第 1 題
最近發生一件上市公司高層掏空事件,造成投資人損失慘重的公司是:
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康友KY掏空案造成投資人損失慘重，為當時的重大財經事件。
題目來源： 109年第4次考試
第 2 題
年初某證券商因股市大跌,權證交易避險操作不及,導致鉅額虧損,3月稅後虧損高達約新臺幣47億元,主要是因為對下列何種操作避險不足?
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發行認售權證的證券商，為了避險，需要買進標的資產。當股市大跌時，若避險操作不足，會因為標的資產價格下跌而產生鉅額虧損。
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第 3 題
今年經歷疫情,股市卻反而有不少漲勢,最可能原因是:
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寬鬆的貨幣政策，例如降低利率或增加貨幣供給，會增加市場上的資金流動性，進而推升股市。
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第 4 題
Markowitz與Sharpe等學者,基本上假設風險與報酬之間呈現的關係是:
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Markowitz的投資組合理論和Sharpe的資本資產定價模型(CAPM)都基於風險與報酬之間存在抵換關係，也就是說，投資者想要獲得更高的報酬，就必須承擔更高的風險。
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第 5 題
Return在新的會計準則與評價準則中認為應該涵蓋Returnof與Returnon,所以翻譯成回報,而回報包括:
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Return of capital 指的是回收投入的本金，而 Return on capital 指的是投資所獲得的報酬，因此「回報」一詞涵蓋了本金的回收與投資報酬。
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第 6 題
所謂的系統風險Beta,主要是指:
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系統風險 (Systematic Risk) 又稱市場風險，是指影響整體市場的風險，無法透過分散投資來消除，因此屬於不可分散的風險。
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第 7 題
保險業多年來面臨最大的挑戰是要處理:
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利差損是指保險公司預定利率高於實際投資報酬率，導致的損失。在低利率環境下，保險公司面臨較大的利差損壓力。
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第 8 題
以下何者是國內多數產業最普遍常需要面對的財務風險?
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匯率風險影響進出口貿易，因此是國內多數產業最普遍需要面對的財務風險。
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第 9 題
計算風險值,首先要確認哪兩個前提?
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計算風險值（Value at Risk, VaR）時，首先需要確認信賴區間（Confidence Level）和期間（Holding Period），以確定在特定期間內，損失不超過某個值的機率。
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第 10 題
巴賽爾協定中,常見的市場風險的風險因子包括權益證券、債券、商品與以下何者?
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巴賽爾協定中，市場風險的風險因子包括權益證券、債券、商品和匯率風險。匯率波動會直接影響金融機構的資產價值。
題目來源： 109年第4次考試
第 11 題
對VIX的描述,以下何者錯誤?
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VIX 恐慌指數是衡量市場對未來 30 天波動程度的預期，由 S&P 500 指數選擇權的價格計算而得，並非道瓊指數期貨。因此選項 C 錯誤。
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第 12 題
信用風險的主要風險因子包括有違約機率、違約損失率與以下何者?
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信用風險評估涉及違約機率（Probability of Default, PD）、違約損失率（Loss Given Default, LGD）以及曝險額（Exposure at Default, EAD）。因此選項 D 正確。
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第 13 題
交易期貨或選擇權時,若擔心成交價格過高或過低,常用的委託條件是:
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ROD (Rest of Day) 委託為當日有效單，若投資人擔心成交價格過高或過低，可以使用 ROD 委託，設定可接受的價格範圍，若收盤前未成交則該委託失效。IOC (Immediate or Cancel) 委託為立即成交否則取消，FOK (Fill or Kill) 委託為全部成交否則取消，市價單則是以當時市場最佳價格成交，無法控制成交價格。
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第 14 題
利用模型或演算法來探討可能發生重大損失的情境,稱為:
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反向壓力測試是利用模型或演算法，從結果推導原因，藉此探討可能導致重大損失的情境，找出潛在的風險因子，並評估其影響程度。
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第 15 題
以下何者債券之存續期間(Duration)為其合約期數?
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無息債券的存續期間等於其到期期限，因為持有人僅在到期日收到一次性的本金返還，沒有中間的利息支付。CoCo債券、永續債券和子彈債券的存續期間計算方式不同，會受到票面利率、到期期限等因素影響，不一定等於合約期數。
題目來源： 109年第4次考試
第 16 題
由各國央行發行的數位貨幣,簡稱為:
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CBDC (Central Bank Digital Currency) 是各國央行發行的數位貨幣的簡稱。ABCD、Libra 和 Block-Chain 均不代表央行數位貨幣。
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第 17 題
以下何種部位操作,風險最可能無限大?
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賣出賣權(Sell Put)代表投資人有義務在履約價買入標的資產，若標的資產價格跌破履約價且持續下跌，則損失可能無限大。
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第 18 題
一般把選擇權權利金價格與隱含波動度的關係,稱為:
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Volatility Smile (波動率微笑) 描述的是選擇權權利金價格與隱含波動度之間的關係，通常在圖形上呈現微笑狀。
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第 19 題
行為財務學家提出的ProspectTheory(展望,前景理論),認為多數人們對於「獲利」與「損失」的看法或效用上,下列何者為是?
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展望理論(Prospect Theory)指出，人們在面對損失時更傾向於風險尋求(risk-seeking)，以避免確定性的損失。
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第 20 題
標的物價格變動對衍生性金融工具價格變動的影響指標是:
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Delta衡量標的資產價格變動一個單位時，衍生性金融工具價格的變動幅度。因此，Delta是衡量標的物價格變動對衍生性金融工具價格變動影響的指標。
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第 21 題
Delta對衍生性金融工具價格變動的影響指標是:
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Gamma衡量Delta值對於標的資產價格變動的敏感度，也就是Delta的變動率。因此，Gamma是衡量Delta對衍生性金融工具價格變動影響的指標。
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第 22 題
標的物價格波動度變動對衍生性金融工具價格變動的影響指標是:
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Vega衡量標的資產價格波動率變動一個百分點時，衍生性金融工具價格的變動幅度。因此，Vega是衡量標的物價格波動度變動對衍生性金融工具價格變動影響的指標。
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第 23 題
時間變動對衍生性金融工具價格變動的影響指標是:
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Theta衡量的是時間價值損耗對衍生性金融工具價格的影響，隨著時間經過，選擇權價值會因到期日接近而遞減。
題目來源： 109年第4次考試
第 24 題
利率變動對衍生性金融工具價格變動的影響指標是:
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Rho衡量的是利率變動對衍生性金融工具價格的影響，特別是對於具有利率敏感性的衍生性商品，例如債券選擇權或利率交換。
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第 25 題
決定要投資不同固定收益證券或債券時,通常最可能是比較它們的:
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Yield to Maturity (YTM) 殖利率，考量了債券的票面利率、到期時間、面額以及目前市場價格，是評估不同固定收益證券或債券投資報酬率的綜合指標。Coupon Rate (票面利率) 僅代表債券每年支付的利息，未考慮到期收益。Price (價格) 僅代表債券的交易價格，未提供投資報酬率的資訊。Face Value (面額) 是債券到期時償還的金額，與投資報酬率無直接關聯。
題目來源： 109年第4次考試
第 26 題
以下何者可用於評估信用風險的指標?
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Z-score 是一種信用評分模型，用於評估企業的財務健康狀況和預測破產風險。X-score 和 Y-score 並非廣泛使用的信用風險評估指標。
題目來源： 109年第4次考試
第 27 題
巴賽爾協定定義了短期(一個月)流動性風險(LiquidityRisk)指標為:
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Liquidity Coverage Ratio (LCR) 是巴賽爾協定三中定義的短期流動性風險指標，旨在確保銀行擁有足夠的高流動性資產，以應對 30 天的壓力情境。Net Stable Funding Ratio (NSFR) 則是用於衡量較長期的流動性風險。
題目來源： 109年第4次考試
第 28 題
流動性風險一般包括LiquidityTradingRisk和以下何者?
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流動性風險主要分為 Liquidity Trading Risk (交易流動性風險) 和 Liquidity Funding Risk (融資流動性風險)。前者是指在市場上買賣資產時可能遇到的困難，後者是指無法及時獲得足夠資金以滿足支付義務的風險。
題目來源： 109年第4次考試
第 29 題
以下何者通常不會作為作業風險規範的參考?
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RiskMetrics 是一個風險衡量模型，主要用於市場風險的衡量，而非作業風險的規範。Basel Accord、ISO31000 和 COSO 的 ERM 都是作業風險管理中常見的參考標準。
題目來源： 109年第4次考試
第 30 題
由實際交易價格來調整推論模型參數的方法,被稱為:
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Calibration (校準) 是指通過實際交易價格來調整推論模型參數的過程，使模型更貼近真實市場狀況。Validation (驗證) 是確認模型是否正確地實現了設計規範。Verification (確認) 是確認模型是否符合預期用途。Veracity (真實性) 則是指數據的準確性和可靠性，與模型參數調整無直接關係。
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第 31 題
去識別化的應用,主要目的在於:
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去識別化的主要目的是為了降低個資外洩的風險，通過技術手段將個人資料匿名化，使其無法直接或間接識別到特定個人。其他選項與去識別化的直接目的無關。
題目來源： 109年第4次考試
第 32 題
近年來應用大數據進行風管的機會越來越多,請問以下哪個”V”可能與作業風險管理關係最為密切?
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Veracity (真實性) 在大數據應用於風險管理中，指的是數據的準確性和可信度。作業風險管理高度依賴準確的數據來識別、評估和監控風險。如果數據不真實或不可靠，風險管理的有效性將大打折扣。
題目來源： 109年第4次考試
第 33 題
評估投資組合的風險,最關鍵的地方是:
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投資組合風險的關鍵在於各成分資產之間的相關性。相關性決定了投資組合分散風險的程度。低相關性的資產組合可以有效降低整體風險，而高相關性的資產組合則風險較高。
題目來源： 109年第4次考試
第 34 題
衡量一個分配對稱程度的指標是:
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Skewness（偏度）衡量的是分配的不對稱程度。正偏度表示分配向右傾斜，負偏度表示分配向左傾斜。Kurtosis（峰度）衡量的是分配的尾部厚度。Variance（變異數）衡量的是資料分散程度。
題目來源： 109年第4次考試
第 35 題
衡量一個分配尾端厚度與中間窄度程度的指標是:
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峰度 (Kurtosis) 衡量分配尾部的厚度和中間部分的窄度。峰度值越高，表示尾部越厚，中間越窄。
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