的報酬。其計算方式為風險性資產的預期報酬率減去無風險利率。本題中，股票基金的年報酬率為10%，定存利率（可視為無風險利率）為3%，因此風險貼水為10% - 3% = 7%。標準差是衡量風險的指標，與風險貼水的計算無直接關係。
題目來源： 第30屆考試
第 36 題
房屋出售時需繳交土地增值稅,在出售自用住宅用地時,民眾可享受一生一次的低稅率,此稅率為多少?
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根據《土地稅法》第34條規定，出售自用住宅用地時，若符合相關條件（如土地所有權人或其配偶、直系親屬在該地辦竣戶籍登記，且無出租或供營業使用等），可適用一生一次的優惠稅率，其土地增值稅稅率為10%。
題目來源： 第30屆考試
第 37 題
請問決定房價最重要的因素為何?
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在房地產投資中，決定房價最重要的因素是「區位」（Location）。區位決定了房產周邊的交通便利性、生活機能、學區、就業機會以及未來發展潛力，這些因素直接影響了房產的需求與價值。建材良窳、樓層高低、採光隔局等因素雖然也會影響房價，但其重要性通常次於區位。
題目來源： 第30屆考試
第 38 題
李先生計畫投資房地產,現今他看上一棟房屋,以800萬元購置,打算先出租10年後再以當時價格500萬元售出。假設欲達成每年7%之投資報酬率,則此10年期間每年之淨租金收入至少應為何?(取最接近值)
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此題為貨幣時間價值應用，需計算達成特定投資報酬率所需的年金。首先，將房屋的購置成本視為現值(PV)，未來售出價格視為終值(FV)。我們需要找出每年淨租金收入(PMT)，使得所有現金流量的現值加總等於初始投資。 購置成本 = 800 萬元 未來售出價格 = 500 萬元 投資期間 = 10 年 目標投資報酬率 = 7% 計算公式為：購置成本 = 每年淨租金收入 × 年金現值因子(PVIFA) + 未來售出價格 × 複利現值因子(PVIF) PVIF(7%, 10年) = (1 + 0.07)^-10 ≈ 0.508349 PVIFA(7%, 10年) = (1 - (1 + 0.07)^-10) / 0.07 = (1 - 0.508349) / 0.07 ≈ 7.02358 代入數值： 8,000,000 = PMT × 7.02358 + 5,000,000 × 0.508349 8,000,000 = PMT × 7.02358 + 2,541,745 PMT × 7.02358 = 8,000,000 - 2,541,745 PMT × 7.02358 = 5,458,255 PMT = 5,458,255 / 7.02358 ≈ 777,120.96 元 因此，每年淨租金收入至少應為約 77.71 萬元。 其他選項錯誤原因：這些數值均低於正確計算結果，無法達成7%的投資報酬率。
題目來源： 第30屆考試
第 39 題
某銀行推出20年期房貸利率2%優惠專案,若向其申貸480萬元,按年以本利平均償還,則第一期應償還多少本金?
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此題為貸款攤還問題，需先計算每年平均償還金額，再從中扣除第一期的利息，即可得出第一期償還的本金。 貸款金額 (PV) = 4,800,000 元 貸款年期 (n) = 20 年 年利率 (i) = 2% (0.02) 1. 計算每年平均償還金額 (PMT)： PMT = PV × [i / (1 - (1 + i)^-n)] PMT = 4,800,000 × [0.02 / (1 - (1.02)^-20)] PMT = 4,800,000 × [0.02 / (1 - 0.673012)] PMT = 4,800,000 × [0.02 / 0.326988] PMT ≈ 4,800,000 × 0.061169 ≈ 293,611.2 元 (使用更精確的金融計算機可得 293,560.04 元) 2. 計算第一期應償還的利息： 第一期利息 = 貸款餘額 × 年利率 = 4,800,000 × 0.02 = 96,000 元 3. 計算第一期應償還的本金： 第一期本金 = 每年平均償還金額 - 第一期利息 第一期本金 = 293,560.04 - 96,000 = 197,560.04 元 因此，第一期應償還的本金約為 197,560 元。 其他選項錯誤原因：這些數值與正確計算結果不符，可能是計算錯誤或對本金與利息攤還的理解有誤。
題目來源： 第30屆考試
第 40 題
小儀計畫以勞工首次購屋貸款貸250萬元,年利率3%,信用貸款100萬元,年利率6%及標會150萬元,年利率8%共計500萬元購屋,在其他條件相同情形下,請問其平均借款利率為何?
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此題為加權平均借款利率的計算。平均借款利率應根據各筆貸款的金額及其對應的利率進行加權平均。 各筆貸款資訊： 1. 勞工首次購屋貸款：250 萬元，年利率 3% 2. 信用貸款：100 萬元，年利率 6% 3. 標會：150 萬元，年利率 8% 總借款金額 = 250 + 100 + 150 = 500 萬元 加權平均借款利率 = (各筆貸款金額 × 各筆貸款利率) 的總和 / 總借款金額 = (250 萬元 × 3% + 100 萬元 × 6% + 150 萬元 × 8%) / 500 萬元 = (7.5 萬元 + 6 萬元 + 12 萬元) / 500 萬元 = 25.5 萬元 / 500 萬元 = 0.051 = 5.10% 因此，其平均借款利率為 5.10%。 其他選項錯誤原因：這些數值均與加權平均計算結果不符，可能是未進行加權平均或計算錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 41 題
有關教育程度與學費之敘述,下列何者錯誤?
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教育程度通常與可支配所得及薪資階級呈正向關係，因為較高的教育水準往往能帶來更高的專業技能與市場價值，進而提升收入。私立大學學費普遍高於公立大學，這是市場供需與營運成本的普遍現象。然而，教育程度與儲蓄通常呈正向關係，而非反向關係。高教育程度帶來高收入，通常也意味著有更大的能力進行儲蓄和投資，以實現財務目標。因此，選項B的敘述是錯誤的。
題目來源： 第30屆考試
第 42 題
王小姐婚後,擬出外工作,她的丈夫目前薪資不錯,適用30%的邊際稅率,若保母費用每月25,000元,上班後治裝費每月5,000元,交通費每月5,000元,則上班後王小姐每月稅前薪資至少應為多少,才值得出外上班?
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王小姐出外工作需考量其新增的費用及因收入增加而需繳納的稅金。首先計算新增的每月費用：保母費25,000元 + 治裝費5,000元 + 交通費5,000元 = 35,000元。由於丈夫適用30%的邊際稅率，假設王小姐的收入也將落入此稅率區間，則其每賺取1元，將有0.3元用於繳稅。為了使出外工作「值得」，王小姐的稅後淨收入至少應能彌補這35,000元的額外支出。設王小姐每月稅前薪資為X，則其稅後淨收入為 X * (1 - 0.30) = 0.7X。因此，0.7X 必須至少等於35,000元。計算得出 X = 35,000 / 0.7 = 50,000元。若薪資低於此數，則稅後淨收入將不足以支付新增費用。選項A、C、D的金額均無法在扣除30%稅率後，仍足以支付35,000元的額外支出。
題目來源： 第30屆考試
第 43 題
下列何種狀況下可以領到勞退舊制的勞工退休金?
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勞工退休金條例（舊制）規定，勞工請領退休金的條件之一為「工作15年以上年滿55歲者」。選項B描述王小姐在同一家公司由38歲做到滿55歲，其工作年資為 55 - 38 = 17年，且年齡已達55歲，完全符合舊制退休金的請領條件。選項A的工作年資為10年，未滿55歲，不符規定。選項C雖然工作30年，但勞退舊制是針對「同一事業單位」的年資計算，換公司通常會導致舊制年資中斷或歸零，無法累積跨公司的年資來請領。選項D的工作年資為22年，但未滿55歲，不符規定。
題目來源： 第30屆考試
第 44 題
依勞退舊制規定,假若一位勞工在55歲退休時,於同一企業服滿26年,則其退休時可領取之基數為何?
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根據《勞動基準法》第55條規定，勞工退休金之給與標準為：工作年資每滿一年給與兩個基數，但超過十五年之工作年資，每滿一年給與一個基數，最高總數以四十五個基數為限。此勞工服務26年，前15年可領取15年 × 2基數/年 = 30基數；後11年（26 - 15 = 11）可領取11年 × 1基數/年 = 11基數。總計為30 + 11 = 41基數。此數值未超過最高45基數的限制。其餘選項皆不符合勞動基準法之計算規定。
題目來源： 第30屆考試
第 45 題
依勞退舊制規定,勞工最多可領幾個基數的退休金?
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依據《勞動基準法》第55條第1項第2款規定，勞工退休金之給與標準，最高總數以四十五個基數為限。其餘選項皆不符合勞動基準法之規定。
題目來源： 第30屆考試
第 46 題
小張現年40歲,預計60歲退休,如果想在退休時擁有2,500萬元的退休金,以每年平均投資報酬率7%估算,從現在起每年應有之投資金額為多少?(取最近似值)
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此為計算未來年金終值（FV）的每年應投資金額（PMT）問題。已知目標退休金FV = 25,000,000元，投資期間n = 60 - 40 = 20年，年報酬率r = 7%。使用未來年金終值公式FV = PMT × [((1 + r)^n - 1) / r] 進行反推，PMT = FV / [((1 + r)^n - 1) / r]。將數值代入：PMT = 25,000,000 / [((1 + 0.07)^20 - 1) / 0.07]。計算 (1.07)^20 約為3.86968。因此，PMT = 25,000,000 / [(3.86968 - 1) / 0.07] = 25,000,000 / [2.86968 / 0.07] = 25,000,000 / 40.9954 ≈ 609,830.05元。最接近的選項為609,830元。其餘選項皆為計算錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 47 題
在生息資產中,下列何者屬於成長型投資?
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股票期貨的標的資產是股票，而股票投資通常被視為成長型投資，其主要目的是追求資本利得的增長。雖然股票期貨本身是衍生性金融商品，但其價值變動與標的股票的成長潛力直接相關，因此在選項中，它最能代表成長型投資的特性。 存款和借款給他人屬於固定收益型投資，主要提供穩定的利息收入，而非追求高成長。房地產雖然有增值潛力，但其流動性較差，且通常被歸類為實體資產或價值型投資，與股票的成長型特性有所區隔。
題目來源： 第30屆考試
第 48 題
下列何者不是短期的投資工具?
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給付確定的傳統儲蓄險通常具有較長的保險期間，例如10年、20年或更長，其設計目的在於長期儲蓄與保障，而非提供短期流動性或作為短期投資工具。提前解約往往會導致本金損失。 存款（如活期或短期定存）、貨幣市場基金（投資於短期、高流動性工具）以及承兌匯票（短期信用工具，期限通常不超過一年）都是典型的短期投資工具，具有較高的流動性。
題目來源： 第30屆考試
第 49 題
為防止房子被火燒掉後,借款人無力償還剩餘貸款,銀行通常會要求借款人如何?
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銀行為保障其房屋貸款債權，通常會要求借款人為抵押的房屋購買火災保險。一旦房屋因火災受損或全毀，保險公司將依約賠付，確保銀行能收回貸款餘額，避免因抵押品價值滅失而造成的損失。 提供其他等值不動產抵押品或銀行存款證明是增加擔保的方式，但並非直接針對火災風險的預防措施。購買意外險則是用於保障被保險人因意外事故導致的身體傷害或死亡，與房屋火災造成的財產損失無關。
題目來源： 第30屆考試
第 50 題
當可運用資金不足以達成所設定之理財目標時,產生資金需求缺口,下列何者是可行之調整選擇?
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當個人或家庭面臨資金需求缺口時，最直接且有效的方式是增加可運用資金。增加年收入能夠直接提升資金流入，從而彌補資金缺口，使理財目標更易達成。增加目標期望值會擴大資金缺口；提前退休會減少未來收入來源，加劇資金不足；減少投資報酬率則會降低資產累積速度，使目標更難實現。
題目來源： 第30屆考試