第 1 題
下列何者為證券投顧公司不得經營之業務？
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證券投資顧問事業（投顧公司）的業務範圍主要包括提供證券投資分析意見、辦理全權委託投資業務以及代銷境外基金等。然而，「受託買賣有價證券」是證券經紀商的專屬業務，證券投顧公司不得經營此項業務。
題目來源： 115年考試
第 2 題
境外基金機構經金融監督管理委員會認可符合一定條件者，所委任之總代理人辦理境外基金募集及 銷售案件採申報生效制。總代理人依上開規定申報境外基金募集及銷售案件，於金融監督管理委員 會收到申報書即日起屆滿多少個營業日生效？
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依據境外基金管理辦法規定，境外基金機構經金融監督管理委員會認可符合一定條件者，其所委任之總代理人辦理境外基金募集及銷售案件採申報生效制。此類案件自金融監督管理委員會收到申報書之日起，屆滿45個營業日生效。
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第 3 題
下列有關投信事業依「金融資產證券化條例」公開募集基金投資於受益證券或資產基礎證券時應遵 守之事項，何者為非？
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依據相關法規，投信事業依「金融資產證券化條例」公開募集基金投資於受益證券或資產基礎證券時，每一基金投資於任一受託機構或特殊目的公司所發行之受益證券或資產基礎證券之總額，不得超過該受託機構或特殊目的公司該次發行之受益證券或資產基礎證券總額之10%。選項B所述之20%為錯誤。
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第 4 題
若境外基金機構在臺設立全球或區域性之投資研究、產品設計、風險控管或投資交易等核心資產管 理技術性質之基金服務機構，並經金管會專案認可者，國內投資人投資該境外基金之比率限額為何？
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依據境外基金管理辦法規定，若境外基金機構在臺設立全球或區域性之投資研究、產品設計、風險控管或投資交易等核心資產管理技術性質之基金服務機構，並經金管會專案認可者，國內投資人投資該境外基金之比率限額為90%。
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第 5 題
投信事業之經手人員如知悉其個人交易將與公司所管理之基金或全權委託帳戶為同一種股票之交易 買賣，個人交易不得於該買賣交易前後一段時間內為之。但得事先獲得督察主管或其他由高階管理 階層所指定之人書面批准，提早於前後幾日以上買入或賣出？
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依據證券投資信託事業內部控制制度標準規範，投信事業之經手人員如知悉其個人交易將與公司所管理之基金或全權委託帳戶為同一種股票之交易買賣，個人交易不得於該買賣交易前後一段時間內為之。但得事先獲得督察主管或其他由高階管理階層所指定之人書面批准，提早於前後2日以上買入或賣出。
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第 6 題
以下何者非為證券投資信託事業得經營之業務？
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證券投資信託事業（投信事業）主要業務為發行受益憑證募集證券投資信託基金、運用證券投資信託基金從事證券及其相關商品之投資，以及接受客戶全權委託投資業務。發行投資與推介建議出版品通常是證券投資顧問事業的業務範圍，而非投信事業的業務。
題目來源： 115年考試
第 7 題
下列有關投信基金保管之敘述，何者有誤？
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證券投資信託基金的資產應由基金保管機構保管，並設立獨立的基金帳戶，且基金資產與基金保管機構的財產應分別獨立。基金資產具有獨立性，與投信事業的自有財產分離，因此投信事業的債權人不得對基金資產行使權利，以保障投資人權益。
題目來源： 115年考試
第 8 題
投信事業運用基金為上市櫃有價證券投資，應委託何人於證交所或櫃買中心交易？
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投信事業運用基金為上市櫃有價證券投資時，應委託證券經紀商於證券交易所或證券櫃檯買賣中心進行交易。證券經紀商是接受客戶委託買賣有價證券的機構。
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第 9 題
證券投資信託事業運用證券投資信託基金從事證券相關商品交易，下列敘述何者錯誤？
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依據證券投資信託基金管理辦法規定，證券投資信託事業運用證券投資信託基金從事證券相關商品交易，為增加投資效率所持有之部位，不得超過該基金淨資產價值之40%。選項D所述之50%為錯誤。
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第 10 題
境外基金之募集及銷售不成立時，總代理人應依境外基金管理辦法規定，將款項退款至以下何者帳戶？
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依據境外基金管理辦法規定，境外基金之募集及銷售不成立時，總代理人應將所收受之款項退還至投資人指定之銀行帳戶，以確保投資人的資金安全。
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第 11 題
指數股票型基金及指數型基金均追蹤、模擬、複製標的指數表現，二者之主要差異為何？
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指數股票型基金（ETF）與指數型基金（Index Fund）雖然都旨在追蹤標的指數表現，但其交易方式存在顯著差異。指數股票型基金在證券交易所掛牌交易，投資人可以在次級市場上像股票一樣隨時買賣，其價格會隨市場供需即時變動。而指數型基金則屬於共同基金的一種，投資人通常是直接向基金公司或其銷售機構申購或贖回，交易價格以每日收盤後計算的淨資產價值（NAV）為準，且不在證券交易所掛牌交易。
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第 12 題
全權委託投資契約之受任人，對每一客戶委託投資資產之淨值變化，應每日妥為檢視，發現淨資產 價值減損達原委託投資資產20%時，應於何時編製資產交易紀錄及現況報告書，依約定方式送達客 戶？
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依據《全權委託投資業務管理辦法》第20條第2項第2款規定，全權委託投資事業（受任人）應每日檢視客戶委託投資資產的淨值變化。當發現客戶委託投資資產的淨資產價值減損達到原委託投資資產百分之二十時，受任人必須編製資產交易紀錄及現況報告書，並於事實發生之日起二個營業日內，以約定方式送達客戶。此項規定旨在確保客戶能即時獲悉其資產的重大變動狀況。
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第 13 題
信託業兼營全權委託投資業務，其單獨管理運用或集合管理運用之信託財產涉及運用於證券交易法 §6 之有價證券之金額未達新臺幣多少時，得不受全權委託投資業務管理辦法第四章(信託業兼營全 權委託投資業務)之規範？
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依據《全權委託投資業務管理辦法》第十六條規定，信託業兼營全權委託投資業務時，其單獨管理運用或集合管理運用之信託財產，若涉及運用於《證券交易法》第六條有價證券之金額，未達新臺幣一千五百萬元者，得不受該辦法第二章（業務之經營）、第三章（資訊之揭露及廣告）及第十四條第二項之規範。因此，此金額為新臺幣 1,500 萬元。
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第 14 題
全權委託投資契約之受任人運用全權委託投資資產買賣有價證券而經由證券商退還手續費，應如何 處理？
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全權委託投資契約之受任人，在運用客戶資產買賣有價證券時，若經由證券商退還手續費，此筆退費應歸屬於客戶。將其作為客戶買賣交易成本的減項，能直接降低客戶的交易費用，確保客戶的權益，並避免受任人與客戶之間產生利益衝突，符合受任人應以客戶最佳利益為優先的原則。
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第 15 題
全權委託契約之客戶與全權委託保管機構簽訂之保管契約與公會訂定之範本不同時，應注意不得有 下列何情事？ 甲.違反公序良俗； 乙.導致同業間之不公平競爭； 丙.使客戶間發生利益衝突
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全權委託契約之客戶與全權委託保管機構簽訂之保管契約，即使與公會訂定之範本不同，仍應遵守金融服務業之基本原則。其中，違反公序良俗為法律所不允許；導致同業間之不公平競爭有礙市場秩序；使客戶間發生利益衝突則違反受託人忠實義務。因此，上述三種情事皆應避免。
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第 16 題
投信投顧事業為非專業投資機構之客戶，辦理全權委託投資業務，下列行為規範何者正確？
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投信投顧事業辦理全權委託投資業務，應遵守相關法令及自律規範。與客戶約定投資收益共享或損失分擔、利用客戶帳戶為他人買賣有價證券，以及將全權委託投資契約複委任或轉讓他人，均為法令所禁止或嚴格限制之行為。正確的行為規範應是依據分析作成投資決定並交付執行時，應作成詳細紀錄，並定期（例如按月）檢討投資績效與決策，以確保客戶權益並符合內控要求。
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第 17 題
甲電子公司許董事長委任 乙投信公司全權委託投資，委託投資之資金為三億元，雙方訂定委任契約 時，許董事長至少應存入保管機構多少元？
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全權委託投資係指客戶將資金委託投信或投顧公司代為操作，為確保客戶資金安全及獨立性，該筆資金應全數存入由客戶指定之保管機構。本題委託投資之資金為三億元，故許董事長至少應存入保管機構三億元。
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第 18 題
以下何者為全權委託投資業務管理辦法所稱之全權委託保管機構？
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依據《全權委託投資業務管理辦法》第十一條規定，全權委託保管機構係指受委託人委託保管全權委託投資資產之金融機構，且須為經金融監督管理委員會核准兼營信託業務之銀行。選項 (A) 正是符合此一法規要求的機構。 投信公司與投顧公司為全權委託投資業務之經營者，主要職責在於資產的分析、決策及管理運用，而非保管資產。保全公司則與金融資產的保管業務範疇無涉。因此，具備信託業務資格的銀行，方可擔任全權委託投資資產的保管機構。
題目來源： 115年考試
第 19 題
甲投信公司受託運用 乙投資人全權委託投資資產，對於 乙全權委託投資帳戶內投資公司股票相關事 宜之規範何者正確？
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依據證券投資信託事業證券投資顧問事業經營全權委託投資業務管理辦法第20條之2規定，全權委託投資資產所生之股息、股利、利息及其他收益，除法令另有規定外，應歸屬客戶所有。因此，投資股票所生之股息、股利應分配至客戶乙之全權委託投資帳戶。
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第 20 題
下列關於證券投資信託事業或證券投資顧問事業（下稱「受任人」）經營全權委託投資業務之敘述， 何者正確？
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依相關法令規定，證券投資信託事業或證券投資顧問事業經營全權委託投資業務時，應與客戶個別簽訂全權委託投資契約，以確保客戶權益與責任歸屬明確。除非法令或金融監督管理委員會另有規定，否則不得接受共同委任或信託，此為保障投資人權益之重要原則，故選項C正確。選項A，投資經理人雖由受任人指派，但需符合相關資格規定。選項B，為保障客戶資產安全，受託投資資產應由獨立之保管機構保管，而非由受任人自行保管。選項D，全權委託投資契約之審閱期間，依規定應至少有三日，而非五日以上。
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第 21 題
針對投顧事業申請經營全權委託投資業務，下列敘述何者錯誤？
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依據《證券投資顧問事業經營全權委託投資業務管理辦法》規定，投顧事業申請經營全權委託投資業務，應具備健全之業務經營能力、財務狀況及內部控制制度，並配置適足與適任之業務人員，而非僅以「營業滿一年」作為條件。選項C所述「營業滿一年」並非申請經營全權委託投資業務的必要條件。
題目來源： 115年考試
第 22 題
投顧事業之經理人接受委任，對證券投資有關事項提供研究分析或推介建議，此行為視為下列何者 授權範圍內之行為？
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投顧事業之經理人係受僱於證券投資顧問事業，其在職務範圍內所為之行為，應視為代表該證券投資顧問事業之行為，屬於證券投資顧問事業授權範圍內之行為。
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第 23 題
關於證券投資信託事業就氣候相關財務資訊之揭露，以下敘述何者正確？
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依據《證券投資信託事業永續發展轉型行動計畫》及相關氣候相關財務揭露指引，投信事業在揭露氣候相關財務資訊時，應涵蓋治理、策略、風險管理、指標與目標等面向。選項1、2、3所述內容皆符合主管機關對投信事業氣候相關財務資訊揭露之建議與要求，旨在提升資訊透明度及強化氣候風險管理。
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第 24 題
投信事業運用自有資金，購買所有於國內募集之投信基金、對不特定人募集之期貨信託基金，及經 核准之境外基金總金額，不得超過最近期公司淨值多少比率？
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依據《證券投資信託事業管理規則》規定，證券投資信託事業運用自有資金，購買所有於國內募集之證券投資信託基金、對不特定人募集之期貨信託基金，及經核准之境外基金總金額，不得超過最近期公司淨值之百分之四十。
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第 25 題
下列有關投信事業公司內職務兼任限制之敘述，何者錯誤？
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依據《證券投資信託事業管理規則》及相關自律規範，為避免利益衝突及強化內部控制，總經理不得兼任基金經理人，且投資決策人員與買賣執行人員應分開，以確保職能分立。然而，辦理研究分析人員與投資決策人員在實務上常有密切合作，甚至在符合內部控制制度下，可由同一部門或人員兼任，並非絕對禁止相互兼任。因此，選項C的敘述是錯誤的。
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第 26 題
下列何者非投信事業為廣告、公開說明會及其他營業促銷活動時之禁止行為？
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依據《證券投資信託事業管理規則》及《證券投資信託暨顧問事業廣告及業務招攬行為管理辦法》等規定，投信事業在廣告及促銷活動中，禁止保證本金安全或獲利、提供不當利益勸誘、虛偽詐欺等行為。然而，提供投信基金過去投資績效供參考，只要註明「過去績效不代表未來獲利保證」等警語，並未有虛偽、詐欺或誤導之情事，是允許的行為，故非禁止行為。
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第 27 題
下列有關投信事業之設置與組織之敘述，何者錯誤？
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依據《證券投資信託事業管理規則》規定，證券投資信託事業之設立應以股份有限公司為限，實收資本額不得少於新臺幣三億元，且其設立方式為「發起設立」，而非「募集設立」。此外，應設置投資研究、財務會計及內部稽核等部門，並配置適足人員。因此，選項B的敘述是錯誤的。
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第 28 題
下列何者可為投信事業之發起人？ 甲.受破產之宣告，已復權者； 乙.使用票據經拒絕往來尚未期 滿者； 丙.無行為能力或限制行為能力者
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依據《證券投資信託及顧問法》及相關法規，有下列情形者不得充任證券投資信託事業之發起人：乙、使用票據經拒絕往來尚未期滿者；丙、無行為能力或限制行為能力者。甲、受破產之宣告，已復權者，因其權利已恢復，故可為投信事業之發起人。
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第 29 題
募集證券投資信託基金辦理投資決策之業務人員，原則不得與全權委託投資業務之投資決策人員相 互兼任。但符合下列何條件者，得相互兼任？ 甲.全權委託客戶為專業投資機構； 乙.投資或交易 範圍應以所經理基金之主要投資標的及地區為限； 丙.投資策略應同屬主動式或被動式操作管理策略； 丁.內部控制制度已訂定有效防範利益衝突之作業原則，以確保公平對待所有客戶
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依據《證券投資信託事業管理規則》及相關自律規範，募集證券投資信託基金辦理投資決策之業務人員，原則上不得與全權委託投資業務之投資決策人員相互兼任。但若同時符合甲、乙、丙、丁所有條件，包括全權委託客戶為專業投資機構、投資或交易範圍以所經理基金之主要投資標的及地區為限、投資策略同屬主動式或被動式操作管理策略，且內部控制制度已訂定有效防範利益衝突之作業原則，以確保公平對待所有客戶，則可相互兼任。
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第 30 題
證券投資信託事業之業務人員，若經投資型保險商品業務員測驗合格，並經證券投資信託及顧問法 規測驗合格，得從事下列何種業務？
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依據《證券投資信託事業負責人與業務人員管理規則》規定，證券投資信託事業之業務人員，經投資型保險商品業務員測驗合格，並經證券投資信託及顧問法規測驗合格者，得從事辦理受益憑證之募集發行、銷售及私募等業務。投資研究分析及執行基金買賣有價證券通常需要更專業的資格，如證券分析師或證券商高級業務員等。
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第 31 題
為避免利益衝突，投信基金經理人於證券投資信託事業決定運用證券投資信託基金從事某種公司股 票及具股權性質之衍生性商品交易時起，至證券投資信託基金不再持有該公司股票及具股權性質之 衍生性商品時止，不得從事該公司股票及具股權性質之衍生性商品交易。限制範圍除基金經理人本 人外，尚包括何人？
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依據證券投資信託事業及其基金經理人行為準則等相關規定，為避免利益衝突，基金經理人於特定期間內不得從事特定公司股票及具股權性質之衍生性商品交易，其限制範圍除基金經理人本人外，亦包括其配偶、未成年子女及利用他人名義（人頭戶）進行交易者。因此，選項中的基金經理人太太、讀小學的小孩（未成年子女）及人頭戶均屬限制範圍。
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第 32 題
有關投顧事業加入同業公會之規範，下列敘述何者正確？ 甲.於申請核發營業執照時，即應取得公 會同意入會； 乙.信託業兼營者得於開業一個月內加入； 丙.強制性規範； 丁.投顧事業者應於取得營 業執照時即加入公會； 戊.信託業兼營者，應於開辦該項業務前加入公會
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依據證券投資信託及顧問法及相關子法規規定，證券投資顧問事業應於申請核發營業執照時，即應取得同業公會同意入會，此為強制性規範。信託業兼營證券投資顧問業務者，亦應於開辦該項業務前加入同業公會。因此，甲、丙、戊敘述正確。
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第 33 題
證券投信及投顧公司負責人及業務人員之到職、離職及變更等異動事項，係向何機關登錄？
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依據證券投資信託及顧問法相關規定及中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員自律公約，證券投資信託事業及證券投資顧問事業之負責人及業務人員之到職、離職及變更等異動事項，應向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會辦理登錄。
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第 34 題
投顧事業之經手人員於到職日起幾日內依公司所制定之制式表格申報本人帳戶及利害關係人帳戶持 有國內上市、上櫃公司股票及具股權性質衍生性商品之名稱及數量？
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依據證券投資顧問事業管理規則及相關自律規範，證券投資顧問事業之經手人員應於到職日起十日內，依公司所制定之制式表格申報本人帳戶及利害關係人帳戶持有國內上市、上櫃公司股票及具股權性質衍生性商品之名稱及數量。
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第 35 題
投顧事業從事期貨或衍生性商品之宣導廣告，下列敘述何者正確？
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依據證券投資信託及顧問法及相關子法規規定，證券投資顧問事業從事期貨或衍生性商品之宣導廣告，必須先取得兼營期貨顧問業務之許可，方可為之。未經許可不得從事相關業務活動。
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第 36 題
下列關於設立證券投資信託事業之敘述，何者正確？
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依據證券投資信託事業設置標準規定，經營證券投資信託事業，發起人應有符合法令所規定資格條件之基金管理機構、銀行、保險公司、證券商或金融控股公司，其所認股份，合計不得少於第一次發行股份之百分之二十。選項A、B、C的敘述與現行法規不符，例如實收資本額應為新臺幣三億元。
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第 37 題
有關投顧事業之設立申請，下列敘述何者錯誤？
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依據證券投資顧問事業設置標準規定，證券投資顧問事業之組織，以股份有限公司為限，其最低實收資本額為新臺幣二千萬元，且應由發起人一次認足。經營業務之種類須依證券投資信託及顧問法規定分別申請核准。因此，選項B敘述最低實收資本額為五千萬元是錯誤的。
題目來源： 115年考試
第 38 題
下列證券投顧事業人員之行為，何者符合規定？
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依據證券投資顧問事業管理規則及相關自律規範，證券投資顧問事業及其人員不得有保管客戶之印鑑、存摺、有價證券、款項、與客戶為投資有價證券收益共享或損失分擔之約定，或同意他人使用其名義執行業務等行為。然而，依法令規定代客戶查詢委任事項，則為符合規定的行為。
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第 39 題
若 甲證券投資顧問事業擬提供自動化投資顧問服務及變更提供自動化投資顧問服務所使用之演算法， 應檢具書件送下列何者審查？
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依據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會證券投資顧問事業辦理自動化投資顧問服務作業要點規定，證券投資顧問事業擬提供自動化投資顧問服務及變更提供自動化投資顧問服務所使用之演算法，應檢具相關書件送中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會審查。
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第 40 題
投顧事業之證券分析人員在「廣播或電視媒體」及「報章雜誌」就個別有價證券之買賣進行推介或 勸誘，下列敘述何者錯誤？
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依據證券投資顧問事業管理規則及中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員自律公約，證券分析人員在廣播或電視媒體，於交易時間及前後一小時內，不得推介個別有價證券；於交易時間及前後一小時以外，可推介個別有價證券，但須有合理研判分析依據。在報章雜誌上，證券分析人員亦可推介個別有價證券，但同樣須有合理研判分析依據，並應註明相關警語。因此，選項C敘述在「報章雜誌」不可推介個別有價證券是錯誤的。
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第 41 題
甲公司於本國募集投資於海外之信託基金，於公開說明會進行推介建議時，可以下列何者方式宣傳？
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依據證券投資信託及顧問事業相關法規，基金銷售推介活動不得有保證獲利、預測未來績效、強調無風險或進行不實臆測等行為。選項D中，標明已備有公開說明書或投資人須知可供查閱，是符合資訊揭露原則的合法宣傳方式，確保投資人能獲取完整資訊。
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第 42 題
網際網路平臺提供者刊登非屬證券投資信託事業或證券投資顧問事業者涉及有價證券投資或業務招 攬之廣告，未載明或敘明委託刊播者，對於因誤信廣告內容或因被詐欺而受有損害者，負如何之法 律責任？
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依據證券投資信託及顧問法相關規定，網際網路平臺提供者刊登非屬證券投資信託事業或證券投資顧問事業者涉及有價證券投資或業務招攬之廣告，若未載明或敘明委託刊播者，對於因誤信廣告內容或因被詐欺而受有損害者，應與委託刊播者負連帶損害賠償責任，以保障投資人權益。
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第 43 題
下列何者可以自動化工具提供證券投資顧問服務？ 甲.兼營證券投資顧問業務之證券經紀商； 乙. 兼營證券投資顧問業務之證券投資信託事業
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依據主管機關對證券投資顧問事業運用自動化工具提供服務之相關規定，兼營證券投資顧問業務之證券經紀商及兼營證券投資顧問業務之證券投資信託事業，在符合相關條件與規範下，均可運用自動化工具提供證券投資顧問服務。
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第 44 題
銷售機構之銷售人員銷售哪些基金時，應注意要求投資人簽署風險預告書後始得投資？ 甲.非投資 等級債券基金； 乙.槓桿型指數股票型基金； 丙.反向型指數股票型基金； 丁.非投資等級債券指數股 票型基金
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依據主管機關對基金銷售之相關規定，對於風險較高或結構較複雜之基金，銷售機構應要求投資人簽署風險預告書，以確保投資人充分了解其風險。非投資等級債券基金、槓桿型指數股票型基金、反向型指數股票型基金及非投資等級債券指數股票型基金均屬於此類商品，故銷售時皆須簽署風險預告書。
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第 45 題
某投信基金經理人利用職務所獲知之資訊，在所經理之台股基金買進特定股票前，先透過人頭帳戶 買進該個股，待所經理台股基金進場買進股價上漲時，人頭帳戶再趁機出清獲利，同時所經理之基 金因高買低賣，使基金資產受損。上述投信基金經理人利用職務上所知悉之訊息，從事違背職務、 損及基金資產行為，依投信投顧法第105 條之1 特別背信罪之刑責為何？
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依據證券投資信託及顧問法第105條之1規定，證券投資信託事業或證券投資顧問事業之負責人或受僱人，意圖為自己或第三人不法之利益，或損害證券投資信託基金或客戶之利益，而為違背職務之行為，致生損害於證券投資信託基金或客戶之財產或其他利益者，處三年以上十年以下有期徒刑，得併科新臺幣一千萬元以上二億元以下罰金。
題目來源： 115年考試
第 46 題
有關投信事業、投顧事業加入同業公會之規定，下列敘述何者正確？
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依據證券投資信託及顧問法相關規定，證券投資信託事業及證券投資顧問事業應加入同業公會，為強制入會。同時，同業公會非有正當理由，不得拒絕其入會，以確保行業自律與管理。
題目來源： 115年考試
第 47 題
下列敘述何者有違投信投顧公會會員自律公約？
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依據證券投資信託暨顧問商業同業公會會員自律公約及相關法規，基金在未經主管機關核准募集前，不得進行任何形式的預約認購或銷售活動。此舉違反了公開募集的程序規定，可能構成非法銷售行為。
題目來源： 115年考試
第 48 題
投信事業對於平面廣告應標示警語，下列何者非警語應注意之表示方式？
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依據證券投資信託及顧問事業廣告及業務招攬行為管理辦法等相關規定，警語的標示應確保其顯著性與易讀性。即使電視廣告已有聲音揭示警語，通常仍需同時以字體揭示，以符合視覺傳達的要求，確保所有觀看者都能接收到警語資訊，避免因單一形式而遺漏。
題目來源： 115年考試
第 49 題
依中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員自律公約第10 條規定，該同業公會之會員應要求 其負責人與受僱人簽訂下列何種文件，聲明其買賣有價證券應遵守主管機關之規定？
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依據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員自律公約第10條規定，會員應要求其負責人與受僱人簽訂內部道德條款，聲明其買賣有價證券應遵守主管機關之規定，以確保其行為符合職業道德與法規要求，維護市場秩序與投資人權益。
題目來源： 115年考試
第 50 題
投信事業之負責人及業務人員若經主管機關依投信投顧法第104 條規定處以解除職務處分，該人員 幾年內不得再回任投信事業？
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依據證券投資信託及顧問法第104條規定，證券投資信託事業之負責人或業務人員，經主管機關解除職務者，自解除職務之日起三年內，不得再任證券投資信託事業之負責人或業務人員。此規定旨在強化行業紀律，防止不適任人員再次進入市場。
題目來源： 115年考試
第 51 題
依公司法規定，下列何者股份有限公司人員，於執行職務範圍內，亦為負責人？ 甲、檢查人； 乙、 重整人； 丙、發起人； 丁、發言人
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依公司法規定，股份有限公司之負責人，除董事外，尚包括依公司法或其他法律規定，應負公司負責人責任之人。檢查人、重整人及發起人於執行職務範圍內，均屬公司法所稱之負責人。發言人則非公司法所定之負責人。
題目來源： 115年考試
第 52 題
有關公開發行公司視訊股東會，以下敘述何者有誤？
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依公開發行公司股東會視訊會議實施辦法規定，公開發行公司召開視訊股東會，應經董事會三分之二以上董事出席及出席董事過半數同意之決議行之，而非過半數出席及出席董事過半數同意。視訊股東會可採實體股東會併行視訊方式，或僅以視訊方式召開。股東會召集通知應載明對以視訊方式參與股東會有困難之股東所提供之適當替代措施。視訊會議相關事務得委外辦理。
題目來源： 115年考試
第 53 題
發行人公告申報之財務報告主要內容有虛偽之情事者，對所發行證券之善意取得人、出賣人因而所 受之損害負賠償責任，但下列何者得舉證免責？
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依證券交易法規定，發行人公告申報之財務報告主要內容有虛偽之情事者，對善意取得人、出賣人因而所受之損害負賠償責任。發行人之董事長、總經理及會計主管等，原則上應負連帶賠償責任，但簽證會計師若能證明其已盡相當之注意，並有正當理由確信其內容無虛偽或隱匿情事者，得免負賠償責任。
題目來源： 115年考試
第 54 題
上市公司發行轉換公司債，其持有人得依發行人所定之轉換辦法隨時請求轉換，以下敘述何者正確？
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依臺灣證券交易所股份有限公司營業細則及相關規定，上市公司發行轉換公司債，其持有人得依發行人所定之轉換辦法隨時請求轉換。在股東常會及股東臨時會之停止過戶期間，轉換公司債持有人仍得請求轉換，但因停止過戶期間股東名簿停止變更，故不得辦理股東名簿記載之變更。
題目來源： 115年考試
第 55 題
因應公司法第22 條之1 之修正並促進公司資訊透明及落實洗錢防制作為，公司自民國107 年11 月 1 日起應依法於「公司負責人及主要股東資訊申報平臺」申報負責人及主要股東資訊，其有變動者， 並應於變動後多少日內為之？
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依公司法第22條之1規定及「公司負責人及主要股東資訊申報及查詢辦法」，公司應於每年定期申報負責人及主要股東資訊。若申報資料有變動者，應於變動後15日內完成變動申報。
題目來源： 115年考試
第 56 題
甲持續買入 乙公開發行公司股份，至六月十日超過股份總額百分之十，則 甲自取得大股東身分當日 起多久內不得轉讓所持有 乙公司之股票？
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依證券交易法第22條之2規定，公開發行公司之董事、監察人、經理人或持有公司股份超過百分之十之股東，其所持有之公司股票，自取得後六個月內不得轉讓。若甲取得大股東身分，則其所持有之股票自取得日起六個月內不得轉讓。
題目來源： 115年考試
第 57 題
證券商得為自行買賣特定外國債券之買賣斷交易，以下敘述何者錯誤？
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依證券商受託買賣外國有價證券管理規則及相關函令規定，證券商得為自行買賣特定外國債券之買賣斷交易，但不得為附條件交易。這些債券限於以外幣計價之外國政府相關債券、金融債券及公司債，且應以固定利率或正浮動利率方式計息，不得包括具股權性質之債券。
題目來源： 115年考試
第 58 題
證券金融事業必須以股份有限公司之組織方式成立，其實收資本額最低應達下列何項標準？
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依證券金融事業管理規則規定，證券金融事業必須以股份有限公司之組織方式成立，其實收資本額最低應達新臺幣40億元。
題目來源： 115年考試
第 59 題
證券投資信託事業之董事、監察人、經理人、業務人員及其他受僱人員，不得為下列何種行為？
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本題旨在檢視證券投資信託事業之董事、監察人、經理人、業務人員及其他受僱人員應遵守之行為規範與職業道德。這些人員因其職務之特殊性，掌握大量市場資訊及投資人資金，故其行為受《證券投資信託及顧問法》及相關法規之嚴格約束，以確保市場公平、保護投資人權益。 我們將逐一分析各選項為何屬於禁止行為： 1. **選項(A) 以職務上所知悉之消息洩漏予他人：** 此行為涉及內線消息之洩漏與不當利用。證券投資信託事業人員在職務上所知悉之消息，可能包含未公開之投資決策、客戶交易資訊、公司營運機密等。這些資訊若洩漏予他人，將導致資訊不對稱，破壞市場公平性，並可能使他人或自身從中獲取不法利益，嚴重損害其他投資人之權益。此舉違反了《證券投資信託及顧問法》中關於資訊保密及禁止內線交易之規定。 2. **選項(B) 為虛偽、詐欺或其他足致他人誤信之行為：** 此行為直接觸犯了金融市場最基本的誠信原則。虛偽不實的陳述、詐欺行為或任何足以使投資人產生錯誤判斷的行為，都將嚴重誤導投資人，導致其做出錯誤的投資決策，進而蒙受損失。這不僅違反了職業道德，更可能構成刑事犯罪，是《證券投資信託及顧問法》及《證券交易法》等法規明文禁止的行為，旨在維護市場秩序與投資人信心。 3. **選項(C) 運用證券投資信託基金買賣有價證券及其相關商品時，收取證券商退還手續費：** 此行為構成嚴重的利益衝突。證券投資信託事業人員在運用基金資產進行交易時，其首要職責應是為基金受益人謀取最大利益，選擇最有利的交易條件（例如最低的交易成本、最佳的執行價格）。若其因個人收取證券商退還之手續費（俗稱「退佣」或「回扣」），則可能導致其在選擇證券商或交易頻率時，並非以基金受益人利益為優先考量，而是以自身利益為導向。這將損害基金受益人的權益，違反了受託人忠實義務。根據《證券投資信託及顧問法》第63條第1項第2款，此類行為是被明確禁止的。 **結論：** 由於選項(A)、(
題目來源： 115年考試
第 60 題
證券投資信託事業違反「證券投資信託及顧問法」或依該法所發布之命令者，除依證券投資信託及 顧問法處罰外，金融監督管理委員會並得視情節輕重，為何處分？
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依證券投資信託及顧問法規定，證券投資信託事業違反該法或依該法所發布之命令者，除依該法處罰外，金融監督管理委員會並得視情節輕重，為警告、命令該證券投資信託事業解除其董、監或經理人職務、命令停止其部分或全部業務六個月以下等處分。選項D應為其他更嚴重的處分或綜合性處分，例如撤銷營業許可等。
題目來源： 115年考試
第 61 題
證券投資信託事業辦理受託管理私募股權基金業務，以下敘述何者錯誤？
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依據「證券投資信託事業管理私募股權基金業務應注意事項」第 7 條規定，證券投資信託事業管理私募股權基金，不得與所經理之證券投資信託基金、全權委託帳戶及自有資金帳戶間，為證券或證券相關商品交易行為。因此，選項 B 敘述「得為」交易行為是錯誤的。
題目來源： 115年考試
第 62 題
下列各項民事爭議中，依證券投資人及期貨交易人保護法申請調處，將不予受理？
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依據「證券投資人及期貨交易人保護法」第 29 條規定，投資人或期貨交易人與相關機構因有價證券或期貨交易之爭議，得向保護機構申請調處。但爭議事件已在第一審法院言詞辯論終結者，不在此限。因此，已在第一審法院言詞辯論終結的案件將不予受理調處。
題目來源： 115年考試
第 63 題
有關「公司法」與「證券交易法」之敘述，下列何者正確？
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「證券交易法」為「公司法」之特別法。當涉及公開發行公司有價證券之募集、發行與買賣事項時，應優先適用「證券交易法」之規定。選項 A、D 錯誤，公司法規範所有公司，證券交易法規範公開發行公司。選項 B 錯誤，應為證券交易法是公司法的特別法。
題目來源： 115年考試
第 64 題
證券交易法規範何種型態之公司？
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證券交易法主要規範公開發行公司，而依我國公司法規定，僅股份有限公司得公開發行股票。因此，證券交易法主要規範股份有限公司。
題目來源： 115年考試
第 65 題
哪些公司應設置薪資報酬委員會？
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依據「公開發行公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法」第 3 條規定，上市、上櫃及興櫃公司應設置薪資報酬委員會。因此，選項 D 為正確答案。
題目來源： 115年考試
第 66 題
公開發行公司資金貸與他人前，非經下列何者同意不得為之？
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依據「公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則」第 5 條規定，公開發行公司資金貸與他人，應經董事會決議。此為公司重大財務決策，需經董事會同意。
題目來源： 115年考試
第 67 題
法人違反「證券交易法」之規定者，依該法規定之罰則，應如何處罰？
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依據「證券交易法」第 179 條規定，法人違反本法之規定者，除依本法處罰其行為負責人外，對該法人亦科以同條之罰金。因此，主要處罰對象為其行為之負責人。
題目來源： 115年考試
第 68 題
公開發行股票之公司，得以股東會特別決議，排除原股東及員工優先認購權利，對下列何者進行有 價證券之私募？
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依據「證券交易法」第 43 條之 6 第 1 項規定，公開發行公司已發行之普通股股票，其私募對象應以符合主管機關所定條件之銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業或其他經主管機關核准之法人或機構；符合主管機關所定條件之自然人、法人或基金；以及該公司或其關係企業之董事、監察人及經理人為限。因此，選項 A、B、C 皆為私募對象，故選項 D (應為以上皆是) 為正確答案。
題目來源： 115年考試
第 69 題
上市公司發行新股擬採總括申報，應同時符合多項條件，其中申報時市值門檻為何？
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依據「發行人募集與發行有價證券處理準則」第 5 條之 1 第 1 項第 1 款規定，申請總括申報生效者，應為上市或上櫃公司，且申請時市值達新臺幣二十億元以上。因此，市值門檻為新臺幣二十億元以上。
題目來源： 115年考試
第 70 題
公開發行公司下列何者於股票轉讓前無須向主管機關進行事前申報作業？
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依據「證券交易法」第 22 條之 2 第 1 項規定，公開發行公司之董事、監察人、經理人及持有公司股份超過百分之十之股東，其股票之轉讓應依規定方式為之，且其持有之股票包括其配偶、未成年子女及利用他人名義持有者。一般職員不屬於上述需事前申報轉讓股票的對象。
題目來源： 115年考試
第 71 題
對於證券自營商之規定，下列何項敘述錯誤？
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證券自營商係指以自有資金為自己之計算買賣有價證券，其交易行為應由其自身之交易部門執行。若證券自營商將其自有部位之買賣委託其他經紀商代為執行，則與其「自行買賣」之本質有所衝突，且可能涉及業務範圍之界定。因此，證券自營商原則上應自行於市場內買賣有價證券，而非委託其他經紀商代為買賣其自有部位。選項A正確，證券自營商不得接受投資人委託買賣，此為證券經紀商之業務。選項C正確，為保障投資人權益，當自營商與經紀商申報價格相同時，以經紀商（代表客戶）之買賣優先成交。選項D正確，證券自營商原則上不得申報賣出其未持有之有價證券，以避免裸賣空行為。
題目來源： 115年考試
第 72 題
證券商兼營信託業務應申請兼營全權委託投資業務門檻金額為何？
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依據證券商經營信託業務管理辦法第10條第1項第3款規定，證券商申請兼營全權委託投資業務，應符合接受客戶原始信託財產達新臺幣一千五百萬元以上之條件。
題目來源： 115年考試
第 73 題
以下何者無需經受益人會議決議後，始得為之？
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依據證券投資信託基金管理辦法第43條規定，證券投資信託契約之變更，應經受益人會議決議。其中包含更換基金保管機構、變更基金之投資範圍及基金改型等對受益人權益有重大影響之事項。調降經理公司之報酬通常為有利於受益人之變更，不需經受益人會議決議。
題目來源： 115年考試
第 74 題
下列何者得擔任境外基金之總代理人？ 甲、證券投資信託事業； 乙、證券投資顧問事業； 丙、證 券經紀商； 丁、信託業
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依據境外基金管理辦法第17條規定，境外基金之總代理人，以證券投資信託事業、證券投資顧問事業、證券商、銀行、保險公司及其他經主管機關核准之機構為限。因此，甲（證券投資信託事業）、乙（證券投資顧問事業）、丙（證券經紀商，屬證券商之一種）皆可擔任，而丁（信託業）未被明確列於該條文中。
題目來源： 115年考試
第 75 題
下列哪些有價證券適用歸入權之規定？ 甲、普通公司債； 乙、可轉換公司債； 丙、認股權憑證； 丁、新股認購權利書
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依據證券交易法第157條之1規定，歸入權適用於公司之股票或其他具有股權性質之有價證券。普通公司債為債權性質，不具股權性質；可轉換公司債、認股權憑證及新股認購權利書皆具有轉換或認購股票之權利，故屬於具有股權性質之有價證券。
題目來源： 115年考試
第 76 題
證券商每年度申請設置簡易分支機構、分支機構變更為簡易分支機構，是否有家數之限制？
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依據證券商設置分支機構管理辦法第4條之1第1項規定，證券商申請設置簡易分支機構或分支機構變更為簡易分支機構，每年合計不得超過三家。
題目來源： 115年考試
第 77 題
證券商每多設置一家簡易分支機構，其最低實收資本額應增加多少？
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依據證券商設置分支機構管理辦法第5條第2項規定，證券商每設置一家簡易分支機構，其最低實收資本額應增加新臺幣三千萬元。
題目來源： 115年考試
第 78 題
有價證券之募集與發行案件經撤銷申報生效或核准，已收取有價證券價款者，發行人或持有人有下 列何種責任？
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依據證券交易法第32條規定，有價證券之募集與發行經撤銷申報生效或核准，已收取有價證券價款者，發行人或持有人應於撤銷之日起，對已認購或購買之人，負返還本息並負損害賠償責任。
題目來源： 115年考試
第 79 題
發行人申報募集與發行有價證券，至申報生效前，發生證券交易法§36 第3 項第2 款規定對股東權 益或證券價格有重大影響之事項，應依規定於事實發生日起幾日內公告並申報？
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依據發行人募集與發行有價證券處理準則第12條第1項第2款規定，發行人於申報生效或申請核准後，於核發通知書前，發生證券交易法第36條第3項第2款規定對股東權益或證券價格有重大影響之事項，應於事實發生之日起二日內公告並申報。
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第 80 題
金融控股公司發行普通公司債，並檢具對外公開發行公司債申報書與書件，向金融監督管理委員會 提出申報，一般情形，金管會受理發行公司債申報書之日起幾個營業日即可申報生效？
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依據發行人募集與發行有價證券處理準則第11條第1項第1款第2目規定，發行公司債者，其申報生效期間為十二個營業日。
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第 81 題
採曆年制之上市(櫃)公司年度財務報告應於何時前公告？
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採曆年制之上市(櫃)公司年度財務報告應於會計年度終了後三個月內公告申報。對於採曆年制（即會計年度為1月1日至12月31日）的公司而言，其年度財務報告應於次年3月31日前公告。
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第 82 題
下列何者為年報編製內容應記載之事項？
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公開發行公司年報編製內容應記載事項廣泛，通常包含致股東報告書、公司治理報告、募資情形、財務報告、營運概況等，旨在提供投資人全面性的公司資訊。因此，選項1、2、3皆為年報應記載之事項。
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第 83 題
下列何者不得參與競價拍賣之投標？
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為維護競價拍賣之公平性，發行公司之董事、監察人、經理人及其配偶、未成年子女或利用他人名義參與投標者，均不得參與競價拍賣。發行公司直屬總經理之部門主管屬於公司經理人範疇，故不得參與投標。
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第 84 題
證券投資信託事業募集之基金，投資於任一公司所發行無擔保公司債之總額，不得超過該公司所發 行無擔保公司債總額之多少？
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依據證券投資信託基金管理辦法等相關規定，證券投資信託事業募集之基金，投資於任一公司所發行無擔保公司債之總額，不得超過該公司所發行無擔保公司債總額之百分之十。
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第 85 題
證券商得為認購(售)權證發行人資格條件為：
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證券商欲擔任認購(售)權證發行人，需具備較高的資本額與風險管理能力，通常要求其為經營證券自營、承銷及經紀業務之綜合證券商，以確保其有足夠的專業能力與財務實力履行發行人義務。
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第 86 題
依「公開發行公司出席股東會使用委託書規則」規定，持有已發行股份總數10%以上之股東，且繼 續持有多少期間以上，得委託信託事業擔任委託書徵求人？
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依「公開發行公司出席股東會使用委託書規則」規定，持有已發行股份總數百分之十以上之股東，且繼續持有期間達一年以上者，得委託信託事業擔任委託書徵求人。
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第 87 題
有關委託書徵求人之相關規定，以下何者正確？
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依據公開發行公司出席股東會使用委託書規則，徵求人應依股東委託出席股東會或指定代理人出席；徵求人若有違反主管機關處分未逾三年者，不得擔任徵求人；且徵求人於委託書簽章後，不得轉讓他人使用，以確保委託書之專屬性與公正性。因此，選項皆為正確敘述。
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第 88 題
盤中零股交易第一次撮合時間為？
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臺灣證券交易所盤中零股交易制度規定，盤中零股交易於上午9時起至下午1時30分止，每3分鐘以集合競價撮合一次，第一次撮合時間為上午9時10分。
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第 89 題
在證券集中交易市場為第一上市之外國股票交易單位為何？
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在證券集中交易市場為第一上市之外國股票，其交易單位通常與國內股票不同，為方便交易與管理，主管機關規定其交易單位為一千股。
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第 90 題
下列交易行為何者為證券商或其分支機構所禁止？
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證券商或其分支機構應遵守證券交易法及相關規定，禁止進行場外私相抵算、與他證券商相互在場外為對敲之買賣，以及未經主管機關許可買賣未上市股票等行為，以維護市場交易秩序與公平性。因此，選項1、2、3皆為證券商所禁止之交易行為。
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第 91 題
經證交所列為變更交易方法之處置證券，採人工管制之撮合終端機執行撮合作業，該撮合作業約幾 分鐘撮合一次？
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根據台灣證券交易所的相關規定，對於列為變更交易方法之處置證券，若採人工管制之撮合終端機執行撮合作業，其撮合頻率為每10分鐘撮合一次。
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第 92 題
申請股票上市之發行公司雖符合上市審查準則之上市條件，但有以下何種情況，經證交所認為不宜 上市，得不同意其股票上市？
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依據台灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則，即使公司符合基本上市條件，若有虛偽不實或違法情事，且足以影響其上市後之證券價格，進而影響市場秩序或損害公益之虞，證交所仍得不同意其股票上市。其他選項所述情況若已改善或發生時間久遠，通常不構成絕對的上市障礙。
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第 93 題
公開發行公司與推薦證券商若有下列何種情事，證券櫃檯買賣中心可拒絕接受該推薦證券商所出具 之評估報告，且不同意其有價證券上櫃？
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根據財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣有價證券審查準則，若推薦證券商與申請上櫃公司之間存在足以影響評估報告公正性之利害關係，例如屬於同一關係人或同一集團企業，櫃買中心得拒絕接受其評估報告，並不同意該有價證券上櫃。選項D雖然內容不完整，但通常此類規定旨在避免利益衝突，確保評估報告的客觀性與公正性。
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第 94 題
櫃檯買賣證券經紀商接受客戶以電話委託者，應同步錄音，對無爭議之電話錄音應至少保存多久期 限？
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依據證券商受託買賣有價證券電話錄音紀錄保存期限相關規定，櫃檯買賣證券經紀商接受客戶以電話委託者，應同步錄音，且對無爭議之電話錄音應至少保存一年。
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第 95 題
下列有關櫃檯買賣交易原則之敘述，何者有誤？
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在櫃檯買賣的等殖成交系統中，申報買賣數量通常可以部分成交，並非必須一次成交。因此，選項A的敘述是錯誤的。選項B、C、D均為櫃檯買賣的正確原則，例如櫃檯買賣通常採現款現貨交割，證券商應評估客戶適合度，且等價成交系統允許在開盤前輸入委託。
題目來源： 115年考試
第 96 題
已於國內上櫃之金融控股公司，其持股逾多少比率之子公司，國內申請股票上櫃前，需先降低持股？
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依據財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣有價證券審查準則，已於國內上櫃之金融控股公司，若其持股逾70%之子公司申請股票上櫃，該金融控股公司需先降低持股至70%以下，以確保子公司股票的流通性及符合上櫃規定。
題目來源： 115年考試
第 97 題
櫃買中心黃金現貨交易平台，每一營業日成交價格漲跌幅限制為何？
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櫃買中心黃金現貨交易平台與股票市場不同，其交易價格通常是參考國際黃金價格，因此並未設有每日漲跌幅限制，以確保價格能即時反映國際市場變動。
題目來源： 115年考試
第 98 題
證券投資信託事業所經理之私募證券投資信託基金，基金保管機構得申請開立信用帳戶，其融資融 券額度不得超過基金規模多少比例？
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依據證券投資信託及顧問法相關規定，證券投資信託事業所經理之私募證券投資信託基金，基金保管機構得申請開立信用帳戶，但其融資融券額度不得超過基金規模（淨資產價值）的50%。
題目來源： 115年考試
第 99 題
有關證券商經營特定外國債券業務，以下哪些債券可列入特定外國債券範圍？ 甲.信用評等一定等級 以上之外國中央政府債券； 乙.信用評等一定等級以上之外國公司債券； 丙.可轉換公司債； 丁.不動 產抵押貸款債券
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依據證券商經營特定外國債券業務管理辦法，證券商經營的特定外國債券業務範圍，主要限於信用評等達一定等級以上之外國中央政府債券及外國公司債券。可轉換公司債和不動產抵押貸款債券通常不被列入此特定業務範圍內。
題目來源： 115年考試
第 100 題
融券人遇標的證券公司有下列哪種情況不用強制回補？
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融券人通常需要在標的證券公司進行除權、除息、股東常會或減資等影響股東權益或股票價值的重大事件前，進行強制回補。然而，臨時股東會本身不一定會導致股權或股價的直接變動，因此通常不屬於強制回補的事由。
題目來源： 115年考試
第 101 題
下列有關公司債之敘述何者正確？
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公司債持有人是債權人，不擁有公司的選舉權，只有股東才擁有。公司債可以是擔保債券，也可以是無擔保債券，並非所有公司債都屬於擔保債券。可贖回公司債賦予發行公司在特定條件下買回債券的權利，這對發行公司而言是買回債券的「買權」(call option)。可轉換公司債賦予投資人（債權人）在特定條件下將債券轉換為發行公司普通股的權利。
題目來源： 115年考試
第 102 題
以下敘述何者不正確？
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預期報酬率通常包含無風險利率和風險溢酬，風險溢酬是投資人因承擔風險而要求額外的報酬。因此，選項1「風險溢酬未包含在預期報酬率中」是不正確的。風險愈低，投資人要求之風險溢酬愈低。高風險僅代表有機會獲得高報酬，但不保證一定會獲得。投資人對公債的風險溢酬要求通常低於股票。
題目來源： 115年考試
第 103 題
有一投資組合過去10 年的平均年報酬率為12%，變異數為25%，無風險利率為4%，貝他係數為 1.2，請試算其崔納指數為多少？
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崔納指數（Treynor Index）其計算公式為： $T = \frac{R_p - R_f}{\beta_p}$ 其中，$R_p$ 為投資組合的平均年報酬率，$R_f$ 為無風險利率，$\beta_p$ 為投資組合的貝他係數。 根據題目所提供之資訊： 投資組合平均年報酬率 $R_p = 12\% = 0.12$ 無風險利率 $R_f = 4\% = 0.04$ 貝他係數 $\beta_p = 1.2$ 將數值代入公式： $T = \frac{0.12 - 0.04}{1.2} = \frac{0.08}{1.2} \approx 0.06666...$ 轉換為百分比約為 $6.67\%$。 題目中提供的變異數（25%）在計算崔納指數時不需使用，因為崔納指數使用貝他係數來衡量系統風險。
題目來源： 115年考試
第 104 題
公債的風險較股份有限公司之公司債為低，是因為不存在哪一風險？
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公債是由政府發行，通常被認為具有極低的違約風險，甚至被視為無信用風險。而公司債是由公司發行，存在公司無法按時支付利息或償還本金的信用風險。因此，公債的風險較公司債為低，主要是因為不存在信用風險。
題目來源： 115年考試
第 105 題
有關分割債券特性的描述，下列何者正確？ 甲.無再投資風險； 乙.存續期間小於到期年限； 丙.分割 債券的凸性(Convexity)較附息債券大
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甲敘述正確：分割債券（零息債券）在到期前不支付利息，因此沒有利息收入需要再投資，故無再投資風險。乙敘述不正確：對於零息債券，其存續期間等於到期年限。丙敘述正確：在其他條件相同的情況下，零息債券的凸性通常大於附息債券。
題目來源： 115年考試
第 106 題
某公司今年每股發放股利2 元，在股利零成長的假設下，已知投資人的必要報酬率為10%，則每股 普通股的預期價值為：
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在股利零成長的假設下，普通股的價值可以使用永續年金公式計算： $P_0 = \frac{D}{R}$。 其中，$P_0$ 為每股普通股的預期價值，$D$ 為每股股利 (2 元)，$R$ 為投資人的必要報酬率 (10%)。 將數值代入公式：$P_0 = \frac{2}{0.10} = 20$ 元。
題目來源： 115年考試
第 107 題
某股票在除權交易日前一天收盤價為100 元，若盈餘轉增資配股率15%，資本公積轉增資配股率 10%，則除權參考價為：
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除權參考價的計算公式為：$P_{參考價} = \frac{P_{收盤價}}{1 + 配股率}$。 總配股率 = 盈餘轉增資配股率 + 資本公積轉增資配股率 = 15% + 10% = 25%。 除權參考價 = $\frac{100}{1 + 0.25} = \frac{100}{1.25} = 80$ 元。
題目來源： 115年考試
第 108 題
在MACD 中，計算需求指數（Demand Index，簡稱DI），公式為DI＝(H＋L＋2×C)÷4，其中H 為 最高價，L 為最低價，C 為收盤價。實務上可以下列何價格代替DI 值？
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需求指數 (DI) 公式 $DI = (H + L + 2 \times C) \div 4$ 是一個加權平均價格，其中收盤價的權重較高。在技術分析實務上，收盤價被認為是最重要的價格，因為它代表了市場一天交易結束時的最終共識，許多技術指標也都是基於收盤價進行計算的。因此，實務上可以收盤價代替DI值。
題目來源： 115年考試
第 109 題
甲公司資產負債表中，有650 萬元之資產，350 萬元之負債，假設 甲公司股票流通在外股數為10 萬 股，且目前股票市價為90 元，請問該公司股票之市價淨值比為：
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首先計算股東權益（淨值）：資產 - 負債 = 650 萬元 - 350 萬元 = 300 萬元。接著計算每股淨值 (BVPS)：股東權益 / 流通在外股數 = 300 萬元 / 10 萬股 = 30 元/股。最後計算市價淨值比 (P/B Ratio)：股票市價 / 每股淨值 = 90 元 / 30 元 = 3。
題目來源： 115年考試
第 110 題
在資本資產模式(CAPM)下，何者正確？ 甲.股票風險用β 來衡量； 乙.多樣化分散風險不影響投資組 合的非系統風險； 丙.投資人最終持有之投資組合是落於資本市場線； 丁.投資人最終只持有無風險 投資組合
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在CAPM模型中，股票的系統性風險是由貝他係數 ($\beta$) 來衡量的，因此甲敘述正確。多樣化（分散投資）的主要目的就是降低或消除投資組合的非系統風險，因此乙敘述不正確。在CAPM的假設下，理性投資者會選擇在資本市場線 (CML) 上的投資組合，因此丙敘述正確。投資人會根據其風險偏好，在無風險資產和市場投資組合之間進行配置，不一定只持有無風險投資組合，因此丁敘述不正確。
題目來源： 115年考試
第 111 題
已知某公司股票的β 是1.2，市場預期報酬率是8%，銀行一年期定存利率是3%，試問：該股票的風 險貼水(risk premium)是多少？
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股票的風險貼水是衡量投資該股票相對於無風險資產所獲得的額外報酬。根據資本資產定價模型(CAPM)的概念，股票的風險貼水等於其貝他值(β)乘以市場風險溢酬。市場風險溢酬為市場預期報酬率減去無風險利率。本題中，市場風險溢酬為 8% - 3% = 5%。因此，該股票的風險貼水為 1.2 × 5% = 6%。
題目來源： 115年考試
第 112 題
某投資組合之報酬率為10%，報酬率標準差為30%，β 係數為1.25，若無風險利率為2%，請問其夏 普(Sharpe)指標為何？
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夏普指標 (Sharpe Ratio) 用於衡量投資組合的風險調整後報酬，其計算公式為： 夏普指標 = (投資組合報酬率 - 無風險利率) / 投資組合標準差 根據題目所提供的資訊： 投資組合報酬率 (Rp) = 10% = 0.10 無風險利率 (Rf) = 2% = 0.02 報酬率標準差 (σp) = 30% = 0.30 將數值代入公式： 夏普指標 = (0.10 - 0.02) / 0.30 夏普指標 = 0.08 / 0.30 夏普指標 ≈ 0.2667 或 26.67% 根據題目提供的答案為 D (40%)。
題目來源： 115年考試
第 113 題
當經濟景氣開始衰退，且利率有下跌趨勢時，投資人應投資下列何種市場較佳？
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當經濟景氣開始衰退時，企業獲利能力下降，股市通常表現不佳。同時，若利率有下跌趨勢，根據債券定價原理，現有債券的價格會上漲，因為其固定收益相對於新發行、利率較低的債券更具吸引力，投資人有機會獲得資本利得。因此，在經濟衰退且利率下跌的環境下，債券市場通常是較佳的投資選擇。貨幣市場雖然風險較低，但其收益會隨利率下跌而減少，且不具資本利得的潛力。
題目來源： 115年考試
第 114 題
小何使用6 萬美元的自有資金，並借入額外的50 萬歐元，借1 個月的歐元要支付0.5%的月利率， 而將資金投資於澳幣能夠獲得1%的月報酬。假設澳幣的即期匯率目前為0.6 美元，而1 歐元目前價 值1.2 美元。若匯率在下一個月沒有變化，試問小何進行此利差交易(Carry Trade)的月報酬為：
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1. 計算借款成本： 借入歐元金額為 €500,000，月利率為 0.5%。 每月歐元利息成本 = €500,000 * 0.5% = €2,500。 將歐元利息成本換算為美元：€2,500 * 1.2 美元/歐元 = 3,000 美元。 2. 計算總投資金額： 自有資金為 60,000 美元。 借入歐元換算為美元： €500,000 * 1.2 美元/歐元 = 600,000 美元。 總投資金額 = 60,000 (自有資金) + 600,000 (借入資金) = 660,000 美元。 3. 計算投資澳幣的月報酬： 將總投資金額換算為澳幣：660,000 美元 / 0.6 美元/澳幣 = 1,100,000 澳幣。 澳幣投資月報酬率為 1%。 澳幣投資月報酬金額 = 1,100,000 澳幣 * 1% = 11,000 澳幣。 將澳幣報酬換算為美元：11,000 澳幣 * 0.6 美元/澳幣 = 6,600 美元。 4. 計算利差交易的淨報酬： 投資總報酬 (美元) = 6,600 美元。 借款利息成本 (美元) = 3,000 美元。 淨報酬 (美元) = 6,600 - 3,000 = 3,600 美元。 5. 計算自有資金的月報酬率： 小何的自有資金為 60,000 美元。 月報酬率 = (3,600 / 60,000) * 100% = 6.00%。
題目來源： 115年考試
第 115 題
哪些債券條款可在利率上漲時保護投資人？ 甲.浮動利率債券； 乙.可轉換公司債； 丙.可贖回公司債； 丁.可賣回公司債
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浮動利率債券的票面利率會隨市場利率變動而調整，當市場利率上升時，其票面利率也會隨之提高，使投資人獲得更高的利息收入，從而保護其免受利率上升導致的資本損失。可賣回公司債賦予投資人權利，可在特定條件下（通常是利率上升導致債券價格下跌時）將債券以約定價格賣回給發行人，避免因利率上升而造成的資本損失。可轉換公司債的價值主要受標的股票價格影響，與利率上升的保護關係較小。可贖回公司債則賦予發行人權利，可在利率下跌時贖回債券，這對投資人而言是再投資風險，而非保護。
題目來源： 115年考試
第 116 題
在債券投資時，存續期間(Duration)愈大，則利率變動影響債券價格的程度？
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存續期間（Duration）是衡量債券價格對市場利率變動敏感度的指標。存續期間愈大，表示債券價格對利率變動的敏感度愈高。因此，當市場利率發生變動時，存續期間愈大的債券，其價格變動的幅度也會愈大。
題目來源： 115年考試
第 117 題
甲公司每年固定配發現金股利4 元，不配發股票股利，其股票必要報酬率為10%，若其貝它係數為 1.1，在零成長之股利折現模式下，其股價應為：
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股票若每年固定配發現金股利且不成長，其股價可透過零成長股利折現模型（Dividend Discount Model, DDM）計算。 該模型的計算公式為： $$P_0 = \frac{D}{R_e}$$ 其中： * $P_0$ 為股票的合理價格。 * $D$ 為公司每年固定配發的現金股利。 * $R_e$ 為股票的必要報酬率。 根據題幹所述，公司每年固定配發現金股利 $D = 4$ 元，且股票的必要報酬率 $R_e = 10\% = 0.10$。貝它係數 1.1 在此情境下為干擾資訊，因必要報酬率已直接給定，不需再透過資本資產定價模型（CAPM）計算。 將數值代入公式： $$P_0 = \frac{4}{0.10}$$ $$P_0 = 40$$ 因此，依據零成長股利折現模型，該股票的價格應為 40 元。
題目來源： 115年考試
第 118 題
KD 分析中，對K 值的描述何者「正確」？
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KD指標（隨機指標）的K值和D值通常介於0到100之間。當K值或D值長時間處於極端區（如高於80或低於20）時，指標會失去其敏感性，無法有效反映股價的實際走勢，這種情況稱為「鈍化現象」。因此，K值確實存在鈍化現象。
題目來源： 115年考試
第 119 題
貝它(Beta)係數為負的證券最能：
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貝它(Beta)係數衡量證券相對於市場的系統性風險。當證券的貝它係數為負時，表示該證券的價格走勢與市場呈反向關係。將此類證券納入投資組合中，可以在市場下跌時提供對沖效果，有效抵銷市場波動對投資組合的影響，從而降低投資組合的整體系統性風險。
題目來源： 115年考試
第 120 題
套利定價理論(APT)是根據下列何種觀念？
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套利定價理論（APT）的核心觀念是「一價法則」（Law of One Price）。此法則指出，在效率市場中，具有相同風險特徵（即對相同系統性風險因子具有相同敏感度）的資產，其期望報酬率應該相同。如果不同，則會產生套利機會，市場力量將迅速消除這種差異，使價格回歸均衡。因此，風險完全相同的證券，其期望報酬率也應該相同。
題目來源： 115年考試
第 121 題
某投資人在前一季的期貨交易中連續虧損，之後對任何高風險投資都變得極度謹慎，甚至連報酬穩 定的商品也不敢投入。這種在經歷損失後對風險產生過度畏懼的行為，最能以哪一種行為財務理論 解釋？
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蛇咬效應（snake-bite effect）是指投資者在經歷重大損失後，對風險產生過度畏懼，即使面對報酬穩定的投資機會也裹足不前，這種行為是行為財務學中的一種認知偏誤。
題目來源： 115年考試
第 122 題
假設蓮花公司股價收盤為38 元，其認購權證的價格為6.4 元，行使比率為1.2，則隔一交易日蓮花 公司認購權證的最大漲幅為：
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根據台灣證券交易所的規定，認購權證的漲跌幅限制與其標的股票連動。標的股票蓮花公司的收盤價為38元，其最大漲幅為38元 × 10% = 3.8元。因此，認購權證的最大漲幅為標的股票最大漲幅乘以行使比率，即3.8元 × 1.2 = 4.56元。選項中最接近的答案為4.5元。
題目來源： 115年考試
第 123 題
有關資本市場線（CML）與證券市場線（SML）之敘述何者正確？
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資本市場線（CML）描述的是在有效率市場中，風險性資產與無風險資產組合所形成的效率前緣，它代表了風險與報酬的最佳組合。證券市場線（SML）則是用來衡量個別證券或投資組合的預期報酬與系統風險（Beta值）之間的關係，它並非效率前緣。
題目來源： 115年考試
第 124 題
公司執行高股票股利政策時，可能會造成怎樣的影響？
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公司執行高股票股利政策時，會增加流通在外的股票數量，導致每股盈餘（EPS）被稀釋，因為總盈餘不變但股數增加。同時，股本會增加（由保留盈餘轉列），但總股東權益不變。
題目來源： 115年考試
第 125 題
一般而言，投資債券型基金可預期獲得：
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債券型基金主要投資於債券，其風險通常低於股票型基金，因此預期報酬率也相對較低。一般而言，債券型基金的報酬率會低於市場平均的股票報酬率。
題目來源： 115年考試
第 126 題
「公允價值層級」中的第三等級是指利用何者？
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公允價值層級（Fair Value Hierarchy）將公允價值衡量所使用的輸入值分為三個等級。第三等級（Level 3）是指使用無法觀察到的輸入值（unobservable inputs），這些輸入值通常是企業根據自身假設所建立的，因為缺乏市場資料可供驗證。
題目來源： 115年考試
第 127 題
如果公司在財務報表結束日後發生重大資產出售事件之期後事項，應如何揭露？
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期後事項（Subsequent Events）是指在報導期間結束日後，但在財務報表核准發布日前發生的事項。如果這些事項對財務報表有重大影響，但並非調整事項（即不影響報導期間的金額），則應在財務報表附註中揭露，以提供使用者更完整的資訊。
題目來源： 115年考試
第 128 題
償還短期借款，應列為何種活動之現金流出？
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現金流量表將現金流量分為營業活動、投資活動和籌資活動。償還短期借款屬於與債權人相關的活動，因此應列為籌資活動的現金流出。
題目來源： 115年考試
第 129 題
甲公司X3 年出售土地獲得現金$360,000，出售設備獲得現金$400,000，發行普通股獲得現金 $280,000，購買設備支付現金$210,000，支付現金股利$240,000，請問該公司X3 年度投資活動現金 流量為多少？
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出售土地獲得現金：360,000 (流入) 出售設備獲得現金：400,000 (流入) 購買設備支付現金：210,000 (流出) 因此，投資活動現金流量 = 360,000 + 400,000 - 210,000 = 550,000。
題目來源： 115年考試
第 130 題
甲公司於X1 年初支付$900,000 購入一台設備，該設備的使用年限為10 年，無殘值， 甲公司採用直 線法折舊。於X4 年初， 甲公司決定對設備進行改良，成本共計$200,000，並將剩餘使用年限重新估 計為7 年。請問 甲公司X4 年的折舊費用為何？
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1. 原始每年折舊費用 = 900,000 / 10 年 = 90,000。 2. X1 年初至 X4 年初，已折舊 3 年 (X1, X2, X3)。累計折舊 = 90,000 × 3 = 270,000。 3. X4 年初設備帳面價值 = 原始成本 - 累計折舊 = 900,000 - 270,000 = 630,000。 4. 設備改良成本 = 200,000。改良後設備帳面價值 = 630,000 + 200,000 = 830,000。 5. 剩餘使用年限重新估計為 7 年。 6. X4 年折舊費用 = 改良後設備帳面價值 / 剩餘使用年限 = 830,000 / 7 年 = 118,571.42。四捨五入至整數為 118,571。
題目來源： 115年考試
第 131 題
甲公司於20X1 年1 月1 日簽訂一份5 年期的設備租賃合約，每年租金為$50,000，於每年年底支付。 租賃開始日，租賃負債的現值為$200,000。根據IFRS16， 甲公司在20X1 年12 月31 日的財務報表 中應如何處理該租賃？
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根據IFRS 16租賃會計準則，承租人應在租賃開始日認列使用權資產及租賃負債。在每個報導期間，租賃負債會因利息的累積而增加，並因支付租金而減少。因此，在20X1年12月31日，甲公司應認列租賃負債的利息費用，並將支付的租金款項中屬於本金的部分沖減租賃負債。
題目來源： 115年考試
第 132 題
南投公司會計人員年底遺漏一項平價發行長期應付公司債應計利息之調整分錄，試問南投公司若未 補做調整分錄，則下列對該公司當度年財務比率的敘述何者正確？
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若遺漏應計利息的調整分錄，會導致利息費用低估，進而使稅前淨利及稅後淨利高估。同時，應付利息（流動負債）也會低估。 1. 利息保障倍數 = (稅前息前淨利) / 利息費用。利息費用低估會使利息保障倍數高估。 2. 流動比率 = 流動資產 / 流動負債。流動負債（應付利息）低估會使流動比率高估。 3. 總資產報酬率 = 淨利 / 總資產。淨利高估會使總資產報酬率高估。 4. 本益比 = 每股市價 / 每股盈餘。每股盈餘（因淨利高估）高估會使本益比低估。
題目來源： 115年考試
第 133 題
企業買回流通在外股票並再發行，如果買回價高於再發行價，下列何者帳面金額會下降？
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當庫藏股再發行價格低於其買回成本時，差額會先沖減因庫藏股交易而產生的資本公積（如：庫藏股交易溢價），若資本公積不足沖減，則沖減保留盈餘。由於資本公積和保留盈餘均為股東權益的組成部分，因此股東權益總額會下降。此交易不影響當期稅後淨利。
題目來源： 115年考試
第 134 題
某公司去年度淨進貨200 萬元，進貨運費60 萬元，期末存貨比期初存貨多出50 萬元，該公司的銷 貨毛利為銷貨的25%，營業費用有20 萬元，問去年度該公司的銷貨收入為多少？
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1. 計算銷貨成本： 銷貨成本 = 期初存貨 + 淨進貨 + 進貨運費 - 期末存貨 期末存貨比期初存貨多出50萬元，即 期初存貨 - 期末存貨 = -50萬元。 銷貨成本 = (期初存貨 - 期末存貨) + 淨進貨 + 進貨運費 銷貨成本 = -50萬元 + 200萬元 + 60萬元 = 210萬元。 2. 計算銷貨收入： 銷貨毛利 = 銷貨收入 - 銷貨成本 銷貨毛利為銷貨收入的25%，即 銷貨毛利 = 0.25 × 銷貨收入。 0.25 × 銷貨收入 = 銷貨收入 - 210萬元 210萬元 = 銷貨收入 - 0.25 × 銷貨收入 210萬元 = 0.75 × 銷貨收入 銷貨收入 = 210萬元 / 0.75 = 280萬元。 營業費用不影響銷貨收入的計算。
題目來源： 115年考試
第 135 題
甲公司持有一項按公允價值衡量且其變動計入其他綜合損益的股權投資，該投資的初始成本為 $500,000。X2 年底公允價值為$550,000，X3 年底公允價值為$520,000。請問在X3 年應認列多少其 他綜合損益？
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對於按公允價值衡量且其變動計入其他綜合損益（FVOCI）的金融資產，其公允價值變動會認列於其他綜合損益。 1. X2年底，公允價值從500,000增加到550,000，認列其他綜合損益為 550,000 - 500,000 = 50,000 (貸方)。 2. X3年底，公允價值從X2年底的550,000下降到520,000。 因此，X3年應認列的其他綜合損益為 520,000 - 550,000 = -30,000 (借方)。
題目來源： 115年考試
第 136 題
有關公司宣告並發放股票股利和股票分割之敘述，以下何種正確？
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1. 股票股利：將保留盈餘轉入股本及資本公積，使股本增加，保留盈餘減少，但股東權益總額不變，資產與負債亦不變。 2. 股票分割：僅增加流通在外股數並降低每股面額，不影響任何股東權益科目（股本、資本公積、保留盈餘），因此股東權益總額、資產與負債均不變。 綜合來看，兩者均不影響資產、負債及權益總額。
題目來源： 115年考試
第 137 題
下列何者預測準確性可能較高？ 甲.營業損益； 乙.稅前損益； 丙.稅後淨利
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營業損益（Operating Income）反映公司核心業務的經營成果，不包含非經常性項目、利息收支及所得稅費用。相較於稅前損益（包含非營業項目）和稅後淨利（包含非營業項目及所得稅影響），營業損益較能穩定地反映公司持續性經營活動的表現，因此其預測準確性通常較高。
題目來源： 115年考試
第 138 題
當收購者在企業合併中發行固定數量的股份作為或有對價時，應如何分類？
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根據IFRS 3「企業合併」的規定，若或有對價是以發行固定數量的收購者自身權益工具來結算，則應將其分類為權益工具。權益工具在收購日後不得重新衡量，其價值在收購日即已確定。
題目來源： 115年考試
第 139 題
根據我國IFRS3「企業合併」，當收購方取得被收購方的全部股份時，收購方應如何認列商譽？
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根據IFRS 3「企業合併」的規定，商譽的認列金額為移轉對價、被收購方非控制權益金額（若有）及收購方先前持有被收購方權益的公允價值（若有）的總和，減去被收購方可辨認淨資產於收購日的公允價值。當收購方取得被收購方的全部股份時，商譽即為移轉對價減去被收購方可辨認淨資產的公允價值。
題目來源： 115年考試
第 140 題
下列哪一種損益不會在「其他綜合損益」中列示？
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其他綜合損益（Other Comprehensive Income, OCI）包含未實現的損益，這些損益不計入當期損益表，而是直接計入權益。常見的OCI項目包括： ．外幣換算差額。 ．不動產、廠房及設備重估價增值。 ．透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產的未實現損益。 ．確定福利計畫精算損益。 離職福利成本通常是企業因員工離職而支付的費用，屬於當期損益表中的費用項目，不會列示於其他綜合損益。
題目來源： 115年考試
第 141 題
甲公司期末盤點存貨時，並未將寄銷於 乙公司的存貨列入，下列何者正確？
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寄銷存貨在未售出前仍屬於寄銷人（甲公司）的資產。若甲公司期末盤點時未將寄銷在外的存貨列入，將導致期末存貨被低估。期末存貨低估會使銷貨成本被高估，進而導致銷貨毛利被低估。
題目來源： 115年考試
第 142 題
品妍公司於X3 年度曾出售一批不動產、廠房及設備，其原始成本為$500,000，出售時的累計折舊為 $250,000，而售得之價款為$350,000。上述事項在間接法現金流量表中應如何列示？
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根據題目資訊，該不動產、廠房及設備的帳面價值為原始成本500,000減去累計折舊250,000，即$250,000。 出售時售得價款為350,000，因此出售資產產生處分利得了： 350,000 - 250,000 = 100,000 在間接法現金流量表中： 1. 處分利得屬於非現金項目，會增加稅前淨利，但並非營業活動的現金流入。因此，在調整營業活動現金流量時，需從稅前淨利中減除此處分利得100,000。 2. 出售不動產、廠房及設備所收到的現金350,000，屬於投資活動的現金流入
題目來源： 115年考試
第 143 題
可轉換公司債提前清償所產生之損益應列為：
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可轉換公司債提前清償所產生的損益，並非公司主要營業活動所產生，因此應列為營業外損益。
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第 144 題
母公司和子公司相互間持有債券，在合併報表中的處理方式為：
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在編製合併財務報表時，母公司與子公司之間的內部交易及債權債務應予沖銷。當母子公司相互間持有債券時，從合併個體的角度來看，等同於發行公司收回自身的債券，因此應將該債券及其相關利息收入與費用予以沖銷。
題目來源： 115年考試
第 145 題
滋賀公司辦理資產重估增值，將對下列比率產生何種影響？
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資產重估增值會使資產增加，同時使股東權益（重估增值準備）增加，但負債金額不變。負債比率（負債總額/股東權益總額）會因股東權益增加而減少。權益報酬率（稅後淨利/平均股東權益）會因股東權益增加而減少，因為重估增值本身不直接增加稅後淨利。
題目來源： 115年考試
第 146 題
金寶公司X1 年度營業利益變動18%，其營業槓桿度1.6，財務槓桿度2.8，則其每股盈餘變動多少？
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財務槓桿度（DFL）衡量每股盈餘變動百分比相對於營業利益變動百分比的敏感度。計算公式為：財務槓桿度 = 每股盈餘變動百分比 / 營業利益變動百分比。因此，每股盈餘變動百分比 = 財務槓桿度 × 營業利益變動百分比 = 2.8 × 18% = 50.4%。
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第 147 題
下列哪一項列在銷管費用當中？
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銷管費用（銷售費用及管理費用）是指與公司日常營運相關，但不直接歸屬於生產成本的費用。總公司餐廳對員工用餐的貼補屬於員工福利，是管理費用的一部分。支付股利是利潤分配，不屬於費用。銷貨被退回是銷貨收入的減項。進貨時廠商所負擔的運費是廠商的費用，若由買方負擔則計入存貨成本。
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第 148 題
計算基本每股盈餘之分子時，下列項目何者是無論公司當期是否宣告發放股利，都必須自本期純益 減除者？
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計算基本每股盈餘時，分子為歸屬於普通股股東的淨利。對於累積特別股，即使當期未宣告發放股利，其應分配的股利仍須從本期純益中減除，因為累積特別股股利具有優先分配權，且未分配的股利會累積至未來年度。非累積特別股則僅需減除當期已宣告發放的股利。
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第 149 題
甲公司X1 年底有關資料如下：10%累積特別股，每股面額$10；總面額$900,000；普通股，每股面 額$10；總面額$1,000,000；稅前淨利$600,000；所得稅率25%。若 甲公司當年度流通在外股數無變 動，則每股盈餘為多少？
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首先計算稅後淨利：$600,000 × (1 - 25%) = $450,000。接著計算累積特別股股利：$900,000 × 10% = $90,000。歸屬於普通股股東的淨利為$450,000 - $90,000 = $360,000。普通股流通在外股數為$1,000,000 / $10 = 100,000股。因此，每股盈餘為$360,000 / 100,000股 = $3.6。
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第 150 題
在數個投資方案中作選擇時，下列何者現金流量是非攸關的？
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攸關現金流量是指在不同投資方案之間會產生差異的未來現金流量。付給顧問公司協助作選擇的費用屬於沉沒成本，無論選擇哪個方案，這筆費用都已經發生或承諾發生，因此對未來的決策而言是非攸關的。而各方案未來期望現金流量、期初投資金額及營運資金數額的差異，都會影響決策結果，因此是攸關現金流量。
題目來源： 115年考試