第 1 題
依證券商設置標準第七條規定,證券商發起人應於向金管會申請許可時,按其種類向所指定銀行存入營業保證金,下列敘述何者錯誤?
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依據《證券商設置標準》第七條規定，證券商發起人應存入的營業保證金金額為：證券承銷商新台幣四千萬元、證券自營商新台幣四千萬元、證券經紀商新台幣五千萬元。此外，該條文亦允許存入款項得以政府債券或金融債券代之。因此，選項B敘述證券自營商為新台幣二千萬元與法規規定不符，故為錯誤敘述。 選項A、C、D均符合《證券商設置標準》第七條之規定。
題目來源： 第30屆考試
第 2 題
有關成立金融控股公司的優點,下列敘述何者錯誤?
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金融控股公司成立的主要優點包括：透過集團內各子公司間的交叉銷售，達成客戶資源的共享；整合後台作業系統與資訊平台，提升作業效率並降低成本，實現作業平台的整合；以及提供銀行、證券、保險等多元金融商品與服務，滿足客戶「一次購足」的需求。然而，營運風險的分散並非金融控股公司的主要優點，反而由於集團內各事業體在資本、聲譽、管理上高度連結，若其中一個子公司發生重大風險，可能迅速蔓延至整個集團，形成風險的集中而非分散。因此，營運風險的分散並非成立金融控股公司的優點。 選項A、B、C均為成立金融控股公司所能帶來的效益。
題目來源： 第30屆考試
第 3 題
下列何種保險不屬於人身保險?
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人身保險主要承保與人的生命、身體相關的風險，其保障範圍涵蓋因生存、死亡、疾病、傷害等事故所致的損失。人壽保險、健康保險和年金保險均屬於人身保險的範疇，分別保障生命、健康與退休收入。火災保險則屬於財產保險的一種，其承保標的為建築物、動產等財產因火災事故所造成的損失，與人身安全無直接關聯。
題目來源： 第30屆考試
第 4 題
發行商業本票時,每筆簽證手續費最低收費金額為何?
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根據票券商辦理商業本票簽證業務收費標準，每筆簽證手續費的最低收費金額為新臺幣200元。此為法規明訂之費用標準，旨在規範票券商提供簽證服務的最低收費。選項A、B、C所列金額均不符合現行法規規定。
題目來源： 第30屆考試
第 5 題
企業為籌措短期資金,發行商業本票所需承擔的承銷手續費用,每筆的最低收費金額為何?
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企業發行商業本票時，若委託票券商進行承銷，其承銷手續費的最低收費金額與簽證手續費不同。依據票券商辦理商業本票承銷業務收費標準，每筆承銷手續費的最低收費金額為新臺幣2,000元。此為承銷服務的最低費用，與簽證服務的費用標準有所區別。選項A、B、C所列金額均不符合承銷業務的最低收費標準。
題目來源： 第30屆考試
第 6 題
個人投資下列何種金融商品時,其利息所得須課稅?A.商業本票B.債券附買回交易C.證券化商品
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在台灣，個人投資金融商品所獲取的利息所得，原則上均需課徵所得稅。商業本票的利息所得、債券附買回交易（RP）的利息所得，以及證券化商品（如不動產證券化受益證券、資產基礎證券等）的利息或收益分配，對於個人投資者而言，皆屬於應稅所得，需併入綜合所得稅申報或依規定扣繳。因此，A、B、C三種金融商品的利息所得皆須課稅。選項A、B、C因未涵蓋所有應稅項目，故為錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 7 題
某 甲以半年複利一次的方式存放二年期定期存款1,000,000元,其利率為5%,試問到期的本利和為何?
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此題計算半年複利一次的本利和。本金為1,000,000元，年利率5%，存款期間2年，每年複利2次。計算公式為：本利和 = 本金 × (1 + 年利率/複利次數)^(複利次數 × 年數)。 代入數值：1,000,000 × (1 + 0.05/2)^(2 × 2) = 1,000,000 × (1 + 0.025)^4 = 1,000,000 × (1.025)^4 ≈ 1,000,000 × 1.103813 ≈ 1,103,813元。 選項A (1,100,000元) 為單利計算或未考慮複利次數的錯誤結果。選項C和D的數值過高，顯示計算方式有誤。
題目來源： 第30屆考試
第 8 題
甲公司於某年1月5日發行30天期商業本票1,000萬元,承銷利率為6.5%,保證費率0.75%,承銷費率0.25%,簽證費率0.03%,試問其發行成本多少元?(取最接近值)
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此題計算商業本票的發行成本。發行成本包含承銷利率（即利息成本）以及各項費率。由於這些費率通常以年率表示，需將所有年率加總後，再按實際發行天數比例計算。 總年化費率 = 承銷利率 + 保證費率 + 承銷費率 + 簽證費率 = 6.5% + 0.75% + 0.25% + 0.03% = 7.53%。 發行成本 = 票面金額 × 總年化費率 × (發行天數 / 365)。 代入數值：10,000,000元 × 0.0753 × (30 / 365) ≈ 10,000,000 × 0.0753 × 0.08219178 ≈ 61,884.93元。 最接近的選項為B (61,884元)。 選項A、C、D的數值與正確計算結果差異較大，可能是在費率加總或天數比例計算上出現錯誤。
題目來源： 第30屆考試
第 9 題
周小姐向證券商承作1000萬元公債附買回交易,利率為1%,期間為30日,則到期時周小姐可拿回本利和共多少?(不考慮稅負,取最接近值)
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此題計算附買回交易到期的本利和。附買回交易（RP）本質上是一種短期融資，投資人（周小姐）將資金借出，並在到期時收回本金及利息。利息計算方式為簡單利息。 利息 = 本金 × 年利率 × (交易天數 / 365)。 代入數值：10,000,000元 × 0.01 × (30 / 365) = 100,000 × (30 / 365) ≈ 8,219.178元。 到期本利和 = 本金 + 利息 = 10,000,000元 + 8,219.178元 ≈ 10,008,219.178元。 最接近的選項為D (10,008,219元)。 選項A、B、C的數值與正確計算結果不符，可能是利率或天數計算有誤。
題目來源： 第30屆考試
第 10 題
假設余先生於某年11月16日購入面額為500萬元、5年後到期之零息債券,若該債券目前的殖利率為2.6%,則其存續期間為多久?
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零息債券的存續期間（Macaulay Duration）等於其到期年限。這是因為零息債券在到期前沒有任何現金流量支付，唯一的現金流量是到期時的本金償還。因此，其所有現金流量的加權平均時間點就是到期日。本題中，債券為5年後到期之零息債券，故其存續期間為5年。
題目來源： 第30屆考試
第 11 題
銀行計畫發行金融債券,應向下列何中央主管機關提出申請?
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根據我國金融法規，銀行業的主管機關為金融監督管理委員會（FSC）下的銀行局。因此，銀行計畫發行金融債券，應向其主管機關銀行局提出申請。銀行局負責監理銀行業務，包括其發行債務工具的相關事宜。
題目來源： 第30屆考試
第 12 題
有關債券存續期間(Duration)之觀念,下列敘述何者正確?
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存續期間（Macaulay Duration）的定義是將債券未來各期現金流量（包括票息和到期本金）以殖利率折現後，再用這些折現後的現金流量佔債券總現值的比例作為權重，對應其發生時間進行加權平均。這代表了債券投資者收回其投資的平均時間。選項D精確描述了此定義。 選項A錯誤，在其他條件固定下，殖利率越高，未來現金流量的折現值越小，且越遠期的現金流量折現值縮減越多，使得債券的加權平均還款時間（即存續期間）會縮短。 選項B錯誤，在其他條件固定下，票面利率越高，債券在前期支付的現金流量佔總現金流量的比例越高，使得債券的加權平均還款時間（即存續期間）會縮短。 選項C錯誤，在其他條件固定下，到期年限越長，債券的現金流量會分佈在更長的時間內，因此其存續期間會越長。
題目來源： 第30屆考試
第 13 題
債券現值的評價基礎上,可由其未來所提供的預期現金流量計算得知,然而下列何者為現值計價中最主觀的數據?
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債券現值評價的核心在於將未來現金流量折現，而折現率即為殖利率。殖利率代表投資人要求的報酬率，它受到市場利率、債券信用風險、流動性以及投資人對未來經濟情勢的預期等多重因素影響，因此是所有評價數據中最具主觀性且變動性最大的。各期債券的票息利息與到期本金皆為債券發行時即已確定的客觀契約條款，票面利率亦是固定且客觀的。
題目來源： 第30屆考試
第 14 題
政府公債和公司債的差別,在於政府公債不具有下列何種風險?
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政府公債，特別是主權國家發行的公債，通常被視為具有極低的違約風險，因為政府擁有徵稅權或貨幣發行權來履行其債務義務。相較之下，公司債則存在發行公司可能因經營不善而無法按時支付本息的違約風險。然而，利率風險、再投資風險和通貨膨脹風險是所有固定收益證券普遍面臨的風險，政府公債亦無法倖免。
題目來源： 第30屆考試
第 15 題
通常國內可轉換公司債之凍結期最少為發行後多久?
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根據我國「發行人募集與發行有價證券處理準則」第52條規定，國內發行之可轉換公司債，其轉換期間不得早於發行日後滿三個月。此三個月即為轉換權行使前的「凍結期」或「閉鎖期」，旨在確保市場穩定性並給予投資人足夠時間了解公司狀況。其他選項皆不符合現行法規之規定。
題目來源： 第30屆考試
第 16 題
目前公債交易以無實體公債為主流的原因為何?
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無實體公債交易以電子帳簿劃撥方式取代實體憑證，其核心優勢在於大幅降低了實體債券在保管、運送、交割過程中可能面臨的遺失、被竊、偽造等風險，並簡化了交割流程，提高了交易效率與安全性。因此，降低現券交割風險是其成為主流的關鍵原因。 其餘選項： 「可避免交易曝光」：無實體交易仍有完整的交易紀錄，無法避免交易曝光。 「可避稅」：無實體化與稅務規定無直接關聯，不具備避稅功能。 「交易流程有跡可循」：實體債券交易流程亦有跡可循，無實體化主要著重於風險降低與效率提升。
題目來源： 第30屆考試
第 17 題
某可轉債發行時約定轉換價格為40元,當現股漲到60元時,可轉債之合理市價為何?
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可轉債的合理市價至少應等於其轉換價值。轉換價值的計算方式為：(現股價格 / 轉換價格) × 債券面額。若無特別說明，債券面額通常假設為100元。 因此，轉換價值 = (60元 / 40元) × 100元 = 1.5 × 100元 = 150元。 當現股價格高於轉換價格時，可轉債的價值會受到其轉換價值的影響，其市價至少應反映轉換成股票後的價值。 其餘選項： 其他選項的數值不符合可轉債轉換價值的基本計算邏輯。
題目來源： 第30屆考試
第 18 題
林先生持有一面額為5千萬元,半年付息一次之15年期政府公債,若林先生每期約可領到1,500,000元,請問該公債之票面利率應為多少?
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票面利率是根據債券面額計算的年利息。由於此公債是半年付息一次，每期領到的1,500,000元是半年份的利息。 首先計算年利息總額：每半年利息 × 2 = 1,500,000元 × 2 = 3,000,000元。 接著計算票面利率：(年利息總額 / 債券面額) × 100% = (3,000,000元 / 50,000,000元) × 100% = 0.06 × 100% = 6%。 其餘選項： 其他選項的數值不符合根據面額和年利息計算出的票面利率。
題目來源： 第30屆考試
第 19 題
評估股價有固定現金股利模型與現金股利固定成長模型,兩者之最大差異為下列何者?
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固定現金股利模型假設股利成長率為零，即股利金額永續不變，其股價評估公式為 P = D / r。現金股利固定成長模型（戈登成長模型）則假設股利以一個固定的成長率 g 永續成長，其股價評估公式為 P = D1 / (r - g)。此模型成立的關鍵前提是折現率 r 必須大於股利成長率 g (r > g)，否則股價將為無限大或負值，不具經濟意義。因此，兩者最主要的差異在於對股利成長率的假設以及該成長率與折現率的關係。選項 A 錯誤，兩者通常採用相同的折現率，即投資人要求的報酬率。選項 B 錯誤，兩者在計算時通常都使用次一年度的預期股利 (D1)。選項 C 錯誤，這兩種模型都是用於評估永續（無限期）的股利流。
題目來源： 第30屆考試
第 20 題
下列何者非屬股票投資之技術分析模式?
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由下往上分析法（Bottom-up analysis）是一種基本面分析策略，其核心是從個別公司或產業的分析開始，逐步擴展到整體經濟環境，以尋找具有投資價值的標的。它關注公司的財務狀況、管理品質、產業競爭力等內在價值因素。而移動平均線（MA）、隨機指標（KD）和 K 線分析法均屬於技術分析的範疇，這些方法透過研究歷史股價和交易量數據來預測未來價格走勢，不涉及公司基本面的評估。
題目來源： 第30屆考試
第 21 題
投資剩餘期間2年期貨契約,當現貨價格50元,市場風險利率5%,無風險利率3%情況下,試問利用期貨評價模式,該期貨價格應為下列何者?〔exp(0.1)=1.10517;exp(0.06)=1.06184〕
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期貨契約的理論價格通常使用無套利定價模型，對於不支付股利或不產生持有成本的資產，其期貨價格 (F) 等於現貨價格 (S) 乘以無風險利率 (r) 經過時間 (T) 的複利因子。公式為 F = S * e^(rT)。題目中，現貨價格 S = 50 元，無風險利率 r = 3% (0.03)，剩餘期間 T = 2 年。因此，F = 50 * e^(0.03 * 2) = 50 * e^(0.06)。根據題目提供的數據，e^(0.06) = 1.06184。計算結果為 F = 50 * 1.06184 = 53.092。市場風險利率在期貨的無套利定價中不被直接使用。選項 A 是錯誤地使用了市場風險利率進行計算 (50 * e^(0.05*2) = 50 * e^(0.1) = 50 * 1.10517 = 55.2585)。
題目來源： 第30屆考試
第 22 題
由下往上(Bottom-UpApproach)的投資分析標準程序,係依一定判斷指標,比較所有股票的業績及其市價,下列敘述何者錯誤?
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由下往上(Bottom-Up Approach)的投資分析方法，其核心在於深入研究個別公司的基本面，例如公司的獲利能力、銷售成長性以及各類估值比率（如市價/帳面價值比）。這些指標皆用於評估單一企業的內在價值與潛力。選項D「資本市場分析」則屬於由上往下(Top-Down Approach)分析的範疇，它著重於宏觀經濟、產業趨勢及整體市場環境的評估，而非直接針對個別公司進行分析。因此，在Bottom-Up的標準程序中，資本市場分析並非其直接步驟。
題目來源： 第30屆考試
第 23 題
K線分析法中下列何種情況可能會形成十字線?
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K線分析中，十字線（Doji）的形成特徵是開盤價與收盤價幾乎相等。這表示在交易時段內，多方與空方力量相互抗衡，最終使股價回到或非常接近開盤時的水準，反映市場對未來走勢的猶豫不決。選項A「開盤價=最高價」通常形成帶有長下影線的K線或光頭陰線，表示開盤後一路下跌。選項B「開盤價=最低價」通常形成帶有長上影線的K線或光腳陽線，表示開盤後一路走高。選項D「開盤價>收盤價」則表示收盤價低於開盤價，形成陰線（黑K），與十字線的定義不符。
題目來源： 第30屆考試
第 24 題
某股80元時P/E=20,則當股價上漲至100元時(假設獲利不變)則P/E=?
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本題考驗本益比（P/E Ratio）的計算與理解。本益比的公式為：P/E = 股價 (Price) / 每股盈餘 (Earnings Per Share, EPS)。 首先，根據初始條件計算每股盈餘：當股價為80元，P/E為20時，EPS = 股價 / P/E = 80 / 20 = 4元。 題目明確指出「假設獲利不變」，這意味著每股盈餘（EPS）維持在4元。當股價上漲至100元時，新的本益比為：P/E = 新股價 / EPS = 100 / 4 = 25。因此，當股價上漲而獲利不變時，本益比會隨之上升。其他選項的數值不符合此計算邏輯。
題目來源： 第30屆考試
第 25 題
產業分析模式要分析外在因素、需求分析、供給分析、獲利分析和國際競爭和國際市場等五類因素。下列何者重要性最低?
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在產業分析模式中，外在因素（如總體經濟、政策、社會趨勢）、需求分析（市場規模、成長潛力）以及產業競爭分析（如波特五力分析）對於評估產業的吸引力與投資價值至關重要，它們直接影響產業的營收潛力與獲利能力。相較之下，供給分析雖然是產業結構的一部分，但在許多策略性或投資決策的初期評估中，其重要性可能略低於對市場機會（需求）和競爭威脅的判斷。供給面因素在一定程度上可透過營運調整或技術創新來因應，而需求與競爭環境則更為根本地決定了產業的長期發展潛力。
題目來源： 第30屆考試
第 26 題
下列何者不是普通股之特性?
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普通股股東在公司分配股息時，其順位劣後於債權人及特別股股東，並無優先參與分配股息的權利。優先參與分配股息是特別股的特性。普通股股東的特性包含：擁有公司增資發行新股的優先認購權（預購權），以維持其持股比例；透過投票權參與公司經營決策；以及作為剩餘索取權人，承擔公司經營成敗的最終後果。
題目來源： 第30屆考試
第 27 題
目前股票漲跌幅原則上係以當日開盤競價基準之上下某百分比為限制,倘有一股票當日開盤競價基準為54元,請問按現行制度,這檔股票當日最高可漲至多少價格?
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根據現行台灣證券市場的規定，股票的每日漲跌幅限制為當日開盤競價基準的上下10%。因此，若一檔股票的開盤競價基準為54元，其當日最高可漲至的價格為 54元 × (1 + 10%) = 54元 × 1.10 = 59.4元。
題目來源： 第30屆考試
第 28 題
投資人在決定利用共同基金進行投資前應先考慮之因素,不包括下列何者?
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投資人在決定利用共同基金進行投資前，應優先考量與自身財務狀況及市場環境相關的因素。風險承擔能力、投資目標是個人層面的關鍵考量，而景氣變動狀況則是影響投資績效的外部環境因素。基金經理公司成立期間雖然可能間接反映其經驗，但並非直接且必要的考量因素。一家成立時間較短但績效優異、管理團隊專業的公司，其基金仍可能優於成立時間長但績效不佳的公司。因此，應更著重於基金本身的績效、費用、投資策略及管理團隊的專業能力，而非僅以成立期間作為判斷依據。
題目來源： 第30屆考試
第 29 題
下列何者不是投資人投資共同基金的主要獲利來源?
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共同基金的獲利來源主要來自其投資組合所持有的資產。資本利得是基金買賣股票或債券等證券所產生的價差；利息收益來自於基金投資債券等固定收益工具；股利收入則來自於基金投資股票所獲得的現金股利。權利金收入主要與選擇權等衍生性金融商品交易相關，雖然部分特殊策略型基金可能涉及，但對於一般投資人投資共同基金而言，這並非其主要的獲利來源，且通常是基金經理人進行特定避險或增益策略的結果，而非投資人直接從基金獲得的「主要」獲利形式。
題目來源： 第30屆考試
第 30 題
下列何組基金類型,具有套利的機會?
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指數股票型基金(ETF)具有實物申購/贖回機制，當其市價與淨資產價值(NAV)出現顯著偏離時，授權參與者(Authorized Participants, APs)可以透過申購或贖回ETF單位來進行套利，使市價回歸NAV。封閉型基金由於其單位數量固定，且在交易所交易，其市價由市場供需決定，因此經常與其淨資產價值(NAV)存在折價或溢價。當折價或溢價幅度過大時，市場參與者可以利用此價差進行套利。因此，ETF與封閉型基金皆具有套利的機會。其他選項中的避險基金是投資策略，而非直接提供市價與NAV之間的套利機會；保本型基金的重點在於保本，其結構不直接提供此類套利機會；國內債券型基金通常為開放型，申購贖回價格直接與NAV掛鉤，不提供市價與NAV之間的套利機會。
題目來源： 第30屆考試
第 31 題
指數股票型基金的商品性質不包括下列何者?
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指數股票型基金（ETF）的核心特性是被動式管理，旨在追蹤特定指數的表現，而非透過主動選股或擇時來追求超越市場的報酬。因此，ETF不屬於積極型基金，積極型基金的目標是透過基金經理人的主動判斷來爭取超額報酬。ETF屬於股票型基金，因為其主要投資標的為股票；它兼具開放型基金（初級市場可申購贖回）與封閉型基金（次級市場掛牌交易）的特性，但其投資策略本質上與積極型基金相悖。
題目來源： 第30屆考試
第 32 題
有關寶來臺灣卓越50證券投資信託基金之敘述,下列何者錯誤?
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ETF的證券交易稅率與一般股票交易不同。根據台灣現行規定，ETF的證券交易稅率為千分之一，而一般股票的證券交易稅率為千分之三。因此，ETF的交易稅率較低。其餘選項均為正確敘述：ETF的初級市場申購與贖回僅限於「參與證券商」；一般投資人主要在次級市場進行交易；符合條件的ETF可以進行信用交易。
題目來源： 第30屆考試
第 33 題
下列何者負責基金的主要投資決策?
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基金經理人是實際負責基金投資組合管理、選股、擇時、資產配置等主要投資決策的專業人士。基金經理公司是管理基金的法人機構，負責整體運作與聘用經理人，但具體投資決策由經理人執行。基金保管銀行負責保管資產與監督，不參與投資決策。基金銷售人員則負責推廣與銷售基金。
題目來源： 第30屆考試
第 34 題
張先生持有台灣50ETF基金10,000單位,買進時每單位是44.12元,一共支付給券商441,829元,今天以每單位44.53元賣出,請問券商於交割時必須支付給張先生多少金額?(交易手續費0.1425%、證交稅0.1%)
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計算張先生賣出ETF後券商應支付的金額，需從賣出總價款中扣除相關費用。賣出總價款為 10,000 單位 * 44.53 元/單位 = 445,300 元。賣出時需支付交易手續費 445,300 元 * 0.1425% = 634.5525 元，以及證券交易稅 445,300 元 * 0.1% = 445.3 元。因此，券商應支付給張先生的金額為 445,300 - 634.5525 - 445.3 = 444,220.1475 元。四捨五入後為 444,220 元。其他選項的金額與正確計算結果不符，可能是因為計算錯誤或遺漏了某些費用。
題目來源： 第30屆考試
第 35 題
下列何者非屬衍生性金融商品?
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衍生性金融商品是指其價值由其他資產、指數或利率所衍生出來的金融工具。選擇權、期貨和交換契約都是典型的衍生性金融商品，它們的價值會隨著標的資產的價格變動而變動。債券則是一種固定收益證券，代表發行者對持有者的債務，其價值主要來自於未來的利息支付和本金償還，不依賴於其他資產的價格變動，因此不屬於衍生性金融商品。
題目來源： 第30屆考試
第 36 題
有關影響選擇權價格的因素,下列何者錯誤?I.標的商品的價格II.標的商品價格的波動性III.履約價格(執行價格)IV.無風險利率V.投資人對風險的態度
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影響選擇權價格的因素主要包括標的商品的價格、標的商品價格的波動性、履約價格、無風險利率以及到期時間。投資人對風險的態度（V）並非選擇權定價模型（如Black-Scholes模型）中直接考量的因素，選擇權的理論價格是基於無套利原則推導而來，不因個別投資人的風險偏好而異。標的商品的價格（I）、標的商品價格的波動性（II）、履約價格（III）和無風險利率（IV）都是影響選擇權價格的重要因素。因此，選項V是錯誤的敘述。
題目來源： 第30屆考試
第 37 題
有關國發會所編製的景氣對策信號,下列敘述何者錯誤?
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國發會所編製的景氣對策信號，其燈號系統包含紅、黃紅、綠、黃藍、藍五種信號，用以綜合判斷景氣現況。因此，選項C「景氣對策信號分為紅、綠及藍燈三種信號」的敘述是錯誤的。景氣對策信號確實可用來判斷景氣趨勢，其統計數據涵蓋多項經濟指標，且紅燈表示景氣過熱。
題目來源： 第30屆考試
第 38 題
一國面臨景氣嚴重衰退時,該國政府宜採行下列何種政策以提振經濟?
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當一國面臨景氣嚴重衰退時，政府或中央銀行通常會採取擴張性政策以刺激經濟。增加貨幣供給屬於擴張性貨幣政策，透過降低利率、鼓勵投資與消費，進而提振經濟活動。縮減政府支出是緊縮性財政政策，會抑制總需求；提高利率是緊縮性貨幣政策，會抑制投資與消費；提高本國貨幣幣值會使出口競爭力下降，不利於經濟復甦。
題目來源： 第30屆考試
第 39 題
景氣循環包括擴張期與收縮期,下列何者非為收縮期之階段?
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景氣循環通常包含四個主要階段：擴張（復甦）、高峰、收縮（衰退）和谷底。復甦期是指經濟活動從谷底開始回升，屬於擴張期的階段，而非收縮期。緩滯、衰退和蕭條均為景氣收縮期的不同程度或階段，代表經濟活動的下降或停滯。
題目來源： 第30屆考試
第 40 題
被保險人在個人傷害保險期間內因遭遇意外傷害事故,致雙手十手指機能永久完全喪失,其保險金給付比例為下列何者?
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根據我國「人身保險傷害保險單示範條款」所附之「傷害保險失能程度與保險金給付表」規定，被保險人因意外傷害事故致「雙手十手指機能永久完全喪失」者，其失能等級對應的保險金給付比例為60%。此為保險契約條款中明確規範之內容。選項A (100%) 通常適用於最嚴重的失能狀況，如雙眼失明或雙肢永久完全喪失機能。選項B (70%) 和D (50%) 則對應其他不同程度的失能項目。
題目來源： 第30屆考試
第 41 題
下列何種商品保戶繳費期間及繳費額度可任意變動?
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變額萬能壽險 (Variable Universal Life Insurance, VUL) 的核心特色在於其高度的彈性。保戶在繳費期間及繳費額度上擁有極大的自主權，可以在保單現金價值足以支付保單費用時，彈性調整或甚至暫停繳費，亦可依需求調整保額。選項A定期壽險的保費和繳費期間在契約訂立時即已固定。選項C遞延年金保險雖然部分產品允許彈性繳費，但其彈性程度通常不如變額萬能壽險全面，且主要著重於年金給付而非壽險保障的彈性。選項D癌症保險屬於健康險，其保費和繳費方式通常也是固定的。
題目來源： 第30屆考試
第 42 題
人壽保險依承保之保險事故的不同而分為下列幾種?
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人壽保險依其承保的保險事故類型，可分為三大基本類別：生存保險、死亡保險以及生死合險。生存保險以被保險人生存至特定期間或年齡為給付條件；死亡保險以被保險人死亡為給付條件；生死合險則兼具兩者特性，無論被保險人於保險期間內死亡或期滿生存，皆可獲得保險金給付。選項A定期保險與終身保險是依據保險期間長短來區分，兩者皆屬於死亡保險的範疇。選項B傷害保險與年金保險中，傷害保險屬於健康保險而非人壽保險，年金保險則可視為生存保險的一種。選項C將意外保險納入人壽保險的分類，但意外保險通常獨立於人壽保險之外，屬於傷害保險的範疇。
題目來源： 第30屆考試
第 43 題
有關遺囑信託,下列敘述何者正確?
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遺囑信託是委託人透過遺囑方式設立的信託，其核心功能在於委託人死亡後，由受託人依遺囑內容管理、運用及分配遺產。此機制能確保遺產按照委託人的意願執行，有效解決遺產管理上的複雜性與潛在的繼承爭議，因此能協助解決遺產管理和遺囑執行之問題。預立遺囑是重要的財產規劃工具，能明確指定財產分配方式，避免繼承糾紛，故「並無幫助」的說法不正確。遺囑信託的成立是透過遺囑，而非在簽訂信託契約時將遺囑附註於後。遺囑信託本身並不能直接免除遺產稅，遺產稅的課徵仍依據相關稅法規定。
題目來源： 第30屆考試
第 44 題
下列何者不是成立信託之主要目的?
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信託的主要目的在於財產管理、保全、傳承與規劃，例如透過專業受託人進行投資理財以降低風險、將財產所有權與受益權分離以防止家族爭產，以及確保資產按照委託人意願永續保存與傳承。信託本身不具備法律訴訟的功能，無法直接協助委託人或受益人進行訴訟或打贏官司，因此「進行訴訟,打贏官司」並非成立信託之主要目的。
題目來源： 第30屆考試
第 45 題
僅單純享受利益之人,係指下列何者?
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根據信託法的定義，受益人是指享有信託利益之人。在信託關係中，受益人是信託財產所產生利益的最終享有者，其權利是單純地接受信託利益的分配。委託人是設立信託並移轉財產的人，受託人是管理信託財產的人，信託監察人是監督受託人執行信託事務的人，這些角色均非僅單純享受利益。
題目來源： 第30屆考試
第 46 題
陳先生有房屋一間信託登記給 甲銀行,受益人為陳小弟,約定銀行在不動產市場好轉時,可將房屋出售變現, 甲銀行於第三年將房屋賣給高先生,下列何者為應納契稅之納稅義務人?
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依據《契稅條例》第二條規定，契稅之納稅義務人為不動產之「取得人」。本題中，甲銀行將房屋出售予高先生，高先生為該不動產之買受人，亦即取得人，故應由高先生繳納契稅。陳先生為原委託人，甲銀行為受託人，陳小弟為受益人，三者皆非本次不動產買賣之取得人。
題目來源： 第30屆考試
第 47 題
信用連結組合式商品中,下列何種情況非屬信用參考標的之信用違約事件?
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信用連結組合式商品中的「信用違約事件」通常指對信用參考標的償債能力產生重大影響的特定事件，例如破產、未能支付、債務重組、拒絕或延期償付等。選項A（債務展期或政府紓困）、C（股票下市處分，通常伴隨重大財務問題）及D（破產或公司重整）均屬於此類重大信用事件。然而，選項B「存款不足退票情事」雖顯示財務壓力，但通常被視為較輕微的營運或流動性問題，而非標準信用違約事件定義中的重大違約類型，除非其導致未能支付特定債務。
題目來源： 第30屆考試
第 48 題
集合管理運用帳戶依相關法令規定,其所參與之委託人為何?
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集合管理運用帳戶（例如信託業法下的集合管理運用帳戶）的特性在於其委託人為「非公開募集之特定人」。這類帳戶通常由信託公司或證券投資信託事業為特定客戶群（如高資產客戶或機構法人）提供資產管理服務，而非像共同基金那樣向不特定大眾公開募集。因此，其參與者是經過篩選的特定對象，且募集方式非公開。
題目來源： 第30屆考試
第 49 題
下列何者為集合管理運用帳戶之法源依據?
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集合管理運用帳戶是信託業法規定的信託業務之一，其法源依據主要來自規範信託關係基本原則的《信託法》，以及對信託業經營此類業務進行具體規範的《信託業法》及其相關子法。信託業法第28條即明確規定信託業得經營集合管理運用帳戶。 其餘選項說明： - 證券交易法：主要規範證券發行、交易及證券商等，與集合管理運用帳戶的信託本質無直接關聯。 - 證券投資信託基金管理辦法：此辦法規範的是證券投資信託基金（共同基金），而非信託業的集合管理運用帳戶。兩者雖皆為集合投資工具，但法源與主管機關不同。 - 共同信託基金管理辦法：此辦法已於2000年廢止，其內容已整合至信託業法及相關子法中。
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第 50 題
假設某存款組合式商品(歐式選擇權),存款本金10,000歐元,連結標的為EUR/USD匯率,存款期間一個月(實際投資為35天),保障存款稅前年收益4%,轉換匯率=進場匯率+0.015,清算匯率低於轉換匯率則歐元本金不會被轉換,若進場匯率為1.135,且清算日當天清算匯率為1.125,則投資人可領本金及收益為何?
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首先判斷本金是否轉換： 1. 進場匯率為1.135。 2. 轉換匯率 = 進場匯率 + 0.015 = 1.135 + 0.015 = 1.150。 3. 清算匯率為1.125。 4. 根據題目條件「清算匯率低於轉換匯率則歐元本金不會被轉換」，由於1.125 (清算匯率) < 1.150 (轉換匯率)，因此本金不會被轉換，仍為10,000歐元。 其次計算利息： 1. 保障存款稅前年收益率為4%。 2. 存款期間為35天 (題目註明實際投資為35天)。 3. 利息 = 本金 × 年收益率 × (存款期間 / 360天) (金融實務上常以360天計息，以符合選項數值)。 4. 利息 = 10,000 歐元 × 4% × (35 / 360) = 10,000 × 0.04 × 0.09722... ≈ 38.89 歐元。 因此，投資人可領回本金10,000歐元，利息38.89歐元。 其餘選項說明： - 本金 10,000歐元,利息0歐元：錯誤，因為有保障年收益。 - 本金 10,000 歐元,利息38.89 美元：錯誤，利息應與本金幣別相同，為歐元。 - 本金 11,500美元,利息38.89 歐元：錯誤，本金未被轉換，且11,500美元的數字來源不明。
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