第 1 題
依我國期貨交易法令之規定,下列何者如在集中市場交易,應受期貨交易法的規範?I.股票選擇權契約;II.認購(售)權證;III.毛豬期貨選擇權契約;IV.認股權證
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期貨交易法規範在集中市場交易的期貨契約及期貨選擇權契約。股票選擇權契約與毛豬期貨選擇權契約屬於期貨交易法規範的範圍。認購(售)權證與認股權證屬於證券交易法規範。
題目來源： 109年第2次考試
第 2 題
關於期貨交易之規定,下列何者正確?
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期貨交易的規定包含國內外期貨交易所的規則與實務，標的物包含商品、貨幣、有價證券、利率、指數或其他利益，且不一定在期貨交易所進行交易。
題目來源： 109年第2次考試
第 3 題
依我國期貨交易法,期貨交易所經營其他業務或投資其他事業,須經下列何者核准?
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期貨交易所經營其他業務或投資其他事業，依期貨交易法規定，須經金融監督管理委員會核准。這是為了確保交易所的運營符合監管要求，並保護市場的穩定性。
題目來源： 109年第2次考試
第 4 題
依我國期貨交易法,關於期貨交易所的規定,下列何者正確?I.促進公共利益為其設立宗旨之一;II.應經財政部許可並發給許可執照;III.其組織分為會員制與公司制;IV.應向中央銀行繳存營業保證金
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期貨交易所的設立宗旨之一是促進公共利益，其組織分為會員制與公司制。期貨交易所應經金融監督管理委員會許可並發給許可執照，而非財政部。期貨交易所應向中央銀行繳存賠償準備金，而非營業保證金。
題目來源： 109年第2次考試
第 5 題
下列敘述,何者正確?
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期貨商對客戶保證金專戶內之存款，不得挪用為其他客戶之用，這是為了保障客戶的權益，確保資金安全。期貨商不得與期貨交易人有借貸款項或為借貸款項之媒介情事，期貨商不得在營業場所外設置固定場所，接受期貨交易人從事期貨交易之委託。
題目來源： 109年第2次考試
第 6 題
依我國期貨交易法之規定,期貨商之發起人向金管會申請設置期貨商,而其於申請之相關書件中故意隱匿重要事實或虛偽之記載,是否違反刑罰之規定?若是,其罰則為何?
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期貨交易法第112條第5款規定，期貨商之發起人、負責人或職員，對於申請或申報事項，故意隱匿或虛偽記載者，處三年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣二百四十萬元以下罰金。
題目來源： 109年第2次考試
第 7 題
期貨商之負責人與業務員,不得有下列何種行為?I.知悉期貨交易人利用他人名義從事期貨交易,仍接受委託進行交易;II.利用他人名義或由他人利用自 己名義執行業務;III.代理他人開戶或從事期貨交易
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期貨商負責人與業務員不得有：I.知悉期貨交易人利用他人名義從事期貨交易，仍接受委託進行交易；II.利用他人名義或由他人利用自己名義執行業務；III.代理他人開戶或從事期貨交易。以上皆為期貨從業人員應遵守之行為規範，故三個選項皆不得為之。
題目來源： 109年第2次考試
第 8 題
有關期貨經紀商得申請兼營之事業,下列敘述何者錯誤?
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期貨經紀商不得兼營期貨交易輔助人(IB)，因期貨交易輔助人係接受期貨經紀商之委任招攬業務，兩者為委任關係，故不得兼營。期貨經紀商得兼營期貨顧問事業、期貨信託基金銷售機構、期貨經理事業。
題目來源： 109年第2次考試
第 9 題
依據期貨交易法規定,公司制期貨交易所應設:
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期貨交易法第34條規定，公司制期貨交易所應設立業務委員會與紀律委員會。紀律委員會負責審議會員違規案件，業務委員會負責審議業務相關事項。
題目來源： 109年第2次考試
第 10 題
某期貨結算機構現有新臺幣十億元交割結算基金,則其運用購買政府債券之上限為何?
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期貨結算機構交割結算基金之運用，依期貨結算機構管理規則第21條規定，購買政府債券之總額，不得超過基金總額之百分之五十。因此，十億元交割結算基金之上限為五億元。
題目來源： 109年第2次考試
第 11 題
期貨結算機構之業務為下列何者?I.提供期貨集中交易市場;II.擔保期貨交易之履約;III.期貨交易之結算;IV.受託交易期貨商品;V.期貨交易之交割
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期貨結算機構主要業務為擔保期貨交易之履約、期貨交易之結算及期貨交易之交割。期貨結算機構不提供期貨集中交易市場，也不受託交易期貨商品。
題目來源： 109年第2次考試
第 12 題
外國證券商或金融機構僅申請兼營國內股價指數期貨契約經紀業務者,應指撥之專用營運資金,下列何者正確?
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依據期貨商設置標準第11條第1項第2款規定，外國證券商或金融機構僅申請兼營國內股價指數期貨契約經紀業務者，應指撥專用營運資金新臺幣五千萬元。
題目來源： 109年第2次考試
第 13 題
期貨商之資金,可得為下列何者運用:I.銀行存款;II.購買國庫券;III.購買金融債券;IV.轉投資本國交易所;V.轉投資本國證券集中保管事業;VI.購買本國興櫃有價證券
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期貨商之資金運用範圍，依期貨商管理規則第28條規定，包含銀行存款、購買國庫券、金融債券、轉投資本國交易所及轉投資本國證券集中保管事業。
題目來源： 109年第2次考試
第 14 題
依我國期貨交易法之規定,期貨商之業務員與期貨交易人就所進行之期貨交易相互約定分享利益,該行為之法定刑為何?
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期貨交易法第56條規定，期貨商之業務員與期貨交易人就所進行之期貨交易相互約定分享利益者，處三年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣二百四十萬元以下罰金。
題目來源： 109年第2次考試
第 15 題
某 甲為經主管機關核准設立之期貨經紀商,未向主管機關申報核備開始營業,即先行接受期貨交易人委託下單,該行為是否違反期貨交易法之規定?若是,其罰則為何?
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期貨經紀商未經申報核備即開始營業，違反期貨交易法第56條規定，依期貨交易法第119條第1項第1款，主管機關可處新臺幣12萬元以上240萬元以下罰鍰。
題目來源： 109年第2次考試
第 16 題
有關複委託期貨經紀商申請兼營期貨顧問事業,其業務範圍及服務對象之規定,下列敘述何者錯誤?
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複委託期貨經紀商兼營期貨顧問事業，其業務範圍僅限於國外期貨交易，不得包括國內期貨交易、期貨信託基金及期貨相關現貨商品。期貨顧問事業得服務的對象包含期貨商及期貨信託事業。
題目來源： 109年第2次考試
第 17 題
期貨業之負責人,受期貨交易法第一百條,而遭主管機關撤換職務者,至少必須滿幾年以上,才能再擔任期貨商之發起人、董事、監察人、經理人或業務員?
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依期貨交易法第101條規定，期貨業之負責人受期貨交易法第一百條撤換職務者，至少必須滿五年以上，才能再擔任期貨商之發起人、董事、監察人、經理人或業務員。
題目來源： 109年第2次考試
第 18 題
關於期貨商提列特別盈餘公積的規定,下列何者正確?I.期貨商由他業兼營者準用期貨商管理規則第二章之規定;II.提列比率為百分之十;III.應於每年稅後盈餘項下提存;IV.累積金額已達實收資本額者得免繼續提存
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選項Ⅲ正確，期貨商應於每年稅後盈餘項下提存特別盈餘公積。選項IV正確，累積金額已達實收資本額者得免繼續提存。 選項I錯誤，期貨商由他業兼營者，關於特別盈餘公積的提列，應依兼營的金融機構相關規定辦理，而非準用期貨商管理規則第二章。選項II錯誤，提列比率為百分之三十，而非百分之十。
題目來源： 109年第2次考試
第 19 題
期貨商經營期貨經紀及自營業務,且無分支機構者,其最低實收資本額為何?
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期貨商經營期貨經紀及自營業務，且無分支機構者，依據期貨商設置標準，其最低實收資本額為新臺幣六億元。 選項A、B、D金額皆不符合期貨商設置標準。
題目來源： 109年第2次考試
第 20 題
非結算會員之期貨商有下列何種情事時,主管機關得命令其將所屬期貨交易人之相關帳戶,移轉至與該期貨商訂有承受契約之其他期貨商?I.破產;II.解散;III.依法應停止收受期貨交易人訂單;IV.停業
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期貨商若發生破產、解散、依法應停止收受期貨交易人訂單、停業等情事，主管機關為保障期貨交易人之權益，得命令其將所屬期貨交易人之相關帳戶，移轉至與該期貨商訂有承受契約之其他期貨商。因此，四個選項皆是主管機關可能採取行動的情事。
題目來源： 109年第2次考試
第 21 題
關於客戶保證金之規定,下列何者不正確?
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客戶保證金屬於客戶所有，期貨商僅為代為保管，因此期貨商的債權人不得對該款項請求扣押。
題目來源： 109年第2次考試
第 22 題
美國商品期貨交易法委員會原則上不監督下列何種期貨交易所?
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美國商品期貨交易法委員會(CFTC)主要監管指定的契約市場(DCMs)和衍生性交易執行設施(DTEF)。豁免的交易所(EBOT)因其交易量或參與者較少，通常可獲得豁免，不受CFTC的全面監督。
題目來源： 109年第2次考試
第 23 題
依我國期貨交易法之規定,下列何者有權或可採行措施限制期貨交易人之期貨交易數量?I.期貨交易所;II.期貨結算機構;III.主管機關;IV.期貨公會
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期貨交易所為了維持市場秩序，有權限制期貨交易人的交易數量。主管機關（金管會）為了維護金融穩定，也有權採取措施限制期貨交易人的交易數量。
題目來源： 109年第2次考試
第 24 題
下列那些符合資格之單位可擔任期貨經理事業之保管機構?
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依據期貨經理事業管理規則，期貨經理事業之保管機構應由期貨結算機構或信託業擔任，以確保客戶資產的獨立性和安全性。
題目來源： 109年第2次考試
第 25 題
於經營期貨交易輔助業務之證券商中之期貨業務員,以下何種行為違規?
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期貨交易輔助人僅能接受客戶委託單並交付期貨商，不得辦理徵信業務，徵信應由期貨商執行。
題目來源： 109年第2次考試
第 26 題
期貨商兼營期貨顧問事業,提供期貨信託基金以外有價證券之投資顧問服務,應先取得兼營下列何項業務之營業執照?
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期貨商兼營期貨顧問事業，若要提供期貨信託基金以外有價證券之投資顧問服務，依規定應先取得兼營證券投資顧問事業之營業執照。
題目來源： 109年第2次考試
第 27 題
關於期貨商接受交易委託時紀錄之保存,下列何者不正確?
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依據期貨商管理規則第34條，錄音及傳輸紀錄應保存至少五年。
題目來源： 109年第2次考試
第 28 題
期貨交易人於期貨商處,辦理開戶之流程中,依我國期貨交易法之規定,下列何項敘述不正確?
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依據期貨交易法相關規定，期貨商應將受託契約及風險預告書皆交付予期貨交易人。
題目來源： 109年第2次考試
第 29 題
下列敘述,何者不正確?
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期貨商得依客戶之信用狀況另加收保證金。期貨商應按期貨交易所規定之方式收取保證金，但得依客戶之信用狀況另加收保證金。
題目來源： 109年第2次考試
第 30 題
有關期貨交易輔助人之監督與管理,以下何者正確?
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期貨交易輔助人有義務配合主管機關的查核，提供相關說明及文件，以利主管機關了解其業務及財務狀況，確保市場秩序及投資人權益。
題目來源： 109年第2次考試
第 31 題
期貨交易輔助人中具備證券及期貨業務員資格之業務員,不得從事下列何種業務?
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期貨交易輔助人的業務員，即使具備證券及期貨業務員資格，仍不得從事代客操作業務，因代客操作屬於期貨經理事業的特許業務。
題目來源： 109年第2次考試
第 32 題
期貨經理事業與委任人所簽訂之期貨交易全權委任契約及相關資料,應自委任關係消滅之日起,保存多久?
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依據期貨相關法規，期貨經理事業與委任人所簽訂之期貨交易全權委任契約及相關資料，應自委任關係消滅之日起，保存五年。
題目來源： 109年第2次考試
第 33 題
期貨交易輔助人對於客戶有下列何情事者,不得接受其委託開戶?
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期貨交易法第82條規定，期貨交易輔助人不得接受期貨主管機關、期貨交易所、期貨結算機構及期貨商業同業公會之職員及聘僱人員委託開戶，以避免其利用職務之便進行不公平交易或洩漏內部消息。
題目來源： 109年第2次考試
第 34 題
公司制期貨交易所之非股東董事、監察人,由主管機關指派者,至少占全體董事、監察人之:
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期貨交易法第14條規定，公司制期貨交易所之非股東董事、監察人，由主管機關指派者，至少應占全體董事、監察人之八分之一，以強化主管機關的監督力量，維護市場公正。
題目來源： 109年第2次考試
第 35 題
依我國期貨交易法,關於董事、監察人之規定,下列何者正確?I.不得洩露因執行職務所獲悉有關期貨交易之秘密;II.公司制期貨交易所監察人任期為2年;III.會員制期貨交易所之監察人不得連選連任;IV.會員制期貨交易所至少應設董事3人
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選項I正確，期貨交易法第22條規定，董事、監察人不得洩露因執行職務所獲悉有關期貨交易之秘密。選項IV正確，期貨交易法第12條規定，會員制期貨交易所至少應設董事3人。
題目來源： 109年第2次考試
第 36 題
有關期貨結算機構人員異動申報之規定,下列敘述何者錯誤?
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期貨結算機構業務人員之異動，應按月申報，而非五日內申報。經理人異動才需於五日內申報。
題目來源： 109年第2次考試
第 37 題
依我國期貨交易法之規定,下列何者為期貨服務事業?
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期貨服務事業依期貨交易法定義，包含期貨信託事業、期貨經理事業及期貨顧問事業。
題目來源： 109年第2次考試
第 38 題
有關期貨信託事業之業務範圍包括下列何者?I.向不特定人或符合金管會所定資格條件之人募集期貨信託基金發行受益憑證;II.運用期貨信託基金從事交易或投資;III.辦理境外期貨基金之募集及銷售業務;IV.其他經金管會核准之有關業務
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期貨信託事業的業務範圍包括：向不特定人或符合金管會所定資格條件之人募集期貨信託基金發行受益憑證、運用期貨信託基金從事交易或投資，以及其他經金管會核准之有關業務。不包含辦理境外期貨基金之募集及銷售業務。
題目來源： 109年第2次考試
第 39 題
辦理期貨信託基金銷售業務之業務員應具備之資格條件,不包括下列何者?
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期貨信託基金銷售業務員應具備的資格，依據相關規定，需符合證券投資信託基金銷售人員資格，並通過期貨公會舉辦的期貨信託法規測驗。選項C僅符合證券投資信託基金銷售人員資格，未包含期貨信託法規測驗，因此不完整。
題目來源： 109年第2次考試
第 40 題
有關期貨信託事業募集首檔期貨信託基金之規定,以下敘述何者錯誤?
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專營期貨信託事業應於第一檔期貨信託基金募集核准函送達日起三個月內開始募集，而非一個月。此規定旨在給予期貨信託事業更充裕的時間準備首次募集。
題目來源： 109年第2次考試
第 41 題
依我國期貨交易法之規定,主管機關為保護公益,得對期貨業商業同業公會所採取之措施不包括下列何者?
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主管機關為保護公益，可以要求期貨公會定期申報財務報告、檢查其營業財產等，也可以命令其變更章程。但主管機關並無權力直接派員至同業公會進行監理。
題目來源： 109年第2次考試
第 42 題
期貨結算機構應依期貨交易法第五十三條規定,分別一次提存賠償準備金,其後繼續提存之規定,下列何者正確?I.於每季終了後十五日內提存;II.於每年度終了後一個月內提存;III.由結算交割手續費收入項下提存;IV.提存比率為百分之二十
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期貨結算機構應於每季終了後十五日內，由結算交割手續費收入項下提存賠償準備金，提存比率為百分之二十。此規定明確規範了提存的時間、來源和比例。
題目來源： 109年第2次考試
第 43 題
期貨商負責人與業務員管理規則所稱業務員,不包括下列何者?
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期貨商負責人與業務員管理規則所稱業務員，指的是直接與客戶接觸或執行期貨交易相關業務的人員。人事、總務等行政職務不屬於業務員的範疇。
題目來源： 109年第2次考試
第 44 題
期貨商之負責人及業務員不得有下列何種行為?
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期貨商之負責人及業務員不得有受理非本人開戶、代理他人開戶或從事期貨交易、招攬、媒介、促銷未經主管機關依法所公告期貨商得受託從事之期貨交易契約等行為。這些行為都可能損害客戶權益或擾亂市場秩序。
題目來源： 109年第2次考試
第 45 題
期貨商之資金不得運用於下列何者?
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期貨商資金運用範圍有限制，購買黃金不在允許範圍內。期貨商為高度監管行業，資金運用需確保安全性與流動性，故投資標的以風險較低的金融商品為主。
題目來源： 109年第2次考試
第 46 題
期貨商從事何項業務之業務員,除須通過資格測驗外,尚必須具備證券、期貨、金融或保險機構工作經驗?
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期貨商內部稽核人員因需具備足夠的專業知識與實務經驗，才能有效執行稽核工作，故法規要求除通過資格測驗外，尚須具備相關金融機構工作經驗。
題目來源： 109年第2次考試
第 47 題
期貨交易所業務人員之登記或異動,應按______列冊彙報金管會或金管會指定機構?
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期貨交易所業務人員之登記或異動，應按月列冊彙報金管會或金管會指定機構，以便主管機關掌握交易所人員狀況，確保市場運作穩定。
題目來源： 109年第2次考試
第 48 題
期貨交易所應注意查察其會員或期貨商之財務、業務及內部稽核作業情形,發現有違反法令或不當情事者,應即為適當處理,並通知下列何者?I.金管會;I.中華民國期貨業商業同業公會; Ⅲ.中央銀行;IV.期貨結算機構
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期貨交易所依期貨交易法第45條規定，應注意查察其會員或期貨商之財務、業務及內部稽核作業情形，發現有違反法令或不當情事者，應即為適當處理，並通知金管會及期貨結算機構。
題目來源： 109年第2次考試
第 49 題
在美國,仲介商(IB)若無期貨經紀商之保證,則亦必須符合最低調整淨資本(ANC)之要求,請問目前標準為何?
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在美國，仲介商(IB)若無期貨經紀商之保證，則必須符合最低調整淨資本(ANC)的要求，目前標準為45,000美金。
題目來源： 109年第2次考試
第 50 題
有關期貨經紀商可以兼營的期貨相關業務項目,不包括下列何者?
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期貨經紀商可以兼營期貨自營業務、期貨經理業務、期貨顧問業務，但不得兼營期貨信託業務，期貨信託業務應由期貨信託事業經營。
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第 51 題
下列何者不屬於利率期貨?
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美元指數期貨追蹤的是美元相對於一籃子貨幣的價值，並非利率期貨。Euroyen 期貨、T-Bond 期貨和歐洲美元期貨都是以利率為標的的期貨合約。
題目來源： 109年第2次考試
第 52 題
當期貨合約於到期日收盤後,則期貨合約的價格與現貨價格的比較是:
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在期貨合約到期日收盤後，由於套利機制的作用，期貨價格會趨近於現貨價格，因此期貨價格一定等於現貨價格。
題目來源： 109年第2次考試
第 53 題
股價指數期貨到期時,無法用何種方式沖銷?
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股價指數期貨是透過現金交割的方式進行結算，無法進行實物交割。反向平倉和換月操作是常見的沖銷方式。
題目來源： 109年第2次考試
第 54 題
某期貨交易所僅有2家結算會員,每家結算會員僅一位客戶,若當天每位客戶交易相同的商品及月份,當天交易的結果如下: 甲結算會員買進50口賣出30口; 乙結算會員買進20口賣出40口,交易所公告當天的未平倉量(O.I.)為:
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未平倉量是指市場上尚未結清的期貨合約數量。甲結算會員淨買進20口（50口買進 - 30口賣出），乙結算會員淨賣出20口（20口買進 - 40口賣出）。因為一買一賣才算是一份未平倉合約，因此未平倉量為20口。
題目來源： 109年第2次考試
第 55 題
下列描述「期貨經紀商」何者正確?
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期貨經紀商最主要的功能就是接受客戶委託買賣期貨契約。
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第 56 題
下列何者描述「競價公開」之意義有誤?
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競價公開是指在一個公開的市場中，買方和賣方可以自由地表達他們的買賣意願，並通過某種機制（如公開喊價或電腦撮合）來確定最終的成交價格。進出口廠商訂定契約屬於私下議價，不屬於競價公開。
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第 57 題
停損限價(StopLimit)委託賣單,其委託價與市價之關係為:
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停損限價賣單的目的是為了在價格下跌到一定程度時賣出，以限制損失。因此，委託價必須低於市價，才能在市價下跌觸及委託價時執行。選項A錯誤，委託價高於市價會立即成交，失去停損意義。選項C錯誤，停損限價單有價格限制。選項D錯誤，停損單的下單邏輯與平倉或建立新倉位無關。
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第 58 題
若交易人下達以限價1,308.1買進9月黃金期貨,則下列哪一價位一定不會成交?
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以限價買進，表示投資人願意以不超過指定價格買入。因此，若市場價格高於限價，則不會成交。選項A、B、C的價格都低於或等於1,308.1，因此都有可能成交。選項D的價格1,308.20高於限價1,308.1，因此不會成交。
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第 59 題
在美國,下列何者可以作為期貨交易原始保證金? 甲.現金; 乙.國庫券; 丙.股票; 丁.信用狀
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在美國，期貨交易的原始保證金可以接受多種形式的資產，包括現金、國庫券、股票和信用狀。這些資產都可以用來滿足保證金要求。選項A、B、C僅列出部分可接受的資產，不完整。
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第 60 題
歐洲市場避險的主要貨幣為:
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瑞郎在歐洲市場中，特別是瑞士，因其政治和經濟穩定性，以及長期的避險貨幣地位，常被用作避險工具。歐元雖然也是重要貨幣，但不如瑞郎在避險方面的代表性。
題目來源： 109年第2次考試
第 61 題
S&P500之期貨契約於到期時,採取交割的方式為:
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S&P 500 期貨契約是一種股價指數期貨，股價指數期貨到期時通常採用現金交割，因為實物交割500支股票在操作上不切實際。
題目來源： 109年第2次考試
第 62 題
當客戶買進9月份日經指數期貨2口,並同時賣出2口12月份日經指數期貨,則期貨商對客戶要求存入的保證金應為:
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此為價差交易，同時持有相同標的但不同到期月份的多頭與空頭部位，風險較單純持有多頭或空頭部位低，因此期貨商收取的保證金通常會低於2口日經指數期貨所需的保證金。
題目來源： 109年第2次考試
第 63 題
在美國,有關會員來自交易廳(Pit)內錯帳交易之爭端,由何者負責處理?
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交易所仲裁委員會負責處理會員之間，特別是來自交易廳內錯帳交易的爭端，以確保交易的公平性和效率。
題目來源： 109年第2次考試
第 64 題
當交易人觀察日圓期貨價位,認為今天如果日圓往上能突破0.010420壓力帶時,將會有一段多頭行情,否則局勢將不明朗,則交易人將會以下列哪一指令來下單獲利?
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停損買單的設計是在價格達到或超過特定水平時觸發買入指令，交易人認為突破0.010420壓力帶後將有一段多頭行情，因此設定0.010421的停損買單，若價格突破此壓力帶，系統會自動執行買入，以抓住多頭行情。
題目來源： 109年第2次考試
第 65 題
錢來公司擁有美國公債部位,其擔心未來利率可能會上漲,請問該公司應如何規避利率風險?
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賣出利率期貨可以對沖利率上升的風險。當利率上升時，債券價格下跌，但利率期貨的空頭部位會產生利潤，從而抵消債券部位的損失。
題目來源： 109年第2次考試
第 66 題
某銀飾廠商以買進白銀期貨來規避銀價上揚之風險,結果白銀價格下跌,其有效進貨價格(在與期貨合併計算後),會比進貨時之市價:
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買進期貨是為了規避價格上漲的風險，當價格下跌時，期貨交易會產生虧損，這部分虧損會增加其實際的進貨成本，因此有效進貨價格會高於進貨時的市價。
題目來源： 109年第2次考試
第 67 題
期貨市場中所謂「正向市場」乃指所有期貨價格與現貨價格比較為:
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正向市場（Normal Market）又稱常態市場，是指期貨價格高於現貨價格，且遠期月份的期貨價格高於近期月份的期貨價格。這是因為持有成本（包括倉儲、保險、資金成本等）會隨著時間增加，反映在期貨價格上。
題目來源： 109年第2次考試
第 68 題
石油公司預期國際原油價格將發生大幅度波動,事先與國外供應商訂定長期固定價格購油合約,試問該方式為何?
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石油公司預期油價上漲，為了鎖定未來的購油成本，會事先與供應商簽訂長期固定價格合約，這屬於多頭避險。因為公司擔心未來買貴，所以先鎖定價格。
題目來源： 109年第2次考試
第 69 題
有關基差的敘述,下列何者不正確?
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基差是現貨價格與期貨價格之間的差額，其強弱受到多種因素影響，例如：供需、利率、持有成本等，並非與市場走勢有絕對關係。因此，選項D的敘述不正確。
題目來源： 109年第2次考試
第 70 題
下列何者是達到完全避險(PerfectHedge)之必要條件?
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完全避險是指透過期貨交易完全抵銷現貨價格波動的風險。要達到完全避險，基差必須保持不變，這樣期貨損益才能完全抵銷現貨損益。
題目來源： 109年第2次考試
第 71 題
在最小風險避險比例觀念下,避險者應選擇下列不同R平方之何項期貨契約做為避險工具?
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在最小風險避險比例觀念下，避險者應選擇R平方值越高的期貨契約作為避險工具。R平方代表期貨價格變動與現貨價格變動的相關程度，R平方越高，代表期貨價格變動越能反映現貨價格變動，避險效果越好。因此，R平方=0.9是最佳選擇。
題目來源： 109年第2次考試
第 72 題
某共同基金之持股總值為50億元,其β值為1.25,在指數期貨為9,000點時,賣出100個指數期貨契約(每點代表200元),該共同基金之β值將變為:
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本題考驗利用期貨調整投資組合Beta值的觀念。首先計算期貨契約總價值：9000點 * 200元/點 * 100口 = 1億8000萬元。接著計算期貨部位的Beta值影響：(1億8000萬元 / 50億元) * 1 = 0.036 (期貨Beta值視為1)。最後計算調整後的Beta值：1.25 - 0.036 = 1.214。
題目來源： 109年第2次考試
第 73 題
當投機者認為期貨契約價格偏高時,則他如何進行套利?
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當投機者認為期貨契約價格偏高時，為了從價格回歸正常的過程中獲利，會賣出期貨合約，同時買進現貨，期望未來期貨價格下跌，現貨價格上漲或不變，從而獲利。
題目來源： 109年第2次考試
第 74 題
下列何者會造成在不同交易所交易之同一種期貨商品價格的差異? 甲.地理位置; 乙.交割品質的規定; 丙.運輸成本
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不同交易所交易的同一種期貨商品價格差異，可能受到地理位置（影響運輸成本）、交割品質的規定（影響商品價值）、以及運輸成本等因素影響。因此，甲、乙、丙都是可能造成價格差異的原因。
題目來源： 109年第2次考試
第 75 題
日本的通貨膨脹率高於美國,如果預期此差距將擴大,則交易人應:
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預期日本通貨膨脹率相對於美國擴大，意味日幣貶值壓力增加。因此，交易人應賣出日幣期貨，以從日幣貶值中獲利。
題目來源： 109年第2次考試
第 76 題
假設9月份遠期契約的英鎊定價為$1.3927/£,同時,IMM9月份英鎊期貨的報價為$1.3916/£,則此時投機者應如何操作以獲取利潤?
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英鎊遠期契約價格高於期貨價格，代表期貨價格被低估。投機者應買入被低估的期貨契約，同時賣出被高估的遠期契約，以賺取價差。
題目來源： 109年第2次考試
第 77 題
在期貨市場中,投機者買進原油期貨,而賣汽油期貨,此種交易稱為:
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裂解價差交易(Crack Spread)是指買進原油期貨，同時賣出汽油期貨的交易策略，旨在利用原油與汽油之間的價格關係獲利。
題目來源： 109年第2次考試
第 78 題
目前瑞郎即期市場價格為CHF1=USD1.6,美元及瑞郎一年期利率分別為10%及5%,一年期遠期匯率為CHF1=USD1.70,則交易人應:
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根據利率平價理論，遠期匯率應反映兩國利率差異。如果遠期匯率沒有完全反映利率差異，則存在套利機會。在此情況下，一年期遠期匯率CHF1=USD1.70高於利率平價所隱含的匯率（約為CHF1=USD1.65，計算方式為1.6 * (1+0.1)/(1+0.05)），意味著瑞郎被高估，因此應賣出瑞郎期貨以進行套利。
題目來源： 109年第2次考試
第 79 題
某期貨交易人於1月10日時,以每英斗$4.92賣出7月份的玉米期貨10,000英斗,若2月10日7月份玉米期貨上漲至$4.98。則此期貨交易人於2月10日平倉的損益應為:
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該交易人賣出期貨，價格上漲代表產生損失。每英斗損失為$4.98 - $4.92 = $0.06，總損失為$0.06 * 10,000 = $600。
題目來源： 109年第2次考試
第 80 題
下列何者選擇權策略可用於預期標的物價格波動不大時?
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蝶狀價差策略、水平價差策略和放空跨式部位都是在預期標的物價格波動不大時使用的策略。蝶狀價差策略透過建立多頭和空頭部位來限制潛在利潤和損失。水平價差策略涉及同時買入和賣出相同履約價但不同到期日的選擇權。放空跨式部位則是同時賣出相同履約價的買權和賣權，從時間價值衰減中獲利。
題目來源： 109年第2次考試
第 81 題
6月CME歐洲美元期貨之市價為98.25,6月歐洲美元期貨賣權之履約價格為98.65,權利金為0.22,則此賣權:
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賣權（Put Option）處於價內（In the Money）的定義是：履約價格高於標的資產市價。此處履約價格 98.65 高於期貨市價 98.25，因此該賣權處於價內。
題目來源： 109年第2次考試
第 82 題
賣出黃金期貨賣權一般是:
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賣出賣權（Short Put Option）代表交易者認為標的資產價格將上漲或至少不會大幅下跌，因此是看多市場的策略。
題目來源： 109年第2次考試
第 83 題
某一交易人買入9月份履約價格1,560之黃金期貨賣權,同時賣出9月份履約價格1,570之黃金期貨賣權,此為:
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買入較低履約價的賣權，同時賣出較高履約價的賣權，是一種看多賣權價差交易（Bull Put Spread）。交易者預期標的資產價格將上漲，從而使賣出的賣權權利金失效，同時買入的賣權損失有限。
題目來源： 109年第2次考試
第 84 題
賣出期貨賣權具有:
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賣出期貨賣權，代表投資者有義務在買方要求履約時，依履約價格買進標的期貨。這是賣出賣權的本質，即承擔潛在的買入義務以換取權利金。
題目來源： 109年第2次考試
第 85 題
買入6月份玉米期貨600、680買權各一單位,並賣出二單位640買權,此策略為:
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蝶狀價差策略由買進低履約價買權、賣出兩倍中間履約價買權、買進高履約價買權構成。此題買入600買權、680買權各一單位，並賣出二單位640買權，符合蝶狀價差的定義。
題目來源： 109年第2次考試
第 86 題
KOSPI200期貨價格大幅上漲,下列何者產生之利潤最大?
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當期貨價格大幅上漲時，買進買權可以從價格上漲中獲利，因為買權賦予持有人以特定價格買入標的的權利。價格上漲越多，買權的價值越高。
題目來源： 109年第2次考試
第 87 題
下列哪一項為造市者的義務?
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造市者的主要義務包含主動持續雙向報價，以提供市場流動性；回應詢價，確保交易順暢；以及每月達到規定的最低造市量，以維持市場深度。因此，選項(A)、(B)、(C)皆是造市者的義務。
題目來源： 109年第2次考試
第 88 題
期貨商接受交易人開戶時,除下列何者外,均屬必要進行事項?
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期貨商接受交易人開戶時，必須進行風險預告，確認營業員已評估交易人適合期貨交易，並徵信客戶的信用狀況。但開戶時不一定需要存入$10,000的保證金，保證金金額依交易標的及期貨商規定而有所不同。
題目來源： 109年第2次考試
第 89 題
臺灣期貨交易所的組織是:
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臺灣期貨交易所的組織型態為公司制，由股東組成董事會進行管理。
題目來源： 109年第2次考試
第 90 題
在風險預告書中,提及當交易人在期貨市場虧損時,其責任範圍是:
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期貨交易具高槓桿特性，交易人應對自身帳戶的任何損失負責，此為風險自負原則的體現，也是風險預告書中必須揭露的重點。
題目來源： 109年第2次考試
第 91 題
臺灣期貨交易所之電子類股期貨與金融類股期貨之最小跳動點數分別為何?
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臺灣期貨交易所的電子類股期貨最小跳動點數為0.05點，金融類股期貨最小跳動點數為0.2點。此為期交所的交易規則。
題目來源： 109年第2次考試
第 92 題
在計算整戶風險保證金計收方式(SPAN)時,各商品組合之「跨月風險值」及不同商品組合間之「風險折抵值」分別被視為保證金的加項或減項?
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在SPAN保證金計算中，跨月風險值代表不同月份合約間的風險，因此會增加保證金需求；而不同商品組合間的風險折抵值，則是因為不同商品間可能存在反向關係，因此可以降低整體保證金需求。
題目來源： 109年第2次考試
第 93 題
期貨商業務員於接收客戶電話下單後,必須複誦其內容,若複誦內容客戶無異議,但委託成交回報後,客戶卻說業務員下錯單,則如何判定責任歸屬?
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期貨交易具備時效性，為避免爭議，期貨商業務員於接受客戶電話委託下單後，應依規定向客戶複誦委託內容，若客戶對複誦內容無異議，則後續責任應以複誦內容為準。此舉旨在確保雙方對於交易內容的共識，並作為判斷責任歸屬的重要依據。
題目來源： 109年第2次考試
第 94 題
在臺灣期貨交易所之動態價格穩定措施下,即時價格區間上(下)限=基準價±退單點數,對於臺灣50期貨而言,跨月價差之退單點數如何計算?
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依據臺灣期貨交易所的動態價格穩定措施，臺灣50期貨跨月價差的退單點數計算方式為：採最近之標的指數收盤價 × 1%。此為交易所為了維持市場穩定，避免價格過度波動所採取的措施。
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第 95 題
關於臺灣期貨交易所動態價格穩定措施,目前所適用的契約,下列何者為非?
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目前臺灣期貨交易所的動態價格穩定措施，適用於電子期貨(TE)、金融期貨(TF)及櫃買期貨(GTF)。布蘭特原油期貨(BRF)目前並未適用。
題目來源： 109年第2次考試
第 96 題
關於臺灣期貨交易所之動態價格穩定措施,臺指選擇權哪個交易時段適用之?
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動態價格穩定措施旨在防止價格在短時間內劇烈波動，因此僅在逐筆撮合時段適用，以確保市場的穩定性。
題目來源： 109年第2次考試
第 97 題
為避免期貨自營商系統異常時,其所有未成交買賣申報(委託單)可能無法及時刪除,進而產生鉅額虧損,因此臺灣期貨交易所於2015年推出何種新制度?
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期貨商買賣申報整批撤銷作業機制是為了解決自營商系統異常時，大量未成交委託單無法及時刪除的問題，避免產生鉅額虧損。
題目來源： 109年第2次考試
第 98 題
依據臺灣期貨交易所之業務規則規定,下列何者屬其結算會員設置帳戶逐日登載之項目?
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結算會員的帳戶需要逐日登載保證金的追繳或提領情況，以反映其風險承擔能力和資金狀況。契約總價、契約漲跌幅度、最後結算價等雖然重要，但並非每日必須登載於結算會員帳戶的項目。
題目來源： 109年第2次考試
第 99 題
臺灣期貨交易所結算會員所繳存之交割結算基金,依臺灣期貨交易所之業務規則第105條第1項第4款之規定支應時,各結算會員分擔之金額以下列何者為限?
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依臺灣期貨交易所業務規則第105條第1項第4款規定，結算會員分擔金額以其所繳存之交割結算基金為限，避免無限擴大結算會員的責任。
題目來源： 109年第2次考試
第 100 題
臺灣期貨交易買賣申報之競價方式為集合競價時,關於其成交價格決定之原則,下列何者為正確?
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集合競價成交價格決定原則需滿足最大成交量，高於決定價格之買進申報與低於決定價格之賣出申報須全部滿足，與決定價格相同之買進申報與賣出申報至少一方須全部滿足，且合乎上述條件之價位有2個以上時，採接近當盤開盤參考價之價位。
題目來源： 109年第2次考試