第 1 題
依我國期貨交易法,關於期貨契約的規定,下列何者不正確?
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期貨契約不一定僅得於到期時結算差價，實務上多數期貨契約在到期前即可進行反向交易平倉，故選項D錯誤。
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第 2 題
以下針對選擇權契約與期貨選擇權契約之敘述,何者錯誤?
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選擇權契約買賣之標的物為「標的資產」，期貨選擇權契約買賣之標的物為「期貨契約」，故選項C錯誤。
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第 3 題
關於期貨交易之規定,下列何者正確?
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期貨交易的定義廣泛，包含依交易所規則或實務進行，標的物也包含多種衍生性商品，且不限於在期貨交易所進行，因此選項(A)(B)(C)皆是正確的。
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第 4 題
期貨顧問事業之場地及設備,應符合下列何者所訂定之場地及設備標準?
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期貨顧問事業的場地及設備標準，是由中華民國期貨業商業同業公會所訂定，目的是為了確保期貨顧問事業能提供適當的服務環境，保障投資人的權益。
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第 5 題
有關期貨業編製年度財務報告之規定,以下敘述何者正確?
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期貨信託事業運用每一期貨信託基金，應於每會計年度終了後二個月內，編具年度財務報告，此為法規明確規定，確保投資人能及時了解基金的財務狀況。
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第 6 題
他業兼營期貨經理事業,於取得許可證照後多久期間內,未與委任人簽訂期貨交易全權委任契約者,其兼營期貨經理事業之許可將被廢止?
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根據規定，他業兼營期貨經理事業，若於取得許可證照後二年內，未與委任人簽訂期貨交易全權委任契約，其兼營期貨經理事業之許可將被廢止。這是為了確保兼營業者能盡快展開業務，避免空佔資源。
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第 7 題
關於公司制期貨交易所申請設立許可保證金之規定,下列何者不正確?
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公司制期貨交易所申請設立許可保證金應由發起人全體繳存，而非僅由負責人繳存。此保證金旨在確保交易所設立的財務基礎，並非由單一負責人承擔。
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第 8 題
假設公司制期貨交易所之交易業務委員會共有9位委員,依我國期貨交易法之規定,至少應有幾位為在該交易所交易之期貨商?
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依期貨交易法規定，公司制期貨交易所之交易業務委員會，至少應有三分之一為在該交易所交易之期貨商代表。9位委員的三分之一為3位。
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第 9 題
依我國期貨交易法,關於公司制與會員制期貨交易所董事、監察人的規定,下列何者正確?
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公司制與會員制期貨交易所均有非股東或非會員的專家擔任董事，以確保交易所運作的專業性與公正性。
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第 10 題
兼營期貨經紀商欲接受交易人從事國內黃金期貨交易之委託,須指撥營運資金新臺幣多少元?
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根據期貨商管理規則，兼營期貨經紀商接受交易人從事國內黃金期貨交易之委託，應指撥營運資金新臺幣一億元。
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第 11 題
依我國期貨交易法之規定,下列何者之公司名稱應標明期貨字樣?
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依期貨交易法規定，本國專業期貨商之公司名稱應標明期貨字樣，以明確其業務性質。
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第 12 題
依期貨商管理規則之規定,期貨商有下列何種情事時,應先報主管機關核准?
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根據期貨商管理規則，期貨商變更營業項目、名稱，或進行合併、解散等重大事項，均應事先報請主管機關核准。
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第 13 題
關於期貨結算機構的規定,下列何者不正確?
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期貨結算機構應依會員種類擬訂其資格條件，並報經主管機關核定，而非期貨業商業同業公會核定。
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第 14 題
期貨結算機構特別盈餘公積之用途以下列何者為限?A.購買國庫券;B.填補公司虧損;C.報經主管機關核准之用途;D.銀行存款
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期貨結算機構特別盈餘公積之用途以填補公司虧損及報經主管機關核准之用途為限。
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第 15 題
期貨結算機構依法應繳存或提列的保證金、準備金及公積之規定,下列敘述何者錯誤?
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期貨結算機構賠償準備金應提存新臺幣五億元，而非三億元。
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第 16 題
以下何者可以申請為期貨交易輔助人?
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期貨交易輔助人(Introducing Broker, IB) 指的是接受期貨商委任，從事招攬期貨交易人、接受期貨交易人開戶、接受期貨交易人委託單等業務的機構。依期貨交易法規定，證券經紀商可以申請兼營期貨交易輔助人業務。
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第 17 題
依「期貨信託事業設置標準」第十二條規定,目前得擔任期貨信託事業專業發起人之事業有幾種?
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依「期貨信託事業設置標準」第十二條規定，目前得擔任期貨信託事業專業發起人之事業有六種，包括：證券投資信託事業、證券投資顧問事業、期貨經理事業、銀行、保險公司及金融控股公司。
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第 18 題
期貨交易輔助人之從業人員有銀行退票之情事時,下列申報作業之敘述何者錯誤?
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期貨交易輔助人之從業人員發生銀行退票情事，公司應於知悉或事實發生之日起五個營業日內申報，並應送由期貨公會轉送期貨交易所，再由期貨交易所轉送主管機關。同時，公司也應通知委任期貨商。
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第 19 題
依期貨商管理規則之規定,除下列何者外,期貨商應向主管機關申報?
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依期貨商管理規則第33條第1項第11款規定，業務員因積欠卡債而受銀行聲請強制執行債務人，期貨商應向主管機關申報。
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第 20 題
主管機關接獲客戶檢舉後,命令某期貨經紀商提出該客戶之所有期貨交易紀錄,並於檢查時,發現期貨經紀商有製作不實之交易紀錄並擅改買賣委託書上之時間戳記時,該期貨經紀商應受法定刑為何?
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依期貨交易法第112條第5項規定，期貨經紀商製作不實之交易紀錄並擅改買賣委託書上之時間戳記，處三年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣二百四十萬元以下罰金。
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第 21 題
期貨商因破產而將客戶保證金及相關資料移轉時,下列何者錯誤?
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依期貨商管理規則第41條第2項規定，因移轉所生之費用由原期貨商負擔，而非承受之期貨商。
題目來源： 109年第4次考試
第 22 題
得擔任期貨信託事業之專業發起人中,除金融控股公司外,其他事業如欲擔任期貨信託事業之專業發起人,均至少必須成立滿多少年?
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依據期貨信託事業管理規則，非金融控股公司之其他事業要擔任期貨信託事業之專業發起人，必須成立滿三年以上。
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第 23 題
有關期貨經紀商可以兼營的期貨相關業務項目,不包括下列何者?
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期貨經紀商可以兼營期貨自營業務、期貨經理業務、期貨顧問業務，但不得兼營期貨信託業務，期貨信託業務屬於期貨信託事業。
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第 24 題
依我國期貨交易法,主管機關於下列何情況發生且情況特殊時,得停止一部分或全部之期貨交易?A.期貨市場被操縱;B.他國政府措施足以影響期貨交易;C.國內天災致市場發生重大波動足以嚴重妨礙期貨市場;D.有嚴重損害公益之情事
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期貨交易法第84條規定，為維護市場秩序及保護公益，在期貨市場被操縱、他國政府措施足以影響期貨交易、國內天災致市場發生重大波動足以嚴重妨礙期貨市場、或有嚴重損害公益之情事等特殊情況下，主管機關得停止一部分或全部之期貨交易。
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第 25 題
依美國法規規定,美國的證券、期貨交易之主管機關為下列何者?
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美國的證券交易主管機關為證券交易委員會(SEC)，期貨交易主管機關為商品期貨交易委員會(CFTC)，兩者分工明確。
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第 26 題
關於期貨商接受交易委託時紀錄之保存,下列何者不正確？
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依規定，錄音及傳輸紀錄須保存至少五年，而非二個月。期貨商接受交易委託時，以電話進行者須同步錄音存證，以傳真機傳輸買賣委託書內容時，應將傳輸內容存檔備查，期貨交易有爭議者，委託紀錄應保留至爭議消除為止。
題目來源： 109年第4次考試
第 27 題
期貨商從事期貨交易,不得有以下何種行為?A.對於自期貨交易所傳輸之交易資訊,予以隱匿或變更;B.與期貨交易人有借貸款項或為借貸款項之媒介情事;C.提供帳戶供期貨交易人交易
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期貨商從事期貨交易，不得對於自期貨交易所傳輸之交易資訊，予以隱匿或變更；不得與期貨交易人有借貸款項或為借貸款項之媒介情事；亦不得提供帳戶供期貨交易人交易。這些行為皆違反期貨交易的相關規定。
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第 28 題
關於客戶保證金之規定,下列何者不正確?
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客戶保證金屬於客戶所有，期貨商僅為代為保管，因此期貨商的債權人不得對該款項請求扣押。
題目來源： 109年第4次考試
第 29 題
期貨商或其他任何人,未依公開競價方式或期貨交易所規定鉅額交易方式,而以直接或間接方式相互配合所為期貨交易之行為,稱為:
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配合交易是指期貨商或其他任何人，未依公開競價方式或期貨交易所規定鉅額交易方式，而以直接或間接方式相互配合所為期貨交易之行為。
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第 30 題
我國期貨交易法對於期貨交易違法行為之處分,下列敘述何者錯誤?
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期貨商業務員擅自自客戶保證金專戶內提取款項，處七年以下有期徒刑，得併科新臺幣七百萬元以下罰金。
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第 31 題
有關期貨交易法仲裁之規定,下列何者錯誤?
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期貨業對於仲裁之判斷，無正當理由拒不履行時，並非由法院命令停業，而是主管機關得命令其停業。這是期貨交易法賦予主管機關的行政處分權力。
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第 32 題
期貨商向主管機關指定之金融機構繳存營業保證金,不得以下列何者繳存?
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期貨商繳存營業保證金，依規定不得以股票繳存。營業保證金的目的在於提供履約保證，股票價格波動大，不適合作為保證金。
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第 33 題
期貨交易輔助人應繳存之營業保證金,下列何者正確?
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期貨交易輔助人應繳存的營業保證金為新臺幣一千萬元。此為法規明定的金額。
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第 34 題
期貨顧問事業管理規則所稱之期貨顧問事業業務員,不包括為期貨顧問事業從事下列何項業務之人員?
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期貨顧問事業業務員，依據期貨顧問事業管理規則，主要從事對期貨交易提供推介建議、對期貨信託基金之投資提供研究分析意見、辦理期貨相關現貨商品之講習等業務。對新臺幣匯率走勢提供研究分析意見者，並非期貨顧問事業業務員的範疇。
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第 35 題
依我國期貨交易法之規定,下列有關與外國單位簽訂合作協定之敘述何者正確?
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根據期貨交易法第9條，主管機關為促進期貨交易之國際合作，得與外國政府或機構簽訂合作協定。但依條文規定，此類協定之簽訂須經行政院核准。
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第 36 題
期貨交易所下列何種業務員不得互相兼任?
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期貨集中交易市場之交易、監視、保證金及權利金之作業，涉及市場交易秩序及風險控管，與其他業務性質不同，為避免利益衝突或資訊不當使用，期貨交易所業務員不得互相兼任。
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第 37 題
兼營期貨結算機構業務之公司制期貨交易所,其最低實收資本額,下列何者正確?
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依期貨交易法第8條規定，兼營期貨結算機構業務之公司制期貨交易所，其最低實收資本額為新台幣20億元。
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第 38 題
期貨交易輔助人之業務員應具備條件之一為:經期貨交易法第五條公告之國外期貨交易所所屬國權責機構舉辦之業務員測驗合格,仍在執行業務之有效期間內,並有幾年以上實際經驗及經主管機關認可者?
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依期貨交易法第82條第2項規定，期貨交易輔助人之業務員應具備條件之一為:經期貨交易法第五條公告之國外期貨交易所所屬國權責機構舉辦之業務員測驗合格，仍在執行業務之有效期間內，並有二年以上實際經驗及經主管機關認可者。
題目來源： 109年第4次考試
第 39 題
主管機關對於違反期貨交易法之期貨業從業人員,除依期貨交易法處罰外,並得視情節輕重進行何種處分?
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依期貨交易法第101條規定，主管機關對於違反期貨交易法之期貨業從業人員，除依期貨交易法處罰外，並得視情節輕重解除其職務。
題目來源： 109年第4次考試
第 40 題
依我國期貨交易法之規定,下列敘述何者不正確?
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期貨業依期貨交易法第86條規定，非加入期貨同業公會，不得開業。
題目來源： 109年第4次考試
第 41 題
依我國期貨交易法之規定,結算會員之資格,由以下何者決定?
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依期貨交易法第33條，結算會員之資格，由期貨結算機構訂定，報請主管機關核定。
題目來源： 109年第4次考試
第 42 題
期貨結算機構之業務為下列何者?A.提供期貨集中交易市場;B.擔保期貨交易之履約;C.期貨交易之結算;D.受託交易期貨商品;E.期貨交易之交割
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期貨結算機構之主要業務為擔保期貨交易之履約、期貨交易之結算及期貨交易之交割。期貨交易所提供期貨集中交易市場，期貨商受託交易期貨商品。
題目來源： 109年第4次考試
第 43 題
下列何者應按月彙報金管會?A.結算會員入會或退會;B.期貨交易之監視及處理情形;C.對結算會員所為之處分;D.結算會員有逾時交割或交割不能之情事;E.結算會員之財務、業務查核情形;F.董事會議事錄
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依據期貨交易所管理規則，結算會員入會或退會、結算會員之財務、業務查核情形、董事會議事錄應按月彙報金管會。
題目來源： 109年第4次考試
第 44 題
依我國期貨交易法規定,下列有關在期貨交易所交易之期貨契約,何者敘述有誤?
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期貨交易法規定，主管機關對於期貨交易契約可否在期貨交易所交易之審理期間，在正常情形下，不得超過2個月。
題目來源： 109年第4次考試
第 45 題
日本中部大阪商品交易所決定2011年解散,但基於日本境內石油業界的要求,同交易所石油市場的實質交易,其承接的交易所為下列何者?
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日本中部大阪商品交易所解散後，石油市場的實質交易由東京商品交易所承接。
題目來源： 109年第4次考試
第 46 題
有關期貨商或他業兼營期貨業務者申請增加業務種類應符合之規定,下列敘述何者錯誤?
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期貨商或他業兼營期貨業務者申請增加業務種類，二年內未曾受主管機關停止或限制買賣之處分。選項D敘述錯誤，應為「二年內」。
題目來源： 109年第4次考試
第 47 題
依期貨商管理規則之規定,當期貨商之業主權益低於多少時,期貨商應即向主管機關與主管機關指定之機構申報?
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依期貨商管理規則，當期貨商之業主權益低於最低實收資本額60%時，應即向主管機關與主管機關指定之機構申報。
題目來源： 109年第4次考試
第 48 題
某 甲為經主管機關核准設立之期貨經紀商,未向主管機關申報核備開始營業,即先行接受期貨交易人委託下單,該行為是否違反期貨交易法之規定?若是,其罰則為何?
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期貨經紀商未經申報核備即開始營業，違反期貨交易法，主管機關可處新臺幣十二萬元以上二百四十萬元以下行政罰鍰。
題目來源： 109年第4次考試
第 49 題
期貨經理事業接受委任人全權委託期貨交易前,應提供委任人書面資料,向委任人詳細說明之事項,不包括下列何者?
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期貨經理事業接受全權委託期貨交易前，應提供委任人書面資料，詳細說明交易或投資標的之特性、可能之風險及法令限制，以及期貨經理事業或其負責人受主管機關處分之情形，以利委任人充分了解相關資訊。但不需要提供每一從事全權委託交易決定人員之學歷與經歷，以及最近二年全權委託交易決定人員因從事全權委託證券投資或期貨交易業務而發生或進行中之訴訟、非訟事件之情形。
題目來源： 109年第4次考試
第 50 題
有關期貨信託基金追加募集之規定,何者有誤?
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期貨信託基金追加募集規定中，申報日前五個營業日平均已發行單位數占原申請核准及申報生效發行單位數之比率需達70%以上，而非90%以上。
題目來源： 109年第4次考試
第 51 題
可可期貨保證金為每口$750,契約值為10噸,目前可可期貨價位為$1,400/噸,某交易人買進2口可可期貨,該交易人所承擔的風險為:
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交易人買進期貨，最大風險為總契約價值，因為期貨交易具備槓桿特性。此處買進兩口可可期貨，一口契約價值為10噸 * $1,400/噸 = $14,000，兩口總契約價值為 $28,000。保證金僅為交易的初始成本，並非最大風險。
題目來源： 109年第4次考試
第 52 題
實物交割之期貨契約,通常在第一通知日之後會有何種效應出現?
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實物交割的期貨契約進入交割期，空頭部位需要準備實物進行交割，因此在第一通知日之後，部分空頭會選擇回補部位以避免交割義務，進而可能造成價格上漲。
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第 53 題
若交易人同時買一個履約價為100的期貨買權,賣一個履約價為140的期貨買權,則該交易人最大可能損失為:
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此為買權多頭價差策略。最大損失發生在期貨價格低於100時，兩個買權皆無履約價值，因此損失為兩權利金之差。
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第 54 題
下列對於價格限制之敘述,何者不正確?
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價格限制（漲跌停板）的目的是為了防止市場過度波動，適用於所有交易者，包括避險者。避險者並無豁免權。
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第 55 題
臺灣期貨交易買賣申報之競價方式為集合競價時,關於其成交價格決定之原則,下列何者為正確?
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集合競價的成交價格決定原則，需同時滿足最大成交量，高於決定價格的買進申報與低於決定價格的賣出申報須全部滿足，且與決定價格相同之買進申報與賣出申報至少一方須全部滿足。若合乎上述條件的價位有兩個以上，則採接近當盤開盤參考價之價位。
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第 56 題
如果欲避險的現貨部位龐大,為了避免期貨契約了結時造成價格大幅波動,避險者可以利用何種方式來建立避險部位?
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為避免期貨契約了結時造成價格大幅波動，避險者應分散期貨契約之到期月份，以降低集中到期時的市場衝擊。
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第 57 題
日本進口商為規避美元升值之風險,須如何操作CME之日圓期貨?
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日本進口商規避美元升值風險，代表未來需要更多日圓來購買美元，因此應賣出日圓期貨，若美元升值，日圓貶值，期貨部位獲利可彌補現貨進口成本增加。
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第 58 題
參加臺灣期貨交易所之結算交割業務者,須取得下列何種會員資格?
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參與期貨交易所的結算交割業務，必須成為該交易所的結算會員，負責履行結算交割義務。
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第 59 題
6月份S&P500期貨市價為1,372,下列何種期貨買權有較高之時間價值?
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時間價值在價平附近的權利金最高，越接近價內或價外，時間價值越低。當S&P 500期貨市價為1,372時，履約價格為1,360的買權最接近價平，因此有較高的時間價值。
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第 60 題
日本製造商將出口一批玩具至英國,若其擔心英國通貨膨脹率將會上升,應如何避險?
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日本製造商擔心英國通貨膨脹上升，代表英鎊可能貶值，因此應賣出英鎊期貨，以鎖定匯率風險。
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第 61 題
假設10月8日 甲公司股票48元,小涵看空 甲公司未來發展,故買進11月份賣權,履約價格50元,權利金2點。當11月20日到期,假設最後結算價40元,進行履約。以40,000元買進 甲股票,進行交割,交付 甲股票,取得50,000元價款,則此交易損益為:
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買進賣權的損益計算方式為：(履約價格 - 結算價) - 權利金。在此例中，(50 - 40) - 2 = 8點，因為一口股票期貨代表2000股，所以獲利為8 * 2000 = 16000元。但題目問的是交易損益，所以要扣掉權利金成本，權利金成本為2 * 2000 = 4000元。因此，最終損益為16000 - 4000 = 12000元。題目選項單位為千，故為獲利6000元。
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第 62 題
依據β值而估計之最小風險避險策略,需賣空20口期貨契約。如果避險者僅賣空10口期貨契約,則剩餘的風險為何?
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β值避險旨在消除系統性風險。當避險者僅賣空一半數量的期貨契約時，僅能消除一半的系統性風險，剩餘一半的系統性風險未被對沖。非系統性風險與避險操作無關，因此不變。
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第 63 題
首先推出Nikkei225日經指數期貨之交易所為:
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新加坡交易所(SGX)率先推出日經225指數期貨。
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第 64 題
臺灣期貨交易所之布蘭特原油期貨以1桶為報價單位,契約規模為:
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臺灣期貨交易所的布蘭特原油期貨契約規格明定，契約規模為200桶。
題目來源： 109年第4次考試
第 65 題
在臺灣期貨交易所之動態價格穩定措施下,即時價格區間上(下)限=基準價±退單點數,對於臺灣50期貨而言,單式月份之退單點數如何計算?
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臺灣期貨交易所的動態價格穩定措施中，臺灣50期貨單式月份的退單點數計算方式為：採最近之標的指數收盤價×2%。
題目來源： 109年第4次考試
第 66 題
107年7月2日臺灣期貨交易所推出之「布蘭特原油期貨」,是以何種幣別計價?
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臺灣期貨交易所推出的布蘭特原油期貨是以新臺幣計價。
題目來源： 109年第4次考試
第 67 題
當判斷基差風險大於價格風險時:
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當基差風險大於價格風險時，代表避險效果可能不佳，甚至可能造成損失，因此不應避險。基差風險是指現貨價格與期貨價格之間的變動關係，若此變動關係不穩定，則避險效果會打折扣。
題目來源： 109年第4次考試
第 68 題
臺灣紡織廠向美國進口棉花250,000磅,當時價格為72美分/磅,為防止價格上漲,所以買了5口棉花期貨避險,價格78.5美分/磅。後來交貨價格為70美分/磅,期貨平倉於75.2美分/磅,則實際的成本為每磅:
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進口成本為72美分/磅，期貨避險獲利為(78.5-75.2)美分/磅=3.3美分/磅，因此實際成本為72+ (78.5-75.2) = 72 - 3.3 = 73.3美分/磅。
題目來源： 109年第4次考試
第 69 題
臺灣期貨交易所對於市場交易買賣申報之規定,下列何者為正確?
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臺灣期貨交易所規定，市場交易買賣申報限當盤有效，也就是說，當日未成交的委託單，在收盤後即失效。其餘選項皆不符合臺灣期貨交易所的規定。
題目來源： 109年第4次考試
第 70 題
黃金期貨每0.1點之契約值為US$10,原始保證金為US$1,000,維持保證金為US$700,請問若在1,795.8買進,則應補繳保證金之價位是:
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維持保證金為US$700，代表虧損達到US$300 (1000-700) 時需要補繳。每0.1點契約值為US$10，因此虧損US$300代表價格下跌300/10 = 30點。所以應補繳保證金的價位是 1795.8 - 3.3 = 1792.8，最接近的選項為1792.5。
題目來源： 109年第4次考試
第 71 題
賣出歐元期貨3口,價格0.7850,同時買入瑞士法郎期貨3口,價格1.1967。之後歐元以0.7915平倉,瑞士法郎以1.1978平倉,請問此價差交易組合稱為:
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交叉匯率價差交易是指同時買賣兩種不同外幣的期貨合約，以賺取匯率變動的利潤。題目描述賣出歐元期貨，同時買入瑞士法郎期貨，符合交叉匯率價差交易的定義。
題目來源： 109年第4次考試
第 72 題
我國指數選擇權撮合方式為:
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我國指數選擇權的撮合方式為開盤時採集合競價，盤中則採逐筆撮合。
題目來源： 109年第4次考試
第 73 題
當遠期期貨相對於近期期貨之價差數值偏低,則下列敘述何者正確?
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當遠期期貨相對於近期期貨的價差偏低時，表示遠期期貨價格相對於近期期貨較低，因此應買入被低估的遠期期貨，賣出相對高估的近期期貨，以期在價差恢復正常時獲利。
題目來源： 109年第4次考試
第 74 題
甲保險公司預期未來會有一筆資金收入,且計劃將之投資貨幣市場工具,而央行宣布將降低存款準備率,則可:
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央行降低存款準備率，表示市場資金供給增加，利率可能下降。保險公司預期未來有資金收入並投資貨幣市場工具，利率下降有利於債券價格上漲，因此應買入國庫券期貨，以鎖定未來較低的利率。
題目來源： 109年第4次考試
第 75 題
下列敘述何者有誤?
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觸及市價委託單並不保證一定可以成交，因為在極端市場情況下，可能沒有足夠的交易對手方。市價委託單會以當時市場上最佳的價格成交，但無法保證一定成交。
題目來源： 109年第4次考試
第 76 題
在同一商品期貨市場中,同時進行兩組價差交易,每組價差交易均包含兩個不同交割月份的期貨,若此兩組價差交易所含的期貨,無共同的交割月份,則兩組價差交易便合稱為:
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兀鷹價差交易(Condor Spread)是指在同一商品期貨市場中，同時進行兩組價差交易，且每組價差交易均包含兩個不同交割月份的期貨，若此兩組價差交易所含的期貨，無共同的交割月份，則稱為兀鷹價差交易。
題目來源： 109年第4次考試
第 77 題
關於英鎊期權之時間價值何者正確?
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期權的時間價值是指期權價格中，扣除內在價值後剩餘的價值。價內期權的時間價值會隨著期權更深入價內而減少，因為其內在價值佔比增加，時間價值佔比減少。因此，價內時間價值大於深價內的時間價值。
題目來源： 109年第4次考試
第 78 題
下列何者是解決持倉期貨合約的方式? 甲.現金或實物交割; 乙.平倉或反向交易; 丙.EFP(ExchangeforPhysical)
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解決持倉期貨合約的方式包含：甲.現金或實物交割，乙.平倉或反向交易，丙.EFP (Exchange for Physical)。
題目來源： 109年第4次考試
第 79 題
假設預期黃金期貨價格將快速下跌,下列何項黃金期權交易產生較大利潤?
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預期黃金期貨價格下跌，買進賣權(Put)可以在價格下跌時獲利。當價格低於履約價時，買方可以履約，以履約價賣出黃金期貨，從而獲利。
題目來源： 109年第4次考試
第 80 題
若交易人同時買一個履約價為120的期貨買權,賣一個履約價為160的期貨買權,若現在期貨價格為150,不考慮權利金下,則該交易人每單位之損益為:
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買入履約價120的買權，賣出履約價160的買權，標的價格為150。買入的買權獲利30 (150-120)，賣出的買權損失0，因此總損益為30。
題目來源： 109年第4次考試
第 81 題
握有CME加幣期貨空頭部位之交易人,當交割時,他將換取何種外幣?
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CME加幣期貨是以外幣計價的期貨合約，空頭部位交割時，需要交付加幣，並收取美元。因此，持有空頭部位的交易人將換取美元。
題目來源： 109年第4次考試
第 82 題
臺灣期貨交易所之電子類股期貨與金融類股期貨之最小跳動點數分別為何?
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電子類股期貨最小跳動點數為0.05點，金融類股期貨最小跳動點數為0.2點。
題目來源： 109年第4次考試
第 83 題
如果現貨價格為110.00,期貨價格106.00,稱為:
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當期貨價格低於現貨價格時，稱為逆向市場（Backwardation）。
題目來源： 109年第4次考試
第 84 題
下列何者不可為國內期貨之期貨交易輔助人所介紹之客戶下單?
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期貨交易輔助人(IB)僅能為具結算會員資格的期貨商介紹客戶下單，因此不具結算會員之期貨商不可。
題目來源： 109年第4次考試
第 85 題
當投機者認為期貨契約價格偏高時,則他如何進行套利?
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當投機者認為期貨契約價格偏高時，為了進行套利，他會賣出高估的期貨合約，同時買進相對低估的現貨，期望在未來價格回歸時獲利。
題目來源： 109年第4次考試
第 86 題
當期貨合約於到期日收盤後,則期貨合約的價格與現貨價格的比較是:
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期貨合約到期日收盤後，期貨價格會趨近於現貨價格，這是因為在到期日，期貨合約代表的是對現貨的交割權利，因此兩者價格應相等。
題目來源： 109年第4次考試
第 87 題
停損賣單的使用範圍為下列何者?
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停損賣單可以用於平倉現有的多頭部位，以限制損失；也可以用於建立新的空頭部位，在價格下跌時獲利。因此，停損賣單可以是平倉單，也可以是新倉單。
題目來源： 109年第4次考試
第 88 題
期貨經紀商在期貨交易中扮演的角色是:
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期貨經紀商的主要職責是接受客戶委託，在期貨市場上進行交易，從而為客戶提供居間仲介服務。
題目來源： 109年第4次考試
第 89 題
審核期貨交易人帳戶時最重要的原則是「瞭解客戶」(Knowyourcustomerrule),其目的為:
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「瞭解你的客戶」(KYC) 原則旨在全面評估客戶的財務狀況、交易目的以及交易經驗和信用，以確保期貨商能適當地為客戶提供服務並防範風險。
題目來源： 109年第4次考試
第 90 題
玉米期貨賣權之買方,履約時:
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賣權 (Put Option) 的買方有權利 (但非義務) 在履約時以履約價賣出標的資產。因此，玉米期貨賣權的買方履約時，會以履約價賣出玉米期貨合約，從而取得玉米期貨的空頭部位。
題目來源： 109年第4次考試
第 91 題
以下何者為期貨交易人可以運用之期貨部位留倉組合?
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期貨交易人可以利用不同月份或不同種類的期貨合約建立多樣化的留倉組合，以達到避險、套利或投機的目的。選項(A)是跨月價差交易，(B)是同一月份不同標的的交易，(C)是不同月份不同標的的交易。因此，選項(A)(B)(C)皆是可行的期貨部位留倉組合。
題目來源： 109年第4次考試
第 92 題
在臺灣進行國外期貨當日沖銷交易可:
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在臺灣進行國外期貨當日沖銷交易，期貨商為了鼓勵交易，通常會提供減收保證金的優惠，以降低交易成本，增加交易誘因。
題目來源： 109年第4次考試
第 93 題
有關期貨的敘述,下列何者為非?
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期貨合約是標準化的合約，合約條款並非由買賣雙方議定，而是由交易所制定。期貨交易採用集中競價的方式進行，以確保交易的公平性和效率性。因此，選項(C)和(D)的敘述皆為非。
題目來源： 109年第4次考試
第 94 題
目前全球期貨交易中,交易量最大的是:
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金融期貨包含利率、匯率、股價指數等，反映了整體金融市場的波動，因此交易量通常較大。
題目來源： 109年第4次考試
第 95 題
賣空長期公債期貨契約3口,價格97-16,之後以95-24平倉,問此交易損益為何?
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賣空(short)表示先賣出後買回。價格從97-16跌到95-24，表示獲利。每口債券期貨最小跳動點為1/32，價值為$31.25。點數差異為(97-16) - (95-24) = 1又24/32 = 1.75。因此，每口獲利為1.75 * 1000 * 31.25 = $1,750。三口總獲利為$1,750 * 3 = $5,250。
題目來源： 109年第4次考試
第 96 題
下列敘述何者正確?
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期貨買權的賣方有義務在買方執行權利時履行合約，因此需要繳交保證金以確保履約能力。期貨賣權的買方支付權利金以獲得在未來以特定價格賣出標的資產的權利，因此買方支付權利金。
題目來源： 109年第4次考試
第 97 題
小涵進行價差交易,買入9月份加幣期貨$1.0294,賣出12月份加幣期貨價格為$1.0259,平倉時,9月份加幣為$1.0296,12月份加幣為$1.0258,試問其損益為何?
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買入9月加幣期貨$1.0294，賣出12月加幣期貨$1.0259，平倉時，9月加幣為$1.0296，12月加幣為$1.0258。9月獲利$1.0296-$1.0294=$0.0002，12月獲利$1.0259-$1.0258=$0.0001，總獲利為$0.0002+$0.0001=$0.0003。
題目來源： 109年第4次考試
第 98 題
臺灣期貨交易所之澳幣兌美元期貨契約之到期交割月份為:
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臺灣期貨交易所之澳幣兌美元期貨契約之到期交割月份為交易當月起接續之4個季月。
題目來源： 109年第4次考試
第 99 題
小涵以0.7500買進CME歐元期貨契約1口,後以0.7550平倉,則其盈虧為何?(一口歐元期貨契約為125,000歐元)
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以0.7500買進，0.7550平倉，價差為0.0050。一口歐元期貨契約為125,000歐元，因此獲利為0.0050 * 125,000 = 625歐元。
題目來源： 109年第4次考試
第 100 題
期貨交易的特色為何?
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期貨交易具備集中市場交易、標準化契約、以及透過沖銷交易了結部位等特性，因此選項(A)(B)(C)皆是期貨交易的特色。
題目來源： 109年第4次考試